6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ
И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
СУБЪЕКТА .............................................................................................................. 11
1.1 Понятие и виды дебиторской и кредиторской задолженностей ............. 11
1.2 Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности ............... 20
1.3 Финансовый цикл экономического субъекта ............................................ 27
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЭВЕРЕСТ» ........................................................... 32
2.1 Краткая характеристика ООО «Эверест» .................................................. 32
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Эверест» ...................................... 40
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ
ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ ООО
«ЭВЕРЕСТ» .............................................................................................................. 47
3.1 Анализ дебиторской задолженности ООО «Эверест» .............................. 47
3.2 Анализ кредиторской задолженности ООО «Эверест» ............................ 55
3.3 Рекомендации по оптимизации финансового цикла ООО «Эверест» ... 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 75
7
ВВЕДЕНИЕ
Современные реалии экономики ставят экономических субъектов перед
необходимостью объективной оценки финансового состояния,
платежеспособности и надежности своих партнеров. Предоставление
экономическим субъектам полной хозяйственной самостоятельности в выборе
рынков сбыта продукции, поставщиков и подрядчиков, поиске источников
финансирования заставляет особое внимание уделять расчетам с различными
контрагентами. В этих условиях поддержание на приемлемом уровне
финансовой устойчивости организации, развивающейся, как правило, в
неблагоприятной конкурентной среде, зависит от своевременного поступления
средств от покупателей и возможности безопасной отсрочки платежей по своим
краткосрочным обязательствам.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются неотъемлемой
частью финансовых ресурсов любого экономического субъекта, естественными
составляющими бухгалтерского баланса. Они возникают в результате
несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. Под
дебиторской задолженностью понимают задолженность других организаций,
работников и физических лиц данной организации. Под кредиторской
задолженностью понимается задолженность данной организации другим
юридическим и физическим лицам.
На финансовое состояние экономического субъекта оказывают влияние
как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности,
так и период оборачиваемости каждой из них.
Стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости
экономического субъекта. На устойчивость оказывают влияние различные
факторы: положение экономического субъекта на товарном рынке, его
потенциал в деловом сотрудничестве, степень зависимости от внешних
кредиторов и инвесторов, наличие неплатежеспособных дебиторов,
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. Однако все эти
8
факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на
внутренние, зависящие от организации работы самого экономического
субъекта, и внешние – не подвластные воле организации.
Наибольшее влияние на деятельность экономического субъекта
оказывают внутренние факторы. Среди них особое место занимает наличие
дебиторской и кредиторской задолженностей. Оценка влияния балансовых
остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние
экономического субъекта должна осуществляться с учетом уровня
платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия
периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства,
периодичности погашения кредиторской задолженности.
Актуальность темы исследования обусловлена высокой теоретической
и практической значимостью проблемы оптимизации структуры дебиторской и
кредиторской задолженности на предприятии, анализа причин ее
возникновения, поиска мер обеспечения исполнения обязательств
хозяйствующими субъектами и эффективных методов взыскания
задолженности, а также путей оптимизации денежных потоков экономического
субъекта с целью обеспечения его успешной деятельности и достижения
финансовой устойчивости.
В разработку положений анализа дебиторской и кредиторской
задолженности внесли свой вклад многие отечественные и зарубежные ученые-
экономисты. Необходимо отметить в указанной области работы, И.А. Бланка,
А.А. Вехоревой, Л.T. Гиляровской, Ю.А. Данилевского, Н.Г. Данилочкиной,
О.В. Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, З.В. Кирьяновой, В.В. Ковалева, Н.П.
Кондракова, М.И. Кутера, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского,
В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, И.М. Семеновой, Л.В. Сотниковой, B.П.
Суйца, А.Д. Шеремета и других.
В формирование основ анализа дебиторской и кредиторской
задолженности также внесли основополагающий вклад такие зарубежные
ученые - экономисты, как Л.А Бернстайн, Л.Д. Браун, Ю. Бригхэм, Дж. Ван
9
Хорн, М.Ф. Ван Бред, Я. Вильяме, Р. Диксон, Р.Б. Колб, Э.С. Хендриксон, Р.С.
Хиггинс и другие.
Несмотря на множество различных подходов к анализу дебиторской и
кредиторской задолженности, отдельные существенные моменты в
организации анализа до сих пор не получили должного развития. В отличие от
бухгалтерского учета в финансовом анализе дебиторская и кредиторская
задолженность не выделены в качестве самостоятельных объектов
исследований. В связи с этим множество факторов, оказывающих влияние на
величину и структуру дебиторской и кредиторской задолженности, остаются не
раскрытыми в должной степени. Не исследованы взаимосвязи блока «анализ и
оценка дебиторской и кредиторской задолженности» в системе комплексного
экономического анализа, отсутствуют единые представления о внутренней
структуре данного направления экономических исследований.
Неразработанными остаются многие направления анализа, имеющие важное
теоретическое и прикладное значение, в частности, вопросы формирования
информационной базы, организации и проведении анализа дебиторской и
кредиторской задолженности. Не получила должного развития в методических
разработках различных исследователей проблема эффективности их
использования.
Цельвыпускной квалификационной работы является анализ
дебиторской и кредиторской задолженностейООО «Эверест» и разработка
мероприятий по оптимизации финансового цикла.
Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью
«Эверест».
Предмет исследования – состояние дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО «Эверест».
Для достижения поставленной цели в ходе работы были определены ряд
задач:
- рассмотреть понятия дебиторской и кредиторской задолженности;
10
- изучить методы анализа дебиторской и кредиторской
задолженностью;
- рассмотреть понятие финансового цикла экономического субъекта;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО
«Эверест»;
- проанализировать финансовое состояние ООО «Эверест»;
- провести анализ кредиторской и дебиторской задолженности ООО
«Эверест»;
- разработать рекомендации по оптимизации финансового цикла
ООО «Эверест».
Для решения поставленных задач был использован комплексный метод
исследования, включающий научное обобщение, системный и экономический
анализ, методы группировок и математических сравнений.
Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и
зарубежных авторов по теме исследования.
Структуравыпускной квалификационной работы: введение, три главы,
заключение, список использованной литературы, приложения.
Во введении обоснована актуальность исследования, определены цели и
задачи исследования, объект и предмет работы.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа
дебиторской и кредиторской задолженности экономического субъекта; дано
определение финансового цикла.
Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика
ООО «Эверест» и проведен расчет и анализ его финансового состояния.
В третьей главе проведен анализ кредиторской и дебиторской
задолженностей ООО «Эверест» и разработаны рекомендации по оптимизации
финансового цикла.
В заключении сделаны краткие выводы по всей работе.
Список использованной литературы включает теоретические
источники, использованные в работе.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА
1.1 Понятие и виды дебиторской и кредиторской задолженностей
Дебиторская и кредиторская задолженность являются неотъемлемой
частью финансовых ресурсов любого экономического субъекта, естественными
составляющими бухгалтерского баланса. Они возникают в результате
несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.
С юридической точки зрения в п.1 ст. 307 Гражданского кодекса РФ (ГК
РФ) обязательства трактуются следующим образом: «В силу обязательства
одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора)
определенное действие, как то: передать имущество, выполнить работу,
уплатить деньги и т. п., либо воздержаться от определенного действия, а
кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности»
1
.
С экономической точки зрения обязательства демонстрируют будущие
потоки средств, обусловленные кредитами, предоставленными и полученными
хозяйствующими субъектами. Исходя из определения понятия кредита, он
выдается во временное пользование на условиях возвратности и. как правило, с
уплатой процента. Оценка обязательств хозяйствующих субъектов при
экономическом подходе строится на принципе временной ценности денег. Чем
больше срок с момента возникновения обязательства до даты его погашения,
тем больше обязательство обесценивается и тем меньше его экономическая
оценка. В этом действует правило, согласно которому «рубль сегодня - это
всегда больше, чем рубль завтра»
2
.
Сторонами обязательственных отношений выступают дебиторы и
кредиторы.
1
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 29.07.2017) (с изм. и
доп., вступ. в силу с 06.08.2017)
2
Емелин В. Н., Пивкина Е. И. Управление кредиторской задолженностью организации // Молодой ученый. —
2014. — №8. — С. 465-467
12
Современный экономический словарь Б.А. Райзберга определяет
понятие «дебитор» (лаг. debitor) как «физическое или юридическое лицо,
экономический субъект, имеющий денежную или имущественную
задолженность»
1
. Кредитор (лат. credo - даю в займы, верю) - это займодатель,
веритель. Кредитором называют лицо, предоставившее другой стороне сделки,
взаймы что- либо (деньги, товар, имущество).
Таким образом, термин «кредитор» означает лицо, перед которым
данныйэкономический субъект имеет задолженность, а «дебитор» означает
юридическое или физическое лицо, которое должно данному предприятию
определенную сумму за товары, услуги или деньги, взятые в долг.
Под дебиторской задолженностью (ДЗ) специалисты понимают
задолженность других организаций, работников и физических лиц данной
организации (задолженность покупателей за купленную продукцию или
оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им суммы и
др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются
дебиторами
2
.
С точки зрения функционального подхода дебиторскую задолженность
можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения
кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной
покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих, как один из элементов
оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных
средств.
Дебиторская задолженность относится как имущество к активам, так как
в состав активов включаются имущество и права.Как актив, должен отвечать
следующим условиям: должны приносить хозяйственную выгоду в будущем;
находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог бы их
беспрепятственно использовать по собственному усмотрению или продать;
быть результатом ранее свершившихся сделок.
1
Современный экономический словарь / гл. ред. Б.А. Райзберг. Изд. 6-е,перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2015.
2
Ковалев В.В. Управление финансами. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2014. - С. 464
13
К образованию дебиторской задолженности ведет наличие договорных
отношений с контрагентами, когда момент перехода права собственности на
товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени. Она может
возникнуть вследствие невыполнения договорных обязательств, излишне
уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм
подотчет.
Основной хозяйственной операцией, в результате которой возникает
дебиторская задолженность, является продажа товаров (работ, услуг) на
условиях отсрочки платежа. ДЗ появляется в момент, когда произведена
отгрузка товара контрагенту, началось для него выполнение работы, оказание
услуги, а оплата еще не произведена
1
.
Помимо этого, дебиторская задолженность также возникает при закупке
сырья или иной продукции по предоплате на условиях отсрочки поставки, при
переплате налогов (сборов), выдаче сотрудникам в подотчет денежных средств.
Дебиторская задолженность подразделяется на различные виды в
зависимости от экономического содержания обязательств, от
продолжительности (срока предоставления), по своевременности оплаты
(рис.1).
Рис. 1. Классификация дебиторской задолженности
1
Покудов А.В. Как управлять дебиторской задолженностью. - М.: Эксмо, 2015. - С. 89
14
По содержанию обязательств дебиторская задолженность может быть
связана с реализацией продукции, товаров, работ, услуг (задолженность за
продукцию, товары, работы и услуги, в том числе обеспеченная векселями) и не
связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, по аренде, по авансам
выданным, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, прочая
задолженность).
По продолжительности задолженность подразделяется на
краткосрочную и долгосрочную. Дебиторская задолженность представляется
как краткосрочная, если срок ее погашения не более 12 месяцев после отчетной
даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная.
По своевременности оплаты дебиторскую задолженность можно
подразделить на нормальную и просроченную. Нормальной считается
задолженность, срок оплаты по которой не наступил. А просроченной
считается задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в
установленный договором срок
1
.
Просроченная дебиторская задолженность может быть сомнительной и
безнадежной.
Налоговым законодательством дано определение сомнительной
задолженности: «Сомнительным долгом признается любая задолженность
перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров,
выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не
погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом,
поручительством, банковской гарантией»
2
.
Безнадежными долгами признаются те долги перед организацией, по
которым истек срок исковой давности, а также те долги, по которым
обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, либо на
основании акта государственного органа или ликвидации.
1
Когденко В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. - 2-е изд., перераб. и доп. - М:
ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - С. 145
2
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 27.11.2017)
15
По порядку возникновения дебиторскую задолженность можно разде-
лить на нормальную и неоправданную. Нормальной считается дебиторская
задолженность, возникшая в рамках существующей кредитной политики
организации, установленных стандартов оценки кредитоспособности клиентов
и в рамках определенных лимитов кредитования контрагентов. Неоправданной
считается дебиторская задолженность, возникшая в результате нарушения
установленных в организации требований регламентов и норм предоставления
контрагентам отсрочки платежа, в результате нарушения порядка отпуска
товароматериальных ценностей и т. п.
По критерию просроченности платежа можно выделить дебиторскую
задолженность плановую и просроченную. Когда дебиторская задолженность
возникла, но сроки ее погашения еще не наступили, дебиторскую
задолженность именуют плановой. Если сроки погашения наступили, а платежа
от контрагента не поступило, задолженность именуют просроченной. По
длительности просрочки можно выделять различные группы дебиторской
задолженности. Например, дебиторскую задолженность, просрочка по которой
составляет до 45 дней, дебиторскую задолженность, просрочка по которой
составляет от 45 до 90 дней, и т. п.
На величину дебиторской задолженности оказывает влияние ряд
факторов, основными из которых являются
1
:
1) доля продажи продукции на условиях последующей оплаты в
общем объеме продаж;
2) условия расчетов с покупателями и заказчиками;
3) политика взыскания дебиторской задолженности;
4) платежная дисциплина предприятий-покупателей и их общее
экономическое состояние;
5) качество оценки эффективности управления дебиторской
задолженностью и последовательность в использовании ее результатов.
1
Агеева Е.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью. - М.: Эксмо, 2015.
- С. 38