В 2016 году по сравнению с 2015 годом дебиторская задолженность
имеет тенденцию к снижению - на 590 тыс.руб., или на 64,04%, а в 2017 году
по сравнению с 2016 годом увеличилась на 450 тыс.руб., или на 40,63%.
Денежные средства в 2016 году по сравнению с 2015 годом
увеличились на 890 тыс.руб., или в 5,5 раз, а в 2017 году по сравнению с 2016
годом уменьшились на 270 тыс.руб., или на 25,71%.
В целом можно отметить, что доля оборотных активов характеризуется
значительным превышением, чем доля внеоборотных активов, и занимает в
общей валюте баланса в 2015 г. - 97,07%, в 2016 г. - 98,04% и в 2017 г. -
98,54%.
Проанализируем в таблице 3 структуру и состав источников
формирования ООО «Лидер» за 2015 - 2017 гг.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным
весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме в
2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 10,31%, а в 2017 году
по сравнению с 2015 годом снизилась на 1,32%.
Сумма собственных средств в 2016 году увеличилась по сравнению с
2015 годом на 1710 тыс.руб., или на 68,95%.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом собственные средства
организации увеличились на 110 тыс.руб., или на 2,63%. В основном
увеличение произошло за счет роста прибыли организации.
Структура заемных средств в течение исследуемого периода
претерпела ряд изменений.
Задолженность поставщикам и подрядчикам оплачивается полностью.
Задолженность перед персоналом организации в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 10 тыс.руб., а в 2017 году по
сравнению с 2016 годом снижается на 20 тыс.руб., или на 33,33%.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом снижается на 50 тыс.руб., или
на 41,67%.
25
Задолженность прочим кредиторам в 2016 году по сравнению с 2015
годом увеличивается на 120 тыс.руб., а в 2017 году по сравнению с 2016
годом увеличивается на 150 тыс.руб.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке
возрастания сроков (25, с. 216).
Результаты расчетов по данным анализируемой организации (см.табл.
4) показывают, что в ООО «Лидер» сопоставление итогов групп по активу и
пассиву имеет следующий вид (см.табл. 5):
Таблица 4
Ликвидность баланса ООО «Лидер»______________
Группы
показа
телей
Сум ма, ты с.руб.
Группы
показат
елей
Сум ма, ты с.руб.
Платеж ны й
излиш ек или
недостаток (+,-)
2015 2016
2017
2015 2016
2017
2015 2016
2017
А1
160 1050 780
П1
590 410 490 -430 + 640 + 290
А2
910 320 770
П2
- - -
+910 + 320 + 770
А3 1910 3140 3170 П3
- - -
+ 191
0
+ 314
0
+ 317
0
А4
90 90 70
П4
2480 4190 4300 -2390 -4100 -4230
БАЛАНС 3070 4600 4790 БАЛАНС 3070 4600 4790
- - -
Таблица 5
Сопоставление итогов
2015 год 2016 год
2017 год
А1 < П1 А1 > П1 А1 > П1
А2 > П2 А2 > П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 < П4 А4 < П4
В 2016 году и в 2017 году мы с уверенностью можем сказать, что
баланс ООО «Лидер» является абсолютно ликвидным.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются
финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются
парами (на начало и конец анализируемого периода).
27
Для анализа платежеспособности рассчитаем следующие
коэффициенты платежеспособности (см.табл. 6).
Таблица 6
Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Лидер»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение (+,-)
2017 г. от
2015
год
2016 год
Коэффициент абсолютной
ликвидности (норма > 0,1
0,7)
0,27
2,56 1,59
+ 1,32 -0,97
Коэффициент «критической
оценки» (норма = 1) 1,81
3,34
3,16 + 1,35 -0,18
Коэффициент текущей
ликвидности (норма = 2,0
3,5)
5,05 11,00 9,63 +4,58
-1,37
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала 0,80
0,77
0,75 -0,05
-0,02
Доля оборотных средств в
активах (норма > 0,5)
0,97
0,98 0,99
+0,02
+0,01
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами (норма >0,1) 0,80 0,91 0,90 +0,1 -0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия и показывает,
какая часть текущих обязательств предприятия может быть погашена за счет
активов, имеющих абсолютную ликвидность.
В 2017 году по сравнению с 2015 годом данный коэффициент
увеличился на 1,32 пункта, а по сравнению с 2016 году он снижается на 0,97
пункта, при этом он имеет значение выше нормального ограничения - 1,59.
Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть
краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена
за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по расчетам.
28
Допустимое ограничение данного коэффициента составляет 0,7-0,8,
желательно 1.
По рассчитанным данным коэффициент превышает нормальное
ограничение и в 2017 году составляет 3,16 пункта.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и
незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают
оборотные пассивы.
Нормальное ограничение составляет 2,0-3,5.
По рассчитанным данным он намного превышает норму и в 2017 году
составляет 9,63 пункта.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в
производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
За исследуемый период данный коэффициент имеет тенденцию к
снижению, что является положительным фактом.
В 2015 году он составил 0,80, в 2016 - 0,77, в 2017 - 0,75 пункта.
Доля оборотных средств в активах близка к 100%, и имеет тенденцию к
росту, так в 2015 году она составила 97%, в 2016 году - 98%, в 2017 году -
99%.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее
текущей деятельности.
Нормальное ограничение больше 0,1, чем больше, тем лучше.
По рассчитанным данным этот коэффициент превышает нормальное
ограничение и в 2017 году составляет 0,90 пункта.
Главным критериями эффективности работы организации является
прибыльность, платежеспособность и финансовая устойчивость.
29
Для оценки платежеспособности в финансовом анализе используются
такие приемы как (25, с. 196):
- структурный анализ активных и пассивных статей баланса, расчет
коэффициентов ликвидности, скорости оборота средств, вложенных в
активы организации;
- анализ движения денежных потоков за отчетный период;
- перспективный анализ движения денежных потоков.
Таким образом, проведение движения денежных средств является
актуальным для организаций, деятельность которых связана с непрерывным
поступлением (притоком), расходованием (оттоком), образованием
свободного остатка денежных средств.
Цель проведения анализа денежных средств состоит в оценке
способности организации зарабатывать эти средства в размере и в сроки,
необходимые для осуществления собственных расходов.
Основным источником информации для анализа движения денежных
средств в разрезе видов деятельности организации за отчетный год является
«Отчет о движении денежных средств».
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой
отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-
изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а
также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь
между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, отчет о движении денежных средств - это отчет об
изменении финансового состояния, составленный на основе метода потока
денежных средств. Данная отчетная форма является переходной к отчету об
источниках и использовании денежных средств, рекомендованному
Международный стандартом бухгалтерского учета № 7, согласно которому
движение денежных средств рассматривается по основным видам
деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. (31, с. 152).
30
Кроме вышеназванных форм отчетности необходимо использовать
информацию аналитического учета и учетных регистров по счетам 50
«Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета» и др. Денежные
средства, отраженные в «Отчете о движении денежных средств» на конец
учетного периода, должны соответствовать данным по денежным средствам
в «Бухгалтерском балансе».
В отчете представляются данные, прямо вытекающие из записей на
счетах бухгалтерского учета денежных средств.
Анализ динамики и структуры денежных средств проводится на основе
двух документов: бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных
средств, так как показанные в балансе предприятия данные о движении
денежных средств не дают полного представления о реальном процессе
движения денежных средств.
В таблице 7 представлена структура денежных средств за последние
три года.
Таблица 7
Структура
денежных сред
ств ООО «Лидер»
Наимено
вание
2015 год 2016 год
2017 год
2017
в % к
2015
Отклоне
ние (+;-
) по уд.
весу, %
2017 от
2015
сум
ма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
сумм
а,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
сум
ма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Касса 10 6,25 50 4,76 40 5,13
в 4 р
-1,12
Расчетн
ый счет
150 93,75 1000
95,24
740
94,87
в 4,9 р
+ 1,12
Всего 160 100,00 1 050 100,00 780 100,00
в 4,87 р Х
Из данных таблицы 7 видно, что элементами денежных средств ООО
«Лидер» выступали касса, расчетный счет.
Этот состав денежных средств оставался достаточно стабильными в
течение 2016 и 2017 годов.
На протяжении всего периода исследования наблюдается увеличение
имеющейся суммы денежных средств (2017 год к 2015 году).
31
Объем их роста за три года составил 3,87 раз. В 2017 году по
сравнению с 2015 годом отмечено резкое увеличение денежных средств в
кассе в 3 раза, на расчетных счетах в 3,9 раз. Удельный вес имеющихся
денежных средств непостоянен и колеблется в зависимости от года
исследования, так доля денег в кассе снижается на 1,12, а денег на расчетном
счете увеличивается на 1,12%.
Большое значение имеет также анализ динамики удельного веса
средств в структуре баланса предприятия (30, с. 246).
Рассмотрим показатели, характеризующие величину удельного веса
денежных средств в структуре баланса.
С этой целью рассмотрим данные таблицы 8.
Таблица 8
Удельный вес денежных средств в структуре баланса ООО
«Ли
дер»
Наименование
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
отклонение (+;-),
2017 от
2015
год
2016
год
Среднегодовые остатки
денежных средств, тыс.руб. 470
610 920 +450 +310
Среднегодовая величина
оборотных средств, тыс.руб.
3010 3750 4620 + 1610 +870
Среднегодовая величина
имущества, тыс.руб.
1320 3340 4250 +2930 +910
Удельный вес денежных
средств в оборотных
средствах, %
15,62 16,27
19,91 +4,29
+3,64
Удельный вес денежных
средств в общей стоимости
имущества,
35,61 18,26 21,65 -13,96 +3,39
Из данных таблицы 8 видно, что отмечается увеличение доли
денежных средств в оборотных активах за три года на 4,29 % (с 15,62% до
19,91%).
Удельный вес денежных средств в имуществе колеблется от 35,61% в
2015 году, 18,26% в 2016 году, 21,65% в 2017 году.
Сложившаяся ситуация возникла в результате постоянного увеличения
суммы всех денежных средств ООО «Лидер», которое составило в 2017 году
32
по сравнению с 2015 годом и 2016 годом 450 тыс.руб. и 310 тыс.руб.
соответственно.
В таблице 9 произведен расчет оборачиваемости используемых
денежных средств и ее отклонение.
Таблица 9
Оборачиваемость денежных средств ООО «Лидер», тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016 год
2017
год
Абсолютное
отклонение (+;-),
2017 от
2015 год
2016
год
Выручка от продаж
продукции
62017
76170 67770 +5760 -8400
Среднегодовые остатки
денежных средств 470
610 920 +450 +310
Период оборота, дни 2,73 2,88 4,89 +2,16 +2,01
Оборачиваемость
денежных средств,
обороты 131,94 124,87
73,66 -58,28
-51,21
Исследование данных таблицы 9 показало, что длительность
оборачиваемости денежных средств увеличилась в 2017 году по сравнению с
2015 годом на 2,16 дня, с 2016 годом на 2,01 день.
Замедление оборачиваемости стало результатом того, что темпы
снижения выручки от продажи продукции были выше темпов снижения
среднегодовых остатков денежных средств.
Одним из важнейших показателей оценки финансового состояния
предприятия выступает показатель платежеспособности предприятия
(особенно абсолютная платежеспособность).
Методика его расчета включает в себя в числителе среднегодовую
величину денежных средств предприятия, поэтому их рост или падение
оказывают прямое и непосредственное влияние на значение итогового
показателя (40, 348).
Однако необходимо также иметь в виду, что на коэффициент
абсолютной платежеспособности оказывает влияние и другой фактор
величина краткосрочных обязательств.
33
Поэтому необходимо суметь определить влияние только денежных
средств и оценить его.
Рассмотрим показатели таблицы 10.
Таблица 10
Влияние суммы денежных средств предприятия на
платежеспособность ООО «Лидер», тыс. руб.
_________
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолютное
отклонение (+; -
) 2017 от
2015
год
2016
год
Среднегодовой остаток
денежных средств
470 610 920 +450 +310
Среднегодовая кредиторская
задолженность
1790 500 450 -1340 -50
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,26
1,22 2,04
+ 1,78
+0,82
Отклонение коэффициента
абсолютной ликвидности от
норматива (н = 0,1)
+0,16
+ 1,12 + 1,94
За исследуемый период увеличение коэффициента платежеспособности
составило в 2015 году - +0,16, в 2016 году - +1,12, в 2017 году - +1,94 пункта,
что явилось результатом исключительно роста суммы денежных средств
предприятия и снижением среднегодовой кредиторской задолженности.
Таким образом, можно заключить, что снижение значения показателя
платежеспособности предприятия стало исключительно результатом
снижения суммы его денежных средств.
В современной России многие строят свой бизнес на использовании
привлеченных источников средств, и это - распространенная мировая
практика. Однако чрезмерное использование заемных средств считается
рискованным.
Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового
левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с
финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников
средств.
34
Финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от
привлеченных источников финансирования определяется через
сопоставление объема собственных источников средств с объемом
привлеченных источников средств. Графически модель представлена на
рисунке 2.
Актив Пассив
Внеоборотные активы Капитал и резервы
▲
▼
Оборотные активы Долгосрочная кредиторская задол
женность
Краткосрочная кредиторская за
долженность
Рисунок 2 - Баланс
Анализ финансовой устойчивости по данным отчетности российских
предприятий связан с определенными трудностями, вытекающими из
правила построения бухгалтерского баланса по признаку права
собственности.
Согласно этому требованию в активе бухгалтерского баланса
отражается только имущество, принадлежащее организации на праве
собственности.
Имущество, находящееся во владении организации, но не
принадлежащее ей на праве собственности, показывается на забалансовых
счетах.
В том случае, если в активе бухгалтерского баланса демонстрируется
только вещное имущество, принадлежащее предприятию на праве
собственности, пассив, в части кредиторской задолженности показывает
объем внешнего финансирования (кредита) только тех сделок, по которым
35