46
средств
Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
заемных источников форми-
рования запасов и затрат
16 682
-4 735
-172 411
-167 676
Излишек или недостаток
основных источников фор-
мирования запасов и затрат
115 705
92 561
119 519
26 958
Вектор финансовой
ситуации
(0,1,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
-
Тип финансовой
устойчивости
нормальное
финансовое
состояние
неустойчивое
финансовое
состояние
неустойчивое
финансовое
состояние
-
В 2015 и 2016 г. ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг»»
имело 3 тип финансовой ситуации – неустойчивое финансовое состояние,
сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, наблюдается
недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников
формирования запасов, но излишек общей величины основных источников
формирования запасов, у предприятия сохраняется возможность восстанов-
ления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала или
увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительно-
го привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. Положительным
является факт увеличения у Общества с 2015 по 2016 гг. величины собствен-
ных оборотных средств на 276 113 тыс. руб.
Порядок формирования чистой прибыли отчетного периода составля-
ется по форме №2 (таблица 9).
47
Таблица 9
Порядок формирования чистой прибыли отчетного периода, тыс.
руб.
Наименование пока-
зателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл-е (+, -
) 2016 г. от
2015 г.
Темп роста,
% 2016 г. к
2015 г.
Выручка, тыс.руб.
1 410096
1 562141
1762147
200 006
112,8
Себестоимость про-
даж, тыс. руб.
1 135879
1 384570
1500353
115 783
108,3
Валовая прибыль
274217
177571
261794
84 223
147,4
Прибыль (убыток) от
продаж
274217
177571
261794
84 223
147,4
Прочие доходы
9 871
20456
19540
-916
95,5
Прочие расходы
165435
98913
212936
114 023
215,2
Прибыль (убыток) до
налогообложения
118653
99114
68398
-30 716
69,0
Текущий налог на
прибыль
106525
38434
-
38 434
-
Чистая прибыль пе-
риода
12 128
60680
284746
224 066
469,2
Чистая прибыль за 2016 г. возросла на 224 066 тыс. руб. или на 469,2%.
Проведем анализ формирования чистой прибыли. Как видим, выручка
предприятия в 2016 г. возросла на 112,8 %. Коммерческие и управленческие
расходы отсутствуют.
Валовая прибыль увеличилась на 147,4 %. Налог на прибыль в 2010 г.
снизился до 20 %, поэтому больше прибыли осталось в распоряжении пред-
приятия. Несмотря на увеличение прибыли за счёт увеличения объёма про-
даж (следствие расширения производства, закупки основных средств) и по-
вышения цен, рост себестоимости оказал сильное отрицательное воздействие
на прибыль. Увеличение себестоимости на 8,3 % объясняется увеличением
стоимости материалов, дополнительной амортизацией от новых внеоборот-
ных активов, ростом заработной платы работников.
Таким образом, основной резерв повышения прибыли в компании со-
держится в себестоимости.
48
Можно сделать вывод, что у предприятия в целом благоприятное фи-
нансовое состояние. Основной причиной неустойчивого финансового состо-
яния Общества в 2016 г. является отказ предприятия от долгосрочных заем-
ных источников формирования запасов. Основными способами выхода из
неустойчивого финансового состояния будет: пополнение источников фор-
мирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное сни-
жение уровня запасов. Необходимо использовать мероприятия для эффек-
тивного управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприя-
тия.
2.2 Анализ состава, структуры и системы управления дебиторской за-
долженностью
Рассмотрим динамику дебиторской задолженности предприятия (таб-
лица 10).
Таблица 10
Динамика дебиторской задолженности ООО «Ренессанс Санкт-
Петербург Отель Лизинг»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл-е (+, -)
2016 г. от
2015 г.
Темп ро-
ста, % 2016
г. к 2015 г.
Среднегодовая
дебиторская задолженность,
тыс.руб.
368200,5
356433,5
381543
25109,5
107,04
Коэффициент оборачивае-
мости дебиторской
задолженности
3,75
4,31
4,78
0,47
110,90
Длительность одного
оборота дебиторской
задолженности, в днях
97,32
84,66
76,43
-8,23
90,28
Удельный вес дебиторской
задолженности %, УВ
дз
52,90
52,96
51,63
-1,33
97,49
Коэффициент инкассации %
26,11
22,82
21,65
-1,17
94,87
Величина среднегодовой дебиторской задолженности в 2015 г. состав-
ляла 356 433,5тыс. руб., а на конец 2016 г. величина возросла и составила
49
381 543 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженно-
сти за анализируемый период возрос на 10 % с 4,31 до 4,78.
Длительность одного оборота дебиторской задолженности снизилась в
2016 г. по сравнению с 2015 г. и составила 76,43 дня. Удельный вес дебитор-
ской задолженности растет и на конец 2016 г. составил 51,63 %.
В результате роста вышеприведенных показателей деятельности пред-
приятия наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженно-
сти.
Изучение дебиторской задолженности по срокам возникновения
позволяет предупредить ее списание на убытки.
Дебиторская задолженность ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель
Лизинг» по срокам возникновения за анализируемый период представлена в
таблице 11.
Таблица 11
Задолженность покупателей ООО «Ренессанс Санкт-Петербург
Отель Лизинг» по периодам возникновения
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл-е (+, -)
2016 г. от 2015
г.
Темп роста,
% 2016 г. к
2015 г.
Дебиторская
задолженность на конец
года,
в том числе по срокам
образования:
370 522
342 345
420 741
78 396
122,9
до 1 месяца
29 338
12 709
8 509
-4200
67,0
от 1 до 3 месяцев
7866
13900
19666
5766
141,5
от 3 до 6 месяцев
10333
16892
14566
-2326
86,2
от 6 до 12 месяцев
322 985
298844
378000
79156
126,5
50
В ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг» к срочной задол-
женности относят задолженность, срок погашения которой не наступил или
менее 1 месяца, а к просроченной - задолженность свыше 1 месяца.
Наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность платежи
по которой ожидаются от 6 до 12 месяцев. В 2016 г. такая задолженность со-
ставляла 378 000 тыс.руб.
Основные дебиторы ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Ли-
зинг» представлены в таблице 12.
Таблица 12
Основные дебиторы
ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг»
Основные дебиторы
Величина дебиторской задолжен-
ности, тыс. руб.
ООО «Клиринг плюс»
120150
ООО «Новатекс»
56900
ООО «Мирон»
34500
ООО «Вульф»
45677
ООО «Замок»
67900
Прочие дебиторы
95664
Итого
420 741
Таким образом, дебиторскую задолженность можно определить как
оборотный актив предприятия, который возникает в его сбытовой деятельно-
сти и характеризует взаимоотношения контрагентов по оплате стоимости по-
лученного товара (работы, услуги).
51
2.3 Анализ состава, структуры и системы управления кредиторской за-
долженностью
Рассмотрим динамику кредиторской задолженности предприятия (таб-
лица 13).
Таблица 13
Динамика кредиторской задолженности
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл-е (+, -)
2016 г. от 2015
г.
Кредиторская задолженность, Rp
252 905
231 930
278 396
46 466
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской
задолженности
3,75
4,30
4,70
0,40
Длительность одного
оборота кредиторской
задолженности, в днях
91,12
82,11
72,12
-10,01
Удельный вес кредиторской
задолженности %, УВ
дз
43,4
52,21
53,14
0,17
Величина среднегодовой кредиторской задолженности в 2015 г. со-
ставляла 231 930 тыс. руб., а на конец 2016 г. величина возросла и составила
278 396 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженно-
сти за анализируемый период возрос на 0,4 %.
Длительность одного оборота кредиторской задолженности снизилась в
2016 г. по сравнению с 2015 г. и составила 72,12 дня. Удельный вес дебитор-
ской задолженности растет и на конец 2016 г. составил 53,14 %.
В результате роста вышеприведенных показателей деятельности пред-
приятия наблюдается ускорение оборачиваемости кредиторской задолженно-
сти.
Изучение кредиторской задолженности по срокам возникновения
позволяет предупредить ее списание на убытки.
Кредиторская задолженность по срокам возникновения за анализируе-
мый период представлена в таблице 14.
52
Таблица 14
Задолженность покупателей по периодам возникновения
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Откл-е (+, -) 2016 г.
от 2015 г.
Кредиторская задолженность
252 905
231 930
278 396
46 466
до 1 месяца
25290,5
23193
27839,6
4 647
от 1 до 3 месяцев
50581
46386
55679,2
9 293
от 3 до 6 месяцев
75871,5
69579
83518,8
13 940
от 6 до 12 месяцев
101162
92772
111358,4
18 586
В ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг» к срочной задол-
женности относят задолженность, срок погашения которой не наступил или
менее 1 месяца, а к просроченной - задолженность свыше 1 месяца.
Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность платежи
по которой ожидаются от 6 до 12 месяцев. В 2016 г. такая задолженность со-
ставляла 111358,4 тыс.руб.
53
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ РАСЧЕТОВ ПРЕД-
ПРИЯТИЯ
3.1 Мероприятия по оптимизации финансового цикла компании
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде
всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Показатель обо-
рачиваемости характеризует скорость обращения инвестированных в де-
биторскую задолженность средств в течение определенного периода.
Контроль за оборачиваемостью дебиторской задолженности в орга-
низации ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг» осуществляет
коммерческий отдел при помощи бухгалтера по расчетам.
Основные дебиторы ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Ли-
зинг» представлены в таблице 15.
Таблица 15
Основные дебиторы
ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг» на 2016 г.
Основные дебиторы
Величина дебиторской задол-
женности, тыс. руб.
ООО «Клиринг плюс»
120150
ООО «Новатекс»
56900
ООО «Мирон»
34500
ООО «Вульф»
45677
ООО «Замок»
67900
Прочие дебиторы
95664
Итого
420 741
Таким образом, величина дебиторской задолженности на конец 2016 г.
составляла 420 741,0 тыс.руб.
54
Как можно видеть из таблицы 15 самый главный дебитор ООО «Кли-
ринг плюс». На конец 2016 г. дебиторская задолженность данного предприятия
составляла 120 100 тыс. руб.
Рассмотрим текущие финансовые потребности предприятия и пути
их удовлетворения.
Текущие финансовые потребности могут определяться по формуле:
ТФП = З + ДЗ – КрЗ,
где З – запасы сырья, материалов, незаконченной и готовой продук-
ции; ДЗ – дебиторская задолженность; КрЗ – кредиторская задолженность.
Таким образом:
ТФП 2014 = 325 521 + 370 522 - 252 905= 443 138 тыс.руб.
ТФП 2015 = 330 631 + 342 345 - 231 930 = 441 046 тыс.руб.
ТФП 2016 = 318 211 + 420 741 - 295 175 = 443 777 тыс.руб.
Текущие финансовые потребности увеличивались с 2014 к 2016 году.
Это означает, что действуют неблагоприятные факторы для финансового со-
стояния предприятия, а именно замораживается средства в запасах и покупа-
телям и заказчикам предоставляется длительная отсрочка в оплате продук-
ции.
Дебиторская задолженность предприятия ООО «Ренессанс Санкт-
Петербург Отель Лизинг» повышается с каждым годом. В 2015 г. она соста-
вила 370 522 тыс.руб., в 2016 г. – 420 741 тыс.руб. За два года она увеличи-
лась на 14 %. Дебиторская задолженность замораживает ликвидные средства,
финансовые ресурсы предприятия не работают и предприятие недополучает
прибыль.
Из выше сказанного следует:
Чем быстрее оборачиваемость дебиторской задолженности, т.е. чем
чаще поступлений денежных средств от дебиторов, тем меньше остатки де-
биторской задолженности на каждую дату, и наоборот. Следовательно, точно
такая же связь имеет место между скоростью оборота кредиторской задол-
55
женности и ее остатками.
При быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и мед-
ленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью
покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником фи-
нансирования других элементов оборотных активов.
Следовательно, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженно-
сти и замедление кредиторской улучшает финансовое положение предприя-
тия.
- также при управлении задолженностями менеджерам ООО
«Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг» следует учитывать, что одно-
временно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная кредитор-
ской задолженности может привести к снижению такого показателя, как пла-
тежеспособность предприятия. Поэтому даже при наличии возможностей
управлять сроками платежей дебиторов и сроками расчетов с кредиторами
нельзя бесконечно изменить первые и увеличить вторые.
Коэффициенты платежеспособности являются границами управления
задолженностями.
Проанализируем эффективность применения скидок.
Система скидок ООО «Ренессанс Санкт-Петербург Отель Лизинг» по-
купателям представлена в таблице 16.
Таблица16
Планируемая система скидок предлагаемых покупателям
Вариант скидки
Показатели
Размер планируемой
скидки, %
1
Предоплата 100 %
2
2
Предоплата 50 %; 50 % - оплата с
момента получения товара
1
3
Оплата с момента получения товара
1