22
и форм собственности, учреждений и организаций, основная деятельность
которых финансируется за счет средств бюджета.
Также Положение определяет порядок оценки имущества и
обязательств, проведение инвентаризации имущества, в том числе основных
средств. Раздел 3 данного положения раскрывает основные правила оценки
основных средств организации.
2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99 (Приказ Минфина России от 06.07.99 N 43н с
изменениями от 08.11.2010 № 142 н) - МСФО (IAS) 1 «Представление
финансовой отчетности». Данные положения устанавливают общий порядок
формирования бухгалтерской отчетности, ее состав, требования к
составлению, порядок и сроки сдачи отчетности. Также в данном положении
указан общий порядок формирования показателей бухгалтерского баланса,
отчета о финансовых результатах и приложений к ним.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Исправление ошибок в
бухгалтерском учете и отчетности» ПБУ 22/2010 (Приказ Минфина России от
28.06. 2010 N 63н с изменениями от 27.04.2012 №55н) - МСФО (IAS) 8
«Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных
средств» ПБУ 23/2011(Приказ Минфина России от 2 февраля 2011 г. N 11н) -
МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств». Данное положение
регулирует порядок отражения в отчетности показателей отчета о движения
денежных средств в разрезе текущей, финансовой и инвестиционной
деятельности.
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» – ПБУ 1/2008 (приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н).
Устанавливает основы формирования и раскрытия учетной политики
организаций, являющихся юридическими лицами согласно российскому
законодательству. В себя включает главы: положения общего характера,
формирование, раскрытие, изменение учетной политики.
23
6. Положение по бухучету «Расходы организации» – ПБУ 10/99 (Приказ
МФ РФ от 06.05.99 № 33н). Положением устанавливаются правила
формирования в бухучете данных о расходах организаций коммерческого
характера (помимо страховых и кредитных), которые являются юридическими
лицами по законодательству РФ, включает в себя главы: положения общего
характера, расходы по обычным видам деятельности, расходы прочие,
признание расходов и раскрытие данных в отчете о финансовых результатах.
7. Положение по бухучету «Доходы организации» – ПБУ 9/99 (Приказ
МФ РФ от 06.05.99 № 34н). Положением устанавливаются правила
формирования в бухучете данных о доходах организаций коммерческого
характера (помимо страховых и кредитных), которые являются юридическими
лицами по законодательству РФ, включает в себя главы: положения общего
характера, доходы по обычным видам деятельности, прочие доходы,
признание доходов и раскрытие данных в отчете о финансовых результатах.
Третий уровень охватывает внутренние стандарты, а также нормативные
акты министерств и ведомств, устанавливающие правила организации
бухгалтерской деятельности. Этот уровень с точки зрения бухгалтерского
учета представлен документами, в которых возможные бухгалтерские приемы
приведены с примерами конкретного механизма их применения в
определенных видах деятельности. К данным документам относятся
инструкции, рекомендации, методические указания по ведению
бухгалтерского учета и отчетности.
Такими документами являются:
- Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями внесенными
приказами Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от
04.12.2012 № 154н) Данный приказ раскрывает формы бухгалтерской
отчетности.
24
- Типовые рекомендации по организации бухгалтерского учета для
субъектов малого предпринимательства (утверждены приказом Минфина
России от 21 декабря 1998 г. № 64н);
- Рекомендации по применению упрощенных способов ведения
бухгалтерского учета и составления бухгалтерской (финансовой) отчетности
(от 11.12.2013 г).
Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» для третьего уровня этот документ является
наиболее важным и информативным.
Четвертый уровень в системе нормативного регулирования
бухгалтерского учета занимают рабочие документы организации,
формирующие ее учетную политику в методическом, техническом и
организационных аспектах. К таким документам по учету финансовых
результатов деятельности организации можно отнести: бухгалтерский баланс,
отчет о финансовых результатах, главная книга или оборотно-сальдовая
ведомость, регистры бухгалтерского учета по счетам 90, 91, 99 и др.
В связи с использованием большинством организаций международных
стандартов финансовой отчетности рассмотрим МСФО регулирующие
порядок составления отчетности.
1. Основополагающим документом для составления отчетности служит
МСФО 1 «Представление финансовой отчетности». Цель данного стандарта –
регламентация представления финансовой информации общего характера
использования. В МСФО 1 сформулирован ряд общих положений,
касающихся формирования и представления финансовой компании.
2. МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств» регламентирует
составление отчета о движении денежных средств.
3. МСФО 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских расчетах и
ошибки» определяет классификацию, порядок учета и требования к
раскрытию определенных статей в отчете о прибыли и убытках.
25
Порядок опубликования и вступления в силу федеральных законов
урегулирован Федеральным законом от 14 июня 1994 г. N 5-ФЗ «О порядке
опубликования и вступления в силу федеральных конституционных законов,
федеральных законов, актов палат Федерального Собрания».
С 1 января 2013 г. формы первичных учетных документов,
содержащиеся в альбомах унифицированных форм первичной учетной
документации, не являются обязательными к применению. Соответственно,
каждая отдельная организация вправе создавать и разрабатывать свои формы,
но они должны быть утверждены руководителем этого экономического
субъекта.
По итогам проведенного в данном параграфе исследования можно
сделать следующие выводы.
Вышеизложенный перечень нормативных документов по
бухгалтерскому учету в целом не имеет отраслевой градации. А это
значительный недостаток нормативно-правового регулирования
бухгалтерского учета. Новый Федеральный закон № 402-ФЗ гласит о том, что
одним из наиболее важных принципов регулирования бухгалтерского учета
является «применение международных стандартов как основы разработки
федеральных и отраслевых стандартов». Однако на данный момент это
требование еще не выполняется в полной мере.
1.3. Бухгалтерская отчетность как источник информации для
финансового анализа
Анализ бухгалтерской отчетности компании оценивают, опираясь на
анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности,
коэффициентов рентабельности и достаточности денежного потока для
обслуживания своих обязательств, а также анализе типов финансовой
устойчивости.
Начнем анализ с показателей ликвидности баланса.
26
Понятие ликвидности баланса было дано в книге В.Г. Артёменко и
определялось как, та или иная степень покрытия компанией обязательств в
достаточно короткий промежуток времени, с целью преобразования их в
денежные средства.
Для анализа ликвидности баланса применяют два подхода:
Таблица 4
Подходы к анализу ликвидности баланса
Имущественный
Функциональный
Применим для кредиторов.
Суть: Соотношение активов и
пассивов баланса по срокам
погашения.
Применим для менеджмента.
Суть: Соотношение источников
финансирования с их
использованием в различных
циклах организации.
Суть первого подхода определяется соотношением активов организации,
сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по
степени необходимости.
Таблица 5
Сравнение активов и пассивов в балансе по имущественному
подходу
Актив
Сравнение
Пассив
А
4
(ВА)
А
4
< П
4
П
4
(КиР)
А
3
(запасы + НДС)
А
3
> П
3
П
3
(долгосрочные пассивы)
А
2
(ДЗ и пр. ОА)
А
2
> П
2
П
2
(КК и займы)
А
1
(ДС и крат. ФВ)
А
1
> П
1
П
1
(КЗ)
Суть второго подхода можно изложить, как возможность
финансирования внеоборотных активов вместе с собственным капиталом и
долгосрочными обязательствами.
Таблица 6
Сравнение активов и пассивов по функциональному подходу
Актив
Сравнение
Пассив
А
4
(ВА)
А
4
< П
4
+ П
3
П
4
(КиР) + П
3
(долг.пасс.)
А
3
(запасы + НДС)
А
3
> П
1
П
1
(КЗ)
А
2
(ДЗ и пр. ОА) + А
1
(ДС и
крат. ФВ)
А
1
+ А
2
> П
2
П
2
(КК и займы)
Анализ ликвидности баланса также сравнивается исходя из соотношения
прироста активов и пассивов.
27
Таблица 7
Предельный анализ ликвидности баланса по имущественному
подходу
Рациональные
сравнения
Суть
Нерациональные
сравнения
Суть
∆А
4
< ∆П
4
∆А
3
> ∆П
3
∆А
2
> ∆П
2
∆А
1
> ∆П
1
Увеличивается
ликвидность
баланса и
финансирование
организации,
имеющиеся
дефициты
уменьшаются
∆А
4
> ∆П
4
∆А
3
< ∆П
3
∆А
2
< ∆П
2
∆А
1
< ∆П
1
Уменьшается
ликвидность
баланса и
финансирование
организации,
имеющиеся
дефициты
увеличиваются
Благодаря анализу ликвидности баланса можно оценить финансовую
ситуацию в компании с точки зрения ее ликвидности. Оценку
платежеспособности организации осуществляют также с помощью основных
финансовых коэффициентов.
Основные показатели ликвидности и платежеспособности представлены
в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент
Суть
Методика
расчета
Нормативное
значение
Общая
ликвидность
Показывает кредиторам
потенциальную
обеспеченность
краткосрочной
задолженности денежными
средствами
(А
1
+0,5А
2
+0,3А
3
)
/
(П
1
+0,5П
2
+0,3П
3
)
≥ 1
Абсолютная
ликвидность
Показывает, сколько (в
процентном соотношении)
краткосрочных
обязательств может быть
погашено с помощью
денежных средств и их
эквивалентов
А
1
/ (П
1
+П
2
)
не меньше
0,2
Быстрая
(срочная)
ликвидность
Показывает, насколько
возможно будет погасить
текущие обязательства,
если возникнут сложности
с реализацией продукции
(А
1
+А
2
) / (П
1
+П
2
)
от 0,7-0,8 до
1,5
Текущая
ликвидность
Показывает способность
организации погашать
собственные текущие
обязательства за счет
применения ОА
(А
1
+А
2
+А
3
) /
(П
1
+П
2
)
1-2
28
Далее рассмотрим коэффициенты рентабельности.
Анализ финансовых результатов состоит из оценки следующих
основных показателей (таблица 9):
Рентабельность;
Рентабельность активов компании;
Рентабельность продаж;
Рентабельность собственного капитала компании;
Также характеристикой платежеспособности являются показатели
достаточности денежного потока (если у компании устойчивый денежный
поток, которым она маневрирует, то ей легче обслуживать свои
обязательства).
Таблица 9
Показатели рентабельности
Наименование финансового
коэффициента
Расчетная формула (дробь)
Числитель дроби
Знаменатель дроби
1. Рентабельность
реализованной продукции
Прибыль от продаж
Полная себестоимость
реализованной
продукции
2. Рентабельность продаж
Прибыль от продаж
Выручка от продажи
3. Норма прибыли
Чистая прибыль
Выручка от продажи
4. Рентабельность активов
Чистая прибыль
Средняя валюта баланса
5. Рентабельность
собственного капитала
Чистая прибыль
Средняя сумма
собственного капитала
6. Рентабельность заемного
капитала
Чистая прибыль
Средняя сумма заемного
капитала
Показатели достаточности денежного потока представлены в таблице
10.
29
Таблица 10
Показатели достаточности денежного потока
Показатель
Суть
Методика
расчета
Норматив
ное
значение
Степень
платежеспособност
и общая
Показывает, сколько
необходимо организации
выручки, чтобы полностью
погасить свои долговые
обязательства
(П
3
+П
2
+П
1
) /
(В
б
/12)
Степень
платежеспособност
и по кредитам и
займам
Показывает, сколько времени
понадобится компании, чтобы
погасить свои долговые
обязательства
(П
3
+П
2
) /
(В
б
/12)
Степень
платежеспособност
и по кредиторской
задолженности
Показывает, сколько времени
понадобится компании, чтобы
погасить свою кредиторскую
задолженность
П
1
/
(В
б
/12)
Коэффициент
покрытия
процентов
Показывает, во сколько раз
EBIT за определенный период
времени превышает % по
долговым обязательствам
П
д
/ П
у
больше 2
где В
б
— выручка от продажи товаров за год; П
д
— прибыль до уплаты
процентов и налога на прибыль; П
у
— % к уплате.
Финансовая устойчивость может быть охарактеризована системой, как
абсолютных показателей, так и относительных.
Обобщающим абсолютным показателем выступает излишек, либо
недостаток источников формирования запасов и затрат, которые образуется в
форме разницы величины между ними. Вместе с тем, подразумевается
обеспеченность запасов, а также обеспеченность затрат следующими
источниками: собственные ОС компании, долгосрочные краткосрочные
кредиты, кредиторская задолженность лишь в части задолженности
поставщикам, зачтенная кредитных учреждением в ходе кредитования.
В процессе производства в компании происходит систематическое
пополнение запасов товарно-материальными ценностями. В данных целях
применяют, не только собственные оборотные средства, но еще и заемные
источники. Исследуя излишек, либо недостаток финансовых средств для
30
создания запасов, производится установление абсолютных показателей
финансовой устойчивости.
В реальных условиях можно встретить 4 типа финансовой устойчивости.
Они представлены в таблице 11.
Таблица 11
Типы финансовой устойчивости компании
Тип
финансовой
устойчивости
компании
Трехмерная
модель
Источники
финансирования
запасов
Характеристика
финансовой
устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
М = (1, 1, 1)
Собственные ОС
Значительный уровень
платежеспособности.
Компания не находится в
зависимости от внешних
кредиторов
Нормальная
финансовая
устойчивость
М = (0, 1, 1)
Собственные ОС +
долгосрочные кре-
диты и займы
Оптимальная пла-
тежеспособность.
Рациональное ис-
пользование заемных
денежных средств.
Большая доходность
осуществляемой деятель-
ности
Неустойчивое
финансовое
состояние
М = (0, 0, 1)
Собственные ОС +
долгосрочные кре-
диты и займы +
краткосрочные
кредиты и займы
Нарушение оптимальной
платежеспособности.
Появляется
необходимость
обязательного
привлечения
дополнительных
финансовых источников.
Возможно восстановление
платежеспособности
Кризисное
финансовое
состояние
М = (0, 0, 0)
Организация полностью
неплатежеспособна и
находится на грани своей
несостоятельности
Первый тип можно изобразить в качестве данной формулы:
М
1
= (1, 1, 1), т. е. ∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (1)
Стоит отметить, что абсолютную финансовую устойчивость (М1) в
нынешних условиях можно встретить не частно.
Второй тип можно представить в таком виде:
М
2
= (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (2)
31
Нормальная финансовая устойчивость производит гарантию выполнения
организацией своих обязательств перед страной, а также перед контрагентами.
Третий тип (иными словами, неустойчивое финансовое состояние
компании) определяют следующим образом:
М
3
= (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (3)
Четвертый тип (иными словами, кризисное финансовое состояние
компании) определяют так:
М
4
= (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0. (4)
При последнем типе финансовой устойчивости компания в полной мере
неплатежеспособна. Это предприятия находится на грани своего банкротства,
поскольку главная составляющая оборотных активов, «Запасы», не обеспечен
источниками финансирования.
Помимо абсолютных коэффициентов также финансовую устойчивость
компании характеризуют и относительные показатели. Анализ базируется на
следующем: источники финансовых средств различаются между собой
уровнем цены капитала, надежности, степенью доступности, вероятностью
возможных рисков и т.д.
Оценку финансовой устойчивости компании проводят с помощью
довольно значительного числа финансовых коэффициентов. Рассмотрим
мнения и точки зрения некоторых авторов о составе и сущности и расчете
коэффициентов финансовой устойчивости.
В.В. Бочаров и В.В. Ковалев приводят схожие показатели,
характерезующие финансовую утойчивость организации, лишь немного
отличающиеся друг от друга названиями коэффициентов (таблица 12 –
Приложение 1).
В трудах Г.В. Савицкой проанализированы восемь показателей
финансовой устойчивости (таблица 13 – Приложение 2).
М.А. Вахрушина и Н.С. Пласкова в свою очередь выделяют 9
показателей финансовой устойчивости (таблица 14). Возьмем точку зрения
этих авторов, как основную для анализа во второй главе работы.