66
Таблица 10
Расчеты для факторного анализа влияния суммы
кредиторской задолженности на коэффициент абсолютной
ликвидности УКПП «Бобруйский завод напитков» за 2015-2016 гг.
Показатель (млн. руб.)
Обозн.
2015
год
2016
год
Откл. +;-
Денежные средства
Дс
693
1247
554
Краткосрочные кредиты и займы
Ккз
21463
27987
6524
Кредиторская задолженность
Кз
14520
18236
3716
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Кал1
0,019
0,008
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Калусл1
0,035
0,016
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Калусл2
0,029
-0,006
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Кал2
0,027
-0,002
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных УКПП «Бобруйский завод
напитков».
Как показывают данные Таблицы 10, в 2016 году коэффициент
абсолютной ликвидности увеличился на 0,008 единиц до значения 0,027.
Можно сказать, что это низкий показатель, так, как норматив составляет не
менее 0,2 единиц.
Рассмотрим, за счет каких факторов и на сколько коэффициент
абсолютной ликвидности УКПП «Бобруйский завод напитков» в 2016 году
изменился: за счет увеличения суммы денежных средств на 554 млн. руб. -
коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,016 единиц (Калусл1 –
Кал1); за счет увеличения суммы краткосрочных кредитов и займов на 6524
млн. руб. - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,006 единиц
(Калусл2 – Калусл1); за счет увеличения кредиторской задолженности на 3716 млн.
руб. - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,002 единиц (Кал2 –
Калусл2).
Для всестороннего анализа и оценки дебиторской и кредиторской
задолженности на предприятии большое значение имеет коэффициент
оборачиваемости.
Оборачиваемостью является совокупная характеристика деловой
67
активности предприятия, соотношение выручки и соответствующих затрат
финансовых результатов.
В расчете показателей оборачиваемости участвуют среднегодовая
стоимость по балансу: оборачиваемость дебиторской задолженности по
выручке и оборачиваемость кредиторской задолженности по себестоимости.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает
отношение выручки предприятия к среднегодовой стоимости текущих активов.
Для проведения факторного анализа построим многофакторную модель
вида:
Коб1 = В1/(Зз1 + Дз1 + Дс1);
Кобусл1 = В2/(Зз1 + Дз1 + Дс1);
Кобусл2 =В2/(Зз2 + Дз1 + Дс1);
Кобусл3 = В2/(Зз2 + Дз2 + Дс1);
Коб2 = В2/(Зз2 + Дз2 + Дс2);
Расчёты для факторного анализа приведем в Таблице 11.
Таблица 11
Расчеты для факторного анализа влияния сумм дебиторской
задолженности на коэффициент оборачиваемости оборотных
активов УКПП «Бобруйский завод напитков» за 2015-2016 годы.
Показатель (млн. руб.)
Обозн.
2015
год
2016
год
Откл. +;-
Выручка от реализации
В
34528
40907
6379
Запасы и затраты
Зз
15189
14968
-221
Дебиторская задолженность
Дз
16618
17723
1105
Денежные средства
Дс
693
1247
554
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Коб1
1,062
0,143
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Кобусл1
1,259
0,197
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Кобусл2
1,267
0,008
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Кобусл3
1,225
-0,042
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Коб2
1,205
-0,020
Примечание: источник – собственная разработка на основе данных УКПП «Бобруйский завод
напитков».
68
Как показывают данные Таблицы 11, в 2016 году коэффициент
оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,143 единиц до значения
1,205. Для УКПП «Бобруйский завод напитков» – это довольно низкий
показатель, однако, на это есть такая объективная причина, как сезонность
заготовки сырья.
Рассмотрим, за счет каких факторов и на сколько коэффициент
оборачиваемости оборотных активов УКПП «Бобруйский завод напитков» в
2016 году изменился: за счет увеличения выручки от реализации на 6379 млн.
руб. – коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,197
единиц (Кобусл1 – Коб1); за счет снижения запасов и затрат на 221 млн. руб. –
коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,008 единиц
(Кобусл2 – Кобусл1); за счет увеличения суммы дебиторской задолженности на
1105 млн. руб. - коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился
на 0,042 единиц (Кобусл3 – Кобусл2); за счет увеличения суммы денежных средств
на 554 млн. руб. - коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился
на 0,020 единиц (Коб2 – Кобусл3).
Дебиторская задолженность предприятия всегда негативно сказывается
на финансовом состоянии предприятия, так как денежные средства на
определенное время выпадают из хозяйственного оборота, что частично
ограничивает финансовые возможности.
При увеличении дебиторской задолженности предприятие может
оказаться банкротом на финансовой арене осуществления хозяйственной
деятельности. Именно этим обстоятельством руководствуется бухгалтерская
служба при реализации многочисленных способов по взысканию денежных
средств дебиторской задолженности.
Выводы по главе 2.
Бобруйский завод напитков – это современное промышленное
предприятие, единственным в городе предприятием, которое специализируется
69
на производстве плодовых вин на основе только натуральных сброженно-
спиртованных соков. В летний период – производство кваса хлебного
бочкового.
Дебиторская задолженность в структуре актива баланса УКПП
«Бобруйский завод напитков» занимает в 2014-2016 годах 23,9% - 34,1%.
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности
занимают торговые сети, на уровне 35,4% - 68,8%. Причем, с течением времени
доля увеличивается. Это во многом объясняется политикой сбыта продукции
предприятия. В большинстве случаев договоры на поставку продукции
предприятия для магазинов различной торговой сети содержат в пункте оплаты
оговорку на отсрочку платежа от 20 до 60 банковских дней с момента поставки,
указанной в товарно-транспортной накладной.
Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности
занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками на уровне 77,1% - 69,7%.
Доля расчетов по оплате труда в структуре кредиторской задолженности
составляет 5,9% - 8,0%, расчетов с персоналом – 0,1% - 0,3%, расчетов по
налогам и сборам – 12,9% – 19,5%, расчетов по социальному страхованию 2,2%
- 2,7%.
Выявленная дебиторская и кредиторская задолженность УКПП
«Бобруйский завод напитков» отрицательно влияют на его работу в целом, так
как на предприятии с каждым годом снижается мобильность имущества за счет
роста дебиторской задолженности, кроме того предприятие стало менее
привлекательным для контрагентов, что отразилось на недополучении
предприятием товарных кредитов.
Дебиторская задолженность предприятия всегда негативно сказывается
на финансовом состоянии предприятия, так как денежные средства на
определенное время выпадают из хозяйственного оборота, что частично
ограничивает финансовые возможности.
70
Глава 3. Пути повышения эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью
3.1.Мероприятия по повышению эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью организации
В настоящее время все чаще в Республике Беларусь наблюдается
нарушение финансовой дисциплины в расчетах между субъектами
хозяйствования, вследствие чего возникла проблема необходимости
оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности.
Когда предприятие имеет значительный размер дебиторской
задолженности – это отрицательно влияет на его собственную
платежеспособность, а это в свою очередь может привести к серьезным
негативным последствиям:
задолженность по расчетам с бюджетом;
задолженность по выплате зарплаты;
возникновение просроченных финансовых обязательств перед банками;
увеличение задолженности перед поставщиками за поставленное сырье и
вспомогательные материалы; перебои с поставкой сырья и материалов.
Необходимо определить одним из направлений производственной и
маркетинговой программы УКПП «Бобруйский завод напитков» оптимизацию
дебиторской задолженности. Она заключается в оптимизации общего размера
этой задолженности и обеспечении своевременности ее взыскания.
Рекомендации оптимизации дебиторской задолженности УКПП
«Бобруйский завод напитков» предложены в Таблице 12.
Таблица 12
Рекомендации для оптимизации дебиторской задолженности УКПП
«Бобруйский завод напитков»
№
п/п
Рекомендации
1
Выбор стратегии продаж, обеспечивающую гарантированную оплату
2
Перевод клиентов с оптовыми объемами реализации на условия: 50% -
предоплата, 50% - отсрочка платежа
3
Применение дифференцированной системы скидок для клиентов,
соблюдающих финансовую дисциплину
71
Продолжение таблицы
4
Предоставление клиентам, соблюдающим финансовую дисциплину
дополнительных сопутствующих услуг (доставка, ответственное хранение
и т.п.) или скидок на эти услуги
5
Оптимизация налоговых платежей, соблюдение дисциплины расчетов с
бюджетом и, как следствие, снижение риска наложения штрафов, пеней,
неустоек
6
При досрочном погашении дебиторской задолженности – направлять
средства на погашение кредитных ресурсов, чтобы снизить суммы
уплачиваемы процентов за пользование кредитами
7
Исключение из числа покупателей организаций с высокой степенью
риска неозврата средств
8
Формирование службы предприятия занимающуюся обеспечением
взыскания просроченной задолженности
9
Создание системы штрафных санкций, применяемых к контрагентам
нарушающим финансовую дисциплину
10
Применение современных форм рефинансирования задолженности
(факторинг)
Примечание: источник – собственная разработка.
Для формирования активной клиентской базы, группировки клиентов по
степени риска невозврата денежных средств – определим следующие основные
критерии:
- сумма оборотов за период и соблюдение финансовой дисциплины по
обязательствам;
- деловая репутация контрагента;
- платежеспособность контрагента;
- уровень рентабельности при работе с данным контрагентам;
- определение сегмента рынка, в котором работает данный контрагент,
состояние данного сегмента, перспективы
- сумма чистых активов, как гарантия обеспечения товарного кредита,
при признании клиента банкротом.
После проведения анализа существующей клиентской базы, можно
распределить всех контрагентов по рейтингу платежеспособности. Результаты
оформим в Таблицу 13.
72
Таблица 13
Рейтинг клиентов УКПП «Бобруйский завод напитков»
Рейтинг
Характеристика
А
Контрагенты, которым товарный кредит может быть предоставлен в
максимальном объеме (группа VIP-клиентов)
В
Контрагенты, которым товарный кредит может быть предоставлен в
пределах допустимого риска невозврата денежных средств
С
Контрагенты, которым товарный кредит может быть предоставлен, при
наличии дополнительных гарантий, частичной предоплаты или
поручительства третьего лица
D
Контрагенты, которым предоставление товарного кредита сопутствует
высоким риском невозврата
Примечание: источник – собственная разработка.
Для создания привлекательности работы с УКПП «Бобруйский завод
напитков», специалистам предприятия необходимо разработать
дифференцированную систему скидок. Данной системой необходимо
предусмотреть выгодные условия приобретения продукции завода, при
стопроцентной предоплате или сокращен сроков предоставления товарного
кредита.
Рассмотрим данную систему в Таблице 14.
Таблица 14
Дифференцированная система скидок на продукцию
УКПП «Бобруйский завод напитков»
Размер скидки от прайс-
листа, %
Условия
15
100% - предоплата
10
50% - предоплата, 50% - 5 календарных дней
отсрочка платежа
7
50% - предоплата, 50% - 10 календарных дней
отсрочка платежа
5
50% - предоплата, 50% - 15 календарных дней
отсрочка платежа
Примечание: источник – собственная разработка.
Контроль кредиторской задолженности определяется правильностью
выбора форм задолженности (банковская или коммерческая) с целью
минимизации расходов на банковские проценты и стоимости приобретения
материальных ценностей; установления эффективной формы банковского
кредита и его срока (краткосрочный кредит без залога, кредит под обеспечение
73
обязательств); недопущения возникновения просроченной кредиторской
задолженности, по которой предусмотрены пени, штрафы, неустойки.
Приведение к оптимальному размеру кредиторской задолженности
можно провести двумя способами: оптимизировав или минимизировав её.
Оптимизация – применение оптимальных решений, согласно которым
кредиторская задолженность и ее изменение окажут на УКПП «Бобруйский
завод напитков» позитивное влияние (увеличение уставного капитала,
увеличение оборотных средств и др.).
Минимизация – методика контроля кредиторской задолженности, когда
имеющаяся кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, включая
полное погашение.
Рекомендации по оптимизации и минимизации кредиторской
задолженности УКПП «Бобруйский завод напитков» рассмотрим в Таблице 15.
Для получения оптимального соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей можно использовать следующую модель, которая выражается
формулой:
ДУдз + ∆ОПр ≥ ∆Уз +ПСЗ + ДУкз, (2.1)
где ДУдз представлено предельным размером дебиторской
задолженности;
∆ОПр представлено отклонением уровня финансового результата от
реализации продукции, работ и услуг (валовой прибыли, убытка);
∆Уз представлено отклонением уровня затрат на производство и
реализацию подукции, работ и услуг;
ПСЗ представлено суммой просроченной дебиторской задолженности,
которая списана в результате истечения сроков исковой давности или в связи с
утратой перспективы её взыскания. Также данное отклонение характеризует
сумму потерь средств инвестированных в дебиторскую задолженность;
ДУкз представлено предельным значением кредиторской задолженности.
74
Таблица 15
Рекомендации по оптимизации и минимизации кредиторской
задолженности УКПП «Бобруйский завод напитков»
№
п/п
Рекомендации
1
Взаимосвязанные действия коммерческой службы предприятия с
экономической и бухгалтерской службами, для владения оперативной
информацией при закупках сырья и вспомогательных материалов
2
Организация консолидированного подхода закупки сырья и
вспомогательных материалов и поступления денежных потоков
3
Организация информационной поддержки снабженческо-сбытовой
деятельности предприятия
4
Привлечение дополнительных наиболее дешевых финансовых ресурсов
для нейтрализации дефицита платежного баланса
5
Оперативное реагирование на изменение конъюнктуры сырьевых
рынков, других внешних факторов
Примечание: источник – собственная разработка.
Данная модель решает задачу оптимального соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности путем сравнения их реального и потенциального
значения.
Расчет оптимального соотношения между дебиторской и кредиторской
задолженностью по данным УКПП «Бобруйский завод напитков» за 2015-2016
годы рассмотрим в Таблице 16.
Таблица 16
Расчет оптимального соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по данным УКПП «Бобруйский завод напитков» за
2015-2016 годы
Показатели
2015 год, млн. руб.
2016 год, млн.
руб.
Фактический уровень дебиторской
задолженности
16618
17723
Фактический уровень кредиторской
задолженности
14520
18236
Списанная дебиторская
задолженность
-
-
Себестоимость производств,
продукции, работ, услуг
23404
32719
Валовая прибыль
11124
8188
Свободные денежные средства на
расчетном счету
2098
-513
Допустимая дебиторская
задолженность
-
15387
Допустимая кредиторская
задолженность
-
8921
Примечание: источник – собственная разработка.
75
Как видно из расчетов в Таблице 16, допустимый уровень дебиторской и
кредиторской задолженности будет равен 15387 млн. руб. и 8921 млн. руб.,
соответственно.
Для поддержания финансовой устойчивости деятельности, УКПП
«Бобруйский завод напитков» должно снизить уровень дебиторской и
кредиторской задолженности до полученного уровня в расчетах.
По итогам сравнения предельно допустимых нормативов прогнозируются
перспективы УКПП «Бобруйский завод напитков», его финансовое состояние,
платежеспособность.
Также можно дать рекомендации:
1) контролировать соотношение кредиторской и дебиторской
задолженности. Существенное преобладание дебиторской задолженности
угрожает финансовой устойчивости предприятия, вызывает необходимость
привлечения дополнительных финансовых источников обеспечения для
погашения возникающей кредиторской задолженности;
2) осуществлять контроль за сроками оплаты как дебиторской, так и
кредиторской задолженностей;
3) увеличивать систему предоплатой реализации. В современных
условиях инфляции любая отсрочка платежа грозит недополучением части
стоимости продукции, работ и услуг;
4) своевременное выявление недопустимых видов дебиторской
и кредиторской задолженности, таких как: просроченная задолженность
покупателей, поставщиков, в бюджет и др.;
5) контролировать задолженность за товары отгруженные, не
оплаченные в срок; задолженность поставщикам и покупателям по претензиям;
задолженность по расчетам возмещения материального ущерба.
Необходимо обеспечить эффективное управление дебиторской
задолженностью на УКПП «Бобруйский завод напитков», для этого приказом
директора создать службу контроллига из числа бухгалтеров и юристов завода,