26
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого хозяйствующему субъекту;
2) период погашения кредиторской задолженности (в днях). Чем
продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее
непогашения.
В заключение анализа проводится сравнение дебиторской и
кредиторской задолженности по таким показателям, как:
- темп роста, %;
- оборачиваемость, в оборотах;
- период погашения задолженности, в днях.
По итогам этого сравнения прогнозируют перспективы хозяйствующего
субъекта, его финансовое состояние, платежеспособность, а также дают
рекомендации
1
:
1) следить за соотношением кредиторской и дебиторской
задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает
угрозу финансовой устойчивости экономического субъекта, делает
необходимым привлечение дополнительных источников финансирования для
погашения возникающей кредиторской задолженности;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям;
3) расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции
всякая отсрочка платежа приводит к тому, что хозяйствующий субъект реально
получает лишь часть стоимости выполненных работ;
4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и
кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная
задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по
претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;
1
Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / под ред. А.А. Володина [и др.] – М.: ИНФРА-М,
2015. - С. 308
27
5) задолженность за товары отгруженные, не оплаченные в срок;
задолженность поставщикам и покупателям по претензиям; задолженность по
расчетам возмещения материального ущерба.
Таким образом, если деятельность экономического субъекта направлена,
прежде всего, на повышение и укрепление своего финансового благосостояния,
анализу дебиторской и кредиторской задолженностью в системе
управленческого учета экономического субъекта должно уделяться особое
внимание.
Анализ и контроль за движением дебиторской задолженностью
являются одним из важнейших факторов максимизации нормы прибыли,
увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых
рисков. Правильно разработанная стратегия контролирования кредиторских
долгов позволяет своевременно и в полном объеме выполнять обязательства
перед клиентами, что способствует созданию репутации надежного и ответс-
твенного экономического субъекта.
Период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья,
материалов, товаров для перепродажи (погашением кредиторской
задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за
поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности)
представляет собой финансовый цикл (цикл денежного оборота)
экономического субъекта.
1.3 Финансовый цикл экономического субъекта
Одной из задач повышения эффективности работы экономического
субъекта и укреплению его платежеспособности является управление
взаимосвязанными циклами - операционным циклом и финансовым циклом.
Операционный цикл представляет собой время полного оборота оборотных
активов экономического субъекта. Финансовый цикл характеризует движение
денежных средств от момента оплаты сырья, материалов, комплектующих
28
изделий поставщикам до момента поступления средств от продажи готовой
продукции, другими словами, финансовый цикл представляет собой время
полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, и
характеризует период дефицита денежных средств у экономического субъекта
1
.
Операционный цикл включает в себя две разные по экономическому
содержанию составляющие: производственно-коммерческий цикл и период
инкассации дебиторской задолженности. Производственно-коммерческий цикл
характеризует движение материальных потоков от момента поставки на
экономический субъект сырья, материалов, комплектующих изделий до
момента продажи готовой продукции. Период инкассации дебиторской
задолженности представляет собой время оборота дебиторской задолженности,
начиная от момента продажи готовой продукции до момента поступления
денежных средств за поставленную продукцию на экономический субъект.
В общем случае связь между финансовым и операционным циклами
отражается следующим выражением:
ФЦ = ОЦ — ПО
КЗ
, (5)
где ФЦ - продолжительность финансового цикла;
ОЦ - продолжительность операционного цикла;
ПО
КЗ
- период оборота кредиторской задолженности в днях.
Операционный цикл экономического субъекта можно оценить на основе
продолжительности оборота отдельных видов оборотных активов
экономического субъекта:
ОЦ = ПО
М
+ ПО
нп
+ ПО
гп
+ПО
дз
+ПО
Авыд
, (6)
1
Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.:
Перспектива, 2014. - С. 208
29
где П0
М
- период оборота запасов сырья, материалов, комплектующих
изделий в днях;
П0
нп
- период оборота незавершенного производства в днях;
П0
гп
- период оборота запасов готовой продукции в днях;
ПО
дз
- период оборота дебиторской задолженности в днях;
ПО
Авыд
- период оборота авансов, выданных за закупаемые материалы с
учетом удельного веса материальных ценностей, поступивших на условиях
предоплаты, в днях.
Учитывая формулы 5 и 6, а также разную структуру кредиторской
задолженности и возможность поступления на счет экономического субъекта
частичной или полной предоплаты за поставляемую продукцию, получим
окончательное выражение для финансового цикла экономического субъекта:
ФЦ = ПО
М
+ ПО
нп
+ ПО
гп
+ПО
дз
+ПО
Авыд
—
—ПО
КЗ
— ПО
пкз
— ПО
Апол
, (7)
где ПО
пкз
- период оборота прочей кредиторской задолженности в днях;
ПО
Апол
- период оборота авансов, полученных за поставляемую
продукцию, в днях.
С целью укрепления платежеспособности экономического субъекта
стремятся сократить как продолжительность операционного цикла, так и
продолжительность финансового цикла.
Финансовый цикл торгового экономического субъекта имеет ряд
особенностей:
1. Для торговых предприятий характерна невысокая
продолжительность финансового цикла, вследствие отсутствия стадии
производства, и высокая оборотность вложенных средств.
2. Между поступлением и реализацией товаров существует
определенный временной промежуток, что обусловливает необходимость
создания товарных запасов в соответствии с выбранной политикой управления
ими и обоснования потребности в оборотных средствах, которые в
значительной мере формируются за счет кредитов.
30
3. Валовой доход торгового экономического субъекта определяется
уровнем цен на рынке поставщиков и цен на рынке реализации, что
обусловливает высокую зависимость предприятий от внешних факторов.
Управление финансовым циклом торгового экономического субъекта
является системой взаимосвязанных принципов и методов разработки и
реализации управленческих решений, связанных с формированием политики
управления товарными запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью
экономического субъекта торговли.
Следовательно, управление финансовым циклом экономического
субъекта опирается на:
- систему управления товарными запасами;
- систему управления дебиторской задолженности;
- систему управления кредиторской задолженностью.
Управление запасами торгового экономического субъекта направлено на
обеспечение непрерывности процесса реализации товаров и обслуживания
покупателей. Эффективность политики управления запасами достигается через
снижение текущих затрат на хранение, закупку и обслуживание и
предусматривает уменьшение величины финансового цикла экономического
субъекта.
Управление дебиторской задолженностью, как составляющая в системе
управления финансовым циклом экономического субъекта, предусматривает
систему мер по оптимизации размеров и срока погашения дебиторской
задолженности торгового экономического субъекта.
Политика управления кредиторской задолженностью также базируется
на оптимизационных подходах, плюрализме интересов коммерческих
партнеров и торгового экономического субъекта и должна обеспечить его
финансовое равновесие и стабильность денежных потоков по всей цепи
расчетов.
Механизм управления финансовым циклом включает методы и
инструменты анализа, контроля, планирования показателей по всем
31
составляющим, которые, в свою очередь, наполняют систему управления
операционной и финансовой деятельностью экономического субъекта,
непосредственно формируют его финансовый результат в целом.
Таким образом, роль управления финансовым циклом торгового
экономического субъекта определяется его влиянием на экономическое
развитие экономического субъекта через обеспечение взаимосвязи между всеми
составляющими управления экономическим субъектом по организационному
циклу и влиянием на формирование финансовых результатов деятельности
экономического субъекта.
32
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ЭВЕРЕСТ»
2.1 Краткая характеристика ООО «Эверест»
Общество с ограниченной ответственностью «Эверест», краткое
название ООО «Эверест» создано в соответствии с ГК РФ и Федеральным
законом № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» как
коммерческая организация с одним учредителем для осуществления
предпринимательской деятельности с целью получения прибыли и действует на
основании Устава (Приложение 1).
Экономический субъект расположен по адресу: Российская Федерация,
644041, Омская область, город Омск, Железнодорожная 1-я улица, дом 1.
ООО «Эверест» является юридическом лицом, имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может
от своего имени заключать договора, приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права и обязанности, быть истцом
и ответчиком в суде.
Предприятие отвечает по своим обязательствам всем имуществом
предприятия, если иная ответственность не установлена законодательством и
договором о закреплении за предприятием имущества на право полного
хозяйственного ведения.
Предприятие не отвечает по обязательствам государства, его органов,
государство и его органы не отвечают по обязательствам предприятия, если
иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.
ООО «Эверест» обладает полной хозяйственной самостоятельностью в
вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений,
сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли и
действует на основании законов, прописанных в Гражданском Кодексе РФ,
Трудовом Кодексе РФ, Налоговом Кодексе РФ, в частности Положения о
Бухгалтерском учете от 1 ноября 1996 года № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете".
33
Общество является коммерческой организацией, т.е. создается
участниками для достижения цели: извлечения прибыли и распределения ее
среди участников. Основной вид деятельности – розничная торговля
непродовольственными товарами: специализируется на товарах, необходимых
для ремонта жилых и нежилых помещений, сантехнических работ, а именно,
алюминиевые и биметаллические радиаторы и комплектующие для систем
отопления, трубы и комплектующие для систем отопления, водоснабжения,
канализации, санфаянс, смесители, мебель и аксессуары для ванных комнат,
вытяжки и многое другое. Ассортиментный перечень составляет более 5000
наименований товаров.
Основной целью деятельности ООО «Эверест» является получение
прибыли, и вложение ее в дальнейшее развитие экономического субъекта.
В соответствии с Уставом экономического субъекта основными
задачами ООО «Эверест» являются:
защита законных прав и интересов клиентов;
реализация на основе полученной прибыли социально-
экономических интересов участников и членов трудового коллектива
экономического субъекта;
розничная торговля товарами народного потребления, продукцией и
изделиями производственно-технического назначения, иными товарами;
производство отдельных видов строительных материалов,
конструкций и изделий, контроль качества продукции;
совершение товарообменных сделок и операций;
организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок,
аукционов, торгов, как в РФ, так и за ее пределами;
любая другая коммерческая и производственная деятельность, не
запрещенная законодательством.
В условиях конкуренции основным преимуществом ООО «Эверест»
перед своими конкурентами является широкий ассортимент предлагаемой
продукции и товаров, рассчитанный на различные социальные группы
34
потребителей, а также соотношение принципа торговли «высокое качество -
низкая цена».
Благоприятное расположение ООО «Эверест» способствует увеличению
количества покупателей магазина, а именно близость центральной дороги и
остановки общественного транспорта, удобные подъездные пути. Наличие
парковки является положительной чертой исследуемого магазина, так как
покупателей в настоящее время интересует широкий ассортимент
предоставляемых дополнительных услуг.
ООО «Эверест» реализует товары широкого спроса, то есть основные
покупатели - это жители близлежащих домов. Основную долю потребителей
составляют лица со средним доходом, а именно - пенсионеры, студенты,
рабочие.
В ближайшее время планируется расширить рынки сбыта и сегмент
покупателей, т.е. привлечь к взаимовыгодному сотрудничеству как можно
больше крупных строительных организаций города Омска и Омской области, а
также развивать направление по оказанию строительных услуг собственными
силами.
Уставный капитал Общества составляет 10 000(десять тысяч) руб.
Уставный капитал Общества может быть увеличен за счет дополнительных
вкладов участников или за счет вкладов третьих лиц принимаемых в Общество.
Уставный капитал Общества может быть в установленном порядке уменьшен
путем уменьшения номинальной стоимости доли Участника в уставном
капитале Общества или погашения долей, принадлежащих Обществу.
Уменьшение уставного капитала производится в порядке, определяемом
действующим законодательством, только после уведомления всех кредиторов
Общества.
Организационная структура Общества представляет собой систему
взаимодействия всех служб и подразделений. Главной задачей
организационной структуры предприятия является установление
взаимоотношений полномочий, которые связывают высшее руководство с
35
низшими уровнями работников. Эти отношения устанавливаются посредством
делегирования, которое означает передачу полномочий и задач лицу, которое
принимает на себя ответственность за их выполнение. Для эффективной работы
руководство должно распределить среди сотрудников все те задачи, которые
необходимы для достижения цели предприятия, но если существующие задачи
не будут делегированы, значит, руководитель должен будет выполнять их сам.
Организационная структура ООО «Эверест» представлена на рис. 4.
.
Рис. 4. Структура управления ООО «Эверест»
Данную организационную структуру можно отнести к линейно-
функциональной структуре управления. Фактически, при функциональной
структуре исполнители одновременно подчиняются функциональным и
линейным руководителям. На функциональных руководителей возлагается
обязанность принимать решения, тогда как линейный руководитель решает
вопросы, связанные с оперативным управлением.
В ней основная доля полномочий возлагается на линейного руководителя,
который принимает решения относительно любых действий своих
Зав. Отделом
Охраны труда и
техники
безопасности
Рабочие,
сборщики
Директор
Инспектор отдела
кадров
Секретарь
Зам. директора
по маркетингу
Специалист по
рекламе
Главный
бухгалтер
Бухгалтер -
расчетчик,
кассир
Зам.
директора по
АХЧ
Водители,
охранник
Начальник
отдела продаж
Менеджеры,
кладовщики,
грузчики