Анализируя полученные значения можно сделать следующие выводы:
1. Рентабельность собственного капитала в 2016 г. по сравнению с
2015 г. снизилась на 0,44 пункта и составляет 0,18, в 2017 г. по сравнению с
2016 г. снизилась на 0,07 пункта и составляет 0,11, что расценивается как
отрицательная тенденция, т. к. снизилась эффективность использования
собственного капитала, значения данного показателя указывают на
нецелесообразность инвестирования в данное предприятие.
2. Рентабельность активов в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
увеличилась на 0,07 пункта и составляет -0,05, в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
увеличилась на 0,02 пункта и составляет -0,03. Отрицательные значения
данного показателя свидетельствуют о неэффективном использовании активов
предприятия и упущенной выгоде, инвестирование в деятельность данного
предприятия нецелесообразно.
3. Рентабельность деятельности в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
увеличилась на 1,66 пункта и составляет -1,74, в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
увеличилась на 0,64 пункта и составляет -1,10. Отрицательные значения
показателя во всех анализируемых периодах свидетельствуют о том, что
деятельность предприятия можно считать экономически неэффективной.
Рентабельность инвестированного капитала в 2016 г. по сравнению с
2015 г. увеличилась на 0,11 пункта и составляет -0,05, в 2017 г. по сравнению с
2016 г. увеличилась на 0,01 пункта и составляет -0,04, т.е. на каждый
инвестированный рубль приходится 5 и 4 копейки убытка соответственно.
Управление предприятием можно признать неэффективным, инвестирование в
деятельность нецелесообразно.
Анализ рентабельности деятельности рассматриваемого предприятия
теряет экономический смысл, т. к. предприятие не имеет прибыли.
Таким образом, проанализировав показатели рентабельности
деятельности ООО «Самвел» за 2015-2017 гг., можно сказать, что
инвестиционные вложения в деятельность данного предприятия
нецелесообразны, деятельность предприятия убыточна.
Выводы по разделу 2
Проведя анализ финансового состояния ООО «Самвел» в динамике за
2015-2017 гг., можно сказать, что данное предприятие не является финансово
устойчивым, управление предприятием неэффективно, сама деятельность
убыточна. Предприятие осуществляет свою деятельность за счет заемных
источников. Ликвидность баланса нарушена. По произведенным расчетам
можно судить об очень высокой вероятности банкротства рассматриваемого
предприятия. Вложения в деятельность данного предприятия нецелесообразны.
Глава 3. Основные направления повышения результатов
деятельности предприятия
3.1. Мероприятия по совершенствованию показателей отчетности
предприятия
Выполненный анализ показал, что экономическая ситуация на
предприятии ООО «Самвел» очень нестабильная, существует очень высокая
вероятность банкротства.
Предприятию необходимо проводить политику, направленную на
снижение заемного капитала и уровня внеоборотных активов, а также политику
по увеличению капитала и резервов и уровня оборотных активов, что повлияет
в положительную сторону на результатах деятельности предприятия. По
произведенным расчетам видно, что нарушена ликвидность баланса и
предприятие является финансово неустойчивым. Оно осуществляет свою
деятельность за счет заемных источников. Инвестиционные вложения в
деятельность данного предприятия нецелесообразны, деятельность
предприятия убыточна.
Исходя из выявленных проблем, наблюдаемых на предприятии ООО
«Самвел», в качестве мер по улучшению его финансового состояния можно
предложить:
1. Так как основным направлением деятельности данного предприятия
является строительство объектов жилого назначения, то необходимо проводить
политику, направленную на продажу объектов на ранних стадиях
строительства, что позволит привлечь дополнительные финансовые ресурсы,
необходимые для дальнейшей деятельности предприятия.
2. Чтобы повысить уровень продаж на ранних сроках строительства
необходимо сделать акцент на рекламной деятельности, разработать
предложения, привлекающие потенциальных клиентов (стоимость на раннем
этапе строительства квартир гораздо ниже, чем по окончании строительства).
3. Заключить договоры с профессиональными компаниями
(риэлтерскими конторами) для ускорения процесса продаж строящихся
объектов и более быстрого получения финансовых ресурсов.
4. Для дополнительного привлечения покупателей провести акции по
продаже квартир за наличный расчет по цене, ниже, чем по программам
ипотечного кредитования с учетом снижения покупательной способности
населения в настоящее время. Это снижение должно быть достаточно
значимым чтобы стать привлекательным для потенциальных покупателей. Так
при средней стоимости 1 кв. м. нового жилья в IV квартале 2017 года в 42 600
руб. / кв. м. снижение должно составить 1-3 % или 42174 - 41322 руб./кв. м.
Такое снижения является достаточно существенным, т. к. объект строительства
является монолитно-каркасным, и средняя рыночная стоимость для данного
типа объектов составляет 50 000 руб./кв.м. Несмотря на снижение общей
суммы дохода предприятие может улучшить свое финансовое положение за
счет увеличения скорости возврата заемных средств и соответственного
снижения платы за кредит.
5. Производить расчет с подрядными организациями, участвующих в
строительстве жилого дома, квартирами в этом же доме, но после завершения
строительства, тем самым за производимые работы у застройщика будет
отсрочка платежа.
6. Реализовать имеющиеся в собственности, но не используемые (или
редко используемые) здания и сооружения и направить полученные денежные
средства в текущую деятельность предприятия.
7. В качестве крайней меры, если предприятию не удается
восстановить свое финансовое состояние, можно предложить применение
начальной процедуры банкротства - наблюдения. В этом случае
квалифицированную помощь предприятию могут оказать специалисты,
назначаемые арбитражным судом. Назначенный внешний управляющий
сможет на основе анализа финансового состояния предприятия выявить
возможные пути восстановления платежеспособности данного предприятия и
погашения имеющихся задолженностей. В рамках проведения данной
процедуры обеспечивается сохранность имущества должника и составляется
реестр требований кредиторов.
8. Предоставление кредита данному предприятию с отсрочкой
платежа основного долга. Однако вероятность предоставления такого кредита
очень мала, так как у предприятия высокая доля заемных источников
(предприятие осуществляет свою деятельность только за счет заемных средств),
все имущество предприятия, в том числе и объект строительства, находятся в
залоге у кредиторов.
3.2. Пути улучшения финансового состояния предприятия
Произведем расчет экономической эффективности от совместного
применения рекомендаций, изложенных в подпунктах 1 и 4 раздела 3.1
Проблемы и рекомендации по укреплению финансового состояния
организации.
При проведении расчетов, будем исходить из предположения, что, если
продавать квартиры, офисные помещения и парковочные места в паркинге
строящегося жилого многоквартирного дома по ул. Доватора, д. 46 в Советском
районе г. Челябинска, застройщиком чего является ООО «Самвел» по
стоимости ниже среднерыночной (для квартир снижение составит 3 %, для
офисных помещений снижение составит 5 %, для парковочных мест снижение
составит 10 %), то при заданных условиях удастся продать 70 % имеющегося
объема и в короткие сроки, что будет связано с достаточной
привлекательностью условий продажи имеющихся объектов для
потенциальных покупателей. Данные расчеты приведены ниже в таблицах 16 -
19.
У ООО «Самвел» имеются долгосрочные обязательства на сумму 567
107 тыс. руб. и краткосрочные обязательства на сумму 82 865 тыс. руб. таким
образом общая величина обязательств составляет 649 972 тыс. руб., из которых
задолженность по кредитной линии перед ОАО «Сбербанк России» составляет
109 118 721,28 руб., в том числе: основной долг составляет 73 495 640,12 руб.,
просроченные проценты составляют 35 623 081,16 руб..
Таким образом, при реализации указанной схемы продаж 70 % квартир,
офисных помещений и парковочных мест по цене ниже среднерыночной
удастся погасить задолженность по кредитной линии перед ОАО «Сбербанк
России»:
157 774 738 - 109 118 721,28 = 48 656 016,82 руб.
Однако, при условии гашения данной кредитной линии и использовании
оставшейся суммы денежных средств для осуществления текущей
деятельности компании у организации остаются еще не погашенные
обязательства:
649 972 - 109 119 = 540 853 тыс. руб.
В соответствии с ведомостью необходимых затрат для окончания
строительства многоквартирного дома, стоимость строительства 3 секции
составляет 233 498 356,25 руб.
То есть, ООО «Самвел» необходимо для ведения дальнейшей
деятельности:
540 853 + 233 498 = 774 351 тыс. руб.
Рассчитаем размер выручки, которая будет получена при реализации
оставшихся 30 % квартир, офисных помещений и парковочных машино-мест по
среднерыночной стоимости. Так как экономическая ситуация в стране довольно
нестабильная и сложно предугадать как поведет себя рынок, в качестве
среднерыночной стоимости данных объектов примем значения по рынку на
момент производимых расчетов, т. е. на конец 2017 г. Расчет приведен ниже в
таблицах 20 - 23.
Количеств
о комнат
в
квартире
Количест
во
квартир,
шт.
Общая
приведен
ная
площадь с
лоджиями
и
балконам
и, кв. м.
30 % квартир
в
количественн
ом
выражении,
шт.
Общая
площад
ь, кв. м.
Выручка при
продаже 30 %
квартир по
среднерыночн
ой стоимости
42 600 руб. /
кв. м.
1
31
1 430,7
9
429,21
18 284 346
2
8 616,8
2 185,04 7 882 704
3
12 1 302,1 4
390,63 16 640 838
ИТОГО 51 3 349,6 15 1 004,88
42 807 888
Таблица 21
Расчет получаем ой выручки при продаж е 30 % маш ино-м ест в
___________
паркинге по среднеры ночной стоимости
______________
Количество машино
мест, шт.
Средняя рыночная
стоимость 1 машино
места, руб.
Выручка при продаже
30 % машино-мест по
среднерыночной
стоимости, руб.
37
650 000 7 215 000
Таблица 22
Расчет получаем ой вы ручки при продаж е 30 % оф исны х
_______
пом ещ ений по среднеры ночной стоимости
_____________
Общая площадь
офисных помещений,
кв. м.
Средняя рыночная
стоимость 1 кв. м.
офисного помещения,
руб.
Выручка при продаже
30 % оф исны х
помещений по
среднерыночной
стоимости,
руб.
1 140,52
61 000 20 871 516
Таблица 23
Расчет общ ей величины получаемой вы ручки при продаж е 30 %
квартир, м аш ино-м ест в паркинге и оф исн ы х помещ ений по
___________________среднеры ночной стоимости
___________________
Показатель
Величина, руб.
Выручка при продаже квартир
42 807 888
Выручка при продаже машино-мест 7 215 000
Выручка при продаже офисных
помещений
20 871 516
ИТОГО
70 894 404
При реализации указанной схемы продаж 30 % квартир, офисных
помещений и парковочных мест по среднерыночной стоимости общая величина
выручки составит 70 894 404 руб. Несмотря на это, данной величины денежных
средств будет недостаточно для завершения строительства и погашения
имеющихся обязательств организации:
774 351 - 70 894 + 48 656 = 654 801 тыс. руб.
Таким образом, предложение по реализации схемы продаж части
имеющихся квартир, офисных помещений и машино-мест в паркинге по
стоимости ниже среднерыночной, а оставшейся части по среднерыночной
стоимости у ООО «Самвел» не обеспечивает прибыльную работу предприятия,
но уменьшает убыток по сравнению с существующей системой продаж.
Рассмотрим ситуацию, если ООО «Самвел» все же удастся реализовать
все 100% квартир, офисных помещений и машино-мест в паркинге по
среднерыночной стоимости. Расчет величины выручки, получаемой при
реализации данной схемы приведен ниже в таблицах 24 -26 и приложении 1.
Количество
комнат в
квартире
Количество
квартир, шт.
Общая
приведенная
площадь с
лоджиями и
балконами,
кв. м.
Среднерыночн
ая стоимость 1
кв. м. жилья в
новостройках
г. Челябинска,
руб.
Выручка,
руб.
1
31
1 430,7
42 600
60 947 820
2
8 616,8 26 275 680
3
12 1 302,1
55 469 460
ИТОГО 51 3 349,6
142 692 960
Таблица 25
Расчет получаем ой выручки при продаж е 100 % м аш и но-м ест в
____________
паркинге по среднеры ночной стоимости
______________
Количество машино
мест, шт.
Средняя рыночная
стоимость 1 машино
места, руб.
Выручка, руб.
37
650 000 24 050 000
Таблица 26
Расчет получаем ой выручки при продаж е 100 % оф исны х
________
пом ещ ений по среднеры ночной стоимости
_____________
Общая площадь
офисных
помещений, кв. м.
Средняя рыночная стоимость
1 кв. м. офисного помещения,
руб.
Выручка, руб.
1 140,52
61 000 69 571 720
Исходя из произведенных расчетов, видно, что даже если реализовать
все имеющиеся квартиры, офисные помещение и машино-места в паркинге по
среднерыночной стоимости, то ООО «Самвел» все равно будет испытывать
недостаток денежных средств для погашения обязательств. Так платежный
недостаток составит:
883 470 - 236 315 = 647 155 тыс. руб.
При использовании данной схемы продаж, необходимо отметить, что
срок продаж квартир, машино-мест в паркинге и офисных помещений
увеличится на неопределенный срок, который трудно спрогнозировать в
условиях нестабильной экономической ситуации. Это в свою очередь повлечет,
вероятно приостановление строительства в связи с нехваткой денежных
средств, а также существенное удлинение сроков расчета по взятым кредитам.
Конкретная величина платежей по взятым кредитам зависит непосредственно
от скорости продажи квартир, которую трудно точно спрогнозировать.
Таким образом, исходя из произведенных расчетов видно, что
предлагаемые варианты мер по укреплению финансового состояния ООО
«Самвел» полностью не решают проблемы данного предприятия, несмотря на
их полезный эффект избежать процедуры банкротства, вероятно, не удастся.
В соответствии с выше изложенным наиболее оптимальным вариантом
укрепления финансового состояния ООО «Самвел» является применение
начальной процедуры банкротства - наблюдения. В этом случае, назначаемый
арбитражным судом внешний управляющий сможет на основе анализа
финансового состояния предприятия выявить возможные пути восстановления
платежеспособности данного предприятия и погашения имеющихся
задолженностей. В рамках проведения данной процедуры будет обеспечена
сохранность имущества должника и составлен реестр требований кредиторов.
Проанализировав финансовое состояние организации, управляющий установит
существует ли реальная возможность восстановления платежеспособности
должника и предложит обоснованные актуальные мероприятия по улучшению
финансового состояния данного предприятия.
На предприятии складывается неблагоприятная тенденция -
деятельность ООО «Самвел» по рассматриваемым периодам убыточна,
наблюдается высокая вероятность банкротства. Однако существует вероятность
улучшения финансового состояния рассматриваемого предприятия при
грамотном подходе к его управлению и проведении соответствующих мер,
направленных на восстановление его финансового благополучия.
Руководству предприятия необходимо пересмотреть политику
управления, а также направления расходования финансовых ресурсов. Одной
из наиболее вероятных и оптимальных мер восстановления финансового