По данным бухгалтерской отчетности можно судить также о степени
обеспечения обязательств, как полученных, так и выданных, динамике
движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей по
поставленным им товарам по их фактической себестоимости.
Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности в разрезе
контрагентов делается на основе данных аналитического бухгалтерского
учета.Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском
учете на счетах VI «Расчеты» Плана счетов. Согласно инструкции по
применению Плана счетов «счета этого раздела предназначены для обобщения
информации о всех видах расчетов организации с разными юридическими и
физическими лицами, а также внутрихозяйственных расчетов».
Счета расчетов включают:
- счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;
- счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
- счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»;
- счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».
- счет 68 «Расчеты по налогам и сборам»;
- счет 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению»;
- счет 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»;
- счет 71 «Расчеты с подотчетными лицами»;
- счет 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»;
- счет 75 «Расчеты с учредителями»;
- счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»;
- счет 79 «Внутрихозяйственные расчеты».
1.3. Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности
организации
Первым этапом анализа является изучение структуры и динамики
дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ проводят отдельно по
дебиторской и отдельно по кредиторской задолженности. Для анализа
13
дебиторская и кредиторская задолженность может подразделяться на группы в
зависимости от вида контрагента (например, покупатели, поставщики, бюджет
и внебюджетные фонды, персонал и т.д.), сроков задолженности (например,
краткосрочная и долгосрочная) и качества задолженности (например, текущая,
просроченная и сомнительная).
Анализ структуры задолженности производится путем расчета удельного
веса каждого вида задолженности в общей сумме. Затем рассчитываются
показатели динамики: абсолютный прирост, темп роста и темп прироста. А
также рассчитываются изменения удельного веса каждого вида задолженности.
Уд = у; / у х 100%(1)
где Уд - удельный вес отдельного вид задолженности (дебиторской или
кредиторской);
у; - сумма отдельного вида задолженности (дебиторской или кредиторской);
у - общая сумма задолженности (дебиторской или кредиторской).
Показатели динамики рассчитываются цепным и базисным методами.
Для базисного метода используются формулы:
Лу = yi- У0(2)
где Лу - абсолютный прирост;
у1 - уровень сравниваемого периода;
у0 - уровень базисного периода.
Кр = yi/yo(3)
где Кр - коэффициент роста.
Тр = yi/yo*100%(4)
где Тр - темп роста.
Тпр = Тр -100
(5)
где Тпр - темп прироста.
Для цепного метода используются формулы:
Лу = yi- yi-i(6)
Кр = yi/ yi-i(7)
Тр = yi/ yi-1 *100%
(8)
14
Тпр = Тр -100 (9)
По результатам анализа выявляются причины роста или снижения
задолженности. Например, это может быть несвоевременное выполнение
договорных условий, изменение объемов закупок, рост инфляции и т.д.
Выявление причин роста задолженности позволяет выявить является ли это
следствием ухудшения финансового состояния предприятия или следствием
расширения его деятельности и круга контрагентов.
В ходе анализа дебиторская и кредиторская задолженность группируется
по срокам возникновение: например, задолженности со сроком возникновения
до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, свыше 90 дней. При необходимо
организация сама может выделять удобные именно ей сроки классификации
задолженности. Для каждого вида задолженности необходимо определить его
удельный вес и проанализировать динамику.
Такой анализ позволяет своевременно выделить просроченную
задолженность или задолженность, приближающуюся к просроченной, чтобы
своевременно принять меры по ее погашению либо при невозможности
добровольного погашения меры по направлению искового заявления в суд.
Также данный вид анализ позволяет оценить задолженность с точки зрения
реальности ее взыскания и таким образом, спрогнозировать будущие
поступления или выплаты денежных средств.
Заключительным этапом анализа дебиторской и кредиторской
задолженности является расчет показателей оборачиваемости задолженности.
Расчет показателей производиться по следующим формулам:
- для дебиторской задолженности:
КОдз = В / Дср (10)
где КОдз - оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах;
В - выручка от реализации;
Дср - среднегодовая величина дебиторской задолженности.
- для кредиторской задолженности:
КОкз = В / Кср (11)
15
Кср - среднегодовая величина кредиторской задолженности.
Помимо расчета коэффициентов оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности, которые показывают сколько раз задолженность
образуется и погашаются за исследуемый период, также рассчитывается
показатели оборачиваемости задолженностей в днях, т.е. среднее число дней, за
которые задолженность будет погашена.
Расчет показателей производиться по следующим формулам:
- для дебиторской задолженности:
Одз = Д / КОдз (12)
где Одз - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях;
Д - количество дней в исследуемом периоде;
- для кредиторской задолженности:
Окз = Д / КОкз (13)
где Окз - оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.
После расчета данные показатели необходимо сравнить друг с другом.
Если оборачиваемости дебиторской задолженности выше кредиторской значит
организация сможет погасить свои обязательства за счет будущим
поступлений. В противном же случае, когда кредиторская задолженность
напротив погашается быстрее, чем дебиторская, организации в определенный
момент предстоит столкнуть с финансовыми трудностями в связи с
невозможностью вовремя погасить кредиторскую задолженности.
Важным показателем при анализе дебиторской и кредиторской
задолженности является коэффициент их соотношения. Он позволяет
определить сколько приходится дебиторской задолженности на один рубль
кредиторской, причём оптимальное значение данного коэффициента
варьируется от 0,9 до 1,0 т.е. кредиторская задолженность должна не более чем
на десять процентов превышать дебиторскую задолженность.
Кс = Дз / Кз (14)
где Кс - коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности;
где КОкз - оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах;
16
Кк - кредиторская задолженность.
Анализ дебиторской задолженности является основой для грамотного
управление дебиторской задолженностью, которое также включает:
- кредитную политику предприятия;
- планирование поступлений денежных средств от дебиторов и
процедуры инкассации;
- систему контроля за состоянием дебиторской задолженности;
- разработку мероприятий для повышения эффективности
управления дебиторской задолженностью.
Одним из основных элементов управления дебиторской задолженностью
является кредитная политика предприятия. Формирование кредитной политики
предполагает выбор:
1. Срока предоставления кредита и объема продаж в кредит. При этом
чаще всего предприятиями применяются определенные стандартизированные
формы условий оплаты.
2. Стандартов кредитоспособности. Устанавливая для покупателя условия
оплаты, предприятию необходимо также оценивать его кредитоспособность.
При этом используютсяустановленные критерии финансовой устойчивости в
отношении покупателей или банковские методики оценки кредитоспособности
заемщиков, предполагающие оценку их способности возвратить основную
сумму долга и проценты по нему в полном объеме и в установленный срок.
3. Системы создания резервов по сомнительным долгам. При заключении
договоров с отсрочкой всегда есть риск невозврата или неполного возврата
долга.
4. Системы сбора платежей. Предприятию необходимо разработать
процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий
оплаты и систему показателей, которые будут свидетельствовать о
существенности нарушений; а также систему наказания недобросовестных
контрагентов.
Дз - дебиторская задолженность;
17
5. Условий отсрочки платежа, в том числе сроков отсрочки
платежа;размеров коммерческого кредита, предоставляемого различным
покупателям; размеров скидок при оплате продукции покупателем в первые
дни после отгрузки; размеров штрафных санкций и механизм их взимания;
долей отсрочек платежа, оформляемой векселем.
Основные аналитические процедуры управления кредиторской
задолженностью включают:
1. Выбор поставщика, при этом следует учитывать: солидность
поставщика, возможность установления долгосрочных отношений,
вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие
различных схем поставки сырья и материалов, среднюю продолжительность
поставки и т.п.
2. Контроль своевременности расчетов, которые предполагают
выставление штрафных санкций за установленных сроков оплаты.
3. Выбор момента расчета с кредитором. Очень часто поставщики сырья
предлагают скидку с отпускной цены при условии быстрой оплаты, таким
образом, перед предприятием ставиться выбор - воспользоваться скидкой или
получить дополнительный источник финансирования.
Помимо экономического анализа кредиторской задолженности
управление ею предполагает:
- разработку системы контроля за состоянием расчетов с
кредиторами;
- разработку мероприятий, направленных на установление таких
договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят
сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость
от поступления денежных средств от покупателей.
Вся система управления кредиторской задолженность сводится к анализу
и контролю оборачиваемости, т.е. выявлению предприятием срока пользования
данным источником.
18
Грамотное управление дебиторской и кредиторской задолженностью на
предприятии играет важную роль для обеспечения его финансовой
устойчивости и платежеспособности.
Финансовая устойчивость - способность предприятия погашать свои
обязательства за счет собственного капитала, т.е. способность предприятия
финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Финансовую
устойчивость предприятия анализируются на основе двух групп показателей:
абсолютных и относительных.
К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся те,
которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками
их формирования, а именно:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС).
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы
2) Наличие функционирующего капитала (то есть собственных и
привлеченных источников формирования запасов, ФК).
ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные активы
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(ОИ).
ОИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные
кредиты и займы - Внеоборотные активы
В зависимости от того какие показатели больше нуля, а какие принимают
отрицательные значения, определяется степень финансовой устойчивости
предприятия.
В случае если все три рассчитываемых показателя больше нуля, то
предприятие абсолютно финансово независимо. Все запасы предприятия
покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не
зависит от внешних кредиторов. Однако данный тип финансовой
независимости встречает крайне редко, и зачастую говорит о неумении
руководства пользоваться внешними источниками финансирования.
19
Второй тип финансовой устойчивости характеризуется недостатком
собственных оборотных средств, однако все остальные показатели принимают
положительные значения. Нормальная финансовая независимость предприятия
гарантирует его платежеспособность.
Третий тип финансовой устойчивости, т.е. неустойчивое финансовое
состояние чревато нарушением платежеспособности, так как наблюдается не
только недостаток собственных оборотных средств, но и долгосрочных
обязательств. Однако при данном типе устойчивости есть возможность
восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных
средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов сохраняется.
И наконец, кризисное финансовое состояние. В данном случае
организации не хватает ни собственных, ни заемных источников для
финансирования материальных оборотных средств и пополнение запасов идет
за счет средств, образующихся в результате замедления погашения
кредиторской задолженности. Все три показателя в данном случае имеют
отрицательное значение.
Относительные показатели финансовой устойчивости показывают на
сколько зависит предприятие от инвесторов и кредиторов. Порядок расчета,
нормативных значений и интерпретации показателей приведен в таблице 1.
Одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости
организации является её платёжеспособность, то есть способность
своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из
торговых, кредитных и иных операций платёжного характера. Источником
информации для анализа служат показатели бухгалтерского баланса. Для
анализа платежеспособности производится расчет трех коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности - отражает возможность
предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью
текущих активов.
Ктл = ОА / КО (15)
20
Таблица 1
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателя
Что характеризует
Способ расчета
Интерпретация показателя
1 2
3
4
1. Коэффициент финансовой
независимости (Кфн)
Долю собственного
капитала в валюте баланса
Кфн = СК/ВБ,
где СК— собственный
капитал; ВБ — валюта
баланса
Рекомендуемое значение
показателя выше 0,5. Превышение
указывает на укрепление
финансовой независимости
предприятия от внешних
источников
2. Коэффициент задолженности
(Кз) или финансовой зависимости
Соотношение между
заемными и собственными
средствами
Кз = 3K/CK,
где ЗК — заемный
капитал; СК—
собственный капитал
Рекомендуемое значение
показателя не больше 0,5
3. Коэффициент финансирования
(Кфин)
Соотношение между
собственными и заемными
средствами
Кфин.= CK/3K
Рекомендуемое значение > 1,0
указывает на возможность
покрытия собственным капиталом
заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами (Ко)
Долю собственных
оборотных средств (чистого
оборотного капитала) в
оборотных активах
Ко = СОС/ОА,
где СОС — собственные
оборотные средства;
ОА — оборотные активы
Рекомендуемое значение
показателя >0 (или 10%). Чем
выше показатель, тем больше
возможностей у предприятия в
проведении независимой
финансовой политики
21
Окончание таблицы 1
1 2
3
4
5. Коэффициент маневренности Долю собственных
оборотных средств в
собственном капитале
Км = COC/CK
Рекомендуемое значение 0,2-0,5.
Чем ближе значение показателя к
верхней границе, тем больше у
предприятия возможностей для
маневра
6. Коэффициент (индекс)
постоянного актива (Кпа)
Долю собственного
капитала, направляемую на
покрытие немобильной
части имущества
Кпа = BOA/CK,
где BOA —
внеоборотные активы
Рекомендуемое значение 0,5. Его
можно сравнить с компанией,
имеющей абсолютную финансовую
устойчивость
7. Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
(Кдпзс)
Долю долгосрочных
заемных источников в
общей величине
собственного и заемного
капитала
Кдпзс = ДЗИ/СК+ЗК,
где ДЗИ —
долгосрочные заемные
источники; СК
собственный капитал;
ЗК— заемный капитал
Повышение коэффициента
характеризует усиление
зависимости предприятия от
внешних кредиторов
22