12
1.2 Методика проведения анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
В процессе анализа дебиторской задолженности на основании сроков
возникновения можно:
- провести оценку эффективности кредитной политики предприятия в
направлении выдачи коммерческих кредитов покупателям;
- выявить возможность применения дополнительных мероприятий в
целях возвращения дебиторской задолженности;
- провести прогнозирование возможных поступлений денежных средств
от дебиторов;
- оценить объем необходимых резервов по покрытию сомнительных
долгов [34, с. 15].
Размер средней дебиторской задолженности рассчитывается по формуле
[46, с. 219]:
(1)
где: ДЗ – дебиторская задолженность.
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности осуществляется по
формуле [35, с. 6]:
(2)
где: О
ДЗ
– показатели оборачиваемости дебиторской задолженности;
В
р
– выручка от продажи продукции;
С
ДЗ
– средняя дебиторская задолженность.
Расчет периода погашения дебиторской задолженности проводится по
формуле [38, с. 226]:
(3)
где: П
ПДЗ
– срок погашения дебиторской задолженности.
При проведении оценки дебиторской задолженности и периода ее
оборачиваемости необходимо учитывать, что чем выше срок просрочки
13
платежа, тем выше риск его непогашения. Удельный вес дебиторской
задолженности в общей структуре текущих активов рассчитывает по формуле
[37, с. 14]:
(4)
где: ДЗ
акт
– удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах;
Т
а
– текущие активы.
Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в структуре
текущих активов рассчитывается по формуле [39, с. 15]:
(5)
где: ДДЗ
сомн
– удельный вес сомнительной дебиторской задолженности;
ДЗ
сомн
– сомнительная дебиторская задолженность.
На основании расчета показателей по сомнительной задолженности
проводится оценка качества дебиторской задолженности. При его росте
снижается ликвидность предприятия [40, с. 25].
При разумном управлении кредитными ресурсами кредиторская
задолженность может стать дополнительным и относительно дешевым
источником привлечения ресурсов. Именно через то, как строятся отношения с
контрагентами, согласовываются условия договоров, контролируются сроки
поставки и оплаты в наибольшей степени зависит эффективность
использования полученных ресурсов. Таким образом, управление кредиторской
задолженностью характеризуется следующими основными принципами [44, с.
159]:
- правильность выбора формы задолженности с целью минимизации
процентных выплат на покупку материальных ценностей;
- определение самой успешной формы банковского или коммерческого
кредита и его срока;
- недопущение формирования просроченной задолженности.
Период ликвидации кредиторской задолженности демонстрирует,
сколько оборотов в продолжении исследуемого периода необходимо
14
организации для оплаты предъявленных ей счетов или сколько дней для этого
может потребоваться [41, с. 123].
На основании анализа дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия руководство имеет возможность:
- определять изменение показателей долговых обязательств в сравнении
с началом и концом года и сравнивать с другим отчетным периодом;
- проводить оценку оптимального соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности, и если ее нет, то принимать меры по их
оптимальности;
- оценивать риск дебиторской задолженности и проводить расчет ее
влияния на финансовое состояние предприятия, устанавливая при этом
допустимые границы риска [45, с. 191].
При анализе показателей оборачиваемости кредиторской задолженности
необходимо провести расчет следующих показателей:
Расчет среднего размера кредиторской задолженности проводится по
формуле [42, с. 149]:
(6)
где: КЗ – кредиторская задолженность.
Оборачиваемость кредиторской задолженности:
(7)
где: О
кз
– оборачиваемость кредиторской задолженности;
Период погашения кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле:
(8)
где: П
пкз
– период погашения кредиторской задолженности.
На основании проведенного расчета периода оборачиваемости
кредиторской задолженности определяется количество оборотов
15
задолженности на протяжении анализируемого периода, которые необходимы
предприятия для погашения задолженности перед кредиторами [48, с. 109].
Эффективное управление задолженностью следует рассматривать как
ситуацию, при которой ее размер, состав и соотношение обеспечивают
оптимизацию размеров прибыли и/или свободных средств, с учетом
приоритетов базовых целей развития предприятия. Систему показателей по
оценке эффективности использования задолженностей составляют показатели,
характеризующие скорость движения задолженностей и их основных
элементов, продолжительность операционного и финансового циклов и
коэффициенты, определяющие соотношение продолжительности одного
оборота основных видов задолженностей [43, с. 218]:
k
tз
= (9),
(10),
(11),
где: Т
ДЗ
, Т
КЗ
, Т
ДЗК
, Т
КЗК
, Т
ДЗТ
, Т
КЗТ
- средняя продолжительность одного оборота
в днях соответственно к общему размеру дебиторской и кредиторской
задолженностей, а также их коммерческой и товарной составляющих.
Величина и динамика этих коэффициентов позволяет установить
тенденции во взаиморасчетах. Если k
tз
≥ 1, то это способствует трудностям в
осуществлении текущих платежей. Если, наоборот, k
tз
≤ 1, то на предприятиях,
где невысокая доля материальных запасов, это может стать причиной
финансовой устойчивости в перспективе. Для предприятий оптовой торговли
этот коэффициент должен максимально приближаться к 1,0, k
t
→ 1,0. [47, с.
197].
Соотношение сумм дебиторской и кредиторской задолженностей
характеризует в значительной степени уровень ликвидности и перспективы
финансовой устойчивости, а соотношение скорости их оборота определяет
возможности осуществления платежей, то есть уровень текущей
16
платежеспособности. Управляя этими соотношениями, можно влиять на
важные параметры финансового состояния предприятия. Исходя из
соотношения [42, с. 197]:
(12)
Учитывая то, что чистый доход (ЧД) превышает себестоимость (СС) на
величину добавленной стоимости или наценку опта, имеем соотношение:
(13)
Тогда всегда: (14)
при этом разница не может быть существенной и зависит от
эффективности закупочной и ценовой политики.
Следовательно, руководство кредиторской задолженностью – улучшение
объема задолженности предприятия перед иными юридическими и
физическими лицами.
1.3 Особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью
предприятия
Согласно статистике, пятую часть активов предприятия занимает
дебиторская задолженность. Это говорит о том, что управление данным
инструментом является важной частью политики фирмы в области финансов.
Задача управления задолженностью заключается в ускорении получения денег
со стороны клиентуры, уменьшении долгов, по которым выплаты сомнительны
или могут не поступить, проведение эффективных мероприятий по продажам и
продвижению товара на рынке [50, с. 153].
Работа с долгами является сложным многоаспектным процессом, который
обеспечивается многими подразделениями предприятия и в котором
установлены обязательные сроки, стадии и результаты. Поэтому данными
процессом необходимо управлять и координировать его, для того чтобы не
было случаев откупа и самоуправления [44, с. 209].
17
Профилактика и процесс взыскания долгов не будет эффективным, если
не понимать целей данного процесса и его задач, не контролируя сроки и
результаты деятельности. Без управленческого воздействия каждого
подразделения на предприятии деятельность по взысканию долгов будет
неэффективна, поскольку каждое подразделение будет действовать отдельно
[49, с. 178].
В целях сведения к минимуму объемов дебиторской задолженности
можно принять за основу следующие, ставшие уже классическими способы,
способствующие к снижению степени риска неполучения долгов [32, с. 7]:
- циклическое выставление счетов на оплату, предполагающее разделение
покупателей по определенным признакам, в соответствии с которыми и
выставляются счета. Например, всем покупателям одного из наименований
продукта в понедельник, другого – во вторник, третьего наименования в среду
и так далее. Или разделять их по регионам, или хоть, по первой букве
наименования или еще хоть как-то, лишь бы выстраивалась периодическая
циклическая система оборота задолженности;
- выставлять счета еще в момент оформления поставки товара на складе;
- сезонное датирование выставления счетов. Особенно эффективно
данный способ действует в отношении сезонных продуктов;
- страхование задолженности;
- применение факторинга и (или) переуступки долга.
Процесс управления дебиторской задолженностью основан на [25, с. 188]:
1) разработке эффективной политики по предоставлению коммерческих
кредитов и инкассации для разных групп покупателей и заказчиков и по разным
видам товаров и услуг;
2) осуществлении анализа и ранжировании дебиторской задолженности
исходя из объемов закупок, истории кредитных отношений и разновидности
видов оплаты;
3) осуществлении контроля по расчетам с дебиторами, что включает в
себя также просроченную задолженность;
18
4) разработке методов по ускорению востребования долгов и снижению
безнадежной задолженности;
5) разработке стратегии продаж, которая даст возможность
гарантированно получать денежные средства;
6) проведение прогнозирования поступлений денежных средств от
покупателей согласно коэффициентам инкассации.
Основными методами управления дебиторской задолженностью являются
[21, с. 73]:
- осуществление учета заказов и оформление счетов;
- применение АБС-метода оценки дебиторской задолженности;
- проведение анализа дебиторской задолженности исходя из видов
продукции, для того чтобы определить невыгодные виды товаров;
- проведение анализа дебиторской задолженности исходя из сроков их
возникновения и оценке реальной дебиторской задолженности (проведение
расчета чистой дебиторской задолженности);
- проведение контроля между соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности;
- проведение расчета возможных скидок при досрочных расчетах;
- проведение оценки возможностей продажи дебиторской задолженности.
Управлением дебиторской задолженности является процесс
планирования перспектив предприятия и его маркетинговой политики с целью
повышения рынка сбыта товаров или услуг, а также различных
незапланированных расходов оплаты средств от контрагентов [52, с. 216].
Эффективность управления дебиторской задолженностью содержит в
себе такие составляющие [9, с. 18]:
- достоверная информация о платежеспособности заказчиков;
- анализ дебиторов и их кредитной истории»
- исследование движения кредиторской и дебиторской задолженностей
предприятия, а также их соотношения для установления финансовой
устойчивости организации;
19
- формирование мероприятий по эффективному взысканию долгов и
снижению наличия дебиторов-неплательщиков.
Исследование и руководство дебиторской задолженности дает
возможность найти слабые места предприятия, исследовать успешность ее
кредитной политики, а также спланировать перечисление будущих средств на
счет предприятия.
Руководство кредиторской задолженностью предприятия может быть
осуществлено посредством 2 главных вариантов: улучшения кредиторской
задолженности и снижения кредиторской задолженности [51, с. 223].
Улучшение кредиторской задолженности – поиск новых подходов, с
помощью которых изменение кредиторской задолженности сможет
положительно влиять на деятельность предприятия. В отличие от оптимизации,
минимизация представляет собой механизм руководства кредиторской
задолженностью, при котором имеющаяся кредиторская задолженность
максимально уменьшается или полностью погашается [11, с. 119].
Учитывая, что качество формирования задолженности определяется их
составом и соотношением, а эффективность использования сопоставлением с
результативными показателями деятельности предприятий, предложена
система показателей, в которую вошли группы показателей: характеризующих
структуру задолженностей в разрезе классификации их видов и форм;
характеризующие соотношение статей активов и пассивов соответствующих
элементов дебиторской и кредиторской задолженностей; характеризующие
численность и состав контрагентов; характеризующие скорость движения
задолженностей в целом и их отдельных элементов; коэффициенты,
определяющие соотношение продолжительности одного оборота основных
видов задолженностей; показатели рентабельности. Такая система дает
возможность всесторонне и комплексно оценивать состояние управления
задолженностями по определенным критериям и принимать обоснованные
решения [53, с. 26].
20
Индивидуальные подходы к управлению задолженностями подчеркивают
высокую значимость этих процессов и их влияние на развитие и результаты
деятельности предприятий. Но взаимосвязь и взаимообусловленность движения
задолженностей требуют соответствующей координации, вызывает
необходимость рассмотрения самостоятельной области управления -
согласованного управления обоими видами задолженностей. Определение
причин, вызывающих необходимость одновременного, синхронного
управления дебиторской и кредиторской задолженностями в предприятиях
оптовой торговли, позволило сделать выводы о содержании этого процесса [54,
с. 22].
Объектом управления являются экономические отношения с
контрагентами в процессе текущей деятельности по поводу предоставления и
получения отсрочек платежей по товарным и расчетным операциям. Основные
субъекты управления находятся в сфере финансового менеджмента, но их
решения должны быть согласованы со специалистами, которые занимаются
продажами и закупками, с юридическими службами предприятий. Основными
критериальными оценками в процессе принятия решений являются [8, с. 159]:
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- оборачиваемость и рентабельность;
- стоимость отвлечения и привлечения финансовых ресурсов;
- уровень рисков.
Таким образом, управление дебиторской и кредиторской
задолженностями представляет собой процесс разработки и реализации
управленческих решений по поводу согласованности их размера, состава и
скорости движения во времени, обеспечивающие необходимую прибыль и
оптимальный размер свободных средств [55, с. 12].
Таким образом, в ходе проведенного исследования теоретических
аспектов управления кредиторской и дебиторской задолженностью определены
основные методы и необходимость управления.
21
Процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью
представляет собой процесс разработки и реализации управленческих решений
по поводу согласованности их размера, состава и скорости движения во
времени, обеспечивающие необходимую прибыль и оптимальный размер
свободных средств. Учитывая взаимосвязь движения дебиторской и
кредиторской задолженности, необходимо разработать эффективную
кредитную политики, целью которой должно быть снижение дисбаланса между
дебиторской и кредиторской задолженностью.