34
Таблица 6 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
Коэффициент
Годы
Отклонение
2014
2015
2016
2015/2014
2016/2015
Коэффициент абсо-
лютной ликвидности
0,011
0,105
0,086
0,094
-0,019
Коэффициент критиче-
ской оценки
0,06
0,796
0,219
0,736
-0,577
Коэффициент текущей
ликвидности
0,805
1,372
7,539
0,567
6,167
В 2014 г. организация могла покрыть 1,1 % своих обязательств, в 2015 г.
- 10,5 %., а в 2016 г. – 8,6 %. Нормальное ограничение данного показателя КАЛ
> 0,2 - 0,5 – т.е. предприятие не достигает нормативного показателя в 2014-2016
гг. и к концу 2016 года ситуация ухудшилась, так как наблюдается тенденция к
снижению данного показателя. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее
заемщик, а в ООО «КОСМОС» к концу анализируемого периода состояние
платежеспособности ухудшилось.
Снижение коэффициента критической ликвидности в 2016 г. произошло
за счет меньшего роста свободных денежных средств и дебиторской задолжен-
ности, чем произошел рост краткосрочных обязательств. Полученное значение
показателя в 2014 г. (0,06) позволяет сделать вывод, что 6 % краткосрочных
обязательств могут быть покрыты без реализации материальных запасов. К
концу анализируемого периода показатель снизился и составил 0,219 или 21,9
%. Нормальное ограничение принято ККЛ > 1, т.е. предприятие не имеет нор-
мативного значения показателя. В 2015 г. показатель также был ниже норма-
тивного значения и составлял 79,6 %.
Значение коэффициента теуущей ликвидности меняется в течение ана-
лизируемого периода от 0,805 до 7,539. Коэффициент покрытия показывает
платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только
своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой
продукции, но и продажи в случаи необходимости элементов материальных
оборотных средств.
Нормальным ограничением считается К
ТЛ
2, но в зависимости от форм
35
расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств значение может быть и
существенно ниже, но не меньше 1.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платеже-
способность предприятия на период, равный средней продолжительности одно-
го оборота всех оборотных средств.
На протяжении анализируемого периода данный коэффициент имеет
тенденцию к снижению, что негативно для деятельности для предприятия.
На протяжении анализируемого периода организация платежеспособна,
платежный недостаток в 2014 г. составил 15464 тыс. руб., в 2015 г. – 1397 тыс.
руб., в 2016 г. – 875 тыс. руб.
Перспективная платежеспособность характеризуется условием: А3
П3.
Как на начало, так и на конец периода условие не соблюдается.
Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз плате-
жеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из ко-
торых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный
характер.
2014: -7629 тыс. руб.
2015: -13837 тыс. руб.
2016: -8189 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод, что у ООО «КОСМОС» был пла-
тежный недостаток по показателям перспективной платежеспособности, что
означает, что организация не платежеспособна. Оценим теперь показатели пла-
тежеспособности предприятия в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ показателей платежеспособности ООО «КОС-
МОС»
Показатели
Формула
На конец периода
Норма
Изменение
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
Соотношение деби-
торской и кредитор-
ской задолженности
ДЗ/КЗ
0,13
0,69
0,05
1
0,56
-0,64
36
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент за-
крепления оборот-
ных активов
ОА/ВБ
0,20
0,27
0,41
-
0,07
0,14
Удельный вес кре-
диторской задол-
женности в кратко-
срочных обязатель-
ствах
КЗ/КО
1,00
1,00
0,96
-
0,00
-0,04
Таким образом, кредиторская задолженность существенно превышает
дебиторскую. Коэффициент соотношения не соблюдается в 2014-2016 гг., од-
нако, есть положительная ситуация в том, что период оплаты по обязательствам
предприятия подходит позже, чем рассчитываются дебиторы, а значит угроза
банкротства снизилась. На протяжении анализируемого периода коэффициент
не соответствовал нормативному значению.
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в
случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех
кредиторов.
В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов платежеспособ-
ности рассчитывается на начало и конец периода (табл. 8).
Таблица 8 - Коэффициенты платежеспособности организации
Коэффициенты плате-
жеспособности
2014
2015
2016
Отклонение
2015/2014
2016/2015
1
2
3
4
5
6
1. Общий показатель
платежеспособности
(L1)
0,19
0,35
0,45
0,16
0,10
2. Коэффициент абсо-
лютной ликвидности
(L2)
0,01
0,10
0,09
0,09
-0,02
3. Коэффициент «кри-
тической оценки» (L3)
0,06
0,80
0,22
0,74
-0,58
4. Коэффициент теку-
щей ликвидности (L4)
0,80
1,37
7,54
0,57
6,17
5.Коэффициент манев-
ренности функциони-
рующего капитала (L5)
-3,82
1,55
1,12
5,36
-0,43
6. Доля оборотный
средств в активах (L6)
0,41
0,27
0,20
-0,14
-0,07
37
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
7. Коэффициент обес-
печенности собствен-
ными средствами (L7)
-1,79
-1,62
-1,01
0,17
0,61
На рисунке 3 отражена динамика показателей платежеспособности по
данным таблицы 8.
Рисунок 3. Динамика показателей платежеспособности ООО
«КОСМОС»
По данным таблицы 8 и рисунка 3 видно, что коэффициенты платеже-
способности на конец 2015 г. увеличились, кроме доли оборотных средств в ак-
тивах предприятия, что является положительной тенденцией.
А вот в 2016 году коэффициенты платежеспособности снизились. В 2014
г. организация может погасить 10 % краткосрочной задолженности, в 2015 г. –
35 %, в 2016 г. – 45 %. В 2014 году 1 % краткосрочных обязательств организа-
ции может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в
краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебитора-
ми, в 2015 г. - 10 %, в 2016 г. – 9 %.
В 2014 году 80 % текущих обязательств по кредитам и расчетам можно
погасить, мобилизовав все оборотные средства, в 2015 г. – 137 %, в 2016 г. –
-6,00
-4,00
-2,00
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
2012 2013 2014
1. Общий показатель
платежеспособности (L1)
2. Коэффициент абсолютной
ликвидности (L2)
3. Коэффициент «критической
оценки» (L3)
4. Коэффициент текущей ликвидности
(L4)
6. Доля оборотный средств в активах
(L6)
6. Доля оборотный средств в активах
(L6)
7. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (L7)
38
754 %. В 2015 году 155,0 % функционирующего капитала обездвижена в произ-
водственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, в 2016 г. –
112 %. В 2014 г. доля оборотных средств в активах занимала 41 %, в 2015 году
– 27 %, в 2016 г. – 20 %.
В 2014-2016 гг. организация не имеет собственных оборотных средств,
необходимых для ее финансовой устойчивости.
Основанием для признания баланса предприятия неудовлетворитель-
ным, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из сле-
дующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет
значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец от-
четного периода имеет значение менее 0,1.
Таким образом, необходимо признать структуру баланса ООО «КОС-
МОС» не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным, так как
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного
периода составил (-1,01).
Определение типа финансовой устойчивости представлено в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
1. Собственный капитал, руб., И
С
25252
9704
-4746
2. Иммобилизованные активы,
руб., F
ИММ
33756
24938
18907
3. Наличие собственных оборот-
ных средств, руб., Е
С
, (стр. 1 - стр.
2)
-8504
-15234
-23653
4. Долгосрочные обязательства,
руб., K
Т
15828
17783
19751
5. Наличие собственных и долго-
срочных заемных источников
формирования запасов, руб., Е
М
(3+4)
7324
2549
-3902
6. Краткосрочные займы и креди-
ты, руб., K
t
0
0
0
7. Общая величина основных ис-
точников формирования запасов,
руб., Е (стр. 5 + стр. 6)
7324
2549
-3902
39
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
8. Общая величина запасов, руб., Z
7883
3532
12252
9. Излишек (+) / недостаток (-)
собственных источников формиро-
вания запасов, руб., Е
С
(стр. 3 -
стр. 8)
-16387
-18766
-35905
10. Излишек (+) / недостаток (-)
собственных и долгосрочных за-
емных источников формирования
запасов, руб., Е
М
(стр. 5 - стр. 8)
-559
-983
-16154
11. Излишек (+) /недостаток (-)
общей величины основных источ-
ников формирования запасов,
руб., ± Еå , (стр. 7 - стр. 8)
-559
-983
-16154
12. Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации, S
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «КОСМОС» по-
казал увеличение активов 2016 г. на 2196 тыс. руб. В структуре оборотных ак-
тивов, которые составляют 20,01 % от общей величины суммы баланса на ко-
нец 2016 г., преобладают запасы: в 2016 г. – 18,68 %, дебиторская задолжен-
ность - 0,35 % в 2016 г., денежные средства занимают 0,46 % - 0,23 % в 2016 г.
Доля основных средств на конец 2016 года увеличилась и составила 79,99 % в
общей структуре активов. Таким образом, основное влияние на изменение ак-
тивов оказало изменение внеоборотных активов.
В структуре капитала предприятия преобладает собственный капитал -
59,84 % на конец 2016 г. Изменения в структуре капитала обусловлено измене-
нием краткосрочной задолженности, которая имела тенденцию к снижению на
протяжении 2014-2016 гг.
В структуре активов следует отметить такие негативные тенденции, как
увеличение доли запасов и снижение доли денежных средств. Положительной
тенденцией является снижение доли дебиторской задолженности. Также «плю-
сом» является большая доля собственного капитала - предприятие становится
менее зависимым от заемных источников финансирования хозяйственной дея-
тельности.
Анализ ликвидности и оценка платежеспособности по данным бухгал-
40
терского баланса ООО «КОСМОС» за 2014-2016 гг. показали следующее;
- баланс на начало и конец периода не был ликвидным и концу анализи-
руемого периода состояние платежеспособности ухудшилось;
- в 2016 г. произошло снижение коэффициента критической ликвидно-
сти за счет сокращения темпа роста свободных денежных средств и дебитор-
ской задолженности по отношению к росту краткосрочных обязательств;
- коэффициент текущей ликвидности на протяжении анализируемого
периода имеет тенденцию к снижению, что негативно для деятельности для
предприятия;
- платежный недостаток в 2014 г. составил 15464 тыс. руб., в 2015 г. –
1397 тыс. руб., в 2016 г. – 875 тыс. руб.;
- перспективная платежеспособность отсутствует, что означает, что ор-
ганизация не платежеспособна;
- коэффициент соотношения в 2014-2016 гг. не соблюдается, однако пе-
риод оплаты по обязательствам предприятия подходит позже, чем рассчитыва-
ются дебиторы, что означает снижение угрозы банкротства;
- коэффициенты платежеспособности в 2016 году снизились, организа-
ция не имеет собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой
устойчивости.
Таким образом, структуру баланса ООО «КОСМОС» можно признать не
удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным, так как коэффици-
ент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода со-
ставил (-1,01).
Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава,
структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основ-
ных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от
продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов
и расходов.
Анализ финансовых результатов начнем с изучения изменения структуры
распределения выручки от продаж (табл. 10).
41
Таблица 10 - Изменение распределения выручки от продаж
ООО «КОСМОС» в 2015-2016 гг.
Показатель
2015
2016
Отклонение
Темп
роста,
%
Сум-
ма,
тыс.
руб.
Доля в
выруч-
ке, %
Сум-
ма,
тыс.
руб.
Доля в
вы-
ручке,
%
Сум-
ма,
тыс.
руб.
Доля
в
вы-
руч-
ке,
%
Выручка от
продаж
43264
100
45891
100
2627
0
106,07
Себестоимость
услуг
27769
64,19
30038
65,46
2269
1,27
108,17
Валовая при-
быль
15495
35,81
15853
34,54
358
-1,27
102,31
Прибыль от
продаж
15495
35,81
15853
34,54
358
-1,27
102,31
Прибыль до
налогообло-
жения
11721
27,09
14581
31,77
2860
4,68
124,40
Чистая при-
быль
11721
27,09
14581
31,77
2860
4,68
124,40
На рисунке 4 отражена динамика распределения выручки от продаж в
2015-2016 гг.
Рисунок 4. Структура распределения выручки от продаж ООО
«КОСМОС» в 2015-2016 гг.
На рисунке 5 отражена динамика распределения выручки от продаж ООО
«КОСМОС» в 2015-2016 гг.
34%
19%
19%
14%
14%
2015 год
33%
18%
17%
16%
16%
2016 год
Себестоимость услуг
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
42
Рисунок 5. Динамика выручки от продаж ООО «КОСМОС» в
2015-2016 гг.
В отчетном 2016 г. по сравнению с 2015 г. величина выручки от продаж
увеличилась на 2627 тыс. руб. (на 6,07 %), себестоимость продаж увеличилась
на 2269 тыс. руб. или на 8,17 %. Показатель валовой прибыли увеличился на
358 тыс. руб. (или на 2,31 %).
Управленческих и коммерческих расходов у предприятие нет, так как
все затраты на производство продукции растениеводства относятся на себесто-
имость продаж. Поэтому показатель прибыли от продаж в 2015 г. составил
15495 тыс. руб. и в 2016 г. – 15853 тыс. руб., что на 358 тыс. руб. больше чем в
2015 г.
В связи с увеличением процентов к получению в 2016 г. увеличился по-
казатель прибыли до налогообложения на 2860 тыс. руб. в 2016 г. или на 24,40
%. Так как предприятие не исчисляет и не уплачивает налог на прибыль, то и в
отчете о финансовых результатах строка «Текущий налог на прибыль» не за-
полнена и поэтому уровень чистой прибыли оставался такой же, как и прибыли
до налогообложения.
Далее обратимся к анализу основных источников формирования прибы-
ли до налогообложения: прибыли от продаж и прибыли от прочей деятельности
– в отдельности. Анализ прибыли от продаж начнем с изучения ее объема, со-
става, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее
формирование (табл. 11).
0
10000
20000
30000
40000
50000
2015год 2016год
ТЫС.РУБ.
Выручка от продаж
Себестоимость услуг
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
43
Таблица 11 - Анализ прибыли от продаж ООО «КОСМОС» в 2015-
2016 гг.
Показатель
2015
2016
Отклонение
Сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Выручка от продаж,
тыс. руб.
43264
100
45891
100
2627
0
Себестоимость про-
даж, тыс. руб.
27769
64,19
30038
65,46
2269
1,27
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
15495
35,81
15853
34,54
358
-1,27
Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом вели-
чина прибыли от продаж увеличилась на 2627 тыс. руб. Удельный вес себесто-
имости продаж услуг в 2016 г. был выше удельного веса себестоимости в 2015
г. на 1,27 %. Поэтому можно заключить, что ведется не эффективная политика
управления расходами предприятия, так как показатель себестоимости увели-
чился на 2269 тыс. руб.
Удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж также снизился в
2016 г. на 1,27 %, что свидетельствует о незначительном снижении эффектив-
ности текущей деятельности и является следствием не выполнения условия оп-
тимизации прибыли от продаж.
Далее проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе фор-
мирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью (табл. 12).
Таблица 12 - Анализ прибыли от прочей деятельности ООО «КОС-
МОС» в 2015-2016 гг.
Показатель
2015
2016
Отклонение
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес, %
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Доходы от
прочей дея-
тельности все-
го
2081
100
1156
100
-925
0,00
55,55
1.1 Проценты к
получению
57
2,74
100
8,65
43
5,91
175,44
1.2 Прочие до-
ходы
2024
97,26
1056
91,35
-968
-5,91
52,17