56
По данным таблицы 17 видно, что в целом оборотные активы пред-
приятия в течении 2014-2016 гг., как уже было указано выше, возрастали.
При этом рост абсолютно ликвидных активов – денежных средств – проис-
ходил большими темпами, чем рост оборотных активов в целом: в 2015 г.
они увеличились на 59,62 % по сравнению с 2014 г., а в 2016 г. – на 45,99 %
по сравнению с 2015 г. Это является фактором, позитивно влияющим на пла-
тежеспособность предприятия. В 2015 г. предприятие осуществило кратко-
срочные финансовые вложения, а в 2016 г. – существенно их увеличило (бо-
лее, чем в 16 раз относительно показателя 2015 г.). Положительным факто-
ром, влияющим на платежеспособность предприятия, является то, что, начи-
ная с 2015 г. на балансе отсутствует долгосрочная дебиторская задолжен-
ность. В то же время, размер краткосрочной дебиторской задолженности воз-
растал в течение всех исследуемых лет: в 2015 г. она увеличилась на 92,29 %
относительно уровня 2014 г., а в 2016 г. – на 20,95 % относительно 2015 г.
Анализируя данные таблицы 2.10, следует отметить, что темпы роста креди-
торской задолженности в 2015-2016 гг. превышают темпы роста оборотных
активов, что в целом оказывает негативное влияние на платежеспособность.
Анализ коэффициентов ликвидности предприятия сведен в таблице
18.
Таблица 18
Коэффициенты платежеспособности
Наименование пока-
зателя
Значение коэффициента
Изменения
2014
2015
2016
за 2015
за 2016
Коэффициент теку-
щей ликвидности
1,51
1,27
1,03
-0,24
-0,24
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,56
0,67
0,5
+0,11
-0,17
Коэффициент абсо-
лютной ликвидности
0,025
0,025
0,022
0,00
-0,003
Величина собствен-
ных оборотных
средств тыс.руб.
50 596
43 060
7 243
-7 536
-35 817
Оборотные (теку-
щие)активы тыс.руб.
149 319
201 370
276 146
+52 051
+74 776
Платежный излишек
или недостаток (+;-)
п.4-п.5, тыс.руб.
-98 723
-158 310
-268 903
-59 587
-110 593
57
Как видно из таблицы 18, рассчитанные основные коэффициенты
ликвидности, имеют значительное отклонение от требуемого уровня норма-
тивного значения. Снижение роста коэффициента текущей ликвидности го-
ворит о том, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обяза-
тельства за счет оборотных активов. Снижение к концу 2016 г. на 0,17 пункта
коэффициента быстрой ликвидности связано с увеличением долгов предпри-
ятия другим фирмам.
ООО «Респект Плюс» в начале 2016 г. могло погасить 2,5% своих
обязательств в срочном порядке, а в конце 2016 г. – 2,2 %, снижение на 0,3
пункта свидетельствует об ухудшающейся ситуации организации. Величина
собственных оборотных средств не покрывает текущие активы.
2.3. Оценка статей отчета о финансовых результатах
В таблице 19 представлены финансовые показатели деятельности
предприятия.
По данным таблицы 19 видно, что за период с 2014 г. по 2016 г. вы-
ручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг возросла на 124,99 %, а
по сравнению с 2015 г. - на 25,63 %. Себестоимость продукции в 2016 г.
увеличилась на 134,09 % относительно уровня 2014 г. и на 25,72 % относи-
тельно уровня 2015 г. Валовая прибыль в 2016 г. возросла на 69,75 % отно-
сительно уровня 2014 г. и на 24,89 % - относительно уровня 2015 г. Увели-
чение коммерческих расходов в 2016 г. составило 96,25 % относительно
уровня 2014 г. и 42,65 % - относительно уровня 2015 г. В 2015 г. прибыль от
продажи продукции (работ, услуг) составила 32 783 тыс.руб., что на 7,61 %
выше показателя 2014 г. и на 42,65 % - показателя 2015 г. Прибыль до нало-
гообложения в 2016 г. на 31,33 % превысила показатель 2015 г., однако ее
величина на 55,95 % ниже показателя 2014 г.
58
Таблица 19
Динамика финансовых результатов ООО «Респект Плюс» за 2014-2016 годы, тыс.руб.
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Откло-
нение
2016 г.
от 2014
г.
Откло-
нение
2016 г.
от 2015
г.
Темп
роста
2016 г.
к 2014
г.
Темп
роста
2016 г.
к 2015
г.
Выpучка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг
720 765
1 290 804
1 621 673
900908
330869
224,99
125,63
Себестоимость продажи товаров, продук-
ции, работ, услуг
618 863
1 152 298
1 448 694
829831
296396
234,09
125,72
Валовая прибыль
101 902
138 506
172 979
71077
34473
169,75
124,89
Коммерческие расходы
71 438
115 526
140 196
68758
24670
196,25
121,35
Прибыль (убыток) от продаж
30 464
22 981
32 783
2319
9802
107,61
142,65
Проценты к уплате
3 600
13 011
19 076
15476
6065
529,89
146,61
Прочие доходы
155107
177437
119261
-35846
-58176
76,89
67,21
Прочие расходы
3 025
1 450
-
-3025
-1450
-
-
Прибыль (убыток) до налогообложения
20 602
6 911
9 076
-11526
2165
44,05
131,33
Отложенные налоговые активы
219
203
158
-61
-45
72,15
77,83
Текущий налог на прибыль
5 722
2 047
2 498
-3224
451
43,66
122,03
Иные аналогичные платежи
194
350
427
233
77
220,10
122,00
Чистая прибыль
14 467
4 311
5 993
-8474
1682
41,43
139,02
59
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия в 2016
г. осталось 5 993 тыс.руб. чистой прибыли, что существенно ниже (на 58,57
%), чем в 2014 г., но на 39,02 % выше, чем в 2015 г. Снижение уровня чистой
прибыли произошло за счет того, что темп роста выручки от продаж ниже
темпа роста себестоимости, а также из-за увеличения коммерческих расходов
и процентов к уплате.
Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 20.
Таблица 20
Динамика показателей рентабельности ООО «Респект Плюс» за
2014-2016 годы, тыс.руб.
Показа-
тель
2014
год
2015
год
2016
год
Откло-
нение
2016 г.
от 2014
г.
Откло-
нение
2016 г.
от
2015 г.
Темп
роста
2016
г. к
2014
г.
Темп
роста
2016
г. к
2015
г.
Выpучка
720765
1290804
1621673
900908
330869
224,9
125,6
Себесто-
имость
продаж
618863
1152298
1448694
829831
296396
234,1
125,7
Валовая
прибыль
101902
138506
172979
71077
34473
169,8
124,9
Рента-
бель-
ность
продаж,
%
14,14
10,73
10,67
-3,47
-0,06
-
-
Рента-
бель-
ность
продук-
ции, %
16,47
12,02
11,94
-4,53
-0,08
-
-
Анализируя показатели таблицы 20, можно отметить, что рентабель-
ность продаж в период с 2014 г. по 2016 г. снижалась: в 2016 г. рентабель-
ность продаж составила 10,67 %, что на 3,47 пункта ниже, чем в 2014 г. и на
0,06 пункта ниже, чем в 2015 г. Рентабельность продукции в 2016 г. состави-
ла 11,94 %, что на 4,53 пункта ниже, чем в 2014 г. и на 0,08 пункта ниже, чем
в 2015 г.
60
Снижение уровня рентабельности продаж говорит о снижении эффек-
тивности предпринимательской деятельности и использования проданной
продукции анализируемого предприятия.
Проведем анализ показателей деловой активности. Анализ деловой
активности представлен показателями оборачиваемости, которые характери-
зуют эффективность использования оборотных активов. Деловая активность
предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его
средств. Данные для расчета показателей деловой активности предприятия
представлены в таблице
Таблица 21
Данные для расчета показателей деловой активности, тыс.руб.
Показатель
2015
2016
Изменение
(+; -)
Темп
роста,
%
Выручка от продаж
1290804
1621673
330869
125,63
Среднегодовая стоимость активов
330489
391311
60822
118,40
Среднегодовая стоимость запасов
и затрат
84949
110836
25887
130,47
Среднегодовая стоимость капитала
и резервов
152186
157338
5152
103,39
По данным таблицы 21 видно, что в 2016 г. отмечаются высокие тем-
пы роста среднегодовых остатков по статьям актива и пассива баланса.
Наиболее существенно возросли запасы – на 30,47 % относительно уровня
2015 г. Причем, чем роста запасов превышает темп роста выручки от продаж,
что может свидетельствовать об избыточном уровне материальных запасов
на предприятии.
В таблице 22 представлен анализ показателей деловой активности.
Таблица 22
Изменение показателей деловой активности предприятия, %
Показатели
2015
2016
Откл.
Коэффициент общей оборачиваемости
3,91
4,14
0,23
Коэффициент оборачиваемости запасов
15,20
14,63
-0,57
Коэффициент оборачиваемости собственно-
го капитала
8,48
10,31
1,83
Период оборота активов, дни
93
88
-5
Период оборота запасов, дни
24
25
1
Период оборота собственного капитала, дни
43
35
-8
61
Из данных таблицы 22 видно, что в 2016 г. на один рубль средств,
вложенных в деятельность предприятия, приходится 4,14 руб. имущества ор-
ганизации. Его рост можно рассматривать как благоприятную тенденцию.
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат в 2016 г. несколько снизил-
ся. Коэффициент же оборачиваемости собственного капитала также увели-
чился: на 1 руб. собственного капитала в 2016 г. приходится на 1,83 руб.
больше, чем в 2015 г. В 2016 г. отмечается рост времени оборачиваемости
запасов (на 1 день), что подтверждает ранее сделанный вывод о существую-
щих проблемах в управлении материальными запасами на предприятии.
В целом проведенный анализ свидетельствует о повышении деловой
активности предприятия за 2016 г.
Выводы по Главе 2
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.
Практически все показатели, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия имеют отклонение от нормативных значений, но на конец 2016
г. по сравнению с 2015 г. наблюдается ухудшение значений коэффициентов
финансовой устойчивости, что может привести к потере финансовой незави-
симости предприятия от внешних источников, и снизить возможности пред-
приятия в проведении независимой финансовой политики.
ООО «Респект Плюс» находится в неустойчивом финансовом поло-
жении, уровень финансовой независимости резко снижается на конец 2016 г:
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет
критический уровень 0,03; ярко выражено снижение коэффициента покрытия
материальных запасов собственными источниками, что влечет снижение фи-
нансовой устойчивости предприятия и требует привлечения заемных
средств; коэффициент маневренности снизился и находится на уровне ниж-
ней критической отметки. Предприятие не имеет возможности для свободно-
го финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наибо-
лее мобильные активы, очень низка; рост коэффициента финансовой незави-
симости (автономии) отражает тенденцию к увеличению зависимости орга-
62
низации от заемных источников финансирования; доля заемных средств ор-
ганизации в структуре капитала составляет 63%, об этом свидетельствует ко-
эффициент концентрации заемного капитала; рост коэффициента финансо-
вой независимости на 0,40 процентных пункта - означает увеличение доли
заемных средств в финансировании общества; коэффициент самофинанси-
рования так же ухудшился за отчетный период и близок к критическому
уровню. В ООО «Респект Плюс» наблюдается неустойчивое состояние на
протяжении всего анализируемого периода. В этой ситуации необходима оп-
тимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть вос-
становлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, о том, что они
явно завышены, особенно на конец 2016 г., показывает коэффициент манев-
ренности.
Таким образом, организация находится в финансовой зависимости от
заемных источников средств. Неустойчивое финансовое положение вызвано
существенным превышением величины запасов и затрат над величиной име-
ющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кре-
дитов).
Результаты оценки финансового состояния ООО «Респект Плюс» сви-
детельствуют о необходимости разработки мероприятий, направленных на
улучшение показателей финансовой устойчивости и ликвидности, повыше-
ние прибыли.
63
Глава 3. Направления совершенствования анализа
бухгалтерской отчетности ООО «Респект Плюс»
3.1. Повышение эффективности деятельности предприятия
Проведенное исследование показало, что на протяжении анализируе-
мого периода доля оборотных средств в активах предприятия ООО «Респект
Плюс» как 2015 г., так и в 2016 г. увеличивается, основная причина: все так
же продолжается увеличение дебиторской задолженности. Если принять во
внимание, что в текущих активах доля дебиторской задолженности повыша-
ется, и повышается доля готовой продукции, то можно сделать вывод о по-
нижении ликвидности текущих активов в целом, не смотря, что у организа-
ции появляются краткосрочные финансовые вложения.
За 2016 г. увеличение дебиторской задолженности составило 148,00
%, или 48 536 тыс. руб.; основную сумму составляют обязательства покупа-
телей и заказчиков за отгруженную продукцию (43 724 тыс.руб.).
Дебиторская задолженность на 86 % состоит из краткосрочной задол-
женности (по расчетам за продукцию и услуги). За счет увеличения дебитор-
ской задолженности предприятие не может своевременно рассчитаться по
своим краткосрочным обязательствам. Высокая доля приходиться на задол-
женность перед поставщиками, социальному страхованию, перед бюджетом.
Для устранения вышеперечисленных недостатков финансово-
хозяйственной деятельности необходимо провести следующие мероприятия.
По управлению оборотным капиталом: укрепление финансовой и рас-
четно-платежной дисциплины; проведение претензионно-исковой работы с
покупателями и заказчиками за просрочку платежей; улучшение постановки
на учет; принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами
путем использования прибыльного портфеля заказов; введение в практику
взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индекса-
ции просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств
от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в
64
своевременных расчетах; разработка технических мероприятий, обеспечива-
ющих возможность индивидуального воздействия на потребителя в зависи-
мости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным по-
купателям и заказчикам); рассмотреть как поощрительную меру для покупа-
телей, который регулярно оплачивает счета, снижать наценку на материалы;
разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем
введения договоров с гибкими условиями оплаты; решение вопроса своевре-
менной оплаты платежей в бюджет путем внедрения вексельного обращения
и проведения взаимозачетов; разработка и реализация мероприятий, связан-
ных с снижением себестоимости продукции, путем установления связей с
непосредственными производителями и торговыми организациями.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию сле-
дует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими
условиями оплаты. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна,
чем система штрафных санкций за просроченную оплату. В условиях ин-
фляции оно приведет к уменьшению текущей стоимости реализованной про-
дукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки
при досрочной оплате.
Для сокращения отсрочек платежей может быть полезен метод спон-
танного финансирования. Суть метода заключается в определении скидок
покупателям за сокращение сроков расчета и предоставляет собой относи-
тельно дешевый способ получения средств.
Предоставляя покупателю отсрочку платежа за продукцию, предприя-
тие – продавец, по существу, предоставляет ему кредит и идет на упущенную
выгоду - тот же убыток - по крайней мере, в сумме банковского процента, ко-
торый мог бы «набежать» на эту сумму, если бы предприятие получило ее
немедленно. Кроме того, если рентабельность превышает средне банковскую
ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот могла бы
принести еще больше приращение.
65
Для решения вопроса о целесообразности предоставления скидок с
цены, необходимо сопоставить «цену отказа от скидки» со стоимостью бан-
ковского кредита и взвесить издержки альтернативных возможностей.
Цоо=
СДм
360
*
ПР100%
100*ПР
с
с
(12)
где Цоо – цена отказа от скидки, в %,
ПРс – процент скидки,
Дм – максимальная длительность отсрочки платежа, в днях,
С – период, в течение которого предоставляется скидка, в днях.
Допустим, что продукция продается на условиях скидки 3% при пла-
теже в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней.
Уровень банковского процента 28% годовых.
Цоо=
10 д-30 д
360 д
*
3%100%
100*3
=55,7%
Поскольку 55,7 %>28 %, то есть смысл воспользоваться предложени-
ем поставщика: отказ от скидки обойдется на 28%-55,7%=27,7 процентного
пункта дороже банковского кредита.
Потребителей выпускаемой продукции и оказываемых услуг, заинте-
ресовало бы введение системы скидок, в связи с тем, что при оплате в льгот-
ный период могло бы высвободиться значительное количество денежных
средств, которые на необходимы в настоящее время для различных выплат.
По управлению заемным капиталом можно предложить следующие
мероприятия:
уменьшение кредиторской задолженности путем реструктуриза-
ции налогов;
продажи дебиторских счетов;
сокращения задолженности перед бюджетами за счет реализации
готовой продукции;
использование долгосрочных займов для расширения производ-
ственной деятельности.