55
±А
1
= (СК - ВА) - 3, (27)
где 3 - запасы, тыс. руб.;
2) излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (АПК) для
формирования запасов:
±А
2
= [(СК - ВА) + ДО] - 3 (28)
3) излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования
запасов (АОИ):
±А
3
= [(СК - ВА) + ДО + КК] – 3, (29)
С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней
финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние
хозяйствующего субъекта может быть охарактеризовано с использованием
четырех типов финансовых ситуаций: абсолютная устойчивость финансового
состояния (A
1
≥ О, A
2
≥ 0, A
3
≥ 0); нормативная устойчивость финансового
состояния, гарантирующая его платежеспособность (A
1
< 0, A
2
≥ 0, A
3
≥ 0);
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности. Но при сохранении возможности восстановления
равновесия путем пополнения источников собственных средств и
дополнительного привлечения заемных источников финансирования (А,< 0, А<
0, A
3
>0); кризисное финансовое состояние, при котором организация находится
на грани банкротства ввиду того, что величины денежных средств,
краткосрочных ценных бумаг и дебиторская задолженность не покрывают даже
кредиторской задолженности (A
1
< 0, A
2
< 0, A
3
< 0).
Таким образом, исходя из данных таблицы соблюдается соотношение
абсолютной устойчивости (A
1
≥ О, A
2
≥ 0, A
3
≥ 0).
Относительными показателями финансовой устойчивости являются:
1. Коэффициент собственности (КС) рассчитывается как отношение
собственного капитала к валюте баланса:
ВБ
СК
К
С
, (30)
где СК – собственный капитал;
56
ВБ – валюта баланса-нетто.
Нормативным считается значение коэффициента > 0,6. Рост этого
показателя в динамике свидетельствует о финансовой независимости
предприятия от внешних факторов (кредиторов и инвесторов).
2. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) (обратный
коэффициенту собственности) рассчитывается как отношение общей суммы
капитала к собственному капиталу.
3. Коэффициент заёмных средств (КЗС) определяется как отношение
общей суммы заёмных средств к валюте баланса:
ВБ
ЗК
К
ЗС
, (31)
где ЗК – заёмный капитал, который равен сумме краткосрочных
обязательств (КО – краткосрочные кредиты и займы и кредиторская
задолженность) и долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ).
Оптимальным считается значение < 0,4.
4. Коэффициент финансирования (КФ) рассчитывается как отношение
собственных источников к общей сумме заёмных:
ДОКО
СК
К
Ф
, (32)
Оптимальным считается значение > 1. Ситуация, когда значение
коэффициента приближается к единице или становится больше 1, опасна, так как
большая часть имущества сформирована за счет заёмных средств.
5. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) определяется как
отношение суммы собственных источников и долгосрочных источников
(инвестиционного капитала) к валюте баланса:
ВБ
ДКЗСК
К
ФУ
, (33)
Оптимальным считается значение > 0,75
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(КОСО) определяется как отношение собственных оборотных средств к общей
57
величине текущих активов:
ТА
СОС
К
ОСО
, (34)
где СОС – собственные оборотные средства, рассчитанные по одному из
алгоритмов.
Нормативное значение > 0,1.
7. Коэффициент маневренности (КМ) представляет собой отношение
собственных оборотных средств к сумме собственного капитала:
СК
СОС
К
М
, (35)
Он показывает, какая часть оборотного капитала находится в мобильной
форме, позволяющей свободно маневрировать ими. Значение коэффициента
зависит от отрасли, к которой относится предприятие. Среднеотраслевым
признаётся значение коэффициента на уровне ≈ 0,4.
8. Коэффициент инвестирования (КИ) определяется как отношение
собственного капитала к величине внеоборотных активов:
ВО
СК
К
И
, (36)
где ВО – внеоборотные активы (1 раздел Актива баланса).
Коэффициент показывает выполнение золотого правила
финансирования, которое гласит: «внеоборотные активы < собственный
капитал», поэтому оптимальным считается значение > 1.
9. Коэффициент накопления амортизации (КНА) рассчитывается как
отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их
первоначальной стоимости.
10. Коэффициент финансового риска (КФР) (плечо финансового рычага)
представляет собой отношение заёмного капитала к собственному:
СК
ЗК
К
ФР
, (37)
Оптимальным считается значение < 0,67
Представим расчеты коэффициентов финансовой устойчивости в табл.15.
58
Таблица 15
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель
На конец года
Норматив-
ное
значение
2016
2017
2018
А
1
2
3
4
1. Собственный капитал, тыс.
руб.
637831
727763
901336
X
2.Долгосрочные кредиты и
займы, тыс. руб.
0
30204
7551
X
3.Краткосрочные кредиты и
займы и кредиторская
задолженность, тыс. руб.
209976
278463
279125
X
4.Внеоборотные активы, тыс.
руб.
366215
447588
454559
X
5.Общая сумма текущих
активов, тыс. руб.
481592
588842
733452
X
6.Сумма износа основных
средств и нематериальных
активов, тыс. руб.
335225
402492
472409
X
7.Первоначальная стоимость
основных средств и
нематериальных активов,
тыс. руб.
684415
848387
923040
X
8.Валюта баланса, тыс. руб.
847807
1036430
1188011
X
9.Наличие собственных
оборотных средств, тыс. руб.
1004046
1205555
1363446
X
10. Коэффициенты:
а) собственности (с.1/с.8)
0,75
0,70
0,76
> 0,6
б) финансовой зависимости
(с.8/с.1)
1,33
1,42
1,32
в) заёмных средств
(с.2+с.3)/с.8
0,25
0,30
0,24
< 0,40
г) финансирования
с.1/(с.2+с.3)
3,04
2,36
3,14
> 1,00
д) финансовой устойчивости
(с.1+с.2)/с.8
0,75
0,73
0,76
> 0,75
е) обеспеченности
собственными оборотными
средствами (с.9/с.5)
2,08
2,05
1,86
> 0,10
ж) маневренности (с.9/с.1)
1,57
1,65
1,51
≈ 0,40
з) инвестирования
(с.1/с.4)
1,74
1,63
1,98
> 1, 00
59
и) накопления амортизации
(с.6/с.7)
0,49
0,47
0,51
к) финансового риска (плечо
финансового рычага)
(с.2+с.3)/с.1
0,33
0,42
0,32
< 0,67
На основании таблицы 15 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент собственности
Данный коэффициент показывает, что 2016 году на 75 % собственный
капитал покрывает производственные инвестиции в основной капитал, а 2018
году на 76 %. За три года обеспеченность собственными средствами выросла на
1,33 %.
- коэффициент финансовой зависимости
Рекомендуемое значения для коэффициента финансовой
зависимость <0,7. Тем не менее, согласно Приказу Минрегиона РФ от 17.04.2010
№ 173 (пункт 8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости по нормативу
должен быть меньше <0.8. При его превышении можно сделать вывод о
зависимости предприятия от внешних денежных средств (обязательств).
В 2016 году данный коэффициент составил 1,33, а в 2018 году 1,32. Таким
образом, коэффициент финансовой зависимости за три года снизился на 0,01.
Таким образом, предприятию следует сделать выводы о своих заемных
средствах и, возможно, пока не брать больше долгов. Чрезмерное накапливание
обязательств в скором времени приведет предприятие к потере
платежеспособности и банкротству.
- финансовой устойчивости
Так как норма коэффициента выше 0,75 в отчетном периоде, а за три года
коэффициент вырос с 0,75 до 0,76, можно сделать вывод что организация
нормальная финансовая устойчивость.
Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются по нижеследующим
формулам.
1. Коэффициент оборачиваемости активов (ОА) представляет собой
отношение выручки – нетто от продаж к среднегодовой стоимости активов.
60
СР
нетто
А
А
В
О
, (38)
где АСР – среднегодовая величина всех активов.
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (ОТА) представляет
собой отношение выручки-нетто от продаж к среднегодовой величине текущих
активов:
СР
нетто
ТА
ТА
В
О
, (39)
где ТАСР – среднегодовая величина текущих активов.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)
представляет собой отношение выручки-нетто от продаж к среднегодовой
величине собственного капитала:
СР
нетто
СК
СК
В
О
, (40)
где СКСР – среднегодовая величина собственного капитала.
4. Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (ОИК)
рассчитывается как отношение выручки – нетто от продаж к среднегодовой
величине инвестиционного капитала:
СР
нетто
ИК
ИК
В
О
, (41)
где ИКСР – среднегодовая величина инвестиционного капитала.
5. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (ОИК)
рассчитывается как отношение выручки-нетто от продаж к среднегодовой
величине внеоборотных активов:
СР
нетто
ВО
ВО
В
О
, (42)
где ВОСР – среднегодовая величина внеоборотных активов.
Таблица 16
Показатели оборачиваемости активов
Показатель
Год
2016
2017
2018
А
1
2
3
61
1. Выручка от реализации
продукции, работ, услуг минус
косвенные налоги тыс. руб.
1342256
1647117
2439969
2. Средняя величина активов,
тыс. руб.
801047
942118,5
1112221
3. Средняя величина текущих
активов, тыс. руб.
412498
535217
535217
4. Средняя величина собственных
источников, тыс. руб.
606703,5
682797
814549,5
5. Средняя величина
долгосрочных обязательств, тыс.
руб.
23500
15102
18877,5
6. Средняя величина основных
средств, тыс. руб.
386383,5
405173,5
449348,5
6. Коэффициент
оборачиваемости:
А) активов (с.1/с.2)
Б) текущих активов (с.1/с.3)
В) собственного капитала
(с.1/с.4)
Г) инвестированного капитала
с.1/(с.4+с.5)
Д) основных средств (с.1/с.6)
1,67
3,25
2,21
2,13
3,47
1,75
3,08
2,41
2,36
4,06
2,19
4,56
2,99
2,93
5,43
В ходе проведения анализа оборачиваемости активов были сделаны
следующие выводы.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность
использования ресурсов, в 2016 году он составил 1,67, а в 2017 году - 2,19, его
рост свидетельствует об эффективном использовании средств.
Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается
капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива
организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
В 2016 году составил 2,21, в 2017 году – 2,41, а в 2018 году – 2,99.
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с
коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их
недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с
62
экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.
Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным
капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и
возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают
активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае
отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также
риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения,
обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.
Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных
средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала
указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более
подходящий источник доходов.
Коэффициент оборачиваемости основных средств.
Коэффициент в 2016 году составил – 3,47, а в 2018 году – 5,43
Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению
оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление
оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных
средствах.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута
за счет использования следующих факторов:
опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом
роста оборотных средств;
совершенствование системы снабжения и сбыта;
снижение материалоемкости и энергоемкости продукции;
повышение качества продукции и ее конкурентоспособности;
сокращение длительности производственного цикла и др.
Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на
предприятиях следующие:
- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;
- организация оборотных средств в соответствии с существующими
63
требованиями с целью оптимизации финансового состояния;
- оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия
взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;
- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной
дивидендной политики;
- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с
целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
- разработка и реализация стратегической финансовой политики
предприятия.
64
Глава 3. Проблемы составления и пути совершенствования
анализа бухгалтерской отчетности на ООО «ЮИИ-Сибирь»
3.1. Проблемы составления бухгалтерской отчетности
В настоящее время наиболее актуальным вопросом в системе
бухгалтерского учета - это проблемы, которые связаны с формированием и
сдачей бухгалтерской отчетности. Данная проблема определяется по нескольким
причинам:
- отчетность выполняет главное функциональное значение в системе
финансовой информации. Она сочетает в себе информацию всех типов и видов
бухгалтерского учета и собирается в виде таблиц, которые удобны для
понимания информации на предприятии;
- в системе финансовой информации отчетность выступает одним из
главных инструментов управления, которые содержат обобщенные данные, а
также базой для объективной оценки финансовой деятельности фирмы, базой
текущего или перспективного планирования, реальным инструментом для
разработки и принятия решений руководством фирмы.
- методологически и организационно бухгалтерская отчетность - это
неотъемлемым компонент всей структуры бухгалтерского учета, она является
завершающим этапом в учетном процессе. Это обуславливает целостное
единство образующихся в ней значений с первичными документами, а также
учетными регистрами.
Эта процедура совокупности учетной информации нужна, в первую
очередь, самой организации для уточнения, в некоторых случаях, и для
корректировки будущего курса производственной деятельности определенного