45
уменьшение трудно реализуемые активы на предприятии в
анализируемом периоде на 2292 тыс. руб.
Группировка пассивов по срокам их погашения ООО Хлебокомбинат
«Пеко»представлена в таблице4.
Таблица 4
Динамика пассивов по срокам их погашения ООО Хлебокомбинат
«Пеко» за 2015–2017 г., тыс. руб.
Группа пассивов
2015 г
2016 г
2017 г
Отклонение
2015-2017г.
Наиболее срочные обязательства
(П1)
306615
358148
297886
-8729
Краткосрочные пассивы (П2)
0
0
2538
2538
Долгосрочные пассивы (П3)
0
0
0
0
Постоянные пассивы (П4)
4050
26960
172111
168061
На основе проведенной группировки пассивов по срокам их погашения за
2015–2017 годы наблюдается:
уменьшение суммы наиболее срочных обязательств на 8729 тыс. руб.;
увеличение на предприятии краткосрочные пассивы составило 2538
тыс. руб.;
на предприятии долгосрочные пассивы не используются;
увеличение суммы постоянных пассивов составило 168061 тыс. руб.
Проведем анализ ликвидности баланса предприятия ООО Хлебокомбинат
«Пеко» (таблица5).
46
Таблица 5
Оценка ликвидности баланса предприятия за 2015–2017 г., тыс. руб.
Актив
2015
2016
2017
Пассив
2015
2016
2017
Платежный излишек
(недостаток), тыс. руб.
(А1)
35921
48026
12286
(П1)
306615
358148
297886
-270694
-310122
-285600
(А2)
249816
273057
225270
(П2)
0
0
2538
249816
273057
222732
(А3)
21666
61191
234008
(П3)
0
0
0
21666
61191
234008
(А4)
3263
2834
971
(П4)
4050
26960
172111
-787
-24126
-171140
Баланс
310665
385108
472535
Баланс
310665
385108
472535
х
х
х
47
Так, на основе результатов проведенного анализа можно отметить, что
баланс предприятия в данном периоде является ликвидным, о чем говорят
представленные данные.
Анализ данных показателей проводится на основе финансовой
отчетности предприятия (приложение 1). В таблице 6 представлены результаты
анализа показателей ликвидности предприятия ООО Хлебокомбинат «Пеко».
Таблица 6
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО
Хлебокомбинат «Пеко» за 2015–2017 гг.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение
2017-2013
Коэффициент текущей
ликвидности
1,00
1,07
1,57
0,57
Коэффициент срочной
ликвидности
0,12
0,13
0,04
-0,08
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,12
0,13
0,04
-0,08
Данные таблицы 6 показывают, что показатели, которые характеризуют
ликвидность и платежеспособность предприятия в 2017 году уменьшаются.
Так, значение показателя абсолютной ликвидности не соответствует
нормативному, это говорит о не рациональном использовании финансовых
ресурсов предприятия. Уменьшение значения данного показателя показывает,
что снижении способности предприятия рассчитаться по своим текущим
обязательствам в краткосрочном периоде. В 2017 году значение коэффициента
текущей ликвидности увеличивается на 0,57 и соответствует нормативному
значению. В анализируемом периоде происходит уменьшение значения
коэффициента срочной ликвидности на 0,08, что является отрицательной
динамикой.
Таким образом, можно отметить, что наблюдается повышение
способности на предприятии рассчитаться по текущим обязательствам.
48
Таблица 7
Анализ показатели финансовой устойчивости ООО Хлебокомбинат
«Пеко»
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение
2015-2017
Коэффициент автономии
0,01
0,07
0,36
0,35
Коэффициент финансовой зависимости
76,71
14,28
2,75
-73,96
Коэффициент финансовой устойчивости
0,01
0,07
0,36
0,35
Коэффициент соотношения
собственных и заемных средств
0,01
0,08
0,57
0,56
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,19
0,89
0,99
0,80
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,00
0,06
0,36
0,36
Коэффициент финансового риска
75,71
13,28
1,75
-73,96
Результаты, проведенного расчета (таблица7) показали, что в 2017 году
по сравнению с 2015 г. значение коэффициента автономии увеличивается на
0,35 и не соответствует нормативному (больше 0,5), это говорит о том, что на
предприятии наблюдается снижение уровня финансовой устойчивости,
стабильности и независимости от внешних кредиторов.
В 2017 г. по сравнению с 2015 г. значение коэффициента финансовой
зависимости уменьшается на 73,96 и превышает нормативное значение, что
говорит о повышении зависимости заемного капитала.
В анализируемом периоде значение коэффициента финансовой
устойчивости в 2017 году увеличивается на 0,35 и показывает, что предприятие
ООО Хлебокомбинат «Пеко» финансируется за счет заемных источников.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств в
2017 г. по сравнению с 2015 г. увеличилось на 0,56, то есть на предприятии
наблюдается уменьшение собственного капитала в финансировании текущих
обязательств.
В 2017 году по сравнению с 2015 годом значение коэффициента
маневренности собственного капитала увеличивается на 0,80, что говорит об
увеличении собственного капитала в общей структуре капитала предприятия.
Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличивается на 0,36.
49
Это говорит о том, что предприятие не располагает достаточным количеством
оборотных средств необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.
Значение коэффициента финансового риска подтверждает, что
предприятие финансирует свою деятельность за счет заемных средств и
говорит о его независимости в анализируемом периоде.
Оценка финансовой устойчивости осуществляется на основе абсолютных
показателей, которые позволяют определить степень обеспеченности запасов
источниками финансирования, и относительных показателей, которые
характеризуются уровень финансовой зависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
Сравнение запасов и источников их финансирования позволяет
определить тип финансовой устойчивости. При этом, объем запасов
определяется производственной программой предприятия и включает
производственные запасы, текущие биологические активы, незавершенное
производство, готовую продукцию, товары и расходы будущих периодов в
части оборотных активов. Источниками финансирования запасов есть, в
первую очередь, собственные оборотные средства, в случае их недостатка
используется долгосрочные и краткосрочные кредиты банков.
На следующем этапе проведем анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости предприятии ООО Хлебокомбинат «Пеко»
(таблица8).
Таблица 8
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятии ООО Хлебокомбинат «Пеко», тыс. руб
п/п
Показатель
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2015-2017
1
Собственные оборотные
средства СОС (2–3)
787
24 126
171140
170 353
2
Источники собственных
средств (с.1300)
4 050
26 960
172111
168 061
3
Внеоборотные активы
(с.1100)
3 263
2 834
971
-2 292
4
Долгосрочные
обязательства (с. 1400)
0
0
0
0
50
Продолжение таблицы 8
п/п
Показатель
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2015-2017
5
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов или
функционирующий
капитал (2+4–3)
787
24 126
171140
170 353
6
Заемные средства (с.1510)
0
0
2 538
2 538
7
Общая величина основных
источников формирования
запасов (2+4+6)–3
787
24 126
173 678
172 891
8
Величина запасов (с.1210)
21 541
61 113
233 943
212 402
9
Излишек (недостаток)
собственных оборотных
средств для формирования
запасов (1–8)
-20754
-36987
-62 803
-42 049
10
Излишек (недостаток)
собственных оборотных
средств и долгосрочных
заемных средств для
формирования запасов (5–
8)
-20754
-36987
-62 803
-42 049
11
Излишек (недостаток)
общей величины основных
источников формирования
запасов (7–8)
-20754
-36987
-60 265
-39 511
12
Трехфакторный показатель
типа финансовой
устойчивости (9:10:11)
0;0;0
0;0;0
0;0;0
-
Данные таблицы 8 говорят о том, что предприятие в 2015 г. и 2016-2017 г.
предприятие располагает достаточными собственными и привлеченными
источниками средств для формирования запасов и относится к первому типу
финансовой устойчивости.
В целом, характеризуя деятельность предприятия можно сказать, что
структура активов предприятия неоптимальна, т.к. внеоборотные активы
практически полностью отсутствуют. Доля дебиторской задолженности
составляет более 70 % в структуре оборотных активов, что свидетельствует о
низкой платежной дисциплине, отсутствии системы работы с дебиторами.
Анализ показал снижение ликвидности платежеспособности предприятия.
51
ООО Хлебокомбинат «Пеко» применяет умеренный тип кредитной
политики к своим дебиторам, ориентируясь на средний уровень кредитного
риска, при предоставлении услуг с отсрочкой платежа, и средний уровень
прибыли.
В ООО Хлебокомбинат «Пеко» для урегулирования просроченной
дебиторской задолженности используются методы, как досудебного взыскания
задолженности, так и судебной (исковой) работы.
Переговоры. Одним из методов досудебного взыскания является
переговоры. Целью проведения переговоров является нахождение компромисса
при возникновении разногласий между Обществом и его дебиторами.
Переговоры должны быть запротоколированы и иметь подписи
участников переговоров. При величине задолженности более 50 млн. р., в
переговорах в обязательном порядке, принимают участие финансовый отдел (в
рамках Департамента финансов) ООО Хлебокомбинат «Пеко» для оценки
текущего финансового состояния дебитора. Результатам переговоров может
быть реструктуризация долга дебиторов.
Претензионная работа. Цель претензионной работы - возврат
задолженности. Данный метод осуществляется в отношении просроченной
дебиторской задолженности (оспариваемой и неоспариваемой Обществом).
Основной задачей анализа дебиторской задолженности предприятия
является оценка ее уровня и состава, а также эффективность инвестированных у
нее финансовых средств.
На первом этапе нужно оценить уровень дебиторской задолженности и ее
динамику за предыдущий период.
Проанализируем динамику дебиторской задолженности по данным
таблицы 9.
52
Таблица 9
Анализ динамики дебиторской задолженности за видами
за 2015–2017 г., тыс. руб.
Показатели
Годы
Темпы роста
2015
2016
2017
2016 г к
2015 г
2017 г к
2016 г
Краткосрочная дебиторская
задолженность в т.ч:
за расчеты с покупателями и
заказчиками
212344
240290
204996
113,16
85,31
Прочая дебиторская
задолженность
37472
32767
20274
87,44
61,87
Всего дебиторской
задолженности
249816
273057
225270
109,30
82,50
На основе таблицы 9 можно отметить, что в 2016 г. по сравнению с 2015
г. наблюдается увеличение суммы дебиторской задолженности на 23241 тыс.
руб. или на 9,302%, а в 2017 г. по сравнению с 2016 г. наблюдается уменьшение
суммы задолженности, которое составило 47787 тыс. руб., что следует
рассматривать как положительную тенденцию.
В 2016 году увеличение темпов дебиторской задолженности было
вызвано за счет роста дебиторской задолженности за расчеты с покупателями и
заказчиками на 13,16%, в 2017 году по сравнению с 2016 г. произошло
уменьшение темпов роста дебиторской задолженности с покупателями и
заказчиками в 14,69%.
Так же в 2016 г. по сравнению с 2015 г. наблюдается снижение прочей
дебиторской задолженности на 4706 тыс. руб. или на 12,56%. Увеличение
прочей дебиторской задолженности в 2017 г. составило 124934 тыс. руб.
Для большей наглядности представим динамику дебиторской
задолженности предприятия на рис. 6.
53
Рис. 6. Динамика дебиторской задолженности предприятия
Как видно из данных рис. 6 в анализируемом периоде наблюдается
увеличение дебиторской задолженности предприятия, что является
отрицательной динамикой.
В таблице 10 представлена структура дебиторской задолженности
предприятия ООО Хлебокомбинат «Пеко»за 2015–2017 г.
Таблица 10
Анализ структуры дебиторской задолженности ООО Хлебокомбинат
«Пеко» за 2015–2017 г.
Показа-
тель
2015 г
2016 г
2017 г
Изме-
нения
вструкту
-ре
2017 от
2015, %
Сумма,
тыс.
руб.
Удель-
ный
вес %
Сумма,
тыс.
руб.
Удель-
ый
вес, %
Сумма,
тыс.
руб.
Удель-
ный
вес, %
Краткосрочн
ая
дебиторская
задолжен-
ность в т.ч.:
За расчеты
с
покупателя
ми и
заказчиками
212344
85
240290
88
204996
91
6
Прочая
дебиторская
задолженно
сть
37472
15
32767
12
20274
9
-6
249816
273057
225270
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2015 2016 2017
54
Всего
249816
100
273057
100
225270
100
0
На основе полученных результатов анализа (таблица 10) установлено, что
в течение анализированного периода не произошло существенных изменений в
структуре дебиторской задолженности предприятия.
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности
занимает долгосрочная дебиторская задолженность по расчетам с покупателями
и заказчиками, так ее доля в 2015 г. составила 85%, в 2016 г. – 88%, в 2017 г. –
91%.
В тоже время на предприятии наблюдается снижение доли прочей
дебиторской задолженности с 15% в 2015 г. до 9% в 2017 г.
Для большей наглядности представим структуру краткосрочной
дебиторской задолженности предприятия на рисунках 7-9.
Рис. 7. Структура дебиторской задолженности предприятия в 2015 г
Рис. 8. Структура дебиторской задолженности предприятия в 2016 г
85,00%
15,00%
за расчеты с покупателями и заказчиками
прочая
88,00%
12,00%
за расчеты с покупателями и заказчиками
прочая