43
обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает,
какая часть материальных запасов приобретена за счет собственных
источников. Данный показатель увеличился с отрицательной величины до
0,03, что говорит о приближении его к нормативу.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов
профинансирована за счет собственных источников. В 2014-2015 гг. он
представлял отрицательную величину, а в 2016 г. – положительную, но не
достигающую норматива. Это говорит о том, что собственные оборотные
средства финансируются за счет заемных средств.
В результате анализа финансовой устойчивости предприятия
наблюдается некоторое повышение финансовой устойчивости к 2016 г.,
несмотря на кризисную ситуацию в 2015 г. Однако в целом, предприятия
финансово неустойчивое.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Амбрелла» (таблица
2.7).
Таблица 2.7
Тип финансовой устойчивости ООО «Амбрелла» в 2014-2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменения
(+,-)
1. Собственный капитал, СК
41
119
172
53
2.Внеоборотные активы, ВОА
382
260
138
-122
3.Наличие собственных оборотных средств
( п.1-п.2), СОС
-341
-141
34
175
4.Общая величина запасов, З
2112
1087
1176
89
5.Долгосрочные пассивы, ДО
0
0
0
0
6.Наличие собственных и долгосрочных
источников формирования запасов (п.3+п.5)
-341
-141
34
175
7.Краткосрочные кредиты и
775
420
327
-93
займы
8.Общая величина основных источников
формирования запасов (п.6+п.7)
434
279
361
82
9.Излишек или недостаток собственных
оборотных средств (п.3-п.4)
-2453
-1228
-1142
86
10.Излишек или недостаток собственных и
долгосрочных источников формирования
запасов (п.6-п.4)
-2453
-1228
-1142
86
44
11.Излишек или недостаток общей величины
основных источников формирования запасов
(п.8-п.4)
-1678
-808
-815
-7
Тип финансовой устойчивости
4
4
3
-
В 2016 г. определен 3 тип финансовой устойчивости – неустойчивое
финансовое состояние.
1.Абсолютная финансовая устойчивость
СОС > ЗЗ, где
СОС = СК-ВОА
ЗЗ = З + НДС к вычету
2014 г.: -341< 2112
2015 г.: -141< 1087
2016 г.: 34 < 1176
2.Нормальная финансовая устойчивость
При СОС < ЗЗ
СОС+ДО > ИЛИ = 33, ДО (долгосрочные обязательства)
2014 г.: -341< 2112
2015 г.: -141 < 1087
2016 г.: 34 < 1176
3.Неустойчивое финансовое положение
Если СОС<ЗЗ и СОС+ДО<ЗЗ, а
СОС+ДО+КО>33, КО (краткосрочные обязательства)
2014 г.: 775 < 2112
2015 г.: 420 < 1087
2016 г.: 327 < 1176
4.Кризисное финансовое состояние
Если СОС<ЗЗ; СОС+ДО<ЗЗ и СОС+ДО+КО>33
Данные расчёты говорят о том, что у предприятия наблюдается
неустойчивое финансовое состояние вплоть до 2016 г. Запасы и затраты не
покрываются полностью собственными оборотными средствами,
45
долгосрочными и краткосрочными заёмными источниками формирования
запасов и затрат.
Определим прогноз восстановления финансовой устойчивости
(таблица 2.8).
Таблица 2.8
Прогноз финансовой устойчивости ООО «Амбрелла» за 2014-2016 гг.
Показатель
Форма
2014г.
2015г.
2016г.
Опти-
мальное
значение
1.Коэффициент прогноза банкротства
1
-0,095
-0,046
0,012
2.Коэффициент способности
самофинансирования
2
0,002
0,009
0,013
>1
3.Коэффициент соотношения заёмных и
собственных средств
1
4,5
25,8
15,6
<0,7
Как показывают полученные данные, чистые оборотные активы
занимают очень низкую долю в активах организации, и ежегодно их доля
снижается. ООО «Амбрелла» значительно зависит от внешних источников
финансирования (прежде всего, долгосрочных займов и кредитов), а также
кредиторской задолженности.
Коэффициент способности самофинансирования имеет положительную
тенденцию к 2016 г. Это говорит о том, что организация может выйти из
трудного финансового положения в дальнейшем, т.к. чистая прибыль в 2016
г. у предприятия несколько выросла, соответственно у неё имеются
возможности для погашения своих долговых обязательств, однако такая
возможность появится нескоро и только при условии увеличения чистой
прибыли. При рассмотрении коэффициента соотношения заёмных и
собственных средств за 2014-2016 гг. мы видим превышение указанной
границы (0,7), это означает, что предприятие целиком зависит от внешних
источников средств и потеряла финансовую устойчивость, несмотря на то,
что в 2016 г. эта зависимость несколько сократилась благодаря снижению
кредиторской задолженности.
46
Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность ис-
пользования средств. Результаты оценки деловой активности
ООО «Амбрелла» представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Деловая активность ООО «Амбрелла» за 2014-2016 гг.
Показатель
Форма
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1.Коэффициент оборачиваемость активов
2, 1
8,4
6,6
3,4
2.Коэффициент оборачиваемости оборотного
капитала
2, 1
9,4
7,23
3,55
3.Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
2, 1
735
169
56
4.Коэффициент устойчивости экономического роста
2, 1
0,53
0,65
0,3
Коэффициент оборачиваемости оборотного каптала ежегодно
снижается. Следует отметить, что все усилия руководства должны быть
направлены на ускорение оборачиваемости, но рассматриваемая организация
постоянно прибегает к дополнительному использованию заёмных средств,
это означает, что сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное
количество денежных средств для покрытия издержек и расширения
деятельности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала к концу 2016 г.
снижается. Данный факт обусловлен, прежде всего, сокращением чистой
выручки. Коэффициент оборачиваемости активов дает основания сделать
вывод, что организация ежегодно сокращает объёмы производства и
обращения. Коэффициент устойчивости экономического роста на конец 2016
г. имеет самое низкое значение. Это обусловлено тем, что у предприятия
практически отсутствует собственный капитал по результатам финансово-
хозяйственной деятельности. Именно поэтому, в организации в ближайшей
перспективе сложно прогнозировать финансовую устойчивость в целом.
Итак, коэффициенты деловой активности уменьшаются к концу 2016 г.,
т.е. сокращается количество полных циклов производства и обращения,
приносящих прибыль.
47
Произведем анализ влияния факторов на экономический результат от
ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов (таблица 2.10).
Из полученных данных мы видим, что в 2016 г. произошло увеличение
продолжительности одного оборота оборотных активов на 2,5 дня, что
негативно сказалось на финансовом результате за счет вовлечения в оборот
средств (перерасход) в связи с замедлением оборачиваемости оборотных
активов.
На замедление оборачиваемости оборотных активов негативно
отразилось снижение выручки – на 67 дней увеличился периоде оборота, а
положительно сказалось сокращение остатков оборотных средств – на 15,5
дней сократился оборот.
Таким образом, после оценки имущественного положения организации
мы сделали вывод о снижении деловой активности ООО «Амбрелла».
Таблица 2.10
Влияние факторов на экономический результат от ускорения
(замедления) оборачиваемости оборотных активов в 2016 г.
Показатель
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+,-)
1. Среднегодовые остатки оборотных активов -
всего
2786
2724
-62
2. Выручка от продаж, тыс. руб.
20145
9676
-10469
3. Однодневная выручка, тыс. руб. (2:360)
55,96
26,88
-29,08
4. Продолжительность оборота оборотных
активов, дней
49,79
101,35
51,56
5. Экономический результат:
а) ускорение (-), замедление (+)
оборачиваемости, дней
*
*
51,56
б) сумма условного высвобождения средств
(относительная экономия) за счет ускорения
оборачиваемости оборотных активов (-), тыс.
руб.
*
*
*
в) сумма дополнительно вовлеченных в оборот
средств (относительный перерасход) в связи с
замедлением оборачиваемости оборотных
активов (+), тыс. руб.
*
*
1386
48
6. Влияние факторов на ускорение
(замедление) оборачиваемости оборотных
активов – всего
*
*
51,56
в том числе за счет:
*
*
а) изменения среднегодовых остатков
оборотных активов, дни
*
*
-15,5
б) изменения выручки от продаж, дни
*
*
67
Организации необходимо повышать уровень собственного капитала,
уровень выручки от продаж.
Основными направлениями разработки мероприятий по повышению
деловой активности ООО «Амбрелла» должно стать увеличение прибыли в
обороте, которая должна быть направлена на формирование собственного
капитала и повышение выручки от продажи продукции.
Одним их основных показателей, позволяющим определить
эффективность деятельности предприятия – это показатели рентабельности.
Основные из коэффициентов рентабельности ООО «Амбрелла» рассчитаны в
таблица 2.11.
Таблица 2.11
Рентабельность ООО «Амбрелла» за 2014-2016 гг.
Показатель
Форма
2014
2015
2016
1. Рентабельность производственной
деятельности
2
0,1
0,5
0,9
2. Рентабельность продаж (коммерческая
рентабельность)
2
0,5
0,9
1,3
3. Рентабельность собственного капитала
(финансовая рентабельность)
2,1
53,7
65,5
30,8
4. Рентабельность активов (имущества)
(экономическая рентабельность)
2,1
0,6
2,6
1,9
5. Рентабельность основного капитала
2,1
5,8
30
28,2
Рентабельность затрат увеличивается к 2016 г. и составляет 0,9%, что
подтверждает наши выводы о проводимой политике сокращения затрат.
Рентабельность продаж, т.е. количество прибыли на 1 руб. проданной
продукции, также увеличивается и составляет в 2016 г. 1,3% против 0,5% в
2014 г. Данный факт свидетельствует об увеличении прибыли на 1 руб.
49
продаж – с 1 руб. проданной продукции 0,78 коп. составляет прибыль. Это
низкое значение показателя, что характеризует предприятие как
низкорентабельное. Однако положительная тенденция дает возможность
предприятию выйти из затруднительного финансового состояния.
Рентабельность собственного капитала также увеличивается в 2015 г. и
составляет 65,5% благодаря росту чистой прибыли (78 тыс. руб.) и
небольшой сумме собственного капитала (119 тыс. руб.). в 2016 г. данный
показатель снизился до 30,8% преимущественно за счет снижения чистой
прибыли до 53 тыс. руб. и увеличению собственного капитала (178 тыс. руб.).
Рентабельность активов также имеет скачкообразный характер: в 2015 г. она
увеличилась с 0,6 до 2,6%, а в 2016 г. – сократилась до 1,9%, что также
обусловлено снижением чистой прибыли. Рентабельность основного
капитала также снижается, но меньшими темпами, что обусловлено
снижением стоимости основных средств.
Общее снижение коэффициентов рентабельности свидетельствует об
экономическом спаде. В 2016 г. сокращаются практически все значения
показателей рентабельности. Это говорит о том, что организация является
низкорентабельной.
В целом, на основании проведенного анализа финансового состояния
ООО «Амбрелла», мы можем сделать вывод, что предприятие относится к
третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое
состояние. Собственных средств для финансирования своей деятельности у
предприятия не имеется. В долгосрочной перспективе негативная тенденция
формирования оборотного капитала за счет кредиторской задолженности и
затратного метода финансирования своих расходов может привести к
банкротству, поэтому для предприятия очень важно уже на данном этапе
определить пути улучшения своего финансового состояния.
50
ГЛАВА 3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «АМБРЕЛЛА»
3.1 Планирование показателей бухгалтерской отчетности как основной
инструмент выхода из кризисной ситуации
Финансовое бухгалтерской отчетности - это процесс разработки
финансовых планов и плановых показателей, которые помогают обеспечить
предприятие финансовыми ресурсами и увеличить эффективность его
деятельности в определенный период времени в будущем [31, с. 17].
Поскольку эффективная организация финансового планирования
требует значительных финансовых средств для привлечения
высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение
широкомасштабной плановой работы в области финансов, то начинать его
внедрение предприятию следует не дожидаясь безвыходной ситуации. При
этом финансовое планирование бессмысленно в неперспективной отрасли,
поскольку отдача от него будет минимальна, а то и вовсе предприятие будет
нести убытки, финансируя этот процесс.
Для того чтобы определить характер снижения экономического роста
ООО «Амбрелла», определим состояние рынка растительных и
подсолнечных масел.
Как известно, сегодня экономика России все еще находится под
влиянием глобального мирового кризиса, который проявился в снижении
кредитной экспансии банков, уменьшении покупательской активности
населения, спаде производства, снижении темпов роста экономики в целом и
т. д.
Тем не менее, предприятия пищевой отрасли, производящие продукты
первой необходимости, находятся в более выгодном положении, так как
спрос на их продукцию носит стабильный характер и в меньшей степени
подвержен колебаниям на мировых финансовых рынках.
51
Растительные масла широко применяются в производстве продуктов
питания, в том числе майонеза и маргарина, а рафинированные растительные
масла входят в потребительскую корзину подавляющего большинства
россиян, поэтому кризис не оказывает серьезного влияния на внутренний
спрос на данный продукт.
Рынок фасованного подсолнечного масла в России на данный момент
характеризуется несколькими факторами. Во-первых, высоким уровнем
конкуренции. Сразу несколько крупных федеральных производителей
сегодня ведут борьбу во всех ценовых сегментах, зачастую поставляя по
несколько марок в каждый из них. Оказывают влияние и мелкие
региональные производители, такие как ООО «Амбрелла», поставляющие
одну недорогую марку. В связи с избытком сырья большинство
региональных производителей выходят за пределы своих регионов.
Второй фактор, оказывающий воздействие на рынок, — результат
финансового кризиса. По причине снижения уровня доходов среднего класса
произошло смещение потребительского спроса в сторону недорогого
сегмента, в результате чего спрос на этом сегменте, по оценкам экспертов,
вырос на 35% [35].
Таким образом, ООО «Амбрелла», как один из региональных
производителей недорогого сегмента может рассчитывать на стабильный
рост.
Теперь становится ясным, что по причине недальновидности
руководства предприятия и неэффективного управления сбытовой
деятельностью ООО «РгеионКом» оказалось в кризисном финансовом
положении.
Как один из основных инструментов улучшения финансового
состояния предприятию рекомендуется внедрение системы финансового
планирования.
Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при
планировании всех финансовых потоков. Это утверждение особенно важно
52
именно для предприятий малого бизнеса, к которым относится ООО
«Амбрелла», так как в ходе планирования предприниматель всесторонне
оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения
финансовых ресурсов и направления их наиболее эффективного
использования.
Больше возможностей осуществлять эффективное финансовое
планирование имеют крупные компании. Они обладают достаточными
финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных
специалистов. На предприятиях малого бизнеса, как правило, для этого нет
средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у
крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств
для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя
среда у подобных предприятий менее поддается контролю и более
агрессивна, поскольку будущее небольшого предприятия более
неопределенно и непредсказуемо.
К основным задачам финансового планирования на предприятии
относятся:
- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами
производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
- определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени
рационального его использования;
- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за
счет экономного использования денежных средств;
- установление рациональных финансовых отношений с бюджетом,
банками и контрагентами;
- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
- контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и
кредитоспособностью предприятия.