36
ченности собственными оборотными средствами и автономии является низкая
доля основных средств в валюте баланса ООО «Деметра» (чуть менее 0,01%).
В целом рост доли заемных средств в валюте баланса ООО «Деметра»
свидетельствует о тенденции ухудшения финансовой устойчивости компании,
что делает ее менее привлекательной для деловых партнеров.
Проиллюстрируем представленные результаты на рисунке 2.7
Рисунок 2.7 - Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Деметра» за 2015-2017 гг., коэф.
Достигнутый уровень собственного капитала позволяет говорить о не-
достаточном запасе финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, пока-
затели рентабельности производства компании не позволяет рассчитывать на
дальнейшее увеличение уровня финансовой устойчивости ООО «Деметра» в
результате снижения нераспределенной прибыли.
Динамика чистых активов ООО «Деметра» характеризуется резким
снижением в 2016 году с 44561 тыс. руб. до 12465 тыс. руб. Чистые активы
эмитента по итогам 2017 года составили 4054тыс. руб. показаны на рисун-
ке 2.8.
2015 2016 2017
37
Рисунок 2.8 - Динамика стоимости чистых активов ООО «Деметра»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Общий уровень и динамика финансовой устойчивости ООО «Деметра»
отражают нестабильность позиций компании и высокий уровень риска инве-
стирования в его деятельность.
Проведем анализ ликвидности ООО «Деметра» в Таблице 2.4.
Таблица 2.4
Динамика показателей ликвидности ООО «Деметра»
за 2015-2017 гг., коэф.
Показатель
2015
год
2016
год
2017год
Изменение ±
2016-
2015
2017-
2016
1
2
3
4
5
6
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,02
0,01
0,00
-0,01
-0,01
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,47
0,36
0,19
-0,11
-0,17
Коэффициент текущей
ликвидности
1,24
1,06
1,03
-0,18
-0,03
В течении анализируемого периода общий уровень платежеспособности
ООО «Деметра» находится на недостаточном уровне, не наблюдается рост по-
казателей платежеспособности. В частности, по состоянию на конец 2017 года
значение коэффициента текущей ликвидности составило 0,19, при значении
0,47 в 2015 году.
Проиллюстрируем представленные результаты на рисунке 2.9.
2015 2016 2017
38
Рисунок 2.9 - Динамика показателей платежеспособности
ООО «Деметра» за 2015-2017 гг., коэф.
Проведем анализ деловой активности компании (см. Таблицу 2.5). При
этом динамика показателей оборачиваемости носит разнонаправленный харак-
тер.
Таблица 2.5
Динамика показателей деловой активности ООО «Деметра»
за 2015-2017 гг., дни
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение ±, тыс.
руб.
2016 -
2015
2017-
2016
1
2
3
4
5
6
Средний срок оборота всех ак-
тивов
97,39
99,87
56,92
2,48
-42,95
Средний срок оборота оборот-
ных активов
97,39
99,86
56,91
2,47
-42,95
Средний срок оборота запасов
58,38
64,46
43,03
6,08
-21,43
Средний срок оборота дебитор-
ской задолженности
33,83
27,67
10,06
-6,16
-17,61
Средний срок оборота денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений
0,24
0,09
0,02
Средний срок оборота готовой
продукции и товаров
35,76
47,41
33,25
11,65
-14,16
Средний срок оборота кредитор-
ской задолженности
72,10
99,54
53,66
27,44
-45,88
Средний срок оборота кратко-
срочных кредитов и займов
33,6
28,11
15,78
2015 2016 2017
39
В 2017 году по сравнению с 2015 и 2016 годами и с учетом существен-
ного ухудшения имущественного потенциала ООО «Деметра», замедления
оборачиваемости отдельных видов активов и пассивов не произошло. Более то-
го, по многим показателям наблюдается сокращение периода оборота, что сви-
детельствует об эффективном использовании капитала.
Рассмотрим, что повлияло на ухудшение результатов от финансово-
экономической деятельности компании ООО «Деметра» и проведем оценку ве-
роятности наступления кризисного состояния компании.
Показатели долгового покрытия ООО «Деметра» представлены в следу-
ющей Таблице 2.6.
Таблица 2.6
Показатели долгового покрытия ООО «Деметра»
Показатель
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение ±
2016 -
2015
2017-
2016
1
2
3
4
5
6
Заемные средства / Выручка
0,22
0,34
0,31
0,12
-0,03
Финансовый долг / Чистая
прибыль
1,87
4,09
6,94
2,22
2,85
Финансовый долг / Прибыль
до налогообложения
1,87
4,09
6,95
2,22
2,86
Значение показателя соотношения заемных средств к выручке по итогам
2017 года, находится выше уровня 2016 и 2015 годов. На предыдущие периоды
приходилось наименьшее значение данного коэффициента, что было связано с
некоторым сокращением кредиторской задолженности.
Показатели «Финансовый долг / Чистая прибыль» и «Финансовый долг /
Прибыль до налогообложения» демонстрируют положительную динамику, что
отрицательно характеризует эффективность деятельности компании ООО «Де-
метра», а их абсолютные значения свидетельствуют о низком кредитном каче-
стве ее долговых финансовых инструментов.
Оценка вероятности банкротства компании ООО «Деметра» произведе-
на по методике показателей восстановления (утраты) платежеспособности
предприятия по Распоряжению ФУДН РФ № 31-p. Результаты оценки показа-
40
телей приведены в таблице 2.7.
Так как не выполняется ни один из принятых нормативов, то структура
баланса ООО «Деметра» признается неудовлетворительной, а предприятие –
неплатежеспособным. Следовательно, было необходимым рассчитать коэффи-
циент восстановления платежеспособности предприятия в течение будущих 6
месяцев. Полученный результат меньше 1, что дает возможность сделать вы-
вод: у предприятия есть минимальная возможность восстановить свою плате-
жеспособность.
Таблица 2.7
Показатели и расчет модели (утраты) платежеспособности
(ФУДН РФ № 31-p.)
Показатель
Норматив
Результат
1
2
3
Коэффициент текущей ликвидности
>2
1,03
Коэффициент обеспеченности собственными обо-
ротными средствами
>0,1
0,04
Коэффициент восстановления платежеспособности
(Квп)
>1
0,50
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)
>1
0,51
Коэффициент утраты платежеспособности по истечению трех месяцев
меньше 1, а значит, что предприятие в ближайшее время может утратить пла-
тежеспособность.
Анализ жизнеспособности предприятия ООО «Деметра» предполагает
выявление внутренних причин несостоятельности, которые кроются в разрезе
функциональных подсистем управления: в маркетинге, производстве, управле-
нии ресурсами.
Рассмотри А-модель Джона Аргенти, который разработал альтернатив-
ный подход к прогнозированию банкротства на основе учета субъективных
суждений. Им были выделены группы причин – факторов, которые приводят к
банкротству. Это слабое, неграмотное руководство, неэффективная система
учета, неспособность компании приспосабливаться к новым условиям рынка. В
результате появляются определенные симптомы спада: ухудшение финансовых
41
коэффициентов, состояние окончательного спада.
Характеризуя кризис управления, Д. Аргенти разработал методику по-
этапного исследования блоков показателей, каждому из которых было присво-
ено определенное количество баллов (Приложение 2).
Методика анализа строится из предположения о том, что предприятие
находится в процессе банкротства, который ограничен несколькими годами, с
условным выделением трех стадий до его завершения.
Сделаем выводы по всем трем блокам для предприятия ООО «Деметра».
Блок 1. «Недостатки». Данная стадия позволяет определить уровень
высшего звена руководства предприятия, их образованность, а также общие во-
просы, связанные с деятельностью предприятия.
Для рассматриваемого предприятия ООО «Деметра» можно сделать вы-
вод по первому этапу вероятность банкротства средняя, т.к. у предприятия от-
сутствует система бюджетного контроля и система расчета административных
расходов. Сумма баллов больше 10 (15 баллов), а значит недостатки в управлении
могут привести к серьезным ошибкам.
Блок 2. «Ошибки». Данная стадия основывается на финансовых показа-
телях, а также на основании наличия крупных проектов.
Для ООО «Деметра» в целом основные показатели свидетельствует о
назревающей вероятности банкротства. Сумма баллов на этой стадии меньше
25 (15 баллов), а, значит, компания пока ещё подвергается слабому риску со
стороны «ошибок».
Блок 3. «Симптомы». Позволяет оценить степень банкротства на осно-
вании динамики финансовых показателей, в т.ч. на основании движения денеж-
ных средств и бухгалтерской отчетности, а также на основании репутации.
На основании анализа предприятия ООО «Деметра», можно прийти к
выводу, что для данного предприятия характерен высокий уровень банкротства,
т.к. наблюдается ухудшение финансовых показателей и недостаток денежных
средств, а также имели место частные отставки в руководстве за последние го-
ды.
42
Оценим ситуацию в целом на основании трех блоков: вероятность банк-
ротства предприятия ООО «Деметра» по данной методике можно расценить как
среднюю. Так как сумма итоговых баллов более 25 (35 баллов), предприятие
может обанкротиться в течение ближайших четырех лет.
Руководство вместе со средним звеном ООО «Деметра» предпринимают
некоторые шаги по преодолению кризиса, но сотрудники компании не удовле-
творены, как обращаются с их предложениями, имеются ощутимые пробелы в
деятельности, которые могли быть устранены посредством введения антикри-
зисного плана, который отсутствует в компании, как и тренинги, проработка
имитационных ситуаций кризиса. Руководство предприятия ООО «Деметра»
нуждается в кардинальном пересмотре своих взглядов в данном вопросе.
На протяжении 2015-2017 гг. ООО «Деметра» демонстрирует регуляр-
ное снижение роста выручки от реализации. В частности, за 2017 год выручка
составила 387944 тыс. руб., что в два раза меньше уровня реализации за весь
2015 год.
В 2017 году по сравнению с 2015 и 2016 годами и с учетом существен-
ного ухудшения имущественного потенциала ООО «Деметра», замедления
оборачиваемости отдельных видов активов и пассивов не произошло. Более то-
го, по многим показателям наблюдается сокращение периода оборота, что сви-
детельствует об эффективном использовании капитала.
В структуре баланса и объёмах прибыльности предприятия ООО «Де-
метра», наблюдаются существенные негативные изменения, ухудшающие фи-
нансовое положение и платежеспособность компании.
На основании всех проведенных диагностик наступления банкротства
ООО «Деметра» можно сделать следующие выводы: вероятность банкротства –
выше среднего.
Расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия
в течение будущих 6 месяцев меньше 1, что дает возможность сделать вывод: у
предприятия есть минимальная возможность восстановить свою платежеспо-
собность.
43
Проведенный анализ показал снижение эффективности деятельности
предприятия ООО «Деметра», в частности сокращение годовой выручки, недо-
статочный уровень платежеспособности. На основании всех проведенных диа-
гностик наступления банкротства предприятия ООО «Деметра» можно сделать
следующие выводы: компания нуждается в разработке плана (программы) ан-
тикризисных мер.
44
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО
УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ГК «ДЕМЕТРА» ПО РЕЗУЛЬТАТАМ
ПРОВЕДЕННОГО АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ
ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Рекомендации по совершенствованию порядка ведения бухгалтерского
учета и составлению годовой бухгалтерской отчетности
При исследовании порядка проведения подготовительных мероприятий
и составления годовой бухгалтерской отчетности в ООО ГК «Деметра» значи-
тельных нарушений законодательства установлено не было, бухгалтерский учет
ведется и бухгалтерская отчетность составляется в полном объеме в соответ-
ствии с принятой учетной политикой, подготовительные мероприятия прово-
дятся в установленные сроки. В тоже время, необходимо отметить, что недо-
статочно внимания уделяется организации внутреннего контроля.
Системой внутреннего контроля является система мер, направленных на
выявление и устранение финансовых, правовых, производственных и прочих
рисков, а также направленных на выявление фактов хозяйственной деятельно-
сти, связанных с преднамеренным или непреднамеренным нарушением сотруд-
никами своих обязанностей, повлекшим за собой ухудшение финансового со-
стояния экономического субъекта или его деловой репутации. Поскольку по-
строение системы внутреннего контроля есть процесс трудоемкий и длитель-
ный, исследуемому экономическому субъекту рекомендуется создать службу
внутреннего контроля, которая просто необходима на данном этапе.
Созданная служба в ООО ГК «Деметра» может выполнять ряд функций,
таких как:
- проверка финансовой документации;
- проверка законности заключенных договоров, совершаемых сделок,
расчетов с контрагентами;
- анализ соответствия ведения бухгалтерского учета требованиям дей-
ствующих нормативных актов;
45
- проверка соблюдения в финансово-хозяйственной деятельности эко-
номического субъекта, установленных нормативов;
- проверка своевременности и правильности платежей поставщикам ма-
териальных ресурсов, платежей в бюджет, погашения прочих обязательств;
- проверка правильности составления бухгалтерской отчетности, а также
отчетной документации для налоговых органов, статистических органов, орга-
нов государственного управления.
Одной из функций службы внутреннего контроля является сохранность
товарно-материальных ценностей, которая осуществляется при помощи инвен-
таризации.
В соответствии с действующей учетной политикой, инвентаризация то-
варно-материальных ценностей проводится 1 раз в год по состоянию не ранее 1
декабря отчетного года.
В ООО ГК «Деметра» не создана постоянно действующая инвентариза-
ционная комиссия, создание которой будет положительно влиять на внутрен-
ний контроль в экономическом субъекте. При создании комиссии необходимо
разработать и руководствоваться положением об инвентаризационной комис-
сии и планом проведения инвентаризации. При рассмотрении действующей
учетной политики ООО ГК «Деметра» было установлено, что в разделе «Осно-
вы организации учетного процесса», пункт «Инвентаризация» освещен не в
полной мере, в нем указаны только сроки инвентаризации:
- инвентаризация основных средств проводить не реже 1 раза в 3 года;
- инвентаризация сырья, материалов, незавершенного производства про-
водить не ранее 1 декабря отчетного года;
- инвентаризация расчетов проводить в течение отчетного года.
Тем не менее, в действующей учетной политике не указана информация:
- о периодичности проведения инвентаризации объектов бухгалтерского
учета;
- не отражен порядок проведения инвентаризации;
- не зафиксирован порядок проведения обязательных инвентаризаций.