35
Рентабельность активов является одним из ключевых показателей эф-
фективности деятельности организаций (таблица 7). При расчете рентабель-
ности активов Л. Т. Гиляровская применяет значение итога валюты баланса
на конец периода, что является, на наш взгляд, не совсем неверным
89
. Другие
методики используют более корректный показатель среднего значения валю-
ты баланса за период.
Таблица 7
Формулы расчета рентабельности активов
Автор
Шеремет А.Д,
90
Гиляровская Л.Т.
91
Алгоритм рас-
чета
Прибыль от продаж
(чистая прибыль) / (ак-
тивы на начало года +
активы на конец года)
* 0,5
Чистая прибыль/ Активы
Рекомендуемое
значение
Нет
Рентабельность внеоборотного капитала характеризует эффектив-
ность использования основных средств организации, определяя, насколько
общий объем имеющихся основных средств соответствует масштабу бизне-
са
92
.
Блок анализа деловой активности представлен в основном показате-
лями оборачиваемости, которые характеризуют эффективность использова-
ния оборотных активов. Деловая активность предприятия в финансовом ас-
пекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Коэффициент общей оборачиваемости характеризует скорость оборо-
та за отчетный период всего имущества организации или объем проданной
продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность орга-
низации. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов характеризу-
ет скорость реализации материальных запасов через производственный цикл,
89
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.:ЮНИТИ, 2015. – С. 158.
90
Шеремет А.Д., Баканов М.И. Методика финансового анализа. - М.: Финансы и стати-
стика, 2015. – С. 259.
91
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.:ЮНИТИ, 2015. – С. 152.
92
Жирикова В.О., Черненков В.В. Бухгалтерская финансовая отчетность как источник
информации для внутренних и внешних пользователей // Экономика и социум. 2015. № 2-
2 (15). С. 382-386.
36
то есть число оборотов материальных запасов за период. Коэффициент обо-
рачиваемости собственного капитала показывает скорость оборачиваемости
собственных средств в течение производственного цикла: сколько рублей
выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала. Как пра-
вило, в формуле собственного капитала используется раздел баланса «Капи-
тал и резервы», однако более корректно уменьшить эту величину на сумму
задолженности участников по взносам в уставный капитал. Коэффициент
оборачиваемости оборотных средств в производстве характеризует оборачи-
ваемость товарно-материальных запасов организации, относящихся к произ-
водственному процессу, и вычисляется как отношение стоимости оборотных
средств в производстве к среднемесячной выручке. Коэффициент оборотных
средств в расчетах определяется как скорость обращения оборотных активов
организации, не участвующих в непосредственном производстве. Он харак-
теризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгру-
женную, но еще не оплаченную продукцию.
Таким образом, проведенное критическое исследование основных фи-
нансовых показателей и коэффициентов, используемых в анализе финансо-
вого состояния предприятия, показало наличие разночтений в определении
базы расчетов. Это говорит о том, что единой и непротиворечивой системы
анализа до сих пор не существует. В Приложении 1 представлены формулы
основных показателей финансового анализа с учетом информационных воз-
можностей форм финансовой отчетности.
Выводы по Главе 1
Бухгалтерская отчетность – это информация о финансовом положении
экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его дея-
тельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизи-
рованная в соответствии с требованиями, установленными Федеральным за-
коном «О бухгалтерском учете».
Бухгалтерская отчетность предприятия является основным источни-
ком информации для проведения анализа финансового состояния.
37
Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе
финансового анализа, представляющего собой способ накопления, трансфор-
мации и использования информации, для обоснованности принимаемых
управленческих решений. Целью анализа финансового состояния является
оценка текущего и будущего уровня финансовой устойчивости, необходимая
для принятия решения внешними пользователями относительно инвестиций,
кредитования, агентский и прочих бизнес-отношений с этой организацией; а
также анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на уровень финан-
совой устойчивости, с целью оценки выполняемости допущения о непрерыв-
ности деятельности организации. Степень востребованности анализа финан-
сового состояния находится в прямо пропорциональной зависимости с веро-
ятностью банкротства организации, которая принимает максимальное значе-
ние на этапах возникновения фирмы, начала основной деятельности, старе-
ния, финансовой несостоятельности.
38
Глава 2. Анализ бухгалтерской отчетности на предприятии
ООО «Респект Плюс»
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Респект Плюс» создано
в соответствие с Федеральным законом от 26.09.2006 г. № 14-ФЗ «Об обще-
ствах с ограниченной ответственностью». Общество осуществляет свою дея-
тельность на основании устава.
Юридический адрес ООО «Респект Плюс»: г. Москва, 115682, ул Ши-
пиловская д.64. кор. 1, оф.147.
Основной целью создания Общества является осуществление коммер-
ческой деятельности для извлечения прибыли.
Основной вид деятельности: производство комплектующих изделий
для автомобилей отечественного и зарубежного производства.
Организация находится на общем режиме налогообложения. Учет ве-
дется с помощью Программы 1С Предприятие 8.
ООО «Респект Плюс» применяет традиционные методы ведения уче-
та и в состав годовой финансовой отчетности включается: бухгалтерский ба-
ланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о
движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.
Бухгалтерский и налоговый учет возложены на аппарат бухгалтерии,
которая на данном предприятии является отдельным структурным звеном и в
административном порядке подчиняется непосредственно директору.
Ведение бухгалтерского учета осуществляется по журнально-
ордерной форме с применением компьютерной технологии обработки учет-
ной информации с помощью пакета прикладной программы
«1С:Предприятие».
Рабочий план счетов для бухгалтерского учета формируется на осно-
вании типового плана счетов и является приложением к учетной политике
предприятия.
39
Учетная политика самостоятельно разрабатывается для предприятия
исходя из своей структуры и других особенностей деятельности, руковод-
ствуясь законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете,
нормативными актами органов, регулирующих бухгалтерский учет.
Бухгалтерская отчетность представлена в Приложении 2.
Основные показатели деятельности предприятия представлены в таб-
лице 8.
Таблица 8
Динамика финансовых показателей деятельности
ООО «Респект Плюс» за 2014-2016 гг., тыс.руб.
Показате-
ли
2014
2015
2016
Изме-
нение
2016/
2014
(+ -)
Темп
роста
2016/
2014,
%
Изме-
нение
2016/
2015
(+ -)
Темп
роста
2016/
2015,
%
Выручка,
тыс.руб.
720765
1290804
1621673
+900908
224,99
+330869
125,63
Себестои-
мость про-
даж, тыс.
руб.
618863
1152298
1448694
+829831
234,09
+296396
125,72
Валовая
прибыль
тыс.руб.
101902
138506
172979
+71077
169,75
+34473
124,89
Коммерче-
ские расхо-
ды тыс.руб.
71438
115526
140196
+68758
196,25
+68758
121,35
Прибыль
(убыток) от
продаж
тыс.руб.
30464
22981
32783
+2319
107,61
+9802
142,65
Чистая при-
быль (убы-
ток)
тыс.руб.
14467
4311
5993
-8474
41,43
+1682
139,02
Из данных, представленных в таблице 8, видно, что выручка от про-
дажи товаров в 2016 г. по сравнению с 2014 г. возросла на 124,99 %, а по
сравнению с 2015 г. - на 25,63 %. Себестоимость увеличивалась большими
темпами (в 2015 г. темп прироста себестоимости составил 134,09 % относи-
тельно уровня 2014 г. и 25,72 % - относительно уровня 2015 г.). Превышение
темпа роста себестоимости над темпов роста выручки от продаж негативном
40
образом сказалось на темпе роста валовой прибыли, который в 2016 г. соста-
вил 169,75 % относительно уровня 2014 г. и 124,89 % - относительно уровня
2015 г. В 2016 г. прибыль от продажи продукции (работ, услуг) составила
32783 тыс.руб., что на 7,61 % выше показателя 2014 г. и на 42,65 % - показа-
теля 2015 г. После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия в
2016 г. осталось 5993 тыс.руб. чистой прибыли, что существенно ниже (на
58,57 %), чем в 2014 г., но на 39,02 % выше, чем в 2015 г.
2.2. Анализ деятельности предприятия по данным бухгалтерского
баланса
Важнейшим фактором эффективной деятельности предприятия явля-
ется наличие достаточного объема имущества и оптимальностью его струк-
туры. В процессе анализа активов и пассивов предприятия в первую очередь
рассмотрим изменения в их составе и структуре за 2014-2016 г. (таблица 9).
Таблица 9
Структура актива баланса за 2014-2016 гг. (тыс. руб.)
Показа-
тели
Абсолютные величины
Относительные ве-
личины
Изме-
нение
2015/
2014,
%
Изме-
нение
2016/
2015,
%
2014
2015
2016
2014
2015
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
9
НМА
25
20
15
0,01
0,01
0,004
- 20,00
-25
Основ-
ные
средства
146622
139485
144608
41,59
39,57
33,62
- 4,87
3,67
Вложе-
ния в
матери-
альные
активы
10567
9862
9314
3,00
2,80
2,80
- 6,67
-0,63
Финансо-
вые вло-
жения
1905
1802
-
0,54
0,51
-
- 5,40
-100
Итого
внеобо-
ротные
активы
159119
151169
153937
51,59
42,88
35,79
- 4,99
+1,83
Запасы –
всего
83914
85984
135688
27,21
24,39
31,55
2,47
+57,80
41
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
7
8
9
НДС по
при
обре-
тенным
ценно-
стям
9897
9890
6115
2,81
2,81
1,73
- 0,07
- 38,17
Деби-
торская
задол-
жен-
ность
53004
101126
128514
15,04
28,69
3645
90,79
27,08
Финан-
совые
вложе-
ния
-
378
-
-
0,11
-
-
+94,79
Денеж-
ные
сред-
ства
2501
3992
5828
0,71
1,13
1,36
59,62
+37,13
Прочие
оборот-
ные ак-
тивы
3
-
-
-
-
-
100
+22,00
Итого
обо-
ротных
активов
149319
201370
276145
48,41
57,12
64,21
34,86
37,13
Итого
активов
308439
352539
430082
100
100
100
14,30
21,99
Из таблицы 9 видно, что за 2014-2016 г.г. структура активов анализи-
руемого предприятия изменилась следующим образом. За 2015 г. сумма хо-
зяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличи-
лась к соответствующему периоду прошлого года на 44 100 тыс.руб. или на
12,51%, в том числе оборотные активы на 52 051 тыс.руб., внеоборотные ак-
тивы сократились на 7 950 тыс.руб., из них: основные средства сократились
на 7137 тыс.руб., вложения в материальные активы сократилось на 705
тыс.руб., финансовые вложения сократились на 103 тыс. руб.
Структура актива баланса изменилась следующим образом: доля вне-
оборотных активов в общей структуре актива баланса уменьшилась на 8,71
процентных пункта, оборотный капитал на эту долю увеличился, в основном
за счет значительного увеличения быстро реализуемых активов (дебиторская
42
задолженность), Таким образом, к концу отчетного периода имущество
предприятия на 57,12 % состояло из оборотных активов. На протяжении 2015
г. величина оборотных средств увеличивается, также увеличивается доля
оборотных средств в активах предприятия, основная причина: продолжается
увеличение дебиторской задолженности.
В течение всего исследуемого периода большую часть активов пред-
приятия составляли оборотные активы, что можно оценить положительно,
так как оборотные активы обладают большей мобильностью и ликвидно-
стью. Следует также отметить положительный факт роста удельного веса
оборотных активов, который в 2015 г. увеличился с 48,41 % в структуре
имущества до 57,12 %, а в 2016 г. до 64,21 %. Рост удельного веса оборотных
активов является положительным изменением в структуре имущества пред-
приятия, является косвенной характеристикой наращивания производствен-
ной деятельности и деловой активности предприятия, а также свидетельству-
ет о повышении его финансовой устойчивости.
Концепция новой производственной системы предприятия в отноше-
нии оборотного капитала предполагает оперативное регулирование объема и
номенклатуры производства, минимизацию запасов. В то же время, в 2015 г.
снижение запасов на предприятии не отмечается. В конце 2015 г. в активе
баланса появляются краткосрочные финансовые вложения 378 тыс. руб. (за
счет депозитного вклада в банке). Если принять во внимание, что в текущих
активах доля дебиторской задолженности повышается, и повышается доля
готовой продукции, то можно сделать вывод о понижении ликвидности те-
кущих активов в целом, не смотря, что у организации появляются кратко-
срочные финансовые вложения. За 2015 г. увеличение дебиторской задол-
женности составило 148,00 %, или 48 536 тыс. руб.; основную сумму состав-
ляют обязательства покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию
(43 724 тыс.руб.). Дебиторская задолженность на 86 % состоит из кратко-
срочной задолженности (по расчетам за продукцию и услуги). Таким обра-
зом, за 2015 г. имущество предприятия увеличилось на 44 100 тыс.руб., или
43
на 14,30 %. Увеличение имущества произошло за счет роста оборотных ак-
тивов, которые увеличились на 52 051 тыс.руб., или на 34,86 %. Внеоборот-
ные активы в течение 2015 г., напротив, сократились на 7 950 тыс.руб., или
на 4,99 %.
За 2015-2016 г.г. структура активов анализируемого предприятия из-
менилась следующим образом. По состоянию на 31.12.2016 г. сумма хозяй-
ственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприя-
тия увеличилась к 2015 г. на 77 543 тыс.руб. или на 18,03%, в том числе:
оборотные активы – на 74 775 тыс.руб.; внеоборотные активы увеличились
на 2 768 тыс.руб., в основном за счет основных средств (на 5 123 тыс.руб.).
Данный рост характеризует ориентацию организации на создание материаль-
ных условий расширения основной деятельности, однако сократились неза-
вершенное строительство на 548 тыс.руб. и долгосрочные финансовые вло-
жения на 1 802 тыс.руб. Структура актива баланса изменилась следующим
образом: доля внеоборотных активов в общей структуре актива баланса
уменьшилась на 7,09 процентных пункта, а оборотный капитал - на эту долю
увеличился, в основном за счет значительного увеличения медленно реализу-
емых активов (готовая продукция и производственные запасы), таким обра-
зом, к концу 2016 г. имущество предприятия на 64,21 % состояло из оборот-
ных активов. На протяжении 2016 г. доля оборотных средств в активах пред-
приятия как и в 2015 г. увеличивается, основная причина состоит в том, что
продолжается увеличение дебиторской задолженности, это свидетельствует о
слабой работе юридических, бухгалтерских и финансовых служб организа-
ции по предотвращению и взысканию неплатежей. Относительно соответ-
ствующего периода 2015 г. возросла общая сумма запасов. Поэтому для ру-
ководства предприятия необходимо пересмотреть сумму запасов, так как их
количество заметно возросло. В целях нормального хода сбыта продукции
запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более
подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ре-
сурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о
44
спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к
замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в
результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Поэтому
предприятие должно стремиться к тому, чтобы вовремя и в полном объеме
происходило обеспечение всеми необходимыми ресурсами и в то же время,
чтобы они не залеживались на складах. В конце 2016 г. увеличились кратко-
срочные финансовые вложения (на 5 827 тыс. руб.). Если принять во внима-
ние, что в текущих активах доля дебиторской задолженности повышается, и
повышается доля готовой продукции, то можно сделать вывод о понижении
ликвидности текущих активов в целом, не смотря на рост краткосрочных фи-
нансовых вложений.
В таблице 10 проанализирован пассив баланса за 2014-2016 гг.
Из таблицы свидетельствуют, что общая сумма источников формиро-
вания имущества предприятия за период с 2014 г. по 2015 г. возросла на
44 100 тыс.руб., или на 14,30 %. При этом величина собственного капитала
увеличилась незначительно на 4 310 тыс.руб. или на 2,79 процентных пункта
за счет нераспределенной прибыли; величина уставного капитала ООО «Ре-
спект Плюс» по состоянию на 31.12.2016 г. по сравнению с величиной на
31.12.2015 г. не изменилась. Значительно увеличились краткосрочные обяза-
тельства - заемные средства на 58 119 тыс. руб. или на 15,13 процентных
пункта за счет увеличения займов и кредитов. Кредиторская задолженность
за период с 2014 г. по 2015 г. увеличилась на 1 468 тыс.руб., или на 60,36 %.
Удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме пассивов соста-
вил на конец 2015 г. 14,10 %, что на 0,42 пункта выше, чем на конец 2014 г.
Величина источников средств предприятия за период с 2015 г. по 2016 г. уве-
личилась на 77 543 тыс. руб., или на 22 %.