25
литературе, порядок проведения анализа абсолютных показателей финансо-
вой устойчивости кратко обобщим в таблице 2.
Таблица 2
Порядок проведения анализа абсолютных показателей финансо-
вой устойчивости
51
Наименование рас-
считываемого пока-
зателя
Способ расчета
Собственные оборот-
ные средства
СОС = СК – ВА
где COC - собственные оборотные средства, СК - соб-
ственный капитал; ВА - внеоборотные активы.
Собственные и долго-
срочные заемные ис-
точники
СД = СОС + ДО
где СД - собственные и долгосрочные заемные источ-
ники формирования запасов и затрат; ДО - долгосроч-
ные обязательства.
Общий размер основ-
ных источников, обес-
печивающих образова-
ние запасов и затрат
ОИ = СД + КК
где ОИ - общий размер основных источников форми-
рования запасов и затрат; КК - краткосрочные креди-
ты банков.
Величина запасов и за-
трат
3 — запасы.
Излишек (+) или недо-
статок (-) собственных
оборотных средств
СОС = СОС - 3,
где СОС - излишек (+) или недостаток (-) собствен-
ных оборотных средств.
Излишек (+) или недо-
статок (-) собственных
и долгосрочных источ-
ников образования за-
пасов
СД= СД – З,
где СД - излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных источников формирования запасов.
Излишек (+) или недо-
статок (-) общего раз-
мера основных источ-
ников образования за-
пасов
ОИ = ОИ – 3,
где ОИ - излишек (+) или недостаток (-) общего
размера основных источников образования запасов.
Трехкомпонентная мо-
дель типа финансовой
устойчивости S(Ф)
S(Ф) = (СОС; СД; ОИ)
S (Ф) - расчетный показатель (функциональная зави-
симость) финансовой устойчивости
При анализе абсолютных показателей финансовой устойчивости долж-
на учитываться следующая функциональная зависимость, состоящая из двух
неравенств:
51
Ефимова, О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия эконо-
мических решений. / О. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
26
В современных экономических условиях на основе указанной функци-
ональной зависимости различают четыре типа финансовой устойчивости
экономического субъекта. Интерпретация трехкомпонентной модели типа
финансовой устойчивости следующая
52
:
1. Абсолютная финансовая устойчивость.
СОС 0; СД 0; ОИ 0.
S (Ф) = {1, 1, 1}.
Абсолютная финансовая устойчивость отличается тем, что все запасы и
затраты хозяйствующего субъекта компенсируются собственными оборот-
ными активами, то есть экономический субъект имеет полную самостоятель-
ность в своей деятельности, поскольку не зависит от внешних кредиторов
53
.
На практике данный тип финансовой устойчивости наблюдается довольно
редко
54
. При этом, по нашему мнению, она не может рассматриваться в каче-
стве идеальной, так как может указывать на тот факт, что руководство ком-
пании не обладает достаточными знаниями и умениями в управленческой де-
ятельности или не имеет желания или, что еще хуже, возможности применять
внешние источники средств в процессе осуществления основных видов дея-
тельности
55
.
2. Нормальная финансовая устойчивость.
СОС 0; СД 0; ОИ 0
S (Ф) = {0, 1, 1}.
52
Чеглакова, С. Анализ финансовой отчетности. / С. Чеглакова. – М.: Дело и Сервис, 2012.
– С. 66.
53
Жуков И.И., Стоногина В.В., Насакина Л.А. Бухгалтерская отчетность предприятия как
источник информации для финансового анализа // В сборнике: ПРОРЫВНЫЕ ЭКОНО-
МИЧЕСКИЕ РЕФОРМЫ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ. Сборник
статей Международной научно-практической конференции. 2014. С. 35-39.
54
Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основ-
ной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-
экономические явления и процессы. 2013. № 1 (47). С. 20-26.
55
Ефимова, О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия эконо-
мических решений. / О. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
27
Нормальная финансовая устойчивость означает, что хозяйствующий
субъект применяет для покрытия запасов кроме собственных оборотных
средств, финансовые ресурсы, привлеченные на долгосрочной основе, то есть
экономический субъект располагает и сочетает в ходе своей хозяйственной
деятельности собственные и заемные ресурсы. По нашему мнению, нормаль-
ная финансовая устойчивость выступает наилучшей ситуацией для строи-
тельной организации. В этом случае в общей сумме капитала превышают
собственные средства предприятия; собственные средства предприятия пре-
вышают внеоборотные средства; оборотные активы сформированы в боль-
шей степени за счет собственного капитала; отсутствует просроченная деби-
торская и кредиторская задолженность; оборотные средства предприятия
превышают краткосрочные обязательства; быстро ликвидные активы доста-
точны для покрытия срочных обязательств
56
.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
СОС 0; СД 0; ОИ 0
S (Ф) = {0, 0, 1}.
В данном случае в финансовой деятельности экономического субъекта
наблюдаются признаки нарушения его платежеспособности. Однако в целях
восстановления финансовой деятельности хозяйствующего субъекта остается
возможность возобновления оптимального соотношения собственных и за-
емных средств при помощи мобилизации временно свободных источников
ресурсов, в качестве которых могут выступать резервный капитал, фонд
накопления и потребления, средств кредитных организаций, применения за-
емных ресурсов, направленных на пополнение оборотного капитала или при
помощи других факторов, которые ослабляют финансовую напряженность
57
.
В данной ситуации существует предел допустимости, то есть граница, пре-
вышение которой означает приближение к кризисному финансовому состоя-
56
Кострова А.А., Кузнецова С.А. Бухгалтерская финансовая отчетность и ее анализ //
Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова. Ярославль, 2013.
57
Жирикова В.О., Черненков В.В. Бухгалтерская финансовая отчетность как источник
информации для внутренних и внешних пользователей // Экономика и социум. 2015. № 2-
2 (15). С. 382-386.
28
нию. Максимальным пределом выступает равенство размера привлекаемых
для создания запасов заемных ресурсов общей величине сырья и материалов
строительной организации. В этом случае можно говорить, что «финансовая
неустойчивость» поддерживается на приемлемом уровне. Собственный капи-
тал в этой ситуации меньше привлеченного капитала и его недостаточно для
покрытия внеоборотных активов; текущих активов недостаточно для покры-
тия текущих обязательств, большая доля дебиторской и кредиторской задол-
женности; наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств, недоста-
точно для покрытия срочных обязательств
58
. Нестабильное финансовое со-
стояние может привести к банкротству предприятия.
4. Кризисное финансовое состояние.
СОС 0; СД 0; ОИ 0
S (Ф) = {0, 0, 0}.
Кризисное финансовое состояние экономического субъекта свиде-
тельствует о том, что хозяйствующий субъект находится на грани банкрот-
ства, поскольку его деятельность полностью зависит от заемных источников
финансирования
59
. При этом собственных и заемных средств не достаточно
для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение
запасов происходит за счет средств, возникающих вследствие замедления
оборачиваемости кредиторской задолженности
60
. В этой ситуации внеобо-
ротные активы превышают собственный капитал предприятия; вообще мо-
жет отсутствовать собственный капитал; в оборотных активах отсутствует
собственный капитал; имеется большая доля просроченной дебиторской и
кредиторской задолженности; текущие обязательства превышают текущие
58
Жуков И.И., Стоногина В.В., Насакина Л.А. Бухгалтерская отчетность предприятия как
источник информации для финансового анализа // В сборнике: ПРОРЫВНЫЕ ЭКОНО-
МИЧЕСКИЕ РЕФОРМЫ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ. Сборник
статей Международной научно-практической конференции. 2014. С. 35-39.
59
Абдукаримов И.Т., Мамошина О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основ-
ной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-
экономические явления и процессы. 2013. № 1 (47). С. 20-26.
60
Ефимова, О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия эконо-
мических решений. / О. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
29
активы; быстро ликвидных и наиболее ликвидных активов недостаточно для
покрытия краткосрочных пассивов и срочных обязательств. Критическое со-
стояние, как правило, приводит к ухудшению экономического и финансового
состояния предприятия и кризису его хозяйственной деятельности
61
.
Проведенное исследование точек зрения ведущих экономистов на фор-
мирование совокупности показателей, характеризующих финансовую устой-
чивость компании, показало, что из значительного количества известных по-
казателей финансовой устойчивости наиболее часто используются для анали-
за финансового состояния следующие коэффициенты: коэффициент автоно-
мии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффици-
ент маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными ис-
точниками (таблица 3).
Таблица 3
Основные показатели финансовой устойчивости предприятия
62
Показатель
Формула для расчета
Нормативное
значение
Коэффициент автономии
Собственный капитал / Валюта ба-
ланса
0,5-0,6
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
Заемный капитал / Собственный
капитал
< 1
Коэффициент обеспечен-
ности запасов собственны-
ми источниками
Собственный оборотный капитал /
Запасы
> 0,6 – 0,8
Коэффициент маневренно-
сти
Собственный оборотный капитал /
Собственный капитал
> 0,4 - 0,5
Соотношение дебиторской
и кредиторской задолжен-
ности
Дебиторская задолженность / Кре-
диторская задолженность
1
3. Оценка и анализ финансовых результатов и эффективности деятель-
ности предприятия.
61
Вахитова З.Т. Бухгалтерская отчетность как информационная база для финансового
анализа // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 8.
С. 171-174.
62
Ефимова, О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия эконо-
мических решений. / О. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
30
Анализ эффективности деятельности любой компании характеризуется
относительными показателями – системой показателей рентабельности. В
систему показателей анализа финансового состояния в рамках проведения
мониторинга следует включить наиболее часто используемые показатели:
рентабельность активов ROA, рентабельность собственного капитала ROE,
рентабельность продаж, рентабельность финансовых инвестиций (таблица 4).
Таблица 4
Формулы для расчета показателей рентабельности предприятия
63
Показатель
Формула для расчета
Рентабельность активов
Чистая прибыль / Активы
Рентабельность собствен-
ного капитала
Чистая прибыль / Собственный капитал
Рентабельность продаж
Операционная прибыль / Выручка от реализации
Рентабельность финансо-
вых инвестиций
(Доход по ценным бумагам + доход от долевого
участия) / Величина инвестиций
Важным фактором, который необходимо также учитывать при анализе
финансового состояния, является анализ деловой активности компании
64
. Де-
ловая активность проявляется в скорости оборота средств, вложенных в ак-
тивы. Чем выше оборачиваемость, тем более эффективным является произ-
водство, тем меньше потребность в оборотном капитале. В соответствии с
этим в системе мониторинга финансового состояния целесообразно ввести
показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости капитала (акти-
вов), коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент обо-
рачиваемости запасов
65
.
Таким образом, сформированная система показателей является оценоч-
ной для характеристики финансового состояния компании
66
. Данная система
63
Ефимова, О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия эконо-
мических решений. [Текст] / О. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 90.
64
Жирикова В.О., Черненков В.В. Бухгалтерская финансовая отчетность как источник
информации для внутренних и внешних пользователей // Экономика и социум. 2015. № 2-
2 (15). С. 382-386.
65
Митина Ю.А. Бухгалтерская отчетность – основа анализа деловой активности предпри-
ятия // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2014. № 5-1. С. 191-195.
66
Жуков И.И., Стоногина В.В., Насакина Л.А. Бухгалтерская отчетность предприятия как
источник информации для финансового анализа // В сборнике: ПРОРЫВНЫЕ ЭКОНО-
31
показателей позволяет отразить капитальную устойчивость (коэффициенты
финансовой устойчивости), платежную устойчивость (коэффициенты лик-
видности), деловую устойчивость (коэффициенты оборачиваемости) и эф-
фективность деятельности (коэффициенты рентабельности)
67
.
Таблица 5
Формы для расчета показателей оборачиваемости предприятия
68
Наименование
показателя
Формула
расчета
Условные обо-
значения
Экономическое со-
держание
Оборачиваемость
оборотных
средств
Вд
ОА
Кобc
ОА – средняя
величина обо-
ротных активов;
Вд – средне-
дневная выручка
Отражает эффективность
использования всех обо-
ротных активов предпри-
ятия
Оборачиваемость
запасов (число
оборотов)
З
С
Кобз
С – полная себе-
стоимость про-
данной продук-
ции (работ,
услуг); З – запа-
сы предприятия
Показывает число оборо-
тов, совершаемых запа-
сами за исследуемый пе-
риод времени.
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
Вд
ДЗ
Кобд
ДЗ – среднего-
довая дебитор-
ская задолжен-
ность;
Вд - одноднев-
ная выручка от
продажи про-
дукции (работ,
услуг)
Показывает число оборо-
тов, совершаемых деби-
торской задолженностью
за исследуемый период
времени. Чем выше пока-
затель, тем быстрее воз-
вращаются денежные
средства, выведенные из
оборота
Оборачиваемость
кредиторской за-
долженности
Вд
КЗ
Кобк
КЗ – средняя ве-
личина креди-
торской задол-
женности
Показывает число оборо-
тов, совершаемых креди-
торской задолженностью
за исследуемый период
времени.
Оборачиваемость
активов
Вд
А
Коб
А - среднегодо-
вая стоимость
активов
Отражает эффективность
использования активов
Оборачиваемость
собственных
средств
СС
В
Кобс
СС – среднего-
довая стоимость
собственных
средств
Скорость оборота соб-
ственных средств отра-
жает активность денеж-
ных средств.
МИЧЕСКИЕ РЕФОРМЫ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ. Сборник
статей Международной научно-практической конференции. 2014. С. 35-39.
67
Вахитова З.Т. Бухгалтерская отчетность как информационная база для финансового
анализа // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 8.
С. 171-174.
68
Ефимова, О. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия эконо-
мических решений. [Текст] / О. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – С. 91.
32
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:
– увеличивать объем производства и реализации продукции (услуг);
– добиваться эффективного использования материальных, трудовых и
финансовых ресурсов;
– осуществлять капитализацию прибыли, тем самым повышать соб-
ственный капитал предприятия;
– улучшать расчетно-платежную дисциплину, тем самым добиваться
снижения дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности про-
сроченную их часть;
– своевременно осуществлять расчеты по уплате налогов, платежей в
бюджет и внебюджетные фонды, выплату заработной платы и другие плате-
жи;
– добиваться доведения материально-производственных запасов до
установленных нормативов, устраняя их излишки;
– добиваться увеличения доли собственных средств в оборотных акти-
вах;
– устранять излишки основных средств и нематериальных активов;
– добиваться сокращения сроков строительства объектов и установле-
ния производственного оборудования, тем самым сокращать сумму средств,
иммобилизованных в незавершенное строительство и капитальные вложе-
ния;
– осуществлять эффективные инвестиции в долгосрочные и кратко-
срочные вложения
69
.
Выводы по Главе 1
Бухгалтерская отчетность – это информация о финансовом положении
экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его дея-
тельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизи-
69
Кострова А.А., Кузнецова С.А. Бухгалтерская финансовая отчетность и ее анализ //
Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова. Ярославль, 2013.
33
рованная в соответствии с требованиями, установленными Федеральным за-
коном «О бухгалтерском учете».
Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное представление о
финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финан-
совом результате его деятельности и движении денежных средств за отчет-
ный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия эко-
номических решений».
Бухгалтерская отчетность организации позволяет провести финансо-
вый анализ и оценить способность предприятия финансировать свою теку-
щую деятельность на расширенной основе, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Среди направле-
ний анализа финансового положения предприятия выделяют: анализ ликвид-
ности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ рен-
табельности и анализ деловой активности.
34
Глава 2. Анализ бухгалтерской отчетности ООО «Здоровье»
2.1. Финансово-экономическая характеристика ООО «Здоровье»
Общество с ограниченной ответственностью «Здоровье» создано в со-
ответствие с Федеральным законом от 26.09.2006 г. № 14-ФЗ «Об обществах
с ограниченной ответственностью». Общество осуществляет свою деятель-
ность на основании устава.
Юридический адрес ООО «Здоровье» - 630008, Новосибирская область,
город Новосибирск, улица Кирова, дом 29, офис 37.
ООО «Здоровье» присвоены ИНН 5405985186, ОГРН 1165476166107,
ОКПО 04708813.
Основной целью создания Общества является осуществление коммер-
ческой деятельности для извлечения прибыли.
Основной вид деятельности: оптовая и розничная торговля лекарствен-
ными средствами, косметическими товарами, товарами личной гигиены.
Уставный капитал общества составляет 10 000 руб. Доля Участника в
размере уставного капитала 100 процентов.
Организация находится на общем режиме налогообложения. Учет ве-
дется с помощью Программы 1С Предприятие 8.
Организационная структура управления предприятием - это совокуп-
ность его управленческих подразделений и связей между ними. Выделяют
структуру аппарата управления (совокупность управленческих подразделе-
ний и связей между ними). На рис. 1 представлена организационная структу-
ра ООО «Здоровье».
Во главе предприятия находится генеральный директор, который осу-
ществляет текущее руководство деятельностью предприятия. Генеральный
директор подготавливает к утверждению плановые, отчетные, финансовые,
бухгалтерские и иные документы, связанные с деятельностью предприятия.