54
своей формуле лишь четыре основных коэффициента.
Формула четырехфакторной модели Спрингейта имеет вид:
Z = 1,03A + 3,07B + 0,66C + 0,4D (4)
где А = оборотный капитал/ сумма активов
B = не распределенная прибыль/сумма активов
C = прибыль до налогообложения/текущие обязательства
D = прибыль до налогообложения/сумма активов
Оценка вероятности банкротства по модели Спрингейта представлена в
таблице 19.
Таблица19 - Оценка вероятности банкротства по модели Спрингей-
та
Исходные данные
2014
2015
2016
Активы
32 147
34 343
42 200
Оборотный капитал
-3 902
2 549
7 324
Операционная прибыль (EBIT)
11 083
14 436
17 009
Выручка
39 758
43 264
45 891
Краткосрочные обязательства
17 142
6 856
1 120
Показатель
2014
2015
2016
Оборотный капитал к итогу баланса (Х1)
-0,12
0,07
0,17
EBIT к итогу баланса (Х2)
0,34
0,42
0,40
EBIT к краткосрочным обязательствам (Х3)
0,65
2,11
15,19
Выручка (нетто) от реализации к итогу
(Х4)баланса
1,24
1,26
1,09
Показатель Спрингейта Z = 1,03X1 + 3,07X2
+ 0,66X3 + 0,4X4
1,85
3,26
11,87
Вероятность банкротства
Низкая
Низкая
Низкая
- если Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом
И в заключение оценим вероятность банкротства по модели Бивера. Ос-
новным отличием системы Бивера от иных систем диагностики банкротства
предприятия является то, что в данной системе основным не является инте-
гральный показатель (если сравнивать с моделями Альтмана), а также не учи-
тывается вес каждого отдельного коэффициента (таблица 20).
Значения нескольких коэффициентов сравниваются с нормативными ве-
личинами, и в соответствии с ними предприятию присваивается одно из трех
состояний: 1 - финансово устойчивое; 2 - вероятное банкротство в течении пяти
лет; 3 - вероятное банкротство в течении одного года.
55
Таблица 20 - Оценка вероятности банкротства по модели Бивера
Показатели
2014
2015
2016
Амортизация
15 852
16 676
12 687
Чистая прибыль (убыток)
9 432
11 721
14 581
Общая сумма обязательств
36 893
24 639
16 948
Активы
32 147
34 343
42 200
Балансовая стоимость соб-
ственного капитала
-4 746
9 704
25 252
Внеоборотные активы
18 907
24 938
33 756
Коэффициент Бивера
0,69
1,15
1,61
Рентабельность активов, %
29,3%
34,1%
34,6%
Финансовый леверидж, %
114,8%
71,7%
40,2%
Коэффициент покрытия активов
собственными оборотными
средствами
-0,74
-0,44
-0,20
Коэффициент текущей ликвид-
ности
0,80
1,37
7,54
Нормативы
Благоприятно
5 лет до
банкротства
1 год до
банкротства
Коэффициент Бивера
0,4 - 0,45
0,17
-0,15
Рентабельность активов, %
6 - 8
4
-22
Финансовый леверидж, %
< 37
< 50
< 80
Коэффициент покрытия активов
собственными оборотными
средствами
0,4
< 0,3
< 0,06
Коэффициент текущей ликвид-
ности
< 3,2
< 2
< 1
По выполненному анализу можно заключить, что состояние относится к
первой группе – 1- финансово-устойчивое.
Сведем полученные результаты по оценке вероятности банкротство
ООО «КОСМОС» в сводную таблицу (таблица 21)
Таблица 21 - Сводная оценка вероятности банкротства предприятия
Модель
Оценка вероятности банкротства
2014
2015
2016
Двухфакгорная модель Альтмана
Ниже 50%
Ниже 50%
Ниже 50%
Модифицированная пятифакторная
модель Альтмана
50%
50%
Низкая
Модель Таффлера-Тишоу
Низкая
Низкая
Низкая
Модель Спрингейта
Низкая
Низкая
Низкая
Модель Бивера (коэффициент Бивера,
нормативное значение не менее 0,17
0.69
1,15
1.61
Таким образом, оценка вероятности банкротства показала, что состояние
предприятия ООО «КОСМОС» финансово устойчивое, и вероятность банкрот-
ства низкая.
56
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО
«КОСМОС»
3.1. Основные мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«КОСМОС»
Зарубежный опыт свидетельствует о том, что в средних и мелких фир-
мах эффективность инновационной деятельности выше по сравнению с круп-
ными научными учреждениями, где преобладают административные методы и
слабая заинтересованность ученого в результатах своего труда.
В Государственной программе развития сельского хозяйства и регули-
рования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на
2013-2020 годы выделена подпрограмма «Техническая и технологическая мо-
дернизация, инновационное развитие».
Для реализации стратегии развития и повышения конкурентоспособно-
сти на отраслевом уровне рынке сельскохозяйственного сырья и продоволь-
ственных товаров организации ООО «КОСМОС» и повышения эффективности
предприятия в целом была разработана программа, которая включает в себя
комплекс мероприятий.
Определим основные направления развития деятельности ООО «КОС-
МОС»:
- использование возможностей меняющейся экономической конъюнкту-
ры рынка сельскохозяйственных продуктов и сырья;
- выработка новой философии взаимоотношений между производителя-
ми, заготовителями и покупателями сельскохозяйственных продуктов и сырья;
- использование сельскохозяйственным предприятием возможностей
рисковой деятельности;
- инновационная политика (поиск и освоение новых сортов картофеля,
овощей, плодов, ягод с более высокими потребительскими свойствами; расши-
рение объемов поставок и т.д.), достижение оптимальных объемов деятельно-
сти предприятия и т.д.
Поскольку для каждого предприятия основная цель – это повышения
57
прибыли и как способ достижения этого – освоение новых рынков (соседние
города, например, области), то можно рекомендовать провести расширение по-
купателей предприятия, которое позволит увеличить доход от продаж продук-
ции, а соответственно и прибыль предприятия.
Программы по поддержке существующих и привлечению новых покупа-
телей - организация скидок для постоянных покупателей, а для новых покупа-
телей – скидки на объем продаж. Предоставление скидок заинтересует заказчи-
ков работ, а также даст возможность привлечь как крупных покупателей, так и
мелких, например, индивидуальных предпринимателей.
Данная политика будет позитивно отражаться на объемах продаж,
предоставляемых предприятием, увеличивать его прибыль, которая может по-
том направляться на развитие персонала, его стимулирования.
Например, для привлечения большего круга заказчиков, а вместе с тем и
наращивания объема от реализации готовой продукции, предлагаем внедрить
программу скидок на продукцию растениеводства до 5% от стоимости продук-
ции.
Также предлагается изменить цепочку поставок сельскохозяйственной
продукции через организацию собственных заготовительных пунктов в регио-
нах области.
Дальнейшее развитие деятельности организаций предполагает организа-
цию и открытие в районах области заготовительных пунктов, что в свою оче-
редь поможет снизить себестоимость сельхозпродукции для закупщиков и пе-
рерабатывающих предприятий и соответственно привлечь новых.
Таким образом, ООО «КОСМОС» сократит логистическую цепочку до
двух звеньев, что не только повлияет на себестоимость, но и поможет избежать
рисков потерь качества продукции (потери при транспортировке и хранении в
посредников), что позволит повысить имидж предприятия и привлечь новых
закупщиков.
В целом, для совершенствования деятельности ООО «КОСМОС» в
первую очередь необходимы модернизация объектов материально-технической
58
базы заготовок (овощекартофелехранилища, холодильники, заготовительные
пункты, склады), рационализация системы закладки и хранения свежей и пере-
работанной сельхозпродукции на хранение в межсезонный период.
Увеличению сбыта будет способствовать своевременное заключение с
ними договоров на поставку сельхозпродуктов по ценам согласно договоренно-
сти на плановый период, поддержание личных контактов с ними в течение дей-
ствия всего срока договора.
Не менее важным является внедрение экономических стимулов привле-
чения общественных хозяйств (других более мелких производителей сельхоз
продукции в области) к совместной деятельности, обеспечение единства эко-
номических интересов общественных хозяйств и кооперативных организаций.
Для этой цели необходимо расширять совместное строительство перера-
батывающих предприятий, участие сельскохозяйственных предприятий в раз-
витии и реконструкции рынков, создавать фирменные магазины по продаже
сельскохозяйственной продукции, принадлежащие на паевых началах обеим
сторонам, организовывать сезонные ярмарки и базары.
Также для улучшения работы сельскохозяйственного предприятия пред-
лагаем внедрение новых видов рекламы.
Предприятие использует рекламу на телевидении, радио, перед праздни-
ками раздают листовки и календарики с рекламой услуг ООО «КОСМОС», а
также на билбордах.
Но, несмотря на то, что предприятие уже использует некоторые виды
рекламы и в связи с тем, что становится распространенной наружная лазерная
реклама, поэтому рекомендовано ее внедрить.
Рост производства сырого коровьего молока можно обеспечить на осно-
ве рационального использования производственного потенциала. Его эффек-
тивность обусловлена воздействием следующих основных факторов:
– обеспечение роста продуктивности;
– материально-технических ресурсов (помещений, техники и оборудо-
вания);
59
– повышение качества продукции и улучшение каналов ее реализации;
– системы управления и др.
При обеспечении роста продуктивности коров предусматривается уве-
личение поголовья коров в стаде до 60% без роста общего поголовья крупного
рогатого скота. Пополнение произойдет за счет собственных резервов путем
перевода телок старше двух лет в основное молочное стадо. Эта мера поможет
сэкономить денежные средства на покупку коров в других хозяйствах.
Одним из направлений, которое может увеличить производство молока,
является снижение яловости. Чем выше результат отела, тем выше доля дойных
лактирующих коров и, при прочих равных условиях – производство молока..
Главным резервом увеличения пастбищных кормов должна стать интен-
сификация лугово-пастбищного хозяйства за счет поверхностного и коренного
улучшения природных кормовых угодий, заложения деградированных пахот-
ных земель, введения и освоения сенокосно-пастбищеоборотов.
Осуществление этих мер позволит повысить долю дешевых пастбищных
кормов в рационах животных до 42-45%, что является одним из условий
успешного развития молочного скотоводства и увеличения продуктивности.
Таким образом, предложение по повышению эффективности производ-
ства сырого коровьего молока выступает повышение уровня механизации.
В молочном скотоводстве большое влияние на качество получаемой
продукции оказывают способы механизации доения коров, очистки, охлажде-
ния, хранения и первичной обработке молока. При выполнении перечисленных
процессов и операций затрачивается до 35-40% труда, средств и энергии на об-
служивание животных. Кроме того, несоблюдение физиологических требова-
ний при машинном доение коров приводит к заболеванию и преждевременной
выбраковке животных, особенно высокопродуктивных.
Следующим предложением выступает повышения качества продукции и
совершенствование каналов реализации. Повышение качества продукции от-
расли зависит от продуктивности коров, рациона кормления и условий содер-
жания скота.
60
Проблема реализации производимой продукции для многих сельскохо-
зяйственных организаций является одной из самых болезненных. Реализация
производимой продукции производится как по договорам, так и через рынки.
Хозяйство имеет собственный молочный цех, рассчитанный на переработку
3000 кг молока в сутки (расфасовка в пакеты). Но из-за отсутствия каналов реа-
лизации вне области в прошлом году цех был загружен на 20% (600 кг молока в
день).
Для успешного внедрения приемки молока на предприятии необходимо
построить и оборудовать пункты по сдаче – приемки продукции, подъездные
дороги с твердым покрытием, улучшить обеспечение ферм и комплексов холо-
дильным оборудованием и весовым хозяйством и т.д.
Создание в организации не только первичной обработки молока, но и
промышленной переработке молока, включающей нормализацию, пастериза-
цию, фасовку в мелкую тару, позволяет реализовывать его по прямым связям, в
том числе в магазины и на предприятия общественного питания.
В результате сводятся к минимуму количественные и качественные по-
тери продукции, уменьшаются затраты молочной промышленности на строи-
тельство и содержание низовых приемных пунктов.
Кроме того, в связи с ростом себестоимости продаж можно рекомендо-
вать снижать затраты на закупку посевного материала, топлива для заправки
транспорта, который занимается посевом и уборкой урожая.
Следующим мероприятием по обеспечению устойчивого развития ООО
«КОСМОС» рекомендуем провести анализ рынка поставщиков МПЗ и посев-
ных материалов и выбрать наиболее выгодного поставщика, учитывая качество
предлагаемого товара. Это даст возможность снизить себестоимость продук-
ции, что повлияет на доходы и на прибыль предприятия.
Реализация вышеизложенных мероприятий обеспечит выполнение сто-
ящих перед отраслью и ООО «КОСМОС» задач по удовлетворению потребно-
стей населения в сельскохозяйственной продукции, а перерабатывающих орга-
низаций - в сырье.
61
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Экономическая эффективность – это мера целесообразности принятия
решения в отношении осуществления капвложений или инвестиций.
Рассчитаем экономическую эффективность предложения по организа-
ции заготовительных пунктов и модернизированных складов в ООО «КОС-
МОС». Общие затраты на реализацию вышеуказанных мероприятий представ-
лены в таблице 22.
Таблица 22 - Общие затраты на реализацию мероприятий по орга-
низации заготовительных пунктов и модернизированных складов в
ООО «КОСМОС»
Затраты
Сумма (руб.)
Заказ на возведение склада
468731
Система климат-контроля
246728
Оборудование для хранения
238934
Монтаж оборудования
95439
Обучение персонала (3х4900)
14700
Прочие расходы
11345
Итого
1075877
Таким образом, на реализацию мероприятий по организации заготови-
тельных пунктов и модернизированных складов в ООО «КОСМОС» необхо-
димо затратить 1075877 рубля.
Произведем расчет экономического эффекта и экономической эффек-
тивности по формулам:
Э = Р – З, (5)
Эф = Р/З, (6)
где Р - прибыль от предложения;
З - расходы на проведение мероприятий.
Рассчитаем экономический эффект на реализацию мероприятия по орга-
низации собственных заготовительных пунктов в ООО «КОСМОС».
При расчете экономической эффективности будем отталкиваться от то-
го, что по средним статистическим данным понижение потерь при хранении
сельскохозяйственной продукции будет способствовать повышению прибыли
на 3-4%.
62
Финансовые результаты от реализации мероприятия на реализацию ме-
роприятия по организации заготовительных пунктов и модернизированных
складов в ООО «КОСМОС» представлены в таблице 23.
Таблица 23 - Финансовые результаты от реализации мероприятий
по организации заготовительных пунктов и модернизированных
складов в ООО «КОСМОС», тыс.руб.
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Сокращение потерь при хранении
1515,53
Расходы на проведение мероприятия
1075,87
Экономический эффект (Э)
439,65
Экономическая эффективность (Эф)
1,41
Таким образом, экономический эффект от предлагаемых мероприятий
составляет 439,65 тыс.руб.
Следующим этапом рассчитаем экономическую эффективность предло-
жения по повышению уровня механизации производства сырого коровьего мо-
лока в ООО «КОСМОС».
Общие затраты на реализацию мероприятия по повышению уровня ме-
ханизации производства сырого коровьего молока в ООО «КОСМОС» пред-
ставлены в таблице 24.
Таблица 24 - Общие затраты на реализацию мероприятия по повы-
шению уровня механизации производства сырого коровьего моло-
ка в ООО «КОСМОС»
Затраты
Сумма
(руб.)
Автоматизированная доильная установка УДЕ-М «Елочка»
модульного исполнения
151280
Автоматизированная доильная установка АД-П «Парал-
лель» модульного исполнения
134482
Поточная линия для многократного кормления и индиви-
дуального дозирования комбикормов
212461
Монтаж оборудования
53626
Обучение мастеров (2х5100)
10200
Прочие расходы
7563
Итого
569612
Таким образом, на реализацию мероприятия по повышению уровня ме-
ханизации производства сырого коровьего молока в ООО «КОСМОС» необ-
ходимо затратить 569612 рубля.
63
Рассчитаем экономический эффект от реализации мероприятия по по-
вышению уровня механизации производства сырого коровьего молока в ООО
«КОСМОС».
При расчете экономической эффективности будем исходить из того, что
по статистическим данным (сайт Росстат) повышение уровня механизации
сельскохозяйственной организации прибыль возрастает в среднем на 5%.
Финансовые результаты от реализации мероприятия по повышению
уровня механизации производства сырого коровьего молока в ООО «КОС-
МОС» представлены в таблице 25.
Таблица 25 - Финансовые результаты от реализации мероприятия
по повышению уровня механизации производства сырого коровье-
го молока в ООО «КОСМОС», тыс.руб.
Показатель
Сумма, тыс.руб.
Увеличение прибыли от повышения производства
сырого коровьего молока (5% от прибыли 2016 г.)
792650
Расходы на проведение мероприятия
569612
Экономический эффект (Э)
223038
Экономическая эффективность (Эф)
1,39
Таким образом, экономический эффект от предлагаемых мероприятий
составляет 439,65 тыс.руб.
Также для расширения деятельности ООО «Космос» было предложено
внедрить программу скидок на продукцию растениеводства. Сумма скидки со-
ставляет 5 % от стоимости продукции.
К примеру, стоимость предлагаемого объема продаж составляет 39000
тыс. руб., а стоимость заявленного покупателем объема продаж - 12000 руб.
Предположим, что у предприятия есть заказ на объем продаж в четыре раза
больше, чем предложило ООО «Космос» при условии предоставления скидки в
5 % за объем. Таким образом, доход от продажи готовой продукции с учетом
скидки равен (39000 руб. х 4) – 5 % = 148200 руб.
Если бы предприятие не предоставило данную скидку, заказа могло не
быть. Учитывая, что в среднем наценка на данный вид услуг составляет 40%, то
предприятие получит доход в 35 %, а это лучше, чем его не было бы вообще.