55
увеличение всех показателей прибыли и рентабельности организации.
По итогам второй главы работы можно сделать следующие выводы:
- ООО «ЛАД» фабрика по производству корпусной мебели в Смоленске
на протяжении 2015-2017 годов является прибыльной организацией, при этом
все экономические показатели имеют тенденцию к росту, затратная политика ее
эффективна и средства на оплату труда используются эффективно,
обеспеченность работников предприятия средствами труда растет, однако в
2017 году имеет место снижение эффективности их использования;
- на протяжении 2015-2017 годов имеет место увеличение валюты
баланса ООО «ЛАД», т.е. предприятие наращивает объемы своей деятельности.
В структуре активов организации преобладают внеоборотные средства,
которые снизились до 74,22%. В структуре источников формирования активов
основное место имеет собственный капитал 83,11%. В структуре оборотных
активов основное место принадлежит запасам, доля которых снизилась до
42,31% при увеличении доли денежных средств до 24,39%. Отрицательным
является увеличение в структуре пассивов наиболее срочных обязательств с
8,11 до 9,68%;
- баланс организации в 2017 году имел допустимую ликвидность, а в
предыдущих годах следует признать неликвидным. В 2017 году имело место
увеличение всех показателей ликвидности организации, которые стали выше
нормативов, следовательно, организация считается платежеспособной, в то
время как в 2016 году ее следовало считать неспособной погашать свои
текущие обязательства, и собственных оборотных средств у нее не было;
- в 2016 году наблюдается увеличение эффективности использования
средств ООО «ЛАД» в обороте, в итоге продолжительность операционного
цикла уменьшилась на 8,24 дня. В 2017 году имело место снижение
эффективности использования средств в обороте, что привело к увеличению
продолжительности операционного цикла на 18 дней и вовлечению
дополнительных средств в оборот в размере 1393 тыс. руб. При этом имеется
тенденция к увеличению сроков погашения обязательств. На протяжении 2015-
56
2017 годов ООО «ЛАД» является финансово устойчивой организацией, как в
краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, При этом в 2017 году у
организации достаточный уровень собственных оборотных средств, в 2016 году
их не было вообще;
- в 2015-2017 годах имеет место тенденция к увеличению
результативности деятельности ООО «ЛАД», о чем свидетельствует
увеличение всех показателей прибыли и рентабельности организации.
57
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния организации
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния организации
На основании проведенного анализа было выявлено, что в 2017 году
имело место снижение оборачиваемости оборотных средств ООО «ЛАД», что
привело к дополнительному привлечению средств в оборот и увеличило
продолжительность операционного цикла, т.е. увеличилось количество дней,
через которое средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие,
снова принимают денежную форму, а, следовательно, снижается уровень
ликвидности активов.
Снижение и оборачиваемости дебиторской задолженности
свидетельствует о снижении скорости возврата денежных средств за товары,
проданные в кредит и, соответственно, об увеличении среднего срока
кредитования покупателей, т.е. об ухудшении работы с дебиторами, что
негативным образом влияет на платежеспособность предприятия.
Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом
сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая доля
дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и
финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь
компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует
росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет
на финансовые результаты предприятия и его платежеспособность.
Определенного нормативного значения у коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности нет. Так на ООО «ЛАД»
наибольшей скорость оборачиваемости дебиторской задолженности была в
2016 году - 93,98 оборотов. Если взять эту скорость на оптимальную, то при
фактической сумме дебиторской задолженности в 2017 году, выручка от
реализации должна была бы быть: 93,98*901=84676 тыс. руб.
Так в результате неиспользуемого резерва увеличения оборачиваемости
дебиторской задолженности выручка от реализации могла быть увеличена на
58
67706 тыс. руб. (84676-16970). Что в итоге привело бы к улучшению
финансовых результатов предприятия и повышению его платежеспособности.
При осуществлении расчетов между предприятиями за поставленную
продукцию, выполненные работы или оказанные услуги часто возникают
вопросы о сроках погашения задолженности. Ведь простые формы расчётов,
как известно, являются формой беспроцентного кредитования дебиторов,
поэтому должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков
возврата платежа. Для кредитора же эти средства становятся изъятыми из
оборота, т.е. источником упущенной выгоды. Поэтому необходимо применять
меры к должникам по сокращению сроков возврата платежей, которые
потребуют определенных затрат, поэтому необходимо, чтобы доходы,
полученные от применения этих мер, превышали сумму соответствующих
затрат дабы избежать убытков. Таким образом, необходимо определить
оптимальное сочетание расходов и доходов от операций по ускорению
денежных поступлений от дебиторов, повышению ликвидности активов.
Наиболее частой и действенной мерой ускорения расчетов с дебиторами
является предоставление им скидок за сокращение сроков возврата платежей.
Для оценки целесообразности предоставления скидок дебиторам
необходимо сравнить результат ускорения расчетов с дебиторами с расходами
по его обеспечению, т.е. сопоставить отдачу вложенных в производственный
оборот средств со ставкой предлагаемой скидки.
Для этого необходимо определить рентабельность условно-переменных
затрат на производство, которая отражает отдачу единицы стоимости
вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли от
реализации продукции (работ, услуг) к величине переменных затрат:
Рпз = П/ПЗ*100%, (1)
Где Рпз – рентабельность переменных затрат, %;
П – прибыль от реализации продукции (работ, услуг) тыс. руб.;
59
ПЗ – сумма переменных затрат, тыс. руб.
Немедленное погашение сократит сумму задолженности дебиторов на
величину, определяемую выражением:
ССЗ = ДЗ*Ск / 100, (2)
где ССЗ - сумма сокращения задолженности (экономия) дебиторов от
поступлений средств без отсрочки, тыс. руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;
Ск - ставка скидки за поступление средств без отсрочки, %.
65
Предприятие при этом получит дополнительную прибыль,
определяемую по формуле:
Пдоп=(ДЗ-ССЗ)*Ск /100-ССЗ, (3)
Рентабельность переменных затрат исследуемого предприятия 19,63%,
т.е. на каждый рубль вложенных в производство средств предприятие получает
19,63 коп., либо теряет их при задержке платежей за тот же период.
Рентабельность переменных затрат отражает максимальный процент скидки
дебиторам, поскольку при скидке выше рентабельности переменных затрат
предприятие понесет убытки.
Ставка предлагаемой скидки дебиторам не является постоянной
величиной. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки
оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов, к тому же зависит от
ставки банковского процента, поскольку, если скидка дебиторам превысит
ставку банковского процента, предприятию выгоднее взять дополнительные
средства в банке под более низкий процент, чем скидка, которую придется
платить дебиторам. Поэтому предлагается использовать скидку дебиторам в
65
Экономический анализ: учебник / Под общ. ред. Ю.Г. Ионова. – М.: Московская финансово-промышленная
академия, 2012. – С.201
60
размере 10%.
Посредством таблицы 16 произведен расчет целесообразности
предоставления скидок дебиторам.
Таблица 16
Оценка целесообразности предоставления скидок дебиторам
ООО «ЛАД»
Показатель
Значение
показателя
Объем продаж, тыс. руб.
16970
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
901
Число дней в отчетном периоде, дней
30
Период погашения дебиторской задолженности, дней
19,38
Издержки производства, тыс. руб.
14667
В т. ч. переменные, тыс. руб.
11733,6
Прибыль от реализации, тыс. руб.
2303
Рентабельность переменных затрат, %
19,63
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за
поступление средств без отсрочки, %
10,00
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за
каждый месяц ускорения расчетов от суммы,
полученной досрочно, %
15,48
Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с
дебиторами от суммы, полученной досрочно, %
0,52
Запас прочности для ускорения расчетов, %
4,15
Сумма уменьшения долга дебиторов от поступлений
без отсрочки, тыс. руб.
90,10
Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день
сокращения срока возврата платежей, тыс. руб.
4,65
Дополнительная прибыль предприятия от суммы
поступлений без отсрочки, тыс. руб.
154,51
Дополнительные средства, полученные за каждый
день сокращения сроков поступления средств на
счета предприятия, тыс. руб.
7,97
Таким образом, дополнительная прибыль от суммы поступлений без
отсрочки составит 154,51 тыс. руб., при этом дебиторская задолженность
снизится на 90,10 тыс. руб.
Так при данной системе предоставления скидок сумма уменьшения
долга дебиторов предприятию за каждый день сокращения срока возврата
платежей будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким
образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов
предприятию, но и в сокращении сроков расчета по договору, что
дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия,
61
увеличивает размер прибыли и повышает рентабельность.
Далее посредством таблицы 17 произведено сравнение показателей
дебиторской задолженности и ее оборачиваемости после внедрения данного
мероприятия при условии, что уровень прибыли в выручке останется на уровне
2017 года.
Таблица 17
Сравнение показателей дебиторской задолженности ООО «ЛАД»
до и после предоставления скидок дебиторам
Показатель
До
внедрения
После
внедрения
Изменение,
(+/-)
Выручка, тыс. руб.
16970
18109
1139
Среднегодовая дебиторская
задолженность, тыс. руб.
901
811
-90
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборотов
18,83
22,33
3,50
Период погашения дебиторской
задолженности, дней
19,38
16,34
-3,03
Так оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 3,50
оборота, что сократит срок ее погашения на 3,03 дней.
На ООО «ЛАД» имеет место увеличение величины запасов в 2017 году и
снижение их оборачиваемости, а, следовательно, и увеличение времени их
обращения с 25,99 до 28,49 дней.
Поскольку запасы являются наименее ликвидными оборотными
активами, организации необходимо стремиться иметь больше свободных
средств и принимать меры к ускорению оборачиваемости запасов и
сокращению их величины.
Рациональная организация производственных запасов и оптимизация их
величины является важным условием повышения финансовой устойчивости и
платежеспособности организации за счет высвобождения денежных средств из
запасов.
С целью высвобождения финансовых ресурсов и повышения
финансовой устойчивости исследуемой организации целесообразно применить
логистическую модель Система «минимум-максимум», чтобы оптимизировать
62
запасы сырья и материалов в соответствии с потребностями организации
(таблица 18).
Таблица 18
Расчет дополнительного денежного потока от нормированию
запасов ООО «ЛАД» по модели Системы «минимум-максимум»
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Стоимость запасов:
2016 год
1 012
2017 год
1 145
Темп роста запасов, %
113,14
Выручка:
2016 год
15788
2017 год
16970
Темп роста выручки,%
107,49
Текущий запас сырья и материалов в соответствии с
темпами роста выручки
1088
Сумма высвобожденных денежных средств от
реализации сверхнормативных запасов
57
Из таблицы 18 следует, что для бесперебойного производственного
процесса ООО «ЛАД» необходим объем запасов в сумме 1088 тыс. руб. Так
внедрение системы учета запасов по логистической модели Система
«минимум-максимум» обеспечит ООО «ЛАД» дополнительный денежный
поток в размере 57 тыс. руб. за счет снижения запасов.
Далее посредством таблицы 19 произведено сравнение показателей
запасов организации после внедрения данного мероприятия при условии, что
уровень прибыли в выручке останется на уровне 2017 года.
Таблица 19
Сравнение показателей запасов ООО «ЛАД» до и после внедрения
логистической модели Система «минимум-максимум»
Показатель
До внедрения
факторинга
После внедрения
факторинга
Изменение,
(+/-)
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
14667
15032
365
Среднегодовая
стоимость запасов,
тыс. руб.
1 145
1 088
-57
Коэффициент
оборачиваемости
запасов, оборотов
12,81
13,82
1,01
Период погашения
запасов, дней
28,49
26,41
-2,08
63
Так оборачиваемость запасов увеличится на 1,01 оборота, что сократит
время их оборачиваемости на 2,08 дней.
Таким образом, в целях улучшения финансового состояния ООО «ЛАД»
предложено:
- предоставление скидок дебиторам для ускорения расчетов в размере
10%, что позволит получить дополнительную прибыль от суммы поступлений
без отсрочки в размере 154,51 тыс. руб. и снизить дебиторскую задолженность
на 90,10 тыс. руб. и сократить срок ее погашения на 3,03 дней;
- применить логистическую модель Система «минимум-максимум»,
чтобы оптимизировать запасы сырья и материалов в соответствии с
потребностями организации, что обеспечит ООО «ЛАД» дополнительный
денежный поток в размере 57 тыс. руб. за счет снижения запасов,
оборачиваемость запасов увеличится на 1,01 оборота, что сократит время их
оборачиваемости на 2,08 дней.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
В целях определения эффективности предложенных мероприятий
посредством таблицы 20 составлен прогноз прибылей и убытков исследуемого
предприятия при реализации намеченных мероприятий.
Таблица 20
Сравнение финансовых результатов ООО «ЛАД» до и после
внедрения мероприятий, тыс. руб.
Наименование показателя
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Темп
изменения, %
Выручка
16970
18109
106,71
Себестоимость продаж
14667
15032
102,49
Прибыль от продаж
2303
2515
109,19
Проценты к уплате
39
39
100,00
Прочие расходы
78
78
100,00
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2186
2398
109,69
Текущий налог на прибыль
522
522
100,00
Чистая прибыль (убыток)
1664
1876
112,72
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемого предприятия. Так выручка
64
увеличится на 6,71%, прибыль от продаж – на 9,19%, чистая прибыль – на
12,72%.
Далее посредством таблицы 21 составлен укрупненный прогнозный
баланс исследуемого предприятия по результатам реализации предложенных
мероприятий.
Таблица 21
Прогнозный баланс ООО «ЛАД», тыс. руб.
Внеоборотные активы
7789
Капитал и резервы
8877
Уставный капитал
10
Нераспределенная
прибыль
8867
Оборотные активы
2770
Запасы
1088
Краткосрочные
обязательства
1683
Дебиторская задолженность
811
Заемные средства
757
Кредиторская
задолженность
926
Денежные средства
872
Баланс
10559
Баланс
10559
Далее посредством таблицы 22 рассчитаны прогнозные значения
коэффициентов ликвидности ООО «ЛАД».
Таблица 22
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности ООО «ЛАД» до
и после внедрения мероприятий
Наименование показателя
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Отклонение
(+; –)
Коэффициент текущей
ликвидности
1,53
1,65
0,12
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,88
1,00
0,12
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,37
0,52
0,15
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели ликвидности предприятия. При этом все показатели
будут находиться в пределах нормативных значений, что свидетельствует о
ликвидности и платежеспособности исследуемой организации.
Далее посредством таблицы 23 проведена сравнительная характеристика
показателей финансовой устойчивости предприятия.