32
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
7
8
Медленно
реализуемые
активы А3
80
25
124
Долгосрочные
обязательства
П3
0
0
0
Трудно
реализуемые
активы А4
12428
12363
12481
Постоянные
пассивы П4
12039
12078
12008
Итого
активы ВА
21174
17267
18224
Итого
пассивы ВР
21174
17267
18224
Для оценки ликвидности баланса ООО «Ризолит-ДВ» с учетом фактора
времени, проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей
группой пассива. Для этого сравним полученные показатели с нормативными
значениями (таблица 7):
Таблица 7 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО
«Ризолит-ДВ»
Нормативные
показатели
2014 г.
2015г.
2016г.
А1=>П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А1+А2>=П1+П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А1+А2+А3=>П3
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4<П4
А4>П4
А4>П4
А4>П4
Таким образом, баланс ООО «Ризолит-ДВ» не является абсолютно
ликвидным, поскольку не выполняется первое и четвертое неравенство, что
указывает на недостаток на предприятии собственного капитала и наиболее
ликвидных активов.
Проведем расчет коэффициентов ликвидности ООО «Ризолит-ДВ»
(таблица 8).
Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Ризолит-
ДВ» за 2014-2016г.г., руб.
Наименование
коэффициента
Формула расчета
2014 г.
2015г.
2016г.
Норма-
тивное
значение
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К =
0,73
0,51
0,49
>0,2
33
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
критической
(быстрой)
ликвидности
К =
1,16
1,03
0,92
От 0,7-0,8
до 1,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
К =
1,17
1,03
0,94
> 1
Общий
показатель
ликвидности
К =
0,69
0,59
0,55
=>1
По сравнительным данным, представленным в таблице 7, а также
расчетам коэффициентов ликвидности ООО «Ризолит-ДВ» в таблице 8, можно
сделать следующие выводы.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2015 г. как и в
2016 г. ООО «Ризолит-ДВ» имело достаточно средств, для погашения
обязательств, этот показатель был выше нормативного значения.
На рисунке 7 представлена динамика показателей ликвидности ООО
«Ризолит-ДВ».
Рисунок 7 - Динамика показателей ликвидности ООО «Ризолит-ДВ»
за 2014-2016гг.
Согласно проведенному расчету коэффициента текущей ликвидности в
2015 году этот показатель составлял 1,03, что было выше нормативного
34
значения. В 2016 году коэффициент текущей ликвидности снизился и составлял
0,94, что было ниже нормативного значения и указывает на снижение
ликвидности предприятия и его платежеспособности.
Исходя из проведенного анализа, основной источник исполнения
обязательств ООО «Ризолит-ДВ» – текущие платежи за товары, работы или
услуги.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Ризолит-ДВ» за 2014-2016 гг. рассмотрим в таблице 9.
Таблица 9 - Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Ризолит-ДВ» за 2014-2016 гг., руб., %
Наименование
коэффициента
Код
строки
балан-
са
Значение
коэффициента
Темп прироста,
%
Нор-
маль
ное
знач.
2014
2015
2016
2015
к
2014
2016
к
2015
2016
к
2014
Коэффициент
автономии (Ка)
стр.1300
/ с.1700
0,57
0,70
0,66
123,02
94,20
115,89
Ка≥0,5
Коэффициент
финансового
риска (Кфр)
(стр.
1400+
1500) /
с.1300
0,76
0,43
0,51
56,62
119,11
67,44
Кфр≤1
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(Ко)
(стр.
1300-
1100) /
1200
-0,04
-0,06
-0,08
130,66
141,72
185,17
Ко≥0,1
Коэффициент
финансирования
(Кф)
стр.1300
/ 1400+
1500
1,32
2,33
1,95
176,62
83,95
148,27
Кф≥1
Коэффициент
маневренности
(Км)
стр.1300
-1100/
1300
-0,03
-0,02
-0,04
73,03
166,93
121,91
Км≥0,5
Значение коэффициента автономии за 2014 - 2016 гг. находятся выше
установленных приделов - это показывает, что организация является
независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям,
особенно в 2016 году. В 2016 г. К
А
вырос по сравнению с 2014г. на 15,89 %, что
свидетельствует о том, что чем меньше удельный вес собственного капитала
35
(собственных средств), тем менее стабильной является деятельность
организации. Чем меньше данный показатель, тем более зависима организация
от заемных средств.
На рисунке 8 представлена динамика показателей финансовой
устойчивости предприятия.
Рисунок 8 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«Ризолит-ДВ» за 2014-2016 гг.
За анализируемые года, показатель финансового риска находится ниже
установленных приделов, и демонстрирует, сколько единиц привлеченных
средств учитывается на одну единицу собственных. Рост показателя в динамике
свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов
и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится ниже
нормы и составляет в 2016 году -0,08, что указывает на недостаточность у
предприятия собственных оборотных средств, которые могут потребоваться
для финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственного капитала демонстрирует,
какая доля собственного капитала используется для финансирования текущей
36
деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную
часть активов.
Из расчетов видно, что за 2016 г. коэффициент маневренности имел
отрицательное значение (-0,04) что указывает на низкую маневренность
капитала, что может свидетельствовать о неэффективной его структуре.
Далее проведем анализ обеспеченности ООО «Ризолит-ДВ»
собственными источниками финансирования. Степень обеспеченности запасов
источниками финансирования представлена в таблице 10.
Таблица 10 - Анализ обеспеченности ООО «Ризолит-ДВ»
источниками финансирования за период 2014-2016 гг., тыс.руб.
Показатели
Алгоритм расчета
2014г.
2015г.
2016г.
Наличие собственных
оборотных средств,
СОС
СОС = стр.1300 -
стр.1100
-389
-285
-473
Наличие собственных
и долгосрочных
источников
финансирования
запасов, СДИ
СДИ = стр.1300 –
стр.1100+ тр.1400
-389
-285
-473
Общая величина
основных источников
формирования
запасов, ОИЗ
ОИЗ = СДИ –
стр.1500
-9524
-5474
-6618
ΔСОС
ΔСОС = СОС – стр.
1210
-469
-307
-627
ΔСДИ
ΔСДИ = СДИ – стр.
1210
-469
-307
-627
ΔОИЗ
ΔОИЗ = ОИЗ – стр.
1210
-9604
-5496
-6772
Трехфакторная
модель типа
финансовой
устойчивости, М
М = (ΔСОС; ΔСДИ;
ΔОИЗ)
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
Приведенные расчеты в таблице 10 свидетельствуют о том, что 2016 г.
был неблагоприятным для предприятия, т. к. предприятие характеризовалось
низким уровнем платежеспособности. В 2015 г. ООО «Ризолит-ДВ»
нерационально использовало заемные средства и характеризовалось также
37
низкой финансовой устойчивостью. В 2014г. предприятие было полностью
неплатежеспособным и находилось на грани банкротства.
2.2 Анализ дебиторской задолженности ООО «Ризолит-ДВ»
Дебиторская задолженность влияет на финансовые состояния
предприятия и его платежеспособность, поскольку средства, которые
аккумулируются в ней, снижают возможные денежные активы предприятия,
которые оно недополучило в результате неуплаты заказчика за
предоставленные услуги.
На первом этапе анализа дебиторской задолженности рассмотрим ее
состав и структуру (таблица 11).
Таблица 11 - Анализ состава и структуры дебиторской
задолженности ООО «Ризолит-ДВ» за 2014-2016гг.
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Откло-
нение
2015/
2014
Откло-
нение
2016/
2015
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
+,-
Уд.
вес
+,-
Уд.
вес
Дебиторская
задолженность,
в т.ч.
3191
100
2665
100
2625
100
-526
0
-40
100
- покупатели и
заказчики
3090
96,83
2600
97,56
2590
98,67
-490
0,73
-10
101,13
- предоплата
101
3,17
65
2,44
35
1,33
-36
-0,73
-30
54,67
Анализ показателей дебиторской задолженности показывает, что
основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность
покупателей и заказчиков, которая составляла в 2016 году 98,67%, что выше
предыдущего года на 1,11%.
Рассмотрим крупнейших дебиторов предприятия (таблица 12).
38
Таблица 12 - Крупнейшие дебиторы ООО «Ризолит-ДВ» (руб.)
№
п/п
Дебитор
Задолженность
на 31.12.2016
1
ООО «ВестГруп»
71 149,00
2
ЗАО «Ректив»
142 299,41
3
ОАО «Стройсбыт»
41 990,47
4
ООО «ИНКОМ-Право»
60 000,00
5
ООО «Камертон»
57 869,51
6
ОАО «Проектный институт»
2 046 100,00
7
НПФ «Российские семена»
170 591,61
Всего дебиторской задолженности
2 590 000,00
На рисунке 9 представлена структура крупнейших дебиторов ООО
«Ризолит-ДВ».
Рисунок 9 – Структура крупнейших дебиторов ООО «Ризолит-ДВ»
на 31.12.2016г.
Исходя из представленных данных таблицы, наибольшим дебитором
является ОАО «Проектный институт», по которому сумма задолженности
составляет 20464100 руб., который занимал 79% в структуре крупнейших
дебиторов, на втором месте НПФ «Российские семена», который занимает в
структуре 7% от общей суммы задолженности. Именно с этими предприятия
необходимо в первую очередь проводить работу по снижению дебиторской
задолженности.
Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно
сгруппировать её по срокам возникновения: долгосрочная дебиторская
39
задолженность от 1 года до 2,5 лет; краткосрочная дебиторская задолженность
от 1 до 12 месяцев (таблица 13).
Таблица 13 - Дебиторская задолженность по срокам её
возникновения по ООО «Ризолит-ДВ», тыс.руб.
Статьи
дебиторской
задолжен-
ности
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
Итого
Тыс. Руб.
От 1 до 2,5 лет
от 1,5 до 2 лет
от 2 до 2,5 лет
свыше
2,5 лет
до
З-х месяцев
От
3-х до 6 месяцев
От 6 до 9 месяцев
От 9 до 12
месяцев
Расчеты с
покупателями
и заказчиками
-
-
-
-
665,88
774,38
1149,74
-
2590
Прочая
дебиторская
задолженность
-
-
-
-
35
-
-
-
35
Итого:
-
-
-
-
700,88
774,38
1149,74
-
2625
Из данных таблицы 13 видно, что долгосрочная дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течении более чем через 12
месяцев после отчетной даты, у предприятия отсутствует.
В структуре краткосрочной дебиторской задолженности:
задолженность до 3-х месяцев составляет 26,7 % (700,88 / 2625 *
100% = 26,7%);
задолженность от 3-х до 6 месяцев составляет 29,5 % (774,38 / 2625 *
100% = 29,5%);
задолженность от 6 до 9 месяцев составляет 43,8 % (1149,74 / 2625 *
100 % = 43,8%).
Из таблицы видно, что имеется задолженность с довольно длительными
сроками – от 6 до 9 месяцев.
40
Анализируя дебиторскую задолженность предприятия проанализируем
оборачиваемость дебиторской задолженности (таблица 14).
Таблица 14 - Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО
«Ризолит-ДВ» за 2014-2016 гг.
ПОКАЗАТЕЛИ
2014г
2015 г
2016 г
Абсолютное
отклонение
Темп роста,
%
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
1. Объем реализации
услуг, тыс. руб.
34590
38579
43443
3989
4864
111,53
112,61
2. Дебиторская
задолженность, тыс.
руб.
3191
2665
2625
-526
-40
83,52
98,50
3. Доля ДЗ в выручке
от продаж
9,23
6,91
6,04
-2,32
-0,87
74,88
87,47
4. Оборачиваемость
ДЗ (об.)
10,84
14,48
16,55
3,64
2,07
133,55
114,32
5. Период погашения
ДЗ (дн.)
33,67
25,21
22,05
-8,46
-3,16
74,88
87,47
На рисунке 10 представлена динамика оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Рисунок 10 – Динамика показателей оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Ризолит-ДВ» за 2014-2016гг.
На основе осуществленного исследования можно заключить следующее.
Сумма дебиторской задолженности снизилась на 40 тыс. руб. или на 1,5% в
41
2016 г. в сравнении с 2015 г. Однако проанализировав выручку от реализации
видно её значительное увеличение, на 12,61% или на 4864 тыс. руб.
Доля дебиторской задолженности в выручке от продаж в 2016 г.
снизилась на 0,87% в сравнении с 2015г. Вследствие снижения суммы
дебиторской задолженности, оборачиваемость её увеличилась на 2,07 оборот и
составляла 22,05 дней в 2016 г., что на 3,16 дня меньше чем в 2015г. Это
говорит о том, что ООО «Ризолит-ДВ» проводит работу с дебиторами и как
следствие – получает свои средства, для вложения их в финансовые ресурсы.
Еще одним моментом, который следует учитывать, исследуя размер
дебиторской задолженности - это соотношение ее с кредиторской
задолженностью.
2.3 Анализ кредиторской задолженности
На первом этапе анализа кредиторской задолженности рассмотрим ее
состав и структуру (таблица 15).
Таблица 15 - Анализ состава и структуры кредиторской
задолженности ООО «Ризолит-ДВ» за 2014-2016гг.
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Откло-
нение
2015/
2014
Откло-
нение
2016/
2015
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
+,-
Уд.
вес
+,-
Уд.
вес
Кредиторская
задолженность,
в т.ч.
7492
100
5189
100
6056
100
-2303
0
867
0
- НДС
4200
56,06
3150
60,71
2810
46,40
-1050
4,65
-340
-14,31
- поставщики и
подрядчики
расчет
1560
20,82
1240
23,90
2455
40,54
-320
3,07
1215
16,64
- краткосрочные
кредиты
945
12,61
541
10,43
470
7,76
-404
-2,19
-71
-2,67
- расчеты с
бюджетом по
налогам
54
0,72
62
1,19
51
0,84
8
0,47
-11
-0,35
- расчеты соц.
страхование
108
1,44
144
2,78
153
2,53
36
1,33
9
-0,25
- расчеты по
оплате труда
625
8,34
52
1,00
117
1,93
-573
-7,34
65
0,93