15
отчётного периода, применяемых форм и порядка расчётов и т.д.
Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной
деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами:
поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми
органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными
организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами
Необходимо выделить, что у ряда предприятий значительная часть
кредиторской задолженности относится к просроченной задолженности
поставщика
14
.
Анализируя состояние кредиторской задолженности, необходимо
отличать реальную и нереальную (неоправданную) задолженность.
В ходе анализа кредиторской задолженности производят выборку
обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а
также отсроченных и просроченных обязательств.
В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить
2 типа задолженности:
- «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по
полученной ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);
- «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед
поставщиками и подрядчиками).
Следовательно, можно сказать, что политика управления дебиторской
и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики
управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия,
направленной на расширение объема реализации продукции и
заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и
обеспечении своевременной ее инкассации
15
.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота,
14
Финансовый менеджмент: прикладной аспект / под ред. А.О.Левковича. — М. : Элайда,
2016. — С. 61.
15
Пятов М. Л. Управление дебиторской задолженностью // Финансы. — 2014. — № 1. —
С. 38.
16
препятствует их эффективному использованию, следствием чего является
напряженное финансовое состояние предприятия. То есть, дебиторская
задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного
предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно
влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо
сокращать сроки ее взыскания. Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что
дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную
роль в сфере предпринимательской деятельности.
Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для
предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные
средства принадлежащие другим организациям.
1.2. Специфика управления дебиторской и кредиторской
задолженностью
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными
составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в
результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по
ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры
балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и
период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление
кредиторскими и дебиторскими долгами - важные факторы максимизации
прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации
финансовых рисков.
По мнению Максютова А.А.
16
, правильно разработанная стратегия
управления кредиторскими долгами позволит своевременно и в полном
объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами, что
способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.
16
Максютов А. А. Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании //
Финансы. — 2018. — № 2. — С. 20.
17
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской
задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования
вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое
состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это
является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента
общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о быстрой
оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с
оборачиваемостью дебиторской задолженности. В течение определенного
периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более
длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию
необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов
кредиторам. Возникает недостаток денежных средств в обороте,
сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных
источников финансирования. Последние могут принимать форму либо
просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.
Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской
задолженности на финансовое состояние предприятия должна
осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей
ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской
задолженности в денежные средства периодичности погашения
кредиторской задолженности
17
.
По существу, выручка от продаж является единственным средством
для погашения всех видов кредиторской задолженности. Как правило,
большая часть дебиторской задолженности формируется как долги
покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений,
которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств
для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления
движением дебиторской задолженности.
17
Щербаков В. А. Политика управления дебиторской задолженностью [Электронный
ресурс]. – 2018. – Режим доступа:
http://iteam.ru/publications/finances/section_30/article_2998/. – Дата доступа: 20.05.2018
18
Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской
задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего
предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над
краткосрочными пассивами.
Дебиторская задолженность является важным компонентом
оборотного капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары
другому, это вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно.
Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и
составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический
элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющимися
по существу ценными бумагами. Одной из задач финансового менеджера по
управлению дебиторской задолженностью является определение степени
риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения
резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по
работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными
покупателями
18
.
Важным элементом планирования движения средств является
процедура управления дебиторской задолженностью. В компании
необходимо разрабатывать соответствующий регламент управления
дебиторской задолженностью, в котором должны быть указаны должностные
лица, принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на
предприятии
19
.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на
прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику
для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и
уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи,
обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
18
Щербаков В. А. Политика управления дебиторской задолженностью [Электронный
ресурс]. – 2018. – Режим доступа:
http://iteam.ru/publications/finances/section_30/article_2998/. – Дата доступа: 20.05.2018
19
Архипенко Д. Нестандартные способы взыскания дебиторской задолженности: какие
методы работают? // Юрист. — 2016. — № 12. — С. 61.
19
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет
расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности;
регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная
работа с просроченной дебиторской задолженностью
20
.
Управление движением кредиторской задолженности - это
установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые
ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от
поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном
управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности.
Осуществление такого управления предполагает наличие информации о
состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их
оборачиваемости. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки
должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными
словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской
задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те
элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к
другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и
кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности
поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской
задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской
задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в
соответствии с договорными условиями или установленным порядком
расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные
условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия
в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности
21
.
Факторинг - операция, в результате которой специализированная
компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика дебиторскую
задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции.
20
Алейников А.Н. Планирование и управление финансовыми ресурсами предприятия. –
Москва : МГУ, 2016. — С. 212.
21
Там же
20
Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату
проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего
клиента, связанного с возможной выплатой долга
22
.
Защита страхованием. Важно прибегнуть к страхованию кредитов, эта
мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении,
приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние
потери безнадежного долга, финансовую способность компании
противостоять этим потерям и стоимость страхования. Условиями договора
страхования может быть предусмотрено внесение страховой премии
единовременно и в рассрочку с установлением сроков уплаты и суммы
платежа.
Краткосрочные пассивы - обязательства предприятия перед
поставщиками, работниками, банками, государством и др., причем основной
удельный вес в них приходится на банковские ссуды и неоплаченные счета
других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником
ссуд являются коммерческие банки. Поэтому достаточно обычным
становится требование банка об обеспечении предоставленных ссуд товарно-
материальными ценностями. Альтернативный вариант заключается в
продаже предприятием части своей дебиторской задолженности
финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получить
деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут
решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога
имеющихся у них активов, другие - за счет частичной их продажи
23
.
Кредитные условия. Ключевым моментом в управлении дебиторской
задолженностью является определение сроков кредита, оказывающее
влияние на объемы продаж. Например, предоставление более
продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки
22
Хромов М. Дебиторская задолженность. Возврат, управление, факторинг. — Санкт-
Петербург : Питер, 2014. — С. 98.
23
Финансовый менеджмент / С. И. Гаврилин; под общ. ред. С. И. Гаврилина. — Москва :
Новое знание, 2015. — С. 82.
21
кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с
дебиторской задолженностью. Если сроки жесткие, у предприятия будет
меньше инвестированных средств в дебиторскую задолженность и потерь от
безнадежных долгов, что может привести к снижению объемов продаж,
уменьшению прибылей, негативной реакции покупателей. С другой стороны,
если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения
объемов продаж и большего дохода, рискуя увеличить долю безнадежных
долгов и больших затрат, связанными с затягиванием оплат
малоэффективными покупатели
24
.
Как правило, постоянным клиентам предприятия отпускают товар в
кредит. При этом для сокращения периода дебиторской задолженности
нередко используются методы поощрения в виде предоставления
покупателям скидки с отпускной цены, в том числе и с использованием
формализованных алгоритмов, учитывающих влияние инфляции и
сокращение расходов на поддержание финансирования дебиторской
задолженности.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует
учитывать его финансовую устойчивость и имущественное обеспечение.
Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными
методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой:
переменной, имеющей место при изменении независимой переменной. Этот
метод полезен, когда требуется оценить большое количество некрупных
покупателей. Следует оценивать возможные потери по безнадежным долгам,
если компания продает товары многим покупателям, длительное время не
меняя кредитную политику
25
.
Контроль дебиторской задолженности. Имеется много способов
максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к
24
Щербаков В. А. Политика управления дебиторской задолженностью [Электронный
ресурс]. – 2018. – Режим доступа:
http://iteam.ru/publications/finances/section_30/article_2998/. – Дата доступа: 20.05.2018
25
Там же
22
минимуму возможные потери, например: составление счетов; перепродажу
права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они
выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой
системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть
первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии
начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и т.д. Для
ускорения взимания платежей можно направлять счета покупателям, когда
заказ еще обрабатывается на складе. Можно выставлять счет за услуги с
интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или
начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей
по окончании работы. Необходимо составлять счета на крупные суммы
немедленно. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться
сезонные датирования выставления: предлагается продление срока платежей
для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести
платежи раньше срока
26
.
Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита
необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и
получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм.
Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности,
такой как в случае с покупателями, работающими в неустойчивой отрасли
промышленности или регионе. Как правило, потребительская дебиторская
задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская
задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и
ускорять востребование платежей на основании изменений финансового
положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или
приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и
потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов.
26
Щербаков В. А. Политика управления дебиторской задолженностью [Электронный
ресурс]. – 2018. – Режим доступа:
http://iteam.ru/publications/finances/section_30/article_2998/. – Дата доступа: 20.05.2018
23
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам
оплаты для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать
процентом просроченные платежи. После того, как будут сравнены текущие,
классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими
задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и
показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по
безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям,
условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о
подразделении, производственной линии и типе покупателя. Потери
безнадежного долга обычно выше у малых компаний
27
.
Кредитная политика. При предоставлении коммерческого кредита
следует оценить конкурентоспособность предприятия и текущие
экономические условия. В период спада кредитную политику следует
ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, предприятие может не
выставлять повторно счет покупателям, получающим скидку при оплате
наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Однако можно
ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в
такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать
условия.
Система создания резервов по сомнительным долгам. При
заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на
своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты с
появлением просроченной дебиторской задолженности и полной
неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам.
Возникают понятия сомнительного и безнадежного долга
28
.
Под сомнительным долгом (Doubtful Debt) понимается любая
задолженность перед налогоплательщиком, которая не погашена в сроки,
установленные договором, и не имеет соответствующего обеспечения (залог,
27
Жариловская М. Стратегия борьбы с дебиторской задолженностью // Юрист. — 2017. —
№ 5. — С. 22.
28
Витрянский В. Существенные условия договора // Финансы. — 2018. — № 7. — С. 17.
24
поручительство, банковская гарантия). Исходя из принципа
осмотрительности (осторожности), для подобной задолженности создают
резерв за счет прибыли до налогообложения и в балансе показывают
дебиторскую задолженность за вычетом резерва. Согласно отечественным
бухгалтерским регулятивам резерв по сомнительным долгам создается по
результатам инвентаризации на последний день отчетного периода, т.е. по
факту.
В международной практике, помимо прямого списания просроченного
долга на результаты отчетного периода (в течение отчетного периода
подобные долги обособляются, накапливаются на отдельном счете и на дату
составления отчета списываются), предусматриваются и другие варианты
расчетов с дебиторами, а именно формирование резерва по сомнительным
долгам в процентах от объема реализации или дебиторской задолженности
(иными словами, акцент делается не на ретроспективу, а на перспективу)
29
.
Обосновывая целесообразность создания резерва по сомнительным
долгам в качестве альтернативы списанию фактически просроченного долга,
обычно приводят следующие аргументы. Подобный вариант позволяет, во-
первых, в рамках отчетного периода более строго следовать принципу
сопоставления доходов с расходами, эти доходы обусловившими; во-вторых,
избегать фактического завышения отчетной суммы дебиторской
задолженности, т. е. приукрашивания текущего финансового положения
фирмы. Вот почему крупные западные фирмы, как правило, не пользуются
методом списания просроченных долгов по факту, а делают резерв по
упомянутой методике.
Практика создания резервов по сомнительным долгам существует во
всех экономически развитых странах. Это позволяет, во-первых,
формировать источники для покрытия убытков; во-вторых, иметь более
реальную характеристику финансового состояния фирмы. Данные о резервах
29
Тихонова Е. П. Дебиторская и кредиторская задолженность. — Москва : Горячая линия
бухгалтера, 2014. — С. 31.