Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент срочной Коэффициент текущей
(промежуточной) ликвидности
ликвидности
2014г.
2015г.
2016г.
Рисунок 5 - Динамика показателей ликвидности предприятия
ООО «РН-Архангельскнефтепродукт» в 2014-2016г.
Динамика финансовых показателей ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт» за 2014-2016гг. представлена в таблице 16.
Согласно данным таблицы 16 финансово-хозяйственная деятельность ООО
«РН-Архангельскнефтепродукт» в 2014-2016 гг. прибыльна, чистая прибыль
составила: 1002 млн. руб. в 2014г., 787 млн. руб. в 2015г. В 2016г. из-за
превышения расходов над доходами предприятия получила убыток в размере
831 млн. руб.
Таблица 16
Динамика финансовых показателей
предприятия ООО «РН-Архангельскнефтепродукт» за 2014-2016гг.
Показатели
2014г.
, млн.
руб.
2015г.
, млн.
руб.
2016г.
, млн.
руб.
Отклонение
2015г. от
2014г.
Отклонение
2016г. от
2015г.
Сумма,
млн.
руб.
%
Сумма,
млн.
руб.
%
Выручка 96580 112150 115506 15570
116,12
3356 102,99
Себестоимость продаж
84690 97548 99635 12858 115,18
2087 102,14
Валовая прибыль
(убыток)
11890
14602 15871 2712
122,81 1269 108,69
Коммерческие расходы 1798 1820 1846
22 101,22
26 101,43
Прибыль (убыток) от
продаж
10092 12782
14025 2690 126,65 1243
109,72
48
Продолжение таблица 16
Показатели
2014г.
, млн.
руб.
2015г.
, млн.
руб.
2016г.
, млн.
руб.
Отклонение
2015г. от
2014г.
Отклонение
2016г. от
2015г.
Сумма,
млн.
руб.
%
Сумма
, млн.
руб.
%
Проценты к уплате 2457
2980 3118 523 121,29 138 104,63
Прочие доходы 946 1028 1108
82 108,67
80 107,78
Прочие расходы 7329 9846 12846
2517 134,34
3000
130,47
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1252 984
-831 -268 78,59 -1815 -84,45
Текущий налог на
прибыль
250
197
0 -53 78,80
-197
0,00
Чистая прибыль
(убыток)
1002 787
-831 -215
78,54
-1618 -105,59
Наглядно динамика показателей прибыли предприятия ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт» за 2014-2016гг. отражена на рисунке 6.
□ Валовая прибыль
(убыток)
□ Чистая прибыль
(убыток)
Рисунок 6 - Динамика показателей прибыли предприятия ООО
«РН-Архангельскнефтепродукт» в 2014-2016гг.
Показатели рентабельности ООО «РН-Архангельскнефтепродукт» за
2014-2016 гг. представлены в табл. 17.
49
Таблица 17
Показатели рентабельности ООО «РН-Архангельскнефтепродукт»
за 2014-2016гг.
Показатель 2014г. 2015г. 2016г.
Отклонение (+;-)
2015г. от
2014г.
2016г. от
2015г.
Рентабельность продаж, %
10,45 11,40
12,14
0,95
0,74
Бухгалтерская
рентабельность от обычной
деятельности, %
1,30 0,88
-0,72 -0,42
-1,60
Чистая рентабельность, % 1,04
0,70
-0,72 -0,34 -1,42
Экономическая
рентабельность, %
2,92
2,13 -2,15 -0,79 -4,28
Рентабельность собственного
капитала, %
8,11 6,81
-7,64
-1,30 -14,45
Валовая рентабельность, %
12,31
13,02 13,74 0,71 0,72
Рентабельность
реализованной продукции
(затратоотдача), %
11,67
12,86
13,82
1,19
0,96
Согласно данным табл.17 в 2016 г. показатели рентабельности по чистой
прибыли сократились и приняли отрицательное значение в связи с тем, что
предприятие получило убыток. Деятельность предприятия в 2016 г. является
нерентабельной.
Динамика основных показателей рентабельности предприятия ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт» за 2015-2016 гг. представлена на рис.7.
15.00
10.00
5,00
0,00
-5,00
-10,00
13,74
10,45
11,40
12,14
12,31
13,02
Рентабельность Экономическая Рентабельность Валовая
продаж, % рентабельность, собственного рентабельность,
% капитала, % %
2014г.
■ 2015г.
2016г.
Рисунок 7 - Динамика основных показателей рентабельности ООО
«РН-Архангельскнефтепродукт» за 2014-2016 гг.
50
Таким образом, прибыль составляет основу экономического развития
предприятия ООО «РН-Архангельскнефтепродукт» и укрепления его
финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности.
Основная деятельность предприятия прибыльна. Однако на конец
анализируемого периода предприятие получило убыток в размере 831 млн.
руб., что обусловлено существенным ростом прочих расходов. Главным
фактором роста имущества ООО «РН-Архангельскнефтепродукт» в 2016г.
явился рост объема запасов и дебиторской задолженности. Увеличение
имущества предприятия на 0,55% было обеспечено за счет роста заемных
средств (в 2016г. предприятие получило убыток, в связи, с чем собственные
средства сократились). При этом доля заемных средств увеличилась на 2,68% и
составила на конец 2016г. - 73,17 %. Долгосрочных обязательств предприятие
не имеет. Краткосрочные обязательства выросли на 1553 млн. руб. (на 5,76%) за
счет увеличения займов на сумму 1211 млн. руб. и кредиторской
задолженности на 342 млн. руб.
51
Глава 3. Пути повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью
3.1. Мероприятия по повышению эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью организации
С целью оптимизации управления дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия мы предлагаем осуществление следующих
мероприятий:
- предоставления скидок при досрочной оплате счета;
- применения операции факторинга;
- предоставления отсрочки платежа.
Мероприятия:
1. Предоставление скидок при досрочной оплате счета. Технологическая
последовательность предоставления скидки следующая:
-Анализ дебиторской задолженности.
-Расчет удельного веса дебиторской задолженности в составе текущих
активов.
-Изучение состояния расчетов с покупателями и заказчиками.
-Квалификация дебиторской задолженности по срокам образования,
выявление просроченных задолженностей.
2. Выбор эффективного размера скидки по каждому конкретному
покупателю.
3. Выход на покупателя с предложением предоставления скидки при
ускорении платежа.
4. Заключение договора о предоставлении скидки.
5. Поступление денег (высвобождение оборотных средств).
Рассмотрим вариант предоставления скидки предприятиям-дебиторам,
имеющим задолженность перед ООО «РН-Архангельскнефтепродукт» сроком
до 90 дней: при оплате в 10-ти дневной срок покупателю предоставляется
52
скидка в размере 3% на каждую 1 тыс. руб. договора.
Данный метод управления дебиторской задолженностью предлагается
использовать для клиентов, которые предпочитают использовать разрешаемую
отсрочку платежа в 30 дней, чтобы ускорить оборачиваемость задолженности
по этим клиентам.
Используя данные о структуре дебиторской задолженности ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт» на конец 2016 г., рассмотрим последовательность
предоставления скидки на примере данных на конец 2016 г. Дебиторская
задолженность по покупателям и заказчикам ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт» на конец 2016 г. составляла 18867 тыс. руб. Из них
4717 тыс. руб. будут оплачены в течение 90 дней.
Расчет эффективности предоставления скидки предприятиям-
покупателям представим в таблице 18.
Таблица 18
Расчет эффективности предоставления предприятиям-дебиторам
________________________
скидки
_________________________
Наименование
Срок
задолж ен
ности в
дату
оплаты,
дн.
Сумма
задолжен
ности,
тыс. руб.
Скидка,
%
Сумма
скидки,
тыс.
руб.
Сумма,
поступающая в
распоряжение
предприятия при
совершении
сделки, тыс. руб.
ООО «Инвест» 9 661 3 19,83
641,17
ООО «АльянсТорг»
8 743 3 22,29
720,71
ООО «Империя» 12 747
0 0,00 747,00
ООО «Траектория»
15
852
0 0,00 852,00
ООО «Ю НИТА»
18
1020
0 0,00 1020,00
ООО «ИнвестТорг»
8
694
3
20,82
673,18
Итого
Х 4717 Х 62,94
4654,06
Проанализировав имеющиеся данные по дебиторам предприятия, можно
сделать вывод, что:
- в срок до 10 дней может быть оплачено 44,47% (2098 тыс. руб.)
задолженности в данных временных рамках.
- 55,53% (2619 тыс. руб.) оплачивается в срок с 10 по 90 день
53
предоставления отсрочки по стандартному договору.
Таким образом, дебиторская задолженность после проведения
мероприятия по предложению скидки за оплату в 10-тидневный срок в рамках
просрочки от 0 до 90 дней будет состоять из суммы в 4654 тыс. руб., которая
будет оплачена в срок от 10 до 90 дней. На счет предприятие получит сумму в
размере 2098 тыс. руб., при этом сумма скидки составит 62,94 тыс.руб.
Мероприятие 2. Факторинг как метод оптимизации дебиторской
задолженности предприятия.
Факторинг позволяет покупателю получить отсрочку платежа, а продавцу
сразу получить большую часть денежных средств за проданный товар, что
увеличивает скорость оборота денежных средств.
В этом процессе задействовано три стороны:
- кредитор - им выступает поставщик товара, производитель либо
подрядная организация, выполняющая работы;
- дебитор (должник) - это потребитель услуги или покупатель товара;
- фактор - посредник, обладающий достаточными возможностями,
чтобы финансировать сделку между кредитором-поставщиком и дебитором-
покупателем. Его роль берут на себя банки либо факторинговые компании.
Отношения сторон регулируются гражданским кодексом РФ, а именно
статьями главы 43. Согласно законодательным нормам в договоре может быть
указано несколько требований, но единственным обязательным условием
является документально подтвержденное и законное право требования
поставщика исполнения денежного обязательства покупателем.
Так, договор факторинга может быть заключен как в отношении
существующих требований, так и в отношении будущих.
Существующими требованиями являются уже выполненные
обязательства поставщика или подрядчика, подтверждаемые документами -
накладными, счетами, актами.
Будущие требования возникают тогда, когда обязательства по поставке
товаров или выполнению работ будут исполнены, и только с этого момента
54
- Также он аргументирует, с чем связан выбор той или иной степени
риска.
- В зависимости от риска может колебаться как стоимость услуг
фактора, так и размер первоначальной выплаты кредитору.
2 Шаг: Заключение договора об оформлении сделки
Четкой формы, по которой нужно заполнить договор, нет. Но, в любом
случае, он должен в себя включать следующие пункты:
- оплата услуг фактора;
- сумма выплаты на каждом этапе;
- указание периода крайней даты выплаты со стороны дебитора;
- план действий в случае невыплаты дебитором задолженности, реакция
всех сторон сделки;
- обязанности и права каждой стороны договора.
Все непредсказуемые ситуации, связанные с выплатами, решаются
согласно форс-мажорному плану действий.
Как и всякий другой финансовый инструмент, он имеет положительные и
негативные стороны. К недостаткам относятся следующие моменты: высокая
стоимость обслуживания, безналичная форма оплаты, необходимость
предоставлять данные о дебиторе.
Однако положительных сторон все же больше:
- Факторинг для малого и среднего бизнеса - отличная возможность
использовать деньги, вырученные за продукцию, уже сегодня, повышая тем
самым оборачиваемость средств организации и с лихвой компенсируя плату за
услугу.
- Нет необходимости оформлять залог. Факторинговые компании не
предъявляют строгих требований, касающихся платежеспособности клиента.
- Возможность делегирования функции контроля за дебиторкой третьей
стороне. В случае без регрессного факторинга, риски принимает банк, а бизнес
своевременно получает деньги на дальнейшее развитие.
- Факторинговые средства не считаются кредитными, соответственно не
56
оказывают влияния на ключевые показатели баланса предприятия.
- Крупные посреднические компании могут предоставлять клиентам
доступ к программам для самостоятельного отслеживания изменений по
дебиторке.
Основные этапы факторинга для предприятия ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт»:
1. Подготовительный этап. На данной стадии организация - фактор
тщательно исследует дебиторскую задолженность кредитора на предмет
дальнейшего факторингового обслуживания — оценивается отрасль, в которой
работает поставщик, законность его деятельности, степень риска. Далее
принимается решение об оказании факторинговых услуг и заключение
договора.
2. Организация кредитор передает фактору пакет документов,
подтверждающих уступку денежного обязательства. Это могут быть накладные
и иная товарно-сопроводительная документация, а также документы,
подтверждающие факт выполнения работ или оказания услуг.
3. Получив необходимые документы, фактор полностью приступает к
управлению дебиторской задолженностью поставщика и ждет поступления
оплаты от покупателя. На этой стадии устанавливается срок факторинга (в
общем случае, как правило, не более 180 дней). При этом фактор оплачивает
текущую задолженность покупателя в размере 90% от суммы требований.
4. Покупатель производит оплату по накладным или иным документам на
счет организации-фактора, который, в свою очередь, погашает остаток
задолженности перед поставщиком, при этом, вычитая стоимость
факторингового обслуживания.
Планируемая схема факторинговой операции состоит из двух частей:
1) выплаты фирмой-фактором 80-90% суммы контракта;
2) выплаты остатка контракта за вычетом комиссионных услуг
(включающих премию за риск) после расчетов с покупателями (рис. 8).
57
Рисунок 8 - Схема факторинга для предприятия ООО «РН-
Архангельскнефтепродукт»
Рассмотрим применение факторинга, используя данные по структуре
просроченной задолженности за 2016г.
Дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам на конец 2016г.
составляла 18867 тыс. руб., из них 2906 тыс. руб. (15,40% от общей суммы
дебиторской задолженности) будут оплачены в срок от 91 до 180 дней.
Передавая дебиторскую задолженность на факторинговое обслуживание,
предприятие получает сразу 90% средств:
2906 х 0,9 = 2615,4 тыс. руб.
Таким образом, используя факторинг для этой категории клиентов,
предприятие сразу сокращает свою дебиторскую задолженность на 90%. При
этом сразу же оплачивается факторинговое вознаграждение. Оставшаяся сумма
в размере 10% от стоимости долга оплачивается после получения
задолженности факторинговой компанией.
По условиям фактор-фирмы ЗАО «Русская Факторинговая Компания»
плата за факторинговое обслуживание от суммы счет-фактуры составит 4%.
Рассчитаем суммы отчислений факторинговой компании:
по ООО «Терра» = 359 х 4% х 180 / 365 = 7,08 тыс. руб.
по ООО «АрхангельскТоргСервис» = 379 х 4% х 180 /365 = 7,48 тыс. руб.
по ООО «Луч» = 427 х 4% х 180 /365 = 8,42 тыс. руб.
58