Рисунок 3. Классификация кредиторской задолженности
Для анализа эффективности управления на предприятии кредиторской
задолженностью чаще всего применяют следующие коэффициенты:
- коэффициент оборачиваемости;
- коэффициент зависимости компании от кредиторской задолженности;
- период погашения кредиторской задолженности;
- коэффициент самофинансирования;
- рентабельность кредиторской задолженности и прочие [12].
Выбирая, по каким из указанных показателей (коэффициентов) будет
анализироваться состояние кредиторской задолженности организации, нужно
помнить, что качественная система контроля не должна перегружаться
расчетами. Поэтому оправданно считается включить в анализ кредиторской
задолженности только лишь те показатели, которые наиболее подходят
конкретной организации, вписывающиеся в ее систему финансовых
коэффициентов.
12
Рассмотрим, как определяется коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности при проведении анализа данного вида
задолженности организации. Указанный коэффициент показывает то,
насколько быстро организация производит расчет со своими контрагентами.
Формула, используемая при расчете значения коэффициента оборачиваемости
имеет вид:
Коб
В
(КЗи+КЗк): 2
(4)
Коб - Коэффициент кредиторской задолженности (результат расчета)
В - Выручка за год (отчет о прибылях и убытках)
КЗн - Кредиторская задолженность на начало года (бухгалтерский баланс)
КЗк - Кредиторская задолженность на конец года (бухгалтерский баланс) [11].
Период погашения кредиторской задолженности иногда также называют
периодом оборота. Он дает пользователю анализа информацию, за сколько в
среднем дней организация производит оплату своих долгов. Для расчета
данного периода погашения применяют следующую формулу:
36S
Пп = ——, где (5)
Ко о
Пп - период погашения кредиторской задолженности
Коб - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент зависимости компании от кредиторской задолженности
Коэффициент зависимости компании от кредиторской задолженности отражает
то, какая доля активов организации профинансирована за счет ее кредиторов.
Проводя анализ данного коэффициента, важно учитывать специфику отрасли, в
которой осуществляет деятельность организация, а также тот факт, что явилось
причиной формирования зависимости, имеет она краткосрочный или
долгосрочный характер. Коэффициент зависимостиорганизации от
кредиторской задолженности рассчитывают по формуле, приведенной ниже:
13
Кз = где
(6)
Кз - Коэффициент зависимости компании от ее кредиторской задолженности
(результат расчета) [22].
ДО - Долгосрочные обязательства на конец периода (бухгалтерский баланс)
КО - Краткосрочные обязательства на конец периода (бухгалтерский баланс)
А - Сумма активов (валют баланса) на конец периода (бухгалтерский
баланс)
Расчет коэффициента самофинансирования организации [13].
Коэффициент самофинансирования иногда также называют
коэффициентом финансовой независимости организации. Он отражает долю
долгов организации, которая может быть погашена за счет собственного
капитала. Расчет коэффициента самофинансирования производится по
следующей формуле:
Кн =
ск
ПК
где
(7)
Кн - Коэффициент независимости (самофинансирования) ( результаты
расчета)
СК - Собственный капитал на конец периода (бухгалтерский баланс)
ПК - Привлеченный капитал на конец периода (сумма долгосрочных и
краткосрочных обязательств, бухгалтерский баланс) [15].
Нормативом данного коэффициента считают единицу. Это значит, что у
организации сумма собственных средств равна сумме заемных.
Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности отражает
уровень эффективности использования в деятельности организации
привлеченных средств. Формула по расчету коэффициента рентабельности
следующая:
Кр=
где
(8)
14
Кр - Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности
(результат расчета)
ЧП - Чистая прибыль за отчетный период (отчет о прибылях и убытках)
КЗк - Кредиторская задолженность на конец периода (бухгалтерский
баланс)
1.2 Понятие, сущность и виды дебиторской и кредиторской задолженности
В составе оборотного капитала важной составляющей фондов обращения
является дебиторская задолженность. Под дебиторской задолженностью
понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц
данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию,
подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы). Организации и
лица, которые должны данной организации, называются дебиторами [16].
Дебиторская задолженность может быть допустимой, то есть
обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой,
свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Для целей учета и анализа дебиторская задолженность делится на
текущую и долгосрочную. Текущая задолженность должна быть получена в
течение года или нормального производственно-коммерческого цикла.
Производственно-коммерческий цикл включает в себя: перечисление денежных
средств в качестве аванса поставщикам, получение и хранение ТМЦ
производства, хранение и реализацию готовой продукции, и погашение
дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности
определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень
насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии политика
расчетов с клиентами, причем последний фактор особенно важен.
Структура дебиторской задолженности традиционно рассматривается в
двух аспектах:
15
- в соответствии со сроками ее погашения: - долгосрочная (платежи по
которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты); -
краткосрочная (задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по
взносам в уставный капитал);
- в соответствии с причинами возникновения задолженности: - расчеты с
контрагентами; - авансы и т. п. [22].
Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов
элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской
задолженности.
Полезно также анализировать структуру дебиторской задолженности в
соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к
погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашению.
Все счета к получению классифицируют по группам:
- Срок оплаты не наступил.
- Просрочка от 0-30 дн.
- от 30-45 дн.
- от 45-60 дн.
- от 60-90 дн. и т. д.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости
заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в
выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва
по сомнительным долгам. Анализ дебиторской задолженности представляет
собой часть общей политики управления оборотными активами и
маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема
реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой
задолженности и обеспечении своевременного ее погашения [24].
Анализ дебиторской задолженности осуществляется по данным раздела 2
актива баланса формы № 5 и данным аналитического учета. На величину
дебиторской задолженности влияют:
16
- общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях
последующей оплаты;
- условия расчетов с покупателями и заказчиками;
- политика взыскания дебиторской задолженности;
- платежная дисциплина покупателей и общее экономическое
состояние тех отраслей, к которым они относятся;
- качество анализа дебиторской задолженности и последовательность
в использовании его результатов.
Основной целью анализа дебиторской задолженности является
разработка и обоснование политики кредитование покупателей, направленной
на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей [25].
В качестве главных задач анализа выделяют:
- оценку состояния дебиторской задолженности, ее состав и структуру;
- формирование аналитической информации, позволяющей
прогнозировать дебиторскую задолженность;
- разработка политики расчетов и обоснование условий предоставления
кредита отдельным покупателям;
- оценку реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях
инфляции;
- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженностей.
В общем виде изменения объема дебиторской задолженности за
анализируемый период можно охарактеризовать по данным бухгалтерского
баланса.
По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность делится
на следующие виды:
- покупатели и заказчики;
- векселя к получению;
- задолженность дочерних и зависимых обществ;
17
- авансы выданные;
- прочие дебиторы [30].
Для внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического
учета, раскрывающие данные о величине и структуре дебиторской
задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с
которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью. Анализ
временной структуры дебиторской задолженности позволяет оценить динамику
погашения задолженности отдельными группами дебиторов и выявить
просроченную задолженность. Такой анализ позволяет облегчить проведение
инвентаризации состояния расчетов с дебиторами и оценить активность
предприятия по взысканию дебиторской задолженности. При
удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии
создаются предпосылки перехода от пассивного управления дебиторской
задолженностью, сводимого к регистрации информации о составе и структуре
задолженности, к политике активного управления, а именно целенаправленного
воздействия на условия предоставления кредита покупателям [32].
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего,
планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение
оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Обобщающим показателем возврата задолженности в финансовом анализе
является оборачиваемость. Показатель ликвидности характеризует скорость, с
которой она будет превращена в денежные средства (наличность). Таким
образом, показатель качества и ликвидности дебиторской задолженности может
быть её оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как
отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к
средней дебиторской задолженности по формуле:
К о.д. = ДР/ ДЗ , (9)
где Ко.д. - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
ДР - доход от реализации продукции (работ, услуг);
ДЗ - средняя дебиторская задолженность.
18
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и
поступает предприятию за исследуемый период [31].
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД), может быть
рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней,
необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в
периоде и коэффициента оборачиваемости:
ОД= ОД= П/К об(2), (10)
где П - длительность периода;
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и
наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя
свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.
Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств,
характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц.
Также отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия
перед различными субъектами экономических отношений [1].
Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и
динамики источников заемных средств:
- долгосрочные кредитные займы;
- краткосрочные кредитные займы;
- кредиторская задолженность;
- прочие краткосрочные пассивы.
Кредиторская задолженность возникает вследствие:
- существующей системы расчетов (при не совпадении сроков
начисления и сроков оплаты);
- несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств [33].
Кредиторская задолженность входит в состав краткосрочных пассивов и
должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной
даты (в противном случае задолженность учитывается по статье «Прочие
19
долгосрочные пассивы»). В составе кредиторской задолженности выделяются
обязательства:
- перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные
ценности, выполненные работы и оказанные услуги;
- по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам
в обеспечение поставок их продукции;
- перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная
заработная плата);
- перед социальными фондами по выплатам на государственное
социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского
страхования и занятости;
- перед бюджетом по всем видам платежей;
- перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам,
полученным в соответствии с договорами и контрактами. Многообразие
субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской
задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и
организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы
эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое
благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько
своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.
Важность анализа и управления кредиторской задолженностью
обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов
предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его
платежеспособности и ликвидности [35].
Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе
использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и формы №
5. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности
с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда
коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются
показатели финансовых результатов (форма № 2).
20
Таким образом кредиторская задолженность участвует в формировании
оборотных средств организации, является составной частью заемных средств
предприятия и означает привлечение в хозяйственный оборот средств других
предприятий, организаций и отдельных лиц. Использование этих привлеченных
средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств
правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность
возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и сроков
оплаты за полученные, но неоплаченные товарно-материальные ценности, или
сроков уплаты налогов. В этом случае возникает просроченная кредиторская
задолженность. При анализе соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей необходимо учитывать возможный эффект запаздывания,
связанный с различными сроками их погашения. Например, реальная величина
дебиторской задолженности, которая может быть направлена на погашение
дебиторской задолженности, с учетом этого эффекта может быть ниже, чем
кредиторская задолженность. Это должно быть учтено при анализе, так как
кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от
величины дебиторской задолженности [34]. Для сравнения условий получения
и предоставления кредита могут быть использованы формулы,
характеризующие период погашения дебиторской и кредиторской
задолженностей.
1.3 Источники информации анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
Бухгалтерский анализ дебиторской и кредиторской задолженности,
являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей
системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:
- найти рациональное соотношение между величиной кредиторской
задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения
отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых
скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
21