21
задолженность, взыскание которой стало невозможным в связи с дей-
ствием обстоятельств непреодолимой силы, стихийного бедствия (форс-
мажорных обстоятельств), подтвержденных в порядке, предусмотренном зако-
нодательством.
Следовательно, если речь не идет о заложенном имуществе или форс-
мажоре, то основой списываемых кредиторских задолженностей являются без-
надежные задолженности, по которым прошел срок исковой давности. Погаше-
ние кредиторской задолженности, начисленных обязательств не считается фи-
нансовой деятельностью, а рассматривается как текущая деятельность. Для по-
гашения кредиторской задолженности, авансовых и рекламационных платежей,
оплаты задолженности по открытым счетам, для расчетов по неторговым и дру-
гим операциям применяются банковские переводы: поручения плательщика -
перевододателя банку на перевод денежных средств в пользу другого лица че-
рез банки-корреспонденты.
График погашения кредиторской задолженности составляется в соответ-
ствии с условиями конкретных кредитных договоров с учетом установленных
сроков погашения. Разработка графика погашения кредиторской задолженно-
сти (графика предстоящих платежей предприятия), его анализ и постоянный
контроль выполнения имеют особое значение для успешной реализации плана
финансового оздоровления.
Задержка текущих платежей предприятием на срок, превышающий 3
месяца, увеличивает риски, связанные с обращением кредиторов в арбитраж-
ный суд и возбуждением дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия
[20].
1.2 Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности,
т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е.
за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах;
выяснить сроки возникновения задолженности.
22
При анализе расчетов особое внимание следует уделить выявлению не-
оправданной, а также просроченной дебиторской задолженности.
К неоправданной задолженности относятся [11]:
задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям;
задолженность по капитальному строительству данного предприятия,
образовавшаяся в результате нарушений финансово - сметной дисциплины;
товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.
Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности,
составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации
как убыток. По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть
прочую дебиторскую задолженность. Она состоит из различных статей расче-
тов товарного и нетоварного характера.
В частности, она включает [19,20,21]:
расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и про-
чим расчетам;
задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным
средствам на служебные командировки, административно - хозяйственные рас-
ходы и проч.;
задолженность квартиросъемщиков по квартирной плате и комму-
нальным услугам и др.
Для оптимизации величины дебиторской задолженности большое значе-
ние имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты
товаров. Анализ дебиторской задолженности можно осуществлять либо сплош-
ным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от
количества расчетных документов и от количества самих дебиторов. Существу-
ет ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, характеризующих
дебиторскую задолженность. Прежде всего, здесь используется абсолютный
показатель просроченной дебиторской задолженности, приводимый в прило-
жении к балансу.
Просроченной принято считать такую задолженность, по которой истек
23
трехмесячный срок с момента наступления даты ее погашения.
Важным показателем является показатель оборачиваемость дебиторской
задолженности, определяемая последующей формуле:
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют
следующую группу показателей [17]:
оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)
О
дз
=
Выручка от продаж
Средняя дебиторская задолженность
(1)
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение
или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъ-
ектом. Если при расчете данного показателя выручка продаж считается по пе-
реходу права собственности, то увеличение показателя означает сокращение
продаж в кредит, а снижение — увеличение объема предоставляемого кредита;
период погашения дебиторской задолженности (в днях)
Д
пдз
=
????????????
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(2)
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженно-
сти, тем выше риск ее непогашения [10].
доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
У
дз
=
Дебиторская задолженность
Текущие активы
(3)
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества
хозяйствующего субъекта;
долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолжен-
ности
У
сдз
=
Сомнительная дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность
(4)
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженно-
сти. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности [33]. Со-
поставление дебиторской и кредиторской задолженности – один из этапов
анализа дебиторской задолженности, позволяющий выявить причины ее образ-
24
ования. Поэтому анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить
анализом кредиторской задолженности [9].
Анализ кредиторской задолженности проводят по данным аналитиче-
ского учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.
Основными задачами являются [40]:
- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
по сумме и кредиторам;
- выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том
числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образо-
вания просроченной кредиторской задолженности.
К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате де-
нег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также определить как
требования по отношению к текущим и будущим активам и ресурсам предпри-
ятия. Кредиторская задолженность имеет три существенные характеристики
[41]:
1) Она воплощает обязанности и ответственность перед одним или
большим числом предприятий, которые требуют их погашения посредством
возможной будущей или использования активов к оговоренной или определяе-
мой дате при наступлении особых событий или при возникновении потребно-
сти.
2) Наличие осуществимых требований не является необходимой предпо-
сылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пассивы, если бу-
дущие платежи наличными или другая передача активов для погашения обяза-
тельств возможны иным образом.
3) Однажды возникнув, задолженность продолжает учитываться как
пассивы предприятия до тех пор, пока предприятие не погасит их или пока не
произойдет другое событие или обстоятельство, которое погасит их, или изба-
вит предприятие от ответственности за их погашение. [10]
В составе обязательств любого хозяйствующего субъекта условно мож-
25
но выделить задолженность срочную (задолженность перед бюджетом, по
оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и обычную (обяза-
тельства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, век-
селя к уплате, прочим кредиторам, а также задолженность поставщикам). В
процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают в
динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые
характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого
периода [37]:
1) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в обо-
ротах)
К
об кр задолж
=
Выручка от продажи продукции
Средняя величина кредиторской задолженности
(год, квартал)
(5)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показы-
вает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хо-
зяйствующему субъекту;
2) период погашения кредиторской задолженности (в днях)
Д
пкз
=
????????????
К
об кр задолж
(6)
Чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее
непогашения. В заключение анализа проводится сравнение дебиторской и кре-
диторской задолженности по таким показателям, как:
- темп роста в процентах (%);
- оборачиваемость, в оборотах;
- период погашения задолженности, в днях.
По итогам этого сравнения прогнозируют перспективы хозяйствующего
субъекта, его финансовое состояние, платежеспособность, а также дают реко-
мендации [26]:
следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности
(значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финан-
совой устойчивости предприятия, делает необходимым привлечение дополни-
26
тельных источников финансирования для погашения возникающей кредитор-
ской задолженности);
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженно-
стям;
расширить систему авансовых платежей.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что хо-
зяйствующий субъект реально получает лишь часть стоимости выполненных
работ:
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредитор-
ской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность по-
ставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверх-
нормативная задолженность по устойчивым пассивам;
задолженность за товары отгруженные, не оплаченные в срок; задол-
женность поставщикам и покупателям по претензиям; задолженность по расче-
там возмещения материального ущерба [11].
Изучения теоретических основ дебиторской и кредиторской задолжен-
ности, необходимо дополнить с методикой анализа деловой активности ком-
мерческой организации.
1.3 Методика анализа деловой активности коммерческой организации
Значение анализа деловой активности заключается в формировании эко-
номически обоснованной оценки эффективности, а так же интенсивности ис-
пользования ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их
повышения. В ходе анализа решаются следующие задачи:
изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой актив-
ности;
исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение
показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий
по вовлечению в оборот выявленных резервов.
27
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации,
в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные
и относительные показатели.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и ди-
намики разнообразных финансовых коэффициентов, показателями оборачивае-
мости активов, которые являются относительными показателями финансовых
результатов деятельности организации и очень важны для организации. [41,42]
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборо-
та.
Во-вторых, с размерами оборота, следовательно, и с оборачиваемостью
связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее
оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота
средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от
того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реаль-
ные деньги. [39]
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние раз-
ные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отрасле-
вая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности
организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных свя-
зей с партнерами.
К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управле-
ния активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-
материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации использу-
ют две группы показателей:[41]
общие показатели оборачиваемости активов;
показатели управления активами.
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим ин-
28
формацию об эффективности работы организации, об эффективности работы
менеджмента. Они позволяют оценить финансовое положение организации с
точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в
наличность, каков производственный потенциал организации, эффективно ли
используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует органи-
зация свои активы для получения доходов и прибыли.
Эти показатели также называют показателями оборачиваемости. Обора-
чиваемость – это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения
(движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пас-
сива за определенный период.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за ана-
лизируемый период) «оборачиваются» те или иные активы организации. Об-
ратная величина, помноженная на количество дней в анализируемом периоде,
указывает на продолжительность оборота. Скорость оборота показывает время
превращения анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увели-
чении скорости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспо-
собности организации. Показатели деловой активности и методику расчета
приведены в таблице 1.
Таблица 1
Коэффициенты деловой активности и методика их расчета
Показатель
Экономическое
содержание
Расчет показателя
Коэффициент общей
оборачиваемости ка-
питала
Показывает эффективность ис-
пользования имущества органи-
зации
Отношение выручки
от продажи к средне-
годовой стоимости
активов
Коэффициент обора-
чиваемости оборот-
ного капитала
Показывает скорость оборота
всех оборотных средств органи-
зации
Отношение выручки
от продажи к средне-
годовой стоимости
оборотных активов
Коэффициент отдачи
НМА
Необходим для определения
уровня, динамики, совокупной
отдачи объектов нематериаль-
ных активов
Отношение выручки
от продажи к средне-
годовой стоимости
НМА
Коэффициент обора-
чиваемости соб-
ственного капитала
Определяет скорость оборота
собственного капитала, которая
отражает активность использо-
вания денежных средств
Отношение выручки
от реализации к
среднегодовой стои-
мости собственного
капитала
29
Продолжение таблицы 1
Коэффициент обора-
чиваемости ТМЦ
Показывает уровень эффектив-
ности, с которой организация
распоряжается материально-
производственными запасами
Отношение себесто-
имости реализован-
ной продукции к
средней величине
запасов
Коэффициент обора-
чиваемости креди-
торской задолженно-
сти
Показывает скорость оборота
задолженности организации
Отношение выручки
к средней величине
кредиторской задол-
женности
Коэффициент обора-
чиваемости дебитор-
ской задолженности
Показывает число оборотов за
период коммерческого кредита,
предоставляемого организации
Отношение выручки
к среднегодовой ве-
личине краткосроч-
ной дебиторской за-
долженности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,
насколько эффективно организация использует свои средства. Коэффициенты
могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ре-
сурса организации за анализируемый период.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффектив-
ность использования имущества организации. Он отражает скорость оборота (в
количестве оборотов за период) всего капитала организации. Коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех обо-
ротных средств организации (как материальных, так и денежных). В результате
ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заде-
лов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денеж-
ные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денеж-
ные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего
улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. [37]
Коэффициент отдачи НМА необходим для определения уровня, динами-
ки, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет ско-
рость оборота собственного капитала. [17]
Скорость оборота собственного капитала отражает активность исполь-
зования денежных средств.
Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о зна-
30
чительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как
правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение
обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отража-
ется на финансовой устойчивости и финансовой независимости организации.
Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В
данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые мож-
но вложить собственные средства.
Оценка оборачиваемости ТМЦ является важнейшим элементом анализа
эффективности, с которой организация распоряжается материально-производ-
ственными запасами. Уровень эффективности характеризует коэффициент обо-
рачиваемости ТМЦ.
Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлече-
нием средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного
оборота, их относительно более длительным нахождением в запасах. Кроме то-
го, очевидно, что организация несет дополнительные затраты по хранению за-
пасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и
устаревания товара. [21]
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость
оборота задолженности организации. Оборачиваемость кредиторской задол-
женности – показатель, связывающий сумму денег, которую организация
должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сро-
ку, и текущую величину закупок приобретенных у кредиторов товаров/услуг.
Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характе-
ризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кре-
дит. [22] Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую
устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задол-
женность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам, дает организа-
ции возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существо-
вания.
Выгода организации заключается в разности величины процентов по