65
Продолжение таблицы 16
Риски
Диапазон
премии,
%
Оценка
премии
за риск,
%
Комментарий
Финансовая
структура
(источники
финансирования)
0% - 5%
1%
Большая доля кредиторской
задолженности совокупном капитале
предприятия
Товарная и
территориальная
диверсификация
0% - 5%
1%
Широкий ассортимент продукции;
поставки товара в различные
регионы страны.
Диверсификация
клиентуры
0% - 5%
1,5%
Рынок сформировавшийся со
стабильным перечнем конкурентов и
покупателей.
Доходы:
рентабельность и
предсказуемость
0% - 5%
1,5
Доходы предприятия на стабильном
уровне, высокая зависимость от
импорта и как следствие от курса
рубля.
Прочие особые
риски
0% - 5%
0,5
Стабильный список поставщиков,
налажены долгосрочные связи и
каналы поставок
Итого
6,75
Следовательно, значение ставки дисконтирования для просроченной
дебиторской задолженности составляет: 12,86% + 6,75% = 19,61%.
Расчет рыночной стоимости дебиторской задолженности приеден в
нижеследующей таблице 17.
Таблица 17
Корректировка статьи «Дебиторская задолженность» по состоянию
на 31.12.2017 г.
Показатель
Текущая
дебиторская
задолженность
Просроченная
дебиторская
задолженность
Безнадежная
дебиторская
задолженность
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
196 344
22 673
6 253
Ставка дисконтирования по
краткосрочной задолженности,
%
12,86%
19,61%
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности,
лет
1,087
1,087
Дисконтный множитель
0,8768
0,8231
Текущая стоимость
дебиторской задолженности,
тыс. руб.
172154
18 662
0
Рыночная стоимость, тыс. руб.
367 835
66
Таким образом, рыночная стоимость статьи «Дебиторская
задолженность» по состоянию на дату оценки принята равной 367 835 тыс.
рублей.
Выводы по главе 2
Анализ финансового состояния предприятия ООО Хлебокомбинат
«Пеко» показал, что основной негативной тенденцией в структуре актива ООО
Хлебокомбинат «Пеко» является постоянный рост дебиторской задолженности
и снижение уровня денежных средств, что способствует нарушению
платежеспособности предприятия.
В целях ускорения расчетов необходимо повышать оборачиваемость
дебиторской задолженности, т.е. уменьшать период ее обращения в деньги. Для
этого следует уменьшить долю дебиторской задолженности в общей сумме
оборотных активов. Этого предприятие может достигнуть путем применения в
расчетах с покупателями предварительной оплаты.
67
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.1.Совершенствование анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
Деятельность ООО Хлебокомбинат «Пеко» характеризуется
многообразием финансовых процессов, множественностью показателей
финансового состояния, различием в уровне их критических оценок, поэтому
целесообразно определение комплексной оценки надежности дебитора с
применением метода баллов.
1 действием нужно внедрить критерии оценки надежности дебитора с
применением метода баллов
Сущность методики заключается в классификации клиентов по уровням
надежности с учетом набранного количества баллов.
Это является важным преимуществом для ООО Хлебокомбинат «Пеко»,
поскольку предприятию приходится оценивать большое число клиентов,
находящихся в разных местах.
Клиенты позиционируются по следующим категориям надежности:
перспективные, стабильные, нестабильные и новые.
Конкретные позиции занимают клиенты, первого, третьего и пятого
класса надежности.
Таблица 18
Рекомендуемые критерии оценки надежности дебитора с
применением метода баллов для ООО Хлебокомбинат «Пеко»
Критерии оценки
Парамет
р
Границы классов согласно критериям
1 класс
2 класс
3 класс
4 класс
5 класс
1. История кредитная
(входит в
неформальные
методы оценки)
%
вовремя
погашен
ных
кредито
в
100-85
84-70
69-50
49-35
34-0
баллы
80-100
79-60
59-30
29-0
0
68
Продолжение таблицы 18
Критерии оценки
Парамет
р
Границы классов согласно критериям
1 класс
2 класс
3 класс
4 класс
5 класс
2. Средние сроки
погашения
дебиторской
задолженности
дни
до 30
31-60
61-90
91-120
более
120
баллы
80-100
79-60
59-30
29-0
0
3. Удельные веса
дебиторской
задолженности в
общих объемах
продаж
%
до 10
10,1-15
15,1-20
20,1-25
более
25
баллы
80-100
79-60
59-30
29-0
0
4. Объемы
просроченной
дебиторской
задолженности в
общих объемах
продаж
%
0-5
6-10
11-15
16-20
более
20
баллы
80-100
79-60
59-30
29-0
0
5. Границы классов
Рейтинг
(баллы
х уд.
вес)
80-100
79-60
59-30
29-20
меньше
20
Категория клиентов
Перспек
тивный
Стабиль
ный
Нестаб
ильный
Нестаб
ильный
Нестаб
ильный
3-ий и 4-ый классы клиентов располагаются в зоне неопределенности и
важно оперативно отслеживать динамику их движения.
«Нового клиента» не позиционируют по классам надежности, в виду
отсутствия каких-либо данных.
Поэтому нужно проводить тщательный контроль платежей и детально
изучать клиента с целью определения категории, к которой в перспективе его
отнесут.
Предложения по структурированию форм и способов расчетов в
зависимости от класса надежности дебитора в соответствии с классификацией
видов платежей формализованы в виде матрицы предпочтений (таблица 19).
69
Таблица 19
Матрица предпочтений выбора форм платежей в зависимости от
класса надежности дебиторов для ООО Хлебокомбинат «Пеко»
Виды
платежей
Класс надежности дебитора
-
1 класс
2 класс
3 класс
4 класс
5 класс
Новый
Приоритетная форма платежа, номер соответствует очередности
Досрочный
3
3
1
2
Срочный
2
1
1
1
2
1
Отсроченный
1
2
3
3
Просроченный
Результат практической реализации данной методики представлены виде
групп организаций–дебиторов ООО Хлебокомбинат «Пеко» (таблица 20).
Таблица 20
Группировка дебиторов ООО Хлебокомбинат «Пеко» по степени
надежности
Дебитор
Показа
тели
Оценка показателей
Общая
оценк
а
Кредитная
история
Средний
срок
погашения
дебиторск
ой
задолженн
ости
Удельный
вес
дебиторск
ой
задолженн
ости в
общем
объеме
продаж
Объем
просрочен
ной
дебиторск
ой
задолженн
ости в
общем
объеме
продаж
Удельный вес
0,25
0,25
0,2
0,3
ООО
«Альянс»
Баллы
100
100
80
80
х
-
Рейтинг
25
25
16
24
90
ОАО
«Гранджилст
рой»
Баллы
60
70
50
60
х
-
Рейтинг
15
17,5
10
18
78,5
ООО «УК
«Павловский
дворик»
Баллы
50
40
50
40
х
-
Рейтинг
12,5
10
10
12
44,5
ООО «УК
Солнечная»
Баллы
30
10
10
30
х
-
Рейтинг
7,5
2,5
2
9
21
По результатам проведенного ранжирования клиентов-дебиторов ООО
Хлебокомбинат «Пеко», можно сделать вывод, что ООО «Альянс» относится к
70
1 классу клиентов, ОАО «Гранджилстрой» – ко 2 классу, ООО «УК
«Павловский дворик» – к 3 классу, ООО «УК Солнечная» – к 5 классу.
Также ООО Хлебокомбинат «Пеко» необходимо оценивать реальное
состояние дебиторской задолженности, то есть оценивать вероятности
безнадежных долгов.
Списываемая дебиторская задолженность на убытки ООО
Хлебокомбинат «Пеко», равно как и оставшаяся на балансе предприятия
дебиторская задолженность за отгруженную, но не оплаченную продукцию
оказывают непосредственное влияние прибыль, остающейся в распоряжении
ООО Хлебокомбинат «Пеко» в сторону ее уменьшения, уменьшая объем
налоговых поступлений в бюджет.
Во многом успешность работы с дебиторской задолженностью зависит от
правильности оформления договоров с контрагентами, организации
взаимодействия финансового менеджера с другими подразделениями аппарата
управления и информированности высшего руководства о текущем состоянии
финансовых ресурсов ООО Хлебокомбинат «Пеко».
2 действие — это использование факторинга. Факторинг (англ. factoring)
– это кредитование под отгруженную продукцию, т.е. если Вы продаете
продукцию в отсрочку – необязательно ждать срока ее истечения, Вы можете
получить деньги сразу после отгрузки, воспользовавшись услугами
факторинговой компании. При это существует два основных варианта:
1. Уведомлять вторую сторону о факте заключения договора с третьей
стороной, т.е. с факторинговой компанией путем подписания
соответствующего уведомления. Такой вариант факторинга называется –
открытый факторинг
2. Не уведомлять вторую сторону о факте заключения договора с третьей
стороной. Такой вариант факторинга называется – закрытый факторинг.
Факторинг включает в себя:
финансирование поставок товаров (85-90% в день поставки);
71
страхование рисков просрочки платежа в пределах льготного периода
(30–120) дней по окончанию срока оплаты (регрессный факторинг);
страхование риска неплатежа дебитора (безрегрессный факторинг);
учет состояния дебиторской задолженности (информационное
обслуживание);
работу с дебиторами по своевременной оплате или, говоря языком
факторинговых компаний – АУДЗ (административное управление дебиторской
задолженностью).
3 Действие — это формирование резерва по сомнительным долгам
3.2. Направления повышения эффективности деятельности предприятия
В результате проведенной оценки управления дебиторской
задолженности на предприятии можно отметить то, что в учетной политике
ООО Хлебокомбинат «Пеко» не предусмотрено создание резерва по
сомнительным долгам.Преимущество будет заключаться в том, что:
1) Для начисления налога на прибыль можно использовать данные
бухгалтерского учета, не корректируя их;
2) Не нужно исчислять и отражать в бухгалтерском учете разницы,
прописанные в ПБУ 18/02 – их просто не будет.
Несмотря на то, что на предприятии существует отдел по учету и
контролю дебиторской задолженности и за сотрудниками закреплены четкие
функции, необходимо провести некоторые изменения, а именно:
1) внедрить автоматизированную систему управления дебиторской
задолженностью;
2) пересмотреть обязанности сотрудников и тактику их работы с
поставщиками и подрядчиками.
Процесс управления дебиторской задолженностью с помощью
автоматизированной системы можно разделить на следующие этапы:
72
1) Начало работы с контрагентом (первый этап - ввод справочной
информации). Пользователи - бухгалтера, их помощники, иные лица,
работающее с бухгалтерскими программами и имеющее возможность
заполнять первичные сведения относительно контрагентов.
2) Переговоры с контрагентом. Пользователи – юристы, их помощники,
стажеры, иные лица, в обязанности которых входит правовая поддержка
деятельности организации.
3) Досудебный порядок востребования дебиторской задолженности.
В программе данный этап включает следующие взаимосвязанные
действия: подготовку и направление должнику требования по оплате
задолженности; подписание соглашения с должниковкасательно порядка
погашения задолженности, применение других механизмов, направление на
погашение просроченногодолга (отступное, зачет, новация, уступка прав
требования); а также подготовка и направление должнику повторных
требований по оплате долга, следующих из невыполнения соглашения по
порядку погашения задолженности.
Подготовка иска. При отказе дебитора погасить задолженность в рамках
досудебного порядка решения споров, а также при отсутствии ответов с его
стороны на предложение кредитора, программа сразу предлагает пользователю
перейти к следующейстадии востребования дебиторской задолженности –к
подготовке и направлению в суд искового заявления и сопровождающей
процессуальной документации.
Соответственно, через программу работа с предприятиями-дебиторами и
создавшейся дебиторской задолженностью сведена к переводу ее из одного
положение в другое согласно циклу ее управления.
До заключения договоров с контрагентами необходимо собирать
информацию о платежеспособности потенциального партнера для того, чтобы
не допускать образование дебиторской задолженности в будущем. Прекращать
деловые отношения с контрагентами, которые имеют сомнительную и
безнадежную задолженности.
73
Проводить зачеты встречных требований, без отвлечения денежных
средств. Подписывать подтверждающие исполнительные документы только на
основании фактического исполнения договорных обязательств в соответствии с
заключенным договором и сроком оплаты счет – фактуры.
Чаще составлять акты сверки взаимных расчетов. Если работы или услуги
оказаны на сумму более 2 млн. руб., акты сверки проводить ежемесячно.
Проводить стандартизацию условий погашения дебиторской
задолженности сторонних дебиторов по вновь заключаемым договорам и
вносить изменения в существующие договоры, с целью минимизации авансов
по условиям расчетов в договорах.
Стимулировать партнеров к досрочной оплате проведенных работ.
Обычно это проводится с помощью предоставления скидок с цены продажи или
стоимости поставки. Преимущество для организации, предоставляющей скидку
в том, что полученную раньше выручку она использует в денежном обороте и
скидка таким образом возмещается.
Первая задача состоит в том, чтобы не допустить возникновения
проблемной задолженности. Эта задача является ключевой. Для ее реализации
важно установить состояния долгов в будущем, составить реестры старения
дебиторской задолженности. Кроме этого необходимо применять меры по
стимулированию оплаты дебиторами, такие как:
дополнительные поощрения для дебиторов с ухудшающимся
состоянием платежей;
приостановка отгрузки товаров;
рефинансирование задолженности посредством, факторинга, бартера,
зачета встречных требований, оформления векселя и др.
Вторая задача состоит в недопущении увеличения не погашенной
вовремя задолженности. Дополнительно к упомянутым действиям можно
добавить следующее: применение штрафных санкций; передача дела в
74
судебное производство; уступка задолженности специализированным
организациям.
Третья задача состоит в контроле за эффективностью продаж с
использованием дебиторской задолженности. Данная задача решается путём
сравнения уровня дополнительных доходов от наличия дебиторской
задолженности со стоимостью ее фондирования с учетом премии за риск.
Четвёртая задача состоит в управлении ликвидностью. Если ситуация с
ликвидностью средств начинает ухудшаться, то необходимо установить скидки
за досрочную оплату или рефинансировать долги через факторинг или другие
инструменты.
На четвёртом этапе производится оценка и анализ всей разработанной
системы и фактических результатов её применения. На основании этого
производятся различные актуализации и дополнения. Для этого могут быть
разные причины, такие как:
обнаружение ошибок либо недоучёт всех факторов;
внутренние изменения в компании;
изменения внешнего окружения.
Недоучёт всех факторов возникает ещё на этапе разработки и может быть
решён внесением в регламент соответствующих изменения только спустя
некоторое время, так как проблемы могут быть обнаружены только на
практике. Чаще всего забывают о следующих проблемах:
технические переплаты, как отказ от части поставки уже после
внесения аванса;
слишком ранняя отгрузка товаров по причине купленного
покупателем менеджера отдела продаж.
Меры воздействия на дебиторов необходимо подбирать в зависимости от
размера долга, динамики его погашения, а также особенностей должника и
сложившейся ситуации. С одной стороны, применяемые к должнику меры
должны быть достаточно для него заметными. С другой стороны, не стоит