67
Нормальное
значение для
данной отрасли:
14% и более.
Справочно:
Рентабельность
собственного ка-
питала (ROE),
рассчитанная
по совокупному
финансовому
результату
22
23,2
21,5
-0,5
Отношение со-
вокупного
финансового ре-
зультата к
средней
величине соб-
ственного
капитала.
Рентабельность
активов (ROA)
12,6
11,4
10,5
-2,1
Отношение чи-
стой прибыли к
средней
стоимости
активов. Нор-
мальное значе-
ние для данной
отрасли: 9% и
более.
Справочно:
Рентабельность
активов (ROA),
рассчитанная по
совокупному
финансовому
результату
12,6
11,4
10,5
-2,1
Отношение со-
вокупного фи-
нансового
результата к
средней стоимо-
сти активов.
Прибыль на ин-
вестированный
капитал (ROCE)
24,4
25,5
25,1
+0,7
Отношение
прибыли до
уплаты
процентов и
налогов (EBIT) к
собственному
капиталу и дол-
госрочным обя-
зательствам.
Рентабельность
производственных
фондов
558,7
1 125,6
1 554,5
+995,8
Отношение при-
были от продаж
к средней стои-
мости основных
средств и мате-
риально-
производствен-
ных запасов.
Справочно:
Фондоотдача, ко-
эфф.
136,9
178,5
189,8
+52,9
Отношение вы-
ручки к средней
стоимости
основных
средств.
За 2016 год каждый рубль собственного капитала организации принес
чистую прибыль в размере 0,214 руб. За 3 года наблюдалось некоторое
снижение рентабельности собственного капитала. За последний год значение
68
рентабельности собственного капитала характеризуется как, без сомнения,
хорошее. За последний год рентабельность активов равнялась 10,5%. За
анализируемый период (с 31 декабря 2013г. по 31 декабря 2016г.) произошло
ощутимое снижение рентабельности активов, составившее 2,1%. Рента-
бельность активов сохраняла нормальные значения в течение всего периода.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и капи-
тала организации представлено на рис. 9.
0
5
10
15
20
25
30
2014 г. 2015 г. 2016 г.
%
Рентабельность собственного капитала Рентабельность активов Прибыль на инвестированный капитал
Рисунок 9 - Динамика показателей рентабельности ОАО
Гостиница «Приморская»
В таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую
деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости креди-
торской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Оборачиваемость активов в среднем за 3 года показывает, что органи-
зация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 316 ка-
лендарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку
69
Таблица 11
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ОАО
Гостиница «Приморская»
Показатель оборачивае-
мости
Значение в днях
Коэфф.
2014 г.
Коэфф.
2016 г.
Измене-
ние, дн.
(гр.4 -
гр.2)
2014г.
2015г.
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
Оборачиваемость
оборотных средств
(отношение средней ве-
личины оборотных
активов к среднедневной
выручке; нормальное
значение для данной
отрасли: 146 и менее дн.)
96
119
106
3,8
3,4
+10
Оборачиваемость запасов
(отношение средней сто-
имости запасов к средне-
дневной выручке; нор-
мальное значение для
данной отрасли: 32 и ме-
нее дн.)
3
2
<1
142,1
9 472,6
-3
Оборачиваемость деби-
торской задолженности
(отношение средней ве-
личины дебиторской за-
долженности к средне-
дневной выручке; нор-
мальное значение для
данной отрасли: 68 и
менее дн.)
73
97
78
5
4,7
+5
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
(отношение средней
величины кредиторской
задолженности к средне-
дневной выручке)
36
49
40
10,2
9,1
+4
Оборачиваемость
активов (отношение
средней стоимости
активов к среднедневной
выручке)
230
340
376
1,6
1
+146
Оборачиваемость
собственного капитала
(отношение средней
величины собственного
капитала к
среднедневной выручке)
132
168
183
2,8
2
+51
70
2.5 Факторный анализ рентабельности собственного
капитала
За 2016 год рентабельность собственного капитала равнялась 21,4%.
Рентабельность собственного капитала за 3 года слабо уменьшилась.
Рассмотрим, какие факторы повлияли на изменение отдачи от собственного
капитала. Проведем факторный анализ по формуле Дюпона:
Рентабель-
ность соб-
ственного
капитала
=
Чистая прибыль (ЧП)
=
ЧП
x
Выруч-
ка
x
Акти-
вы
Собственный капитал
(СК)
Выруч-
ка
Активы
СК
В данной формуле рентабельность собственного капитала представле-
на в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой
прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю
собственного капитала. В таблице 12 представлено влияние каждого из
указанных факторов, рассчитанное методом цепных подстановок.
Таблица 12
Влияние факторов на рентабельность собственного капитала
Фактор
Изменение рентабельности соб-
ственного капитала, сравнение
двух периодов: 2016 г. и 2014 г.
Увеличение рентабельности
деятельности продаж (по
чистой прибыли)
+7,79
Уменьшение оборачиваемости
активов
-11,55
Снижение доли собственного
капитала
+3,19
Итого изменение
рентабельности собственного
капитала, выраженной в %
-0,57
За предыдущий год рентабельность собственного капитала равнялась
23,2%. Сравним её с рентабельностью собственного капитала за последний
анализируемый период (21,4%) и результаты представим в таблице 13.
71
Таблица 13
Сравнение показателей рентабельности собственного капитала
ОАО Гостиница «Приморская» за период 2015-2016гг.
Фактор
Изменение рентабельности
собственного капитала, сравнение
двух периодов: 2016г. и 2015г.
Увеличение рентабельности
продаж (по чистой прибыли)
+0,19
Снижение оборачиваемости ак-
тивов
-2,22
Снижение доли собственного
капитала
+0,24
Итого изменение рентабельно-
сти собственного капитала, вы-
раженной в %
-1,79
Подводя итог проведенному анализу, можно сформулировать сле-
дующие выводы:
Исключительно хорошие значения имеют следующие два показателя
финансового положения и результатов деятельности организации:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь
рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налого-
обложения (EBIT) на рубль выручки организации (+4,2 коп. к 15,2 коп. с
рубля выручки за 2014 год).
Показатели, положительно характеризующие финансовое положение и
результаты деятельности:
соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной
ликвидности;
чистая прибыль составляет существенный процент от совокупной
стоимости активов организации (10,5% за последний год);
положительная динамика рентабельности продаж (+0,4 процентных
пункта от рентабельности 11% за 2014 год);
за 2016 год получена прибыль от продаж (52 138 тыс. руб.), однако
наблюдалась её отрицательная динамика по сравнению с предшествующим
72
годом (-14 810 тыс. руб.);
чистая прибыль за 2016 год составила 67 192 тыс. руб. (+2 065 тыс.
руб. по сравнению с предшествующим годом).
Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один,
имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере соблюдает-
ся нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения.
Среди отрицательных показателей финансового положения организа-
ции можно выделить следующие:
высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный
капитал составляет только 50%);
не укладывается в нормативное значение коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности;
отрицательная динамика собственного капитала относительно общего
изменения активов организации;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного
капитала и долгосрочных обязательств составляет только 54% от общего
капитала организации);
неустойчивое финансовое положение по величине собственных обо-
ротных средств.
Показатели финансового положения, имеющие критические значения:
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами (-1,13) не соответствует нормативному и находится в области
критических значений;
коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже
нормального значения.
73
Глава 3. Разработка предложений
по совершенствованию учетной практики ОАО
Гостиница «Приморская»
3.1. Перспективные направления, выявленные по
результатам анализа
Основное направление развития бухгалтерского учета и отчетности –
повышение качества информации, формируемой в них, общим критерием
качества информации бухгалтерского учета и отчетности является её полез-
ность.
Проведенный во второй главе анализ финансового состояния и изуче-
ние теоретических положений формирования и использования бухгалтерской
отчетности в первой главе позволяют сделать вывод о том, что в настоящее
время в российских условиях бухгалтерская отчетность используется
по-прежнему для контроля финансовой и налоговой деятельности
организации. Она по-прежнему носит адресный характер, баланс считается
конфиденциальным документом, недоступным для обозрения.
Однако развитие рыночных отношений расширяет функциональные
возможности бухгалтерской отчетности в сторону рыночно-ориентирован-
ной, финансовой, целью которой является предоставление данных пользова-
телям заинтересованным в ней, необходимой им для принятия финансовых
решений.
Рынок увеличивает спрос на сигнальную информацию о перспективах
и рисках ведения бизнеса. В этом особенно заинтересованы акционеры,
инвесторы. Они хотят иметь информацию о будущих экономических выгодах
для того, чтобы не просто получить данные о текущих финансовых резуль-
татах деятельности, но, главным образом, о ценности бизнеса в целом.
Изменения в системе бухгалтерского учета и отчетности были
направлены на обеспечение формирования информации о финансовом поло-
жении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов,
полезной заинтересованным пользователям. В качестве основного инстру-
74
мента реформирования бухгалтерского учета и отчетности является принятие
международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).
В соответствии с рекомендациями МСФО в бухгалтерской отчетности
раскрывается информация, соответствующая рыночным отношениям: об
аффилированных лицах, событиях после отчетной даты, условных фактах
хозяйственной деятельности, о прекращаемой деятельности, обесценении
финансовых и других активов, информация по сегментам и др. Используются
способы оценки активов и обязательств, ориентированные на условия
рыночной экономики. Крупные и крупнейшие организации со сложной орга-
низационной структурой подготавливают консолидированную финансовую
отчетность по международным стандартам. Получил развитие рынок ауди-
торских услуг.
Но остается формальный подход регулирующих органов и хозяйству-
ющих субъектов ко многим категориям учета и отчетности; неоправданно
высоки затраты хозяйствующих субъектов при подготовке консолидиро-
ванной финансовой отчетности по МСФО путем трансформации отчетности,
составленной по российским правилам; излишние затраты идут на представ-
ление избыточной отчетности по запросам административных органов и на
ведение параллельно с бухгалтерским, налогового учета; слаба система кон-
троля качества бухгалтерской отчетности и её аудита; недостаточно участие
общественности (включая заинтересованных пользователей) в регулировании
бухгалтерского учета и отчетности, в развитии бухгалтерской и аудиторской
профессии.
Реформирование бухгалтерского учета в стране в соответствии с тре-
бованиями рынка привело к необходимости использования мирового опыта в
области стандартизации финансового учета и отчетности.
В международных стандартах уделяется немало внимания формам фи-
нансовой отчетности, в частности, бухгалтерскому балансу. Общие подходы
к ним изложены в МСФО 1 «Представление финансовой отчетности». В
75
таблице 14 приведено соотношение статей отечественной формы № 1 «Бух-
гал-
терский баланс» с линейными статьями, предусмотренными МСФО 1.
Таблица 14
Соотношение статей отечественной формы «Бухгалтерский
баланс» с линейными статьями, предусмотренными МСФО 1
МСФО
Форма № 1 (РФ)
Основные средства
Основные средства
Нематериальные активы
Нематериальные активы
Инвестиции, учтенные по методу
участия
Долгосрочные м краткосрочные
вложения
Запасы
Запасы
Задолженность покупателей и
заказчиков и другая дебиторская
задолженность
Дебиторская задолженность
Денежные средства и их эквива-
ленты
Денежные средства
Торговые и другие кредиторские
задолженности
Кредиторская задолженность
Налоговые обязательства и требо-
вания
Задолженность по налогам и сбо-
рам, отложенные налоговые обя-
зательства
Резервы
Резервы предстоящих расходов
Долгосрочные обязательства,
включающие выплату процентов
Долгосрочные обязательства,
займы, кредиты
Доля меньшинства
Выпущенный капитал и резервы
Уставный капитал, добавочный
капитал, резервный капитал, не-
распределенная прибыль
Как видно из приведенной таблицы, в отечественном бухгалтерском
балансе имеются практически все линейные статьи, регламентируемые
МСФО-1. В соответствии с МСФО-1 формы отчетности должны обеспечи-
вать структурированное представление о финансовом положении, операциях
и результатах деятельности организации.
Финансовая отчетность должна содержать формы, обеспечивающие
информацию относительно активов, обязательств, капитала, а также доходов
и расходов, бухгалтерский учет которых обеспечивает информацию о финан-
совых результатах: прибылях и убытках.
76
В МСФО перечислены общие правила составления бухгалтерского
баланса, сформулированы требования к его представлению.
В МСФО отсутствуют жесткие требования к его форме. Конкретная
форма баланса разрабатывается каждой компанией (организацией) само-
стоятельно, но практика российского учета остается жестко регламентиро-
ванной «сверху», с целью обеспечения налогового контроля.
В стандарте не регламентирован исчерпывающий перечень статей
баланса, порядок их расположения, не приводятся их названия, но предписан
перечень статей, которые должны раскрываться в бухгалтерском балансе
обязательно.
Порядок составления формы № 1 бухгалтерского баланса РФ при-
водится как рекомендуемый образец, поэтому российские предприятия
вправе разрабатывать собственные формы отчетности. При этом приказом
Министерства Финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организа-
ций» рекомендуется сохранять коды итоговых строк, разделов и групп
статей, а потому, если предприятием принято решение об использовании
собственной формы бухгалтерского баланса, соотношение не нарушится.
Нами предлагается уточнить особенности учетной практики ОАО Гос-
тиница «Приморская», поскольку в работе гостиницы наблюдается
сезонность, объясняющая ориентир на летний период максимального полу-
чения доходов от реализации гостиничных услуг.
3.2 Предложения по расширению функций финансового
анализа и усилению внутреннего контроля
Бухгалтерский баланс построен таким образом, что содержание его
разделов и статей отражает классификацию средств организации и их источ-
ников по экономическому признаку.
Аналитическая информация для анализа бухгалтерской отчетности
должна формироваться в рыночных условиях не только для руководящих или
надзирающих организаций, а и для пользователей бухгалтерской отчетности,