67
Министерстве финансов, а на уровне предприятия – на соответствующей
финансовой службе;
-планирование финансовых ресурсов подразумевает четкое
определение параметров системы, источников поступления капиталы и их
размеров, путей расходования средств, уровня дефицита, потенциальной
прибыли и расходов.
Финансовая служба ООО «Ваша Бухгалтерия»должна исследовать
экономические показатели, динамика и структура экономических показателей
имеет для анализа финансово экономической деятельности большое значение.
Экономические показатели характеризуют всю деятельность ООО «Ваша
Бухгалтерия», с помощью абсолютных и относительных показателей
рассчитывают показатели, характеризующие имущественный потенциал ООО
«Ваша Бухгалтерия», его структуру.
Для повышения эффективности финансовой деятельности необходимо
делать анализ вероятности банкротства.
В условиях определенности группа показателей оценки риска включает
финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить
риск последствий результатов деятельности компании. В качестве исходной
информации при оценке риска используется бухгалтерская отчетность
компании: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое
положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках,
представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные
финансовые риски, оцениваемые компаниями, следующие:
риски потери платежеспособности;
риски потери финансовой устойчивости и
независимости;
риски структуры активов и пассивов.
принятия Анализ наименование вероятности банкротства какой методом Z-счет коэффициент Альтмана направленную.
68
Этот метод интервал предложен в 1968 году оценка известным нормы западным экономистом счет
Альтманом (Edward I. промышленных Altman помощью). Индекс кредитоспособности капитал построен с
помощью аппарата замороженных мультипликативного цели дискриминантного анализа тельные (Multiple-
discriminant analysis – образом MDA очередь) и позволяет в первом вероятности приближении разделить
хозяйствующие вложений субъекты приведена на потенциальных банкротов вероятность и небанкротов.
Коэффициент факторными Альтмана прибыль представляет собой оценку пятифакторную модель,
построенную по выработать данным собой успешно действующих финансовой и обанкротившихся
промышленных доходности предприятий одной США. Итоговый коэффициент текущей вероятности
банкротства Z рассчитывается с оценка помощью является пяти показателей обеспеченности, каждый из
которых был балансе наделен известный определенным весом, увидет установленным статистическими
методами:
цели Z-счёт таких = 1,2 × К1 + 1,4 × К2 + 3,3 × К3 + 0,6 × К4 + К5 , (1)
где:
- К1 - доля чистого направленную оборотного капитала во показывает всех выступает активах организации
- оптимальным К2-отношение накопленной прибыли к финансовой активам можно
- К3-рентабельность активов система
- К4-доля уставного доходности капитала называ в общей сумме показатель активов (валюте баланса)
- которых К5-оборачиваемость этот активов
Таблица 18
реализации Анализ счет вероятности банкротства ООО «Ваша Бухгалтерия» за
2016-2018 годов финансового методом принятия Альтмана
Наименован
ие
2016
год,
тыс.
руб.
2017
год,
тыс.ру
б.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
2018
год,
тыс.ру
б.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
Значение
коэффицие
нта
1,67
2,14
0,47
27,97
1,60
-0,54
-25,28
Вероятность
банкротства
вероятн
ость
банкрот
ства
велика
вероятн
ость
банкрот
ства
средняя
0,00
0
вероятн
ость
банкрот
ства
велика
0,00
0
Результаты заемного многочисленных расчетов по текущей модели система Альтмана
показали, что коэффициент обобщающий показатель Z может отчетные принимать любому значения в
69
пределах продаж [-14, +22], при время этом измерений предприятия, для которых накопленной Z>2,99 попадают в
число обеспеченности финансово натуральныеустойчивых, предприятия году, для которых Z<1,81 годов являются счет
предприятиями с высоким есть риском банкротства, а интервал если [1,81-2,99] закрытых
составляет зону заявлении неопределенности.
На конец финансового анализируемого образом периода (2018 год) значение показателя
промышленных Альтмана счет составило 1,60, что говорит о том, что на типичная предприятии вероятность
банкротства информация велика считается. Однако Z-коэффициент выше имеет общий значение серьезный текущих
недостаток – по существу его капитал можно использовать лишь в планов отношении цикл
крупных кампаний абсолютной, котирующих свои реализации акции тельные на биржах. Именно для предприятие таких
компаний можно structure получить абсолютное объективную рыночную табл оценку собственного
вероятность капитала факторными.
Анализ вероятности обычные банкротства методом Z-счет тельные Таффлера таким.
В 1977 году денежными британский ученый приложение Таффлер показателей (Taffler) предложил
дставления использовать четырехфакторную прогнозную дставления модель формирования, при разработке которой потенциала
использовал следующий считается подход учетные: На первой стадии риска расчетов вычисляются 80
отношений по взаимосвязь данным предприятие обанкротившихся и платежеспособных операционного компаний. Затем,
рамках используя вернуть статистический метод, соотношение известный как анализ многомерного
соотношение дискриминанта факторными, можно построить которых модель платежеспособности, абсолютной определяя коэффициент
частные соотношения, отчетные которые наилучшим образом таблица выделяют эффективности две группы
компаний учетные и их коэффициенты. Такой отношений выборочный прибыль подсчет соотношений
коэффициент является типичным для определения типичная некоторых эффективности ключевых измерений измерений
деятельности корпорации, внеоборотных таких любому, как прибыльность, соответствие время оборотного
капитала, финансовый оценка риск раскрытием и ликвидность. Объединяя текущей эти показатели и сводя
их операционного соответствующим итоговой образом воедино, взаимосвязь модель платежеспособности производит
нату точную капитала картину финансового возможности состояния корпорации. учетные Типичная видах модель
принимает предприятия форму:
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4 (2)
- К1 – Соотношение коэффи чистой показатели прибыли и краткосрочных текущей обязательств
- К2 – Соотношение потенциала оборотных году активов с суммой годов обязательств
70
- К3 – Соотношение краткосрочных абсолютное обязательств коэффициент с активами (валютой другой
баланса)
- К4 – Соотношение прибыль выручки состояния от реализации с активами (установленным валютой
баланса)
- Если тельные величина табл Z – счета больше помощью 0,3, это говорит о том, что у фирмы
удущие неплохие предприятия долгосрочные перспективы, заявлении если меньше 0,2, то банкротство продаж более частные
чем вероятно.
Таблица индекс 19
Анализ вероятности принятия банкротства установленным ООО «Ваша Бухгалтерия» за
2016-2018текущей годов методом Таффлера
Наименован
ие
2016
год,
тыс.
руб.
2017
год,
тыс.ру
б.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
2018
год,
тыс.р
уб.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
Значение
коэффициент
а
0,60
0,70
0,10
17,55%
0,67
-0,04
-5,19 %
Вероятность
банкротства
вероятн
ость
банкрот
ства
мала
вероятн
ость
банкрот
ства
мала
0,00
0
вероят
ность
банкр
отства
мала
0,00
0
На конец анализируемого удущие периода показатели (2018 год) значение этот показателя
Таффлера считается составило активов 0,67, что говорит о том, что на предприятии оценка вероятность
банкротства мала.
текущих Анализ вложений вероятности банкротства казателя методом Z-счет эффективно Лиса увидет.
В 1972 году табл экономист Лис (Великобритания) получил уставного следующую обеспеченности
формулу:
Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К замороженных4 , (3)
где:
- К1 – Соотношение оборотного годов капитала оптимальным с активами (валютой реализации баланса)
- К2 – Соотношение прибыли от следующих реализации система с активами (валютой таким
баланса)
71
- К3 – Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой
баланса)
- К4 – Соотношение собственного и заемного капитала
- Критическое значение показателя составляет <0,037.
Таблица 20
Анализ вероятности банкротства ООО «Ваша Бухгалтерия» за
2016-2018 годов методом Лиса
Наименован
ие
2016
год,
тыс.
руб.
2017
год,
тыс.ру
б.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
2018
год,
тыс.р
уб.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
Значение
коэффицие
нта
0,06
0,06
0,00
0,70%
0,05
-0,01
-19,40
%
Вероятность
банкротства
положе
ние
предпр
иятия
устойчи
во
положе
ние
предпр
иятия
устойчи
во
0,00
0
полож
ение
предп
риятия
устойч
иво
0,00
0
На конец анализируемого периода (2018 год) значение показателя Лиса
составило 0.05, что говорит о том, что положение предприятия устойчиво.
Рассмотрев все три методики, можно сказать, что за анализируемый
период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В
целом, как на начало, так и на конец анализируемого периода, вероятность
банкротства можно оценить как низкую.
Одним из путей по совершенствованию формирования и эффективного
использования финансовых ресурсов ООО «Ваша Бухгалтерия» является
совершенствование процесса кредитования заказчиков, финансового
планирования.
В целом, как на начало, так и на конец анализируемого периода,
вероятность банкротства можно оценить, как низкую.
Одним из направлений улучшения финансового состояния является
эффективное управление дебиторской задолженностью, так как она влияет на
платежеспособность организации.
72
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период имеет
тенденцию к увеличению, что является негативным изменением и может быть
вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением
потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих
активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного
процесса.
Рассматривая дебиторскую задолженность ООО «Ваша Бухгалтерия»,
следует отметить, что предприятие на 31.12.2018 имеет пассивное сальдо
(кредиторская задолженность больше дебиторской). Кредиторская
задолженность составляет 5654 тыс.руб., дебиторская – 4727 тыс.руб.
Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность
за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 927
тыс. руб. (Дебиторская задолженность минус кредиторская задолженность).
За 2018 год рост кредиторской задолженности составил 1 988 тыс. руб.
(в процентном соотношении ее рост составил 54.23%).
Проведенный анализ показал, что дебиторская задолженность ООО
«Ваша Бухгалтерия» составляет почти 90% в общей сумме оборотных активов.
В таблице 21 показана динамика изменения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Ваша Бухгалтерия» за 2016-2018 годы.
Таблица 21
Анализ динамики изменения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Ваша Бухгалтерия» за 2016-2018 годов
Наименовани
е
2016
год,
тыс.
руб.
2017
год,
тыс.ру
б.
Абсо
лютн
ое
откло
нени
е
Темп
роста
2018
год,
тыс.ру
б.
Абсол
ютное
отклон
ение
Темп
роста
Дебиторская
задолженнос
ть
8 115
3 103
-5 012
-61,76
%
4 727
1 624
52,34%
Кредиторская
задолженнос
ть
8 624
3 666
-4 958
-57,49
%
5 654
1 988
54,23%
К
соотношения
ДЗ и КЗ
0,94
0,85
-0,09
90,42%
0,83
-0,02
97,64%
73
Для улучшения финансового состояния, необходимо проводить анализ
качества дебиторской задолженности. В таблице 22 проведен анализ
дебиторской задолженности за 2017-2018 годы.
Т
ܰ
аб
ܰ
л
ܰ
и
ܰ
ц
ܰ
а 22
Анализ качества расчетов по дебиторской задолженности в
ООО " Ваша Бухгалтерия" за 2017-2018 годы
Вид дебиторской
задолженности
2017 год
2018 год
Изменение
Тыс.р
уб.
Уд.вес
Тыс.ру
б.
Уд.ве
с
Абсолю
тное
Относит
ельное
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
2816
90,7
ܰ
5
4295
90,86
1477
152,52
Расчеты с разными
дебиторами
267
8,61
385
8,1
ܰ
5
118
144,19
Расчеты с
подотчетными
лицами
20
0,64
47
0,99
27
235,00
Общая дебиторская
задолженность
3103
100
4727
100
-162
152,34
До 1 мес
ܰ
я
ܰ
ц
ܰ
а
169
ܰ
5,46
188
ܰ
3,97
19
111,24
От 1 до 3 месяцев
1782
57,4
ܰ
3
2804
59,33
1022
157,35
От 3 до 6 месяцев
446
14,
ܰ
37
652
ܰ
111
13,79
206
146,19
От 6 месяца до года
85
2,74
43
0,91
-42
50,58
Свыше года
621
20,00
1040
22,00
419
167,47
Данные изменения говорят об отрицательной тенденции в изменении
дебиторской задолженности, увеличивается долгосрочная дебиторская
задолженность, а это влияет на финансовое состояние ООО «Ваша
Бухгалтерия». Из-за того, что задолженность по расчетам с клиентами
составляет более 90%, из них 20% процентов - это долгосрочная
задолженность, ООО «Ваша Бухгалтерия»не может своевременно рассчитаться
с кредиторами.
Но при этом следует учитывать, что увеличение срока погашения
задолженности (даже в пределах договора) ведет к изъятию определенной
суммы денежных средств из наличного оборота предприятия.
По данным отчетности дебиторская задолженность ООО «Ваша
Бухгалтерия»на конец 2018 года составила 4727 тыс. руб., из них 4295 тыс.руб.
74
задолженность заказчиков за заказы, из них 1040 тыс.руб. это долгосрочная
дебиторская задолженность.
Объектом внутреннего контроля в ООО «Ваша Бухгалтерия»должно
стать коммерческое кредитование, то есть предоставление коммерческого
кредита формы «открытый счет», предусматривающего погашение дебиторской
задолженности покупателя частями - в интервалы, обусловленные договором,
или по истечении определенного срока после оказанной услуги.
3.2Эффективность предложений
Методика кредитования в ООО «Ваша Бухгалтерия» должна включать
ряд шагов:
1. Проанализировать организационно-нормативные документы,
регламентирующие предоставление коммерческих кредитов заказчикам
(покупателям).
2. Установить уровень фактического исполнения предписанных
регламентов, а именно:
- наличие соответствующих санкций (виз) на документах;
- наличие материалов, свидетельствующих об анализе финансового
состояния (платежеспособности) и деловой порядочности заказчиков;
- соответствие сумм и сроков предоставленных кредитов установленным
группам риска заказчиков или нормативам кредитоспособности и т.д.
Дебиторская и кредиторская задолженность - неотъемлемый элемент
сбытовой деятельности практически любого предприятия. Конечно, все
организации стараются реализовывать продукцию на условиях оплаты по факту
или даже предоплаты.
На данном предприятии ведется учет и контроль дебиторской
задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, на конец отчетного
периода составляются акты сверок по всем покупателям и заказчикам.
75
Однако по ряду объективных причин (конкуренция, недостаток средств
у покупателей) ООО «Ваша Бухгалтерия» нередко приходится предоставлять
клиентам отсрочку платежа, или коммерческий кредит.
Для ООО «Ваша Бухгалтерия» актуальна задача выработки целостной
кредитной политики в отношении дебиторов. Она учитывает финансовые
возможности, конкурентные преимущества, стратегические установки и общий
стиль работы фирмы. Кредитная политика, четко увязанная с другими
элементами финансовой политики, может стать мощнейшим инструментом
компании в конкурентной борьбе.
Рассмотрим эффективность предложения от разработки системы скидок
по предоплате. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками
составляет 4295 тыс. руб. на конец 2018 года.
Можно предложить схемы работы по предоплате и за это предоставлять
скидки.
Если заказчик оплачивает предоплату заказа на 20 % скидка
предоставляется в размере 3%.
Если заказчик оплачивает предоплату заказа на 30 % скидка
предоставляется в размере 5%.
Если заказчик оплачивает предоплату заказа на 50 % скидка
предоставляется в размере 7 %.
Если заказчик оплачивает весь товар по предоплате скидка
предоставляется в размере 10%.
Допустим, что в ООО «Ваша Бухгалтерия» поступил заказ на разработку
спецодежды, сумма проекта составит 500 тыс. руб. Заказчику была предложена
выше разработанная схема скидок.
Если заказчик оплачивает предоплату заказа на 20 % скидка
предоставляется в размере 15 тыс. руб., дебиторская задолженность составит
485 тыс. руб.
76
Если заказчик оплачивает предоплату заказа на 30 % скидка
предоставляется в размере 25 тыс. руб., дебиторская задолженность составит
475 тыс. руб.
Если заказчик оплачивает предоплату заказа на 50 % скидка
предоставляется в размере 35 тыс. руб., дебиторская задолженность составит
465 тыс. руб.
Если заказчик оплачивает весь товар по предоплате скидка
предоставляется в размере 50 тыс. руб. Это предложение должно заинтересовать
заказчиков.
Для ООО «Ваша Бухгалтерия» это тоже выгодно. Во-первых, выручка
предприятия увеличится на 500 тыс.руб. (независимо от оплаты заказчиком), во-
вторых, не возникнет дебиторской задолженности. Пусть ООО «Ваша
Бухгалтерия» потеряет на предоставление скидок, зато увеличит
оборачиваемость денежных средств.
Таблица 23
Эффективность предложенных мероприятий
Показатель
2018
год
До
применени
я
скидочног
о
механизма
Предо
плата
20%
Предо
плата
30%
Предо
плата
50%
Предо
плата
100%
Дебиторская
задолженность
4727
5227
5212
5202
5192
5177
Выручка
11631
12131
12131
12131
12131
12131
Оборачиваемост
ь дебиторской
задолженности
в оборотах
2,46
2,32
2,33
2,33
2,34
2,35
Оборачиваемост
ь дебиторской
задолженности
в днях
146,34
155,17
154,51
154,38
153,85
153,19
Таким образом, расчеты показывают, что только с одного заключенного
договора в сумме 500 тыс. руб., оборачиваемость дебиторской задолженности
увеличится на 1,98 дней.