последующей реализации товаров, тем самым образовав для себя актив -
дебиторскую задолженность. Практическое значение коэффициента
заключается в том, что он показывает, насколько эффективно организация
использует имеющиеся финансовые ресурсы, в том числе заемные, с целью
улучшения финансовых результатов своей деятельности.
Наряду с рассматриваемым коэффициентом в целях оценки финансового
положения в фирме также рассчитывают коэффициент соотношения заемных и
собственных средств [2].
Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Применительно к
его строкам формула будет иметь следующий вид:
Кзис = (1410 + 1510) / 1300, (13)
где: Кзис - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
1410 - номер строки бухгалтерского баланса, в которой отражены
долгосрочные заемные обязательства;
1510 - номер строки бухгалтерского баланса, в которой отражены
краткосрочные обязательств по заемным средствам;
1300 - номер строки бухгалтерского баланса, в которой указано значение
собственного капитала.
Так как в ООО «Долина» нет долгосрочных заемных обязательств, расчет
будет без строки 1410.
В 2016 году величина коэффициента была оптимальной и говорила об
устойчивости состояния и об отсутствии зависимости в финансовом плане и
нормальном функционировании предприятия.
А вот в 2017 году коэффициент указывает на неустойчивость .
И этого мы можем сделать вывод, что состояние устойчивости
организации понизилось.
Таким образом, в расчетной главе нашего исследования мы подробно
рассмотрели анализ краткосрочной дебиторской и кредиторской
задолженности, из которого мы выявили тенденцию роста, показателя расчета с
покупателями и заказчиками, и отрицательный момент в работе организации в
42
виде повы ш ения показателя социального страхования и обеспечения. Такж е
произош ел полож ительны й м ом е н т в работе организации ввиду повы ш ени и
расчетов в по ставщ иками и п одр ядчиками [32].
Таблица 9
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности
Наименование
коэффициента
2017 год
2016 год 2015 год
Рост +,
снижение -
Тыс.руб
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
17,8 24,23 12,61 +5,19
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
3,17 4,02 3,18 -0,01
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,17 0,16 0,25 -0,08
заемных средств
0,9
0,64 0,20 -0,11
И сх о д я изданн ы х в представленной таблице , м ож но сделать следую щ ие
вы воды :
О борачи ваем ость деби торской задолж енности по сравнению с
пр еды ду щ им и периодами возросла на 5,19 , это гов ор ит о то м что покупатели
стали быстрее погаш ать свою задолженность .
К оэф ф и ци ен т оборачиваемости кредиторской задолж енности
незначительно снизился по сравнению с 2015 годом , это говорит что ком пания
стала ч уть медленнее рассчиты ваться со св ои ми поставщ икам и , однако в 2016
году данны й коэфф ициент значительно вырос.
К оэф ф и ци ен т соотн ош ение кр едиторской и деб иторской задолж енности
так ж е снизился , это гов ор ит о то м ч то дебиторская задолж енность
значительно превы ш ает над креди торскую, и это означает что отвлечение
средств из хозяйственного обо рота и в дальнейш ем приведёт к нео бх од имости
привлечения д о ро госто ящ и х кредитов банка и займов для поддерж ки текущ ей
производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
43
Коэффициент заемных средств показывает что в 2015 году значение
показателя говорило о финансовой устойчивости и независимости предприятия
от заемного капитала и обязательств ,а вот в 2017 году коэффициент
приблизился к единице из этого можно сделать вывод что уровень данного
коэффициента свидетельствует о потенциальной опасности возникновения
недостатка собственных денежных средств , что может служить причиной
затруднений в получении новых кредитов.
44
Глава 3. Направления совершенствования дебиторской и
кредиторской задолженности
3.1 Проблемы и пути совершенствования управления дебиторской и
кредиторской задолженности
Задача аналитики заключается не только в констатации уровня
финансового состояния предприятия, но и в подготовке предложений по его
улучшению. Для этого необходимо выявить факторы (причины), оказавшие
влияние на финансовое состояние предприятия (варианты предложений) по
устранению негативных факторов и усилению позитивных [31].
В результате работы ООО «Долина» были выявлены следующие
недостатки:
1. Большое количество продукции продается в кредит, то есть
организация имеет высокую дебиторскую задолженность.
2. Наблюдается чрезмерная кредиторская задолженность, а так как
дебиторская задолженность значительно меньше, то это ведет к риску
непогашения ее в сроки и росту пенни.
Таким образом, видно, что предприятие полностью зависит от заемных
средств, в этой главе мы подтвердим это и рассчитаем коэффициент автономии.
Далее рассмотрим различные варианты предложений по устранению
негативных факторов, которые, в основном, касаются оптимального уровня
дебиторской и кредиторской задолженности для устойчивого финансового
состояния организации.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия
постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими
контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную
продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не
получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует
покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до
момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде
дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими
45
факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенного рынка данной
продукцией, условие договора, принятая на предприятии схема расчетов и
другое [42]
Видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за
наличные деньги и в виде безналичных платежей. Правила проведения и формы
безналичных расчетов, в общем, регулируются законодательством РФ, а
именно положениемо безналичных расчетах в РФ от 08.09.2000, изданное ЦБ
РФ.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего,
контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости
в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение
имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты
товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение
платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности
покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей
платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и
финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень
нуждаемости в денежной наличности и т. п.).
Необходимая для анализа информация может быть получена из
публикуемой финансовой отчетности, от специализированных
информационных агентств, из неформальных источников. [21]
Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит,
причем условия кредита зависят от множества факторов. Вырабатывая
политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно
определиться со многими критериями.
Можно предложить создать целевую группу. Она может состоять из
сотрудников отделов маркетинга, сбыта, бухгалтерии. Численность группы
зависит от масштабов предприятия и составляет 3-5 человек. Как правило,
после начала обработки реестра счетов дебиторов, определяются затраты,
46
необходимые для возврата задолженности и сумма возврата [9]. Для ООО «
Долина» целевая группа должна состоят из 3 человек.
Мероприятия по работе с дебиторами могут включать: телефонные переговоры;
выезды к контрагентам; оформление договоров цессии; разработка схем
погашения задолженности векселями с их последующей реализации;
разработка эффективных бартерных схем; проработка возможностей
обращения в арбитраж.
Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по
возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных
мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и
могут быстро принести хороший результат.
Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность
пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения
эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в
сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения
задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и
управление дебиторской задолженностью.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует
разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями
формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от
предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и
банковской гарантии.
Итак, для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами, можно
порекомендовать выполнить следующие действия.
1. Срок предоставления кредита.
Определяя договором максимально допустимый срок поставленной
продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключение
договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта
(в частности, учет влияния инфляции).
2. Стандарты кредитоспособности.
47
Заключая договор на поставку продукции, и определяя в нем условия
оплаты, предприятия может придерживаться установленных им критериев
финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того
насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условие договора, в том
числе в отношение предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм
оплаты труда и другие, могут меняться. Можно порекомендовать считать
покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него
за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного
товара. Для вновь привлеченных клиентов оправдано использование в качестве
основного условия поставки полной или частичной предоплаты. [44]
3. Система создания резервов по сомнительным долгам
При заключении договоров предприятия, естественно, рассчитывает на
своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты
проявления просроченной дебиторской задолженности, и полной
неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому
резервы по сомнительным долгам создаютсяобязательно. Они позволяют, во-
первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь
более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные
о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с
погашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному
регулярному анализу.
4. Рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности
компании фактору, то есть продажа прав требования выплат по финансовым
обязательствам.
5. Структурирование дебиторов по срокам платежа.
К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со
сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т. д. По каждой из групп
нужно назначить ответственного (как правило, менеджера по продажам),
контролирующего своевременность и полноту выполнение обязательств
контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров,
48
привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1
процент от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5 процентов при
поступлении денежных средств задержкой 1-2 дня и т. д.
6. Система сбора платежей.
Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:
- процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий
оплаты;
- критериальных значений показателей, свидетельствующих о
существовании нарушений;
- системы наказания недобросовестных контрагентов.
7. Система предоставляемых скидок.
В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с
недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы
поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям
опциона на получение скидки с отпускной цены.
Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый
имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает
собственную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств,
вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные
запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.
Значительную роль в финансовом оздоровлении предприятий сыграла
реструктуризация кредиторской задолженности [31].
Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение
различных уступок со стороны кредиторов, к примеру, сокращение суммы
задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на
различные активы, принадлежащие компании.
Прежде чем начать разрабатывать кредитную политику и меры по работе
с покупателями, необходимо определить подход к управлению дебиторской
задолженностью. Выбранный подход должен отвечать стратегии развития
компании. Неотъемлемой частью кредитной политики является определение
49
максимально допустимого значения дебиторской задолженности на балансе
компании. Если цель организации - рост продаж и увеличение доли рынка,
логично, что допустимая доля будет выше, чем если компания нацелена на
сохранение текущей рыночной позиции. Но даже тогда, когда главная цель
компании - это рост объемных показателей, предоставлять коммерческий
кредит всем и каждому неразумно: деньги могут не вернуться в компанию.
Разработанные стандарты оценки покупателей и политика предоставления
отсрочки платежа позволят грамотно планировать объемы продаж с отсрочкой
и решать вопросы кредитования не в ручном режиме, а автоматически [2; 3]. В
условиях высокого спроса на продукцию, когда компании приходится выбирать
из двух покупателей более надежного и обладающего относительно высокой
покупательской способностью, можно рассматривать более широкий набор
факторов, например, возможность обеспечения долга. Наиболее развитые
организации внедряют систему клиентскогоскоринга, формируют группы
клиентов по определенным критериям, учитывая маржинальность продаж
каждому покупателю.
Вершина эволюционного развития системы управления кредитными
рисками в компании - это специальное подразделение, которое занимается
проверкой покупателей и управлением дебиторской задолженностью. Для
создания такой структуры требуются определенные затраты, которые зачастую
доступны только крупным предприятиям [40].
3.2 Снижение дебиторской задолженности за счет применения факторинга
Следующим мероприятием по уменьшению дебиторской задолженности
предлагается провести факторинг.
Факторинг - это
- форма без залогового финансирования бизнеса.
- альтернативный источник финансирования, не создающий
обязательств.
50
- механизм конвертации дебиторской задолженности в денежные
средства, для последующего инвестирования в оборотный капитал.
- современный метод управления дебиторской задолженностью, рисками
и денежными потоками.
- использование платежеспособности покупателей для получения
доступа к полному финансовому ресурсу.
- финансовая свобода бизнеса.
Предоставляя отсрочку платежа, предприятие выступает в роли банка.
Вполне справедливо, что стоимость продукции с отсрочкой платежа отличается
в большую сторону от стоимости по предоплате. Таким образом, часть
комиссии за факторинг можно переложить на покупателя. На практике, доля
покупателя в затратах на факторинг составляет 20-50 %.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо
работать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых
показателей. Добиться этого можно путем снижения уровня запасов,
увеличение источников собственных средств, либо за счет уменьшения
долгосрочных займов и кредитов. [23]
Предлагается использование следующих мероприятий:
- предоставление системы скидок дебиторам;
- продажа дебиторской задолженности путем факторинга.
Факторинг - это оптимальное решение, если:
- оборотные средства «заморожены» в дебиторской задолженности;
- увеличение отсрочки платежа с целью предоставления лучших
условий своим клиентам порождает нехватку оборотных средств;
- из-за высокого спроса со стороны клиентов необходимо создать
чрезмерный уровень запасов товаров;
- высокий рост бизнеса требует стремительного увеличения
оборотных средств;
- сезонные «пики» спроса вызывают проблемы с деньгами;
51