16
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) требуют,
чтобы затраты в отчете о финансовом результате были указаны в соответствии
с общепринятой классификацией, которая основывается на характере расходов,
либо на их функции в пределах организации, в зависимости от того, какой из
подходов более надежен.
Таким образом, бухгалтерский баланс наряду с отчетом о финансовых
результатах являются главными формами бухгалтерской (финансовой) отчет-
ности. Остальные формы отчетности лишь углубляют данные, содержащиеся в
бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.
Выделяют следующие приложения к балансу и отчету о финансовых ре-
зультатах:
1.Отчет об изменениях капитала – это документ, в котором содержатся
сведения о наличии собственного капитала, его структуры и операций по дви-
жению капитала. Отчет заполняется по итогам года и состоит из трех разделов,
содержащих показатели о движении и текущем состоянии собственных источ-
ников предприятия.
Первый раздел называется «Движение капитала» и, как правило, состав-
ляется в виде таблицы, в ней слева построчно перечислены все показатели, а
справа даются значения этих показателей по графам. Раздел показывает вели-
чину собственных средств хозяйствующего субъекта в динамике на 31 декабря:
отчетного года; предыдущего года; года, предшествующего предыдущему.
Во втором разделе «Корректировки в связи с изменением учетной поли-
тики и исправлением ошибок» указываются изменения размера собственного
капитала в связи с внесением изменений в учетную политику организации.
Также в данном разделе отражаются исправления значительных ошибок, кото-
рые были допущены в предыдущих отчетных периодах. При этом операции,
осуществленные хозяйствующим субъектом в отчетном периоде, не принима-
ются к рассмотрению. Существенные ошибки исправляются правильной корре-
спонденцией счетов бухгалтерского учета в текущем отчетном периоде или пу-
тем пересчета сравнительных показателей отчетности.
17
Третий раздел «Чистые активы» включает в себя величину чистых акти-
вов организации за последних три года. В общем виде термин «чистые активы»
означает величину собственных средств предприятия, которые остаются после
всех расчетов по обязательствам.
Чистые активы предприятия должны быть больше, чем величина устав-
ного капитала, в противном случае возможна ликвидация организации. В соот-
ветствии с Приказом Минфина России от 28.08.2014 г. № 84н «Об утверждении
Порядка определения стоимости чистых активов» порядок, изложенный в При-
казе должны соблюдать акционерные общества, государственные и муници-
пальные унитарные предприятия, общества с ограниченной ответственностью,
производственные кооперативы и другие юридические лица.
2. Отчет о движении денежных средств показывает операции, которые
связаны с наличием, поступлением, использованием и движением денежных
средств, произведенные в течение отчетного периода. Денежные средства по
сравнению с другими активами обладают наибольшей ликвидностью, то есть
скоростью обращения. Данный отчет демонстрирует заинтересованным лицам
то, как руководство предприятия создает и расходует денежные средства, нуж-
дается ли организация в дополнительном финансировании или способна сама
осуществлять погашение текущих обязательств. Главным источником денеж-
ных средств является прибыль, которую организация получает при ведении
обычной деятельности.
Существует два метода представления денежных потоков от текущей
(операционной) деятельности: прямой и косвенный [17, с. 82].
В основе прямого подхода лежит исчисление притока (положительного
денежного потока) и оттока (отрицательного денежного потока), исходя из раз-
мера полученной выручки. Прямой метод в российских организациях применя-
ется чаще, нежели косвенный. Сущность косвенного метода состоит в том, что
при его использовании выделяют денежные потоки, полученные в результате
осуществления инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.
Данный метод нашел большее распространение в зарубежной практике.
18
3. Отчет о целевом использовании средств – это форма, создаваемая с
целью отражения остаточных средств на счете некоммерческого предприятия,
предварительно полученных в качестве паевых, членских, добровольных и дру-
гих взносов. В отчѐте просматриваются сведения о величине использованных
средств в отчѐтном и прошлых периодах. Данную форму составляют обще-
ственные организации, не связанные с осуществлением предпринимательской
деятельности, то есть некоммерческие организации. Некоммерческие организа-
ции не ставят приоритетной целью извлечение прибыли.
Установленная Минфином форма отчета может быть изменена в зави-
симости от потребностей предприятия. Принимая во внимание вышеизложен-
ное, можно сделать вывод, что бухгалтерская (финансовая) отчетность является
конечной целью ведения бухгалтерского учѐта организации в течение года. На
основе разрозненных первичных документов путем суммирования и системати-
зации создается финансовый документ, свидетельствующий о жизнедеятельно-
сти хозяйствующего субъекта.
Таким образом, были рассмотрены: сущность бухгалтерской (финансо-
вой) отчетности; нормативное регулирование бухгалтерской отчетности; ос-
новные формы отчетности, их характеристика; отражена важность влияния от-
четности на деятельность предприятий.
1.3. Цели, задачи и методика проведения финансового анализа
Финансовое состояние отражает способность экономического субъекта
финансировать свою текущую деятельность на расширенной основе, постоянно
поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекатель-
ность. В этих целях предприятие должно иметь достаточный объем капитала,
оптимальную структуру активов и источников их финансирования. Не менее
важно использовать средства таким образом, чтобы доходы постоянно превы-
шали расходы, обеспечивая тем самым стабильную платежеспособность и рост
рентабельности [21, с. 54].
19
Целями финансового анализа являются:
- определение факторов, влияющих на финансовое состояние;
- выявление изменений показателей финансового состояния;
- оценка количественных и качественных изменений финансового со-
стояния экономического субъекта; - оценка финансового положения на опреде-
ленную дату;
- определение тенденций и перспектив изменения финансового состоя-
ния экономического субъекта;
- разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости,
обеспечению платежеспособности и росту рентабельности [21, с. 54].
Задачи финансового анализа решаются путем исследования динамики
абсолютных и относительных финансовых показателей.
Анализ финансового состояния разбивается на следующие блоки:
1. Структурный анализ активов и пассивов.
2. Анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетвори-
тельной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансо-
вые результаты хозяйственной деятельности.
3. Анализ ликвидности экономического субъекта, под которым понима-
ется степень покрытия его обязательств активами, срок превращения которых в
денежные средства (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обя-
зательств.
4. Анализ платежеспособности, то есть способности экономического
субъекта вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвра-
щать кредиты и займы (кредитоспособность) и другие платежи [19, с. 16].
Анализ финансового состояния начинается с анализа актива и пассива
баланса, т.е. с анализа имущества экономического субъекта.
В первую очередь при анализе баланса рассчитывают абсолютное от-
клонение, динамику и структуру (Формулы 1-3).
Абс.откл. = С о.г. - С п.г., (1)
где Абс. откл. – абсолютное отклонение, руб.
20
Д = П о.г. /П п.г. x 100%, (2) где Д – динамика (темпы роста), %,
П о.г. – показатель отчетного года, руб.,
П п.г. – показатель прошлого года, руб.
СБ = СТБ/ВБ x 100%, (3)
где СБ – структура баланса, %,
СТБ – статья баланса, руб.,
ВБ – валюта баланса, руб.
Для проведения анализа ликвидности все активы экономического субъ-
екта в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в де-
нежные средства, условно разделяются на четыре группы.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обяза-
тельств группируются также на четыре группы. Для определения ликвидности
баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Финансовое состояние экономического субъекта также во многом опре-
деляется тем, какими средствами он располагает и во что они вложены. Финан-
совое положение экономического субъекта во многом зависит от того, насколь-
ко оптимальным является соотношение собственного и заемного капитала. В
процессе анализа пассивов, в первую очередь, необходимо определить измене-
ния, произошедшие в их составе, структуре и сделать соответствующие выво-
ды.
Финансовое состояние считается устойчивым, если экономический
субъект располагает достаточным объемом капитала для обеспечения непре-
рывности финансово-хозяйственной деятельности в заданных объемах, а также
полностью и своевременно погашает свои обязательства передперсоналом по
выплатам заработной платы, бюджетом - по налоговым обязательствам и по-
ставщикам за полученные от них материальные ресурсы, формирует средства
для роста и обновления внеоборотных активов [27, с. 102].
Сущность финансовой устойчивости определяет эффективное формиро-
вание, распределение и использование финансовых ресурсов.
21
Рост коэффициента автономии в динамике означает увеличение финан-
совой независимости экономического субъекта, снижение риска финансовых
затруднений в будущих периодах, и с позиции кредиторов повышаются гаран-
тии погашения экономическим субъектом имеющихся обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами дает представ-
ление об обеспеченности всех оборотных активов экономического субъекта
собственными оборотными средствами, необходимых для формирования фи-
нансовой устойчивости.
Значение коэффициента маневренности отражает часть собственных
средств экономического субъекта находящихся в мобильной форме, позволяю-
щей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает часть активов эконо-
мического субъекта финансируемых за счет устойчивых источников средств.
С позиции краткосрочной перспективы финансовое состояние экономи-
ческого субъекта оценивают показателями ликвидности и платежеспособности,
которые в наиболее общем виде характеризуют, может ли он своевременно и в
полном объеме осуществить расчеты по краткосрочным обязательствам перед
своими контрагентами.
Под ликвидностью актива понимают его способность в ходе производ-
ственно-технологического процесса трансформироваться в денежные средства.
При этом, степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в
течении которого эта трансформация может осуществиться. Чем короче такой
временной период, тем выше ликвидность актива. Любые активы, которые
можно обратить в деньги, являются ликвидными [27, с. 102].
Ликвидность является необходимым и обязательным условием платеже-
способности, при этом, термин «платежеспособность» считается более широ-
ким. Платежеспособность связана с наличием у экономического субъекта де-
нежных средств, которые будут достаточными для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. В то же время, платеже-
способность относится к внешнему проявлению финансовой устойчивости.
22
Для детального отражения внутренних и внешних источников в форми-
ровании запасов используется система абсолютных показателей финансовой
устойчивости. Данные показатели, отражающие обеспеченность запасов соот-
ветствующими источниками финансирования, используют в трехфакторной
модели (M):
M = (ΔCOC; ΔCДИ; ΔOИЗ) (4)
Эта модель отражает тип финансовой устойчивости экономического
субъекта. В современной практике представлены четыре типа финансовой
устойчивости.
Одним из показателей, используемых для анализа финансового состоя-
ния экономического субъекта, является платежеспособность, являющаяся сиг-
нальным показателем финансового состояния экономического субъекта и ха-
рактеризуемая не только коэффициентами ликвидности, но и относительными
коэффициентами.
Для оценки деловой активности экономического субъекта используют
показатели оборачиваемости.
Важным этапом финансового анализа является анализ абсолютных и от-
носительных показателей прибыльности экономического субъекта, предпола-
гающий анализ показателей прибыли и рентабельности.
Следует понимать, что финансовое состояние предприятия может быть
охарактеризовано только комплексно, а глубина и детальность этого анализа
зависят от точности исходной информации, бухгалтерского баланса.
Чтобы достичь желаемой цели и принять обоснованные управленческие
решения следует учитывать некоторые особенности аналитических коэффици-
ентов:
– все вычисления основаны на учетных данных, а не на рыночных оцен-
ках активов торговой организации;
– коэффициенты дают усредненную характеристику финансового поло-
жения торговой организации;
23
– коэффициенты рассчитываются по результатам уже законченных хо-
зяйственных операций;
– методы оценки основных средств и производственных запасов могут
оказывать большое влияние на значения коэффициентов, что необходимо учи-
тывать при их пространственно-временных сопоставлениях.
Таким образом, для оценки финансовой анализа предприятий предлага-
ется использовать следующие показатели оценки финансовой устойчивости
(таблица 1.1).
Таблица1.1
Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость
предприятий
Наименование
показателя
Алгоритм расчета
Экономический смысл
Показатели ликвидности
Коэффициент те-
кущей ликвидно-
сти (Ктл)
Отношение суммы обо-
ротных средств (кроме
долгосрочной дебитор-
ской задолженности) к
сумме срочных обяза-
тельств.
Показывает, сколько рублей фи-
нансовых ресурсов, вложенных в
оборотные активы (кроме долго-
срочной дебиторской задолжен-
ности), приходится на 1 руб. те-
кущих пассивов. Иными словами,
во сколько раз оборотные акти-
вы превышают краткосрочные
обязательства.
Оптимальное значение: 1,5 ≤
Ктл ≤ 2.
Коэффициент
быстрой ликвид-
ности (Кбл)
Отношение суммы денеж-
ных средств, дебиторской
задолженности, срочных
финансовых вложений,
прочих оборотных акти-
вов к сумме срочных обя-
зательств.
Показывает, какая часть кратко-
срочных обязательств может
быть погашена за счет имеющих-
ся денежных средств, ожидае-
мых поступлений от дебиторов и
трансформации в наиболее лик-
видные активы прочих оборот-
ных активов.
Оптимальное значение: 0,2 ≤
Кбл ≤ 0,3.
Коэффициент аб-
солютной лик-
видности (Кал)
Отношение суммы денеж-
ных средств, срочных
финансовых вложений к
сумме срочных обяза-
тельств.
Характеризует платежеспособ-
ность организации на дату со-
ставления баланса, показывая,
какая часть краткосрочных обя-
зательств могла быть погашена
на эту дату за счет денежных
средств и краткосрочных финан-
совых вложений.
Оптимальное значение: 0,2 ≤
Кал ≤ 0,3.
24
Продолжение таблицы 1.1
Наименование
показателя
Алгоритм расчета
Экономический смысл
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент авто-
номии (Ка)
Отношение собственного
капитала к сумме средств
всех источников
Характеризует уровень об-
щей обеспеченности активов
собственным капиталом.
Оптимальное значение: Ка ≥
0,5.
Коэффициент обес-
печенности оборот-
ных активов соб-
ственными средства-
ми (Косок)
Отношение собственного
оборотного капитала к
оборотным активам.
Характеризует долю оборот-
ных средств, формируемую за
счет собственных оборотных
источников.
Оптимальное значение: 0,3 ≤
Косок ≤ 0,5.
Косок min = 0,1.
Коэффициент финан-
совой активности
(коэффициент соот-
ношения заемного и
собственного капита-
ла, финансовый ры-
чаг, финансовый ле-
веридж) (Кфа)
Отношение заемных
средств к собственному
капиталу.
Показывает, сколько рублей
заемного капитала привлека-
ется на рубль собственных
источников.
Оптимальное значение: 0,7 ≤
Кфа ≤ 1.
Показатели рентабельности
Валовая рентабель-
ность продаж (рента-
бельность продаж по
прибыли от продаж)
(Rпп)
Отношение валовой при-
были к выручке от про-
даж.
Характеризует прибыль ос-
новной деятельности, пока-
зывая величину прибыли от
продаж на 1 руб. выручки от
продаж.
Рентабельность акти-
вов (Rа)
Отношение чистой прибы-
ли к активам.
Показывает, сколько чистой
прибыли приходится на 1
руб. совокупных активов.
Показатели деловой активности
Коэффициент обора-
чиваемости запасов
(Коз)
Отношение выручки от
реализации к величине
запасов.
Показывает скорость оборота
запасов.
Коэффициент обора-
чиваемости оборот-
ных активов (Коа)
Отношение выручки от
реализации к величине
оборотных средств.
Показывает скорость оборота
оборотных средств.
С точки зрения оценки финансовых аспектов наиболее значимыми яв-
ляются показатели: ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности,
деловой активности.
По результатам проведенного исследования теоретических аспектов
формирования бухгалтерской отчетности экономического субъекта и финансо-
вого анализа ее показателей определено, что сформированная бухгалтерская
25
(финансовая) отчетность является информационной основой финансового ме-
неджмента и одним из основных его инструментов, а также считается сред-
ством взаимодействия экономического субъекта с финансовым рынком.
Структурно, годовая бухгалтерская отчетность представлена бухгалтер-
ским балансом, отчетом о финансовых результатах и приложениями к ним.
Бухгалтерский баланс, являясь главной формой в системе бухгалтерской отчет-
ности, дает характеристику имущественному и финансовому положению эко-
номического субъекта на отчетную дату, является одним из признаков юриди-
ческого лица.
Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового
состояния экономического субъекта на основе его бухгалтерской отчетности.
В методиках анализа финансового состояния экономического субъекта
большинство авторов рекомендует: дать общую оценку финансового состояния
экономического субъекта и изменения его показателей; провести анализ плате-
жеспособности и финансовой устойчивости; провести анализ ликвидности ба-
ланса; провести анализ оборачиваемости и финансовых результатов.
Таким образом, бухгалтерская финансовая отчетность - основной источ-
ник информации, грамотная интерпретация которого позволяет узнать о финан-
совом положении организации, о направлениях роста. Отражает всю ФХД
предприятия
Бухгалтерская (финансовая) отчетность позволяет выявить недостатки и
достоинства управления компанией, а затем выработать эффективные тактиче-
ские и стратегические решения по дальнейшему развитию бизнеса.