45
финансовой устойчивости предприятия.
Динамика показателей ликвидности ООО «Пересвет» за 2015-2017 годы
схематично представлена на рисунке 6.
Рисунок 6. Динамика показателей ликвидности ООО «Пересвет» за
2015-2017 годы
Посредством таблицы 8 произведен анализ изменения фактических
показателей финансовой устойчивости исследуемой компании.
Таблица 8
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Пересвет»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
2016 к
2015
2017 к
2016
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы
366
662
1572
180,87
237,46
Оборотные активы
1319
2673
2964
202,65
110,89
Капитал и резервы
782
1366
2003
174,68
146,63
Долгосрочные обязательства
575
867
867
150,78
100,00
Краткосрочные обязательства
328
1102
1666
335,98
151,18
Итог бухгалтерского баланса
1685
3335
4536
197,92
136,01
Собственные оборотные средства
991
1571
1298
158,53
82,62
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,75
0,59
0,44
-0,16
-0,15
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
1,04
0,97
0,58
-0,07
-0,38
Коэффициент обеспеченности
обязательств активами
0,54
0,59
0,56
0,05
-0,03
Коэффициент финансовой
независимости
0,46
0,41
0,44
-0,05
0,03
46
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
1,15
1,44
1,26
0,29
-0,18
Коэффициент маневренности
0,53
0,52
0,22
-0,02
-0,30
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,81
0,67
0,63
-0,14
-0,04
Оценив динамику показателей финансовой устойчивости ООО
«Пересвет» за 2015-2017 годы можно сделать вывод о том, что имеет место
снижение всех показателей ее финансовой устойчивости. При этом у компании
достаточно собственных оборотных средств для осуществления
производственной и сбытовой деятельности без перебоев, при этом сокращение
доступа к внешнему финансированию не остановит операционный процесс.
Собственные оборотные средства полностью финансировали запасы и
затраты компании в 2015 году, в 2017 году лишь 58% запасов было покрыто
собственными источниками при нормативе 60-80%.
Снижение же коэффициента обеспеченности обязательств активами и
увеличение коэффициента независимости в 2017 году свидетельствует о
снижении зависимости исследуемой компании от стороннего финансирования,
при этом участие собственных источников в формировании активов
организации 44% находится в пределах норматива 40-60%.
О повышении финансовой независимости организации свидетельствует
и снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств.
Тенденция к снижению коэффициента маневренности свидетельствует о
снижении способность предприятия поддерживать уровень собственного
оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости
за счет собственных источников. При этом значение данного коэффициента на
протяжении анализируемого периода находится в пределах установленных
нормативов (0,2-0,5).
Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную динамику
и свидетельствует о снижении доли капитала, который будет доступный в
течение длительного периода времени, т.е. снижении финансовой устойчивости
47
исследуемой организации.
Схематично динамика коэффициентов финансовой устойчивости
исследуемого предприятия представлена на рисунке 7.
Рисунок 7. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Пересвет» за 2015-2017 гг.
Поскольку динамичность развития организации, т.е. ее деловая
активность проявляется в скорости оборота ее средств посредством таблицы 9
произведен анализ показателей оборачиваемости исследуемой организации,
используя данные Отчетов о финансовых результатах и бухгалтерского баланса
организации.
Таблица 9
Динамика показателей деловой активности ООО «Пересвет» за
2015-2017 годы
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
2016 к
2015
2017 к
2016
Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
1670
2510
3936
150,30
156,79
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, всего, тыс.
руб.
1338
1996
2819
149,23
141,21
В том числе:
- запасы, тыс. руб.
955
1289
1924
134,99
149,28
- дебиторская задолженность,
тыс. руб.
398
587
738
147,55
125,83
Среднегодовая величина
кредиторской задолженности,
тыс. руб.
392
715
1384
182,40
193,57
48
Выручка, тыс. руб.
6595
7212
11447
109,36
158,72
Себестоимость продаж, тыс. руб.
5973
6770
10737
113,34
158,60
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
3,95
2,87
2,91
-1,08
0,04
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
4,93
3,61
4,06
-1,32
0,45
Время обращения:
0,00
0,00
- оборотных активов, дней
74,02
101,02
89,87
26,99
-11,15
- запасов, дней
58,33
69,47
65,39
11,14
-4,08
- дебиторской
задолженности, дней
22,00
29,68
23,53
7,68
-6,15
- кредиторской задолженности,
дней
21,70
36,19
44,13
14,49
7,94
Продолжительность
операционного цикла, дней
80,33
99,15
88,92
18,82
-10,23
Оценив динамику показателей деловой активности ООО «Пересвет» за
2015-2017 гг., можно сделать вывод о том, что в 2016 году имело место
снижение эффективности использования средств в обороте. Непосредственно
это прослеживается в замедлении оборачиваемости оборотных активов на 26,99
дней, запасов – на 7,68 дней и дебиторской задолженности – на 14,49 дней. Это
было вызвано превышением темпов роста средней стоимости оборотных
активов над темпами роста выручки в анализируемом периоде, что повлекло за
собой привлечение средств в оборот в размере 533 тыс. руб. (26,99*7212/365) и
увеличение продолжительности операционного цикла на 18,82 дня.
В 2017 году эффективность использования средств в обороте
увеличилась, о чем свидетельствует увеличение коэффициента
оборачиваемости оборотных активов на 0,45 оборота и коэффициента общей
оборачиваемости капитала – на 0,04 оборота. В итоге время обращения
оборотных активов уменьшилось, что позволило высвободить средства в
размере 350 тыс. руб. (-11,15*11447/365) и снизить продолжительность
операционного цикла на 10,23 дня.
При этом положительным моментом увеличение на протяжении 2015-
2017 годов времени обращения кредиторской задолженности, т.е. увеличение
сроков погашения обязательств с 21,70 до 44,13 дня.
Таким образом, на протяжении 2015-2017 годов баланс ООО «Пересвет»
49
имеет допустимую ликвидность. При этом имеет тесто тенденция в снижении
всех коэффициентов ликвидности исследуемого предприятия. У предприятия
достаточно оборотных активов для того, чтобы погасить текущие обязательства,
при этом недостаточный уровень высоколиквидных и быстрореализуемых
активов. Состояние предприятия на протяжении 2015-2017 годов финансово
устойчивое, при этом имеет место снижение финансовой устойчивости, о чем
свидетельствует превышение показателей краткосрочной кредиторской
задолженности над дебиторской, снижение уровня покрытия запасов ниже
норматива и снижение маневренности собственного капитала. При этом у
компании достаточно собственных оборотных средств для осуществления
производственной и сбытовой деятельности без перебоев, имеет место
снижение ее зависимости от внешнего финансирования и повышение в 2017
году эффективности использования средств в обороте и снижение
продолжительности операционного цикла.
2.4 Анализ финансовых результатов организации
Финансовыми результатами деятельности организации является ее
прибыль и ее относительный показатель - рентабельность.
Посредством таблицы 9 произведен анализ Отчета о финансовых
результатах исследуемой организации.
Таблица 9
Анализ Отчета о финансовых результатах деятельности ООО
«Пересвет» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
(+;-)
Темп роста,
%
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
от
2015
2017
от
2016
Прибыль продаж
622
442
710
-180
268
71,06
160,63
Прочие доходы
2
18
106
16
88
900,00
588,89
Прочие расходы
121
0
121
х
х
Прибыль до
налогообложения
624
460
695
-164
235
73,72
151,09
Текущий налог на
прибыль
75
68
97
-7
29
90,67
142,65
Прочее
2
11
6
9
-5
550,00
54,55
Чистая прибыль
547
381
592
-166
211
69,65
155,38
50
Оценив показатели формирования чистой прибыли ООО «Пересвет» в
2015-2017 годах, можно сделать вывод о том, что основным источником
формирования чистой прибыли предприятия является текущая деятельность.
При этом от внереализационной деятельности в 2015-2016 годах предприятие
получало только доход, хотя и небольшой. В 2017 году внереализационная
деятельность исследуемого предприятия была убыточной, что привело к
снижению прибыли до налогообложения на 15 тыс. руб.
В динамике имеет место снижение показателей прибыли в 2016 году.
Так прибыль от продаж снизилась на 28,96%, прибыль до налогообложения на
26,28%, а чистая прибыль на 30,35%.
В 2017 году имеет место увеличение показателей прибыли. Так прибыль
от продаж увеличилась на 60,63%, прибыль до налогообложения увеличилась
на 51,09%, а чистая прибыль на 55,38%.
Схематично динамика источников формирования чистой прибыли ООО
«Пересвет» в 2015-2017 годах представлена на рисунке 8.
Рисунок 8. Динамика источников формирования чистой прибыли
ООО «Пересвет» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Поскольку показатель прибыли не учитывает всех обстоятельств
деятельности предприятия, поскольку является абсолютным, объективную
оценку результативности его деятельности дают показатели рентабельности,
анализ которых произведен посредством таблицы 10.
51
Таблица 10
Динамика показателей рентабельности ООО «Пересвет» за 2015-
2017 годы
Наименование показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонени
е (+;-)
Темп роста,
%
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
от
2015
2017
от
2016
Выручка, тыс. руб.
6595
7212
11447
617
4235
109,36
158,72
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
5973
6770
10737
797
3967
113,34
158,60
Прибыль от продаж, тыс. руб.
622
442
710
-180
268
71,06
160,63
Чистая прибыль, тыс. руб.
547
381
592
-166
211
69,65
155,38
Средняя стоимость активов,
тыс. руб.
1670
2510
3936
840
1426
150,30
156,79
Средняя величина
собственного капитала, тыс.
руб.
769
1074
1685
306
611
139,75
156,84
Рентабельность продаж, %
9,43
6,13
6,20
-3,30
0,07
64,98
101,20
Рентабельность затрат, %
10,41
6,53
6,61
-3,88
0,08
62,70
101,28
Рентабельность капитала,
авансированного в активы, %
32,75
15,18
15,04
-17,58
-0,14
46,34
99,10
Норма прибыли
8,29
5,28
5,17
-3,01
-0,11
63,69
97,90
Коэффициент устойчивости
экономического роста
0,712
0,355
0,351
-0,357
-0,003
49,84
99,07
Оценив показатели рентабельности ООО «Пересвет» за 2015-2017 годы,
можно сделать вывод о том, что организация являлась рентабельной на
протяжении всего анализируемого периода, при этом ввиду снижения
показателей прибыли в 2016 году по всем показателям рентабельности
организации наблюдается снижение.
В 2017 году увеличение показателей прибыли от продаж привело к
увеличению рентабельности продаж и затрат предприятия. Однако превышение
темпов роста средней стоимости активов (156,79%) над темпами роста чистой
прибыли (155,38%) привело к снижению рентабельности капитала,
авансированного в активы организации на 0,14%.
Норма прибыли ввиду превышения темпов роста выручки (158,72%) над
темами роста чистой прибыли (155,38%) организации снизилась на 0,11%.
Ввиду превышения темпов роста средней величины собственного
капитала (156,84%) над темпами роста чистой прибыли (155,38%) коэффициент
устойчивости экономического роста организации снизился на 0,003 пункта или
52
на 0,97%.
Тенденция к снижению коэффициента устойчивости экономического
роста, имеющая место на протяжении анализируемого периода,
свидетельствует о том, что собственный капитал исследуемой организации не
увеличивается за счет финансового результата ее деятельности, а,
следовательно, снижается экономический потенциал, инвестиционная
привлекательность и финансовая устойчивость организации.
По итогам второй главы работы можно сделать следующие выводы:
- ООО «Пересвет» - компания, занимающаяся строительством
деревянных домов, коттеджей и бань из качественных, экологически чистых и
безопасных материалов, в 2015-2017 годах являлась прибыльной, при этом в
2017 году по всем показателям экономической деятельности наблюдается
увеличение. Исключение составляет тенденция к снижению эффективности
использования основных средств компании;
- на протяжении 2015-2017 годов имеет место расширение
хозяйственной деятельности ООО «Пересвет». Положительную динамику
имеют как внеоборотные, так и оборотные активы предприятия, а также его
капитал и краткосрочные обязательства. Наибольший удельный вес в активах
имеют медленно реализуемые активы - запасы, при этом их доля за
анализируемый период уменьшилась с 56,56% до 49,01%, не смотря на то, что
сумма запасов имеет тенденцию к росту. Доля трудно реализуемых активов
увеличилась до 34,66%, а быстрореализуемых - снизилась до 14,15%. Наиболее
ликвидные активы имеет наименьший удельный вес в активах предприятия на
протяжении всего анализируемого периода;
- в составе источников формирования активов ООО «Пересвет»
наибольший удельный вес имеет собственный капитал, который в 2017 году
увеличился до 44,16%, что положительно, основной его составляющей является
нераспределенная прибыль, сумма и удельный вес которой увеличились.
Отрицательным моментом является тенденция к увеличению удельного веса
кредиторской задолженности в источниках формирования активов
53
исследуемого предприятия с 19,47 до 36,73%, поскольку ведет к снижению
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- на протяжении 2015-2017 годов баланс ООО «Пересвет» имеет
допустимую ликвидность. При этом имеет тесто тенденция в снижении всех
коэффициентов ликвидности исследуемого предприятия. У предприятия
достаточно оборотных активов для того, чтобы погасить текущие
обязательства, при этом недостаточный уровень высоколиквидных и
быстрореализуемых активов. Состояние предприятия на протяжении 2015-2017
годов финансово устойчивое, при этом имеет место снижение финансовой
устойчивости, о чем свидетельствует превышение показателей краткосрочной
кредиторской задолженности над дебиторской, снижение уровня покрытия
запасов ниже норматива и снижение маневренности собственного капитала.
При этом у компании достаточно собственных оборотных средств для
осуществления производственной и сбытовой деятельности без перебоев, имеет
место снижение ее зависимости от внешнего финансирования и повышение в
2017 году эффективности использования средств в обороте и снижение
продолжительности операционного цикла;
- основным источником формирования чистой прибыли предприятия
является текущая деятельность. При этом в динамике имеет место снижение
показателей прибыли в 2016 году в среднем на 30% и их увеличение в 2017
году в среднем на 55%. Организация являлась рентабельной на протяжении
всего анализируемого периода, при этом ввиду снижения показателей прибыли
в 2016 году по всем показателям рентабельности организации наблюдается
снижение. В 2017 году рентабельности продаж и затрат предприятия
увеличилась, однако превышение темпов роста средней стоимости активов и
собственного капитала над темпами роста чистой прибыли привело к
снижению рентабельности активов на 0,14%, и коэффициента устойчивости
экономического роста - на 0,003 пункта или на 0,97%.
- поскольку имеет место тенденция к снижению коэффициента
устойчивости экономического роста, т.е. собственный капитал не
54
увеличивается за счет финансового результата деятельности компании,
снижается ее экономический потенциал, инвестиционная привлекательность и
финансовая устойчивость, поэтому менеджменту организации необходимо
искать пути и осуществлять мероприятия направленные на повышение
ликвидности и финансовой устойчивости организации.