45
При анализе таблицы 4 выявилось, что наблюдается уменьшение
суммы средней дебиторской задолженности, также, как и снижение доли
дебиторской задолженности по отношению к выручке предприятия. Это
говорит о том, что выручка в отчетном периоде увеличивается более
быстрыми темпами, чем дебиторская задолженность. В связи с этим доля
дебиторской задолженности к выручке в 2018 г. снижается на 2,99% по
отношению к 2016 г. и на 0,64% по отношению к 2017 г.
Соответственно, оборачиваемость дебиторской задолженности
увеличивается на 1,72 оборотов в год по отношению к 2016 г. и на 0,97
оборотов в год по отношению к 2017 г.
Это снизило период оборачиваемости на 28 дней по отношению к 2016
г. и на 13 дней по отношению к 2017 г.
Можно считать это положительной тенденцией в деятельности
предприятия, так как свидетельствует о снижении периода кредитования
покупателей, повышении платежной дисциплины.
Наблюдаемое увеличение числа оборотов совершаемых дебиторской
задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного
оборота носит положительный характер, но вместе с тем увеличение доли
сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности
свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.
Дебиторскую задолженность следует сгруппировать и по срокам
оплаты (табл. 5).
Таблица 5
Динамика и структура дебиторской задолженности АО
«Ангстрем» за 2016-2018 гг.
Срок оплаты
дебиторской
задолженнос
ти
2016
2017
2018
Абсолютное
от
клонение
2018 к:
Относительно
е отклонение
2018 к
2016
2017
2016
2017
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
тыс.
руб.
%
%
Нормальная
ДЗ, срок
оплаты
которой не
268912
100
244706
100
227144
100
-41768
-17562
-
-
46
наступил, в
том числе:
- До 1
месяца
19180
7,13
16732
6,84
178182
78,44
159002
161450
828,9
964,9
- От 1 до 3
месяцев
33862
12,59
171482
70,08
20134
8,86
-13728
-158348
-59,46
-11,74
Просроченна
я ДЗ, в том
числе:
183
0,07
224
0,09
304
0,13
122
80
66,67
54,46
- Просрочка
от 1 до 30
дней
121
0,05
142
0,06
189
0,08
68
47
0,90
0,45
- Просрочка
от 181 до
360 дней
62
0,02
82
0,03
115
0,05
53
33
1,11
0,47
Необходимо отметить, что в 2018 г. возросла сумма сомнительной
(просроченной) задолженности: по сравнению с 2016 г. на 122 тыс. руб., а по
сравнению с 2017 г. на 80 тыс. руб., что негативно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.
Просроченная дебиторская задолженность свидетельствует о снижении
ее качества, создает финансовые затруднения в связи с замораживанием
средств, приводит к замедлению оборачиваемости капитала, риску
непогашения долгов и уменьшению прибыли.
Предприятию следует иметь в виду, что предельный срок исполнения
обязательств по расчетам за поставленные по договору товары, работы,
услуги равен трем месяцам с момента фактического получения товаров,
выполнения работ, предоставления услуг. Если этот срок превышен и
предприятие – кредитор не принимает решительных мер по взысканию
причитающейся ему задолженности, то федеральное управление по делам о
несостоятельности само вправе взыскать с дебитора этот долг, но уже в
доход федерального бюджета.
Фактически имеющуюся просроченную дебиторскую задолженность
(срок просрочки от 181 до 360 дней), по которой нет перспектив получения
средств, необходимо своевременно списывать в убыток.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска
погашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие
47
должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения
причитающихся ему платежей. Кроме того, замораживание средств, в
дебиторской задолженности, приводит к замедлению оборачиваемости
капитала.
Важным фактором, который влияет на величину дебиторской
задолженности, выступает инфляция. На сегодняшний день инфляция стала
неизменным атрибутом нашей жизни. Инфляция представлена повышением
общего (среднего) уровня цен в экономике или на определенный вид ресурса,
продукции, услуг, труда. При этом особое внимание необходимо уделять
ставке инфляции, так как именно она влияет на величину потерь предприятия
при неэффективной политики управления и инкассации дебиторской
задолженности.
Подсчитаем убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов
дебиторами с учетом инфляции. Общая сумма просроченной задолженности
составляет 181 тыс. руб., из них 121 тыс. руб. с просрочкой 30 дней, а 61 тыс.
руб. с просрочкой 360 дней.
Согласно официальным данным Госкомстата РФ, годовой уровень
инфляции в 2018 году составил 5,38%, а в 2017 году – 12,9%. Возьмем в
наших расчетах в 2018 г. с запасом - 6,5%. Следовательно, в расчетах будет
использоваться уровень инфляции соответственно для просрочки в 30 дней –
0,53%, для просрочки в 360 дней - 6,41%.
Тогда потери от инфляции за период просрочки составят
соответственно:
121000 х 0,53/100= 641,3 (руб.);
61000 х 6,41/100 = 3910,1 (руб.).
Всего: 4551,4 руб. или 4,6 тыс. руб.
В процессе анализа необходимо определить удельный вес дебиторской
задолженности в сумме оборотных средств предприятия, что будет указывать
на то, какая часть оборотных средств вовлечена в незавершенные расчеты
(таблица 6).
48
Рост доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов
может свидетельствовать об ухудшении финансового состояния
предприятия.
Исследуя удельный вес дебиторской задолженности в сумме
оборотных средств, можно сказать, что дебиторская задолженность занимает
значительный удельный вес в оборотных активах в отчетном периоде.
Однако наблюдается стабильное его уменьшение, что, конечно же, не может
не оказывать положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
Таблица 6
Удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных
средств АО «Ангстрем» за 2016-2018 гг., %
Элементы оборотных средств
Сумма, руб.
2016
2017
2018
Запасы
70075
91375
54635
в т.ч.: - сырье и материалы
32497
54263
17665
- затраты в незавершенном производстве
4378
4562
5188
- готовая продукция
27324
26956
26561
- расходы будущих периодов
5876
5594
5221
НДС по приобретенным ценностям
12614
17571
9557
Дебиторская задолженность
268912
244706
227144
Краткосрочные финансовые вложения
116554
206571
206571
Денежные средства
98630
71744
154620
Итого, оборотных средств:
566785
631967
647527
Удельный вес дебиторской задолженности в
сумме оборотных средств
0,47
0,39
0,35
Таким образом, в процессе анализа дебиторской задолженности, было
выявлено следующее:
1. Общая сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 41768
тыс. руб. в 2018 г. по сравнению с 2016 г., а по сравнению с 2017 г. - на 17562
тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность состоит из
задолженности покупателей и заказчиков и имеет тенденцию к увеличению.
Краткосрочная дебиторская задолженность состоит, в основном, из
задолженности покупателей и заказчиков, причем такое соотношение
сохраняется на протяжении всего исследуемого периода.
2. Наблюдается уменьшение суммы средней дебиторской
задолженности, а также снижение доли дебиторской задолженности в
49
оборотных активах предприятия. Данная ситуация носит положительную
оценку.
3. К концу 2018 г. наблюдается уменьшение числа оборотов
совершаемых дебиторской задолженностью и, как следствие, снижение
продолжительности одного оборота, что носит положительный характер, но
вместе с тем увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности в
общей сумме задолженности свидетельствует о снижении качества
дебиторской задолженности.
4. В структуре краткосрочной дебиторской задолженности
основной удельный вес в 2016 г. принадлежал задолженности сроком
погашения от 3 до 6 месяцев, в 2017 г. - задолженности сроком погашения от
1 до 3 месяцев, а в 2018 г. - задолженности сроком погашения до 1 месяца.
Данные изменения носят положительную оценку, так как чем меньше
срок образования и погашения дебиторской задолженности, тем больше
маневренности приобретают оборотные средства. Но вместе с тем,
необходимо отметить, что в период с 2016 г. по 2018 г. возросла сумма
сомнительной (просроченной) задолженности, что негативно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.
2.3. Оценка кредиторской задолженности организации
Кредиторская задолженность предприятия отражена в разделе V
«Краткосрочные обязательства» пассива баланса. Большие размеры
задолженности на протяжении длительного периода времени являются
нежелательными. Стоит отметить, что в обороте предприятия привлеченные
средства должны находиться минимальное количество времени, иначе
данный факт может негативно отразиться на платежеспособности компании.
Для проведения анализа кредиторской задолженности предприятия в
качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность
предприятия за 2016-2018 гг., а также данные аналитического учета.
50
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
предприятия проведем при помощи таблицы 7.
Таблица 7
Анализ динамики, структуры кредиторской задолженности АО
«Ангстрем» за 2016-2018 гг.
Статьи баланса
2016
2017
2018
Отклонение
2018 от
2016
2017
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Кредиторская
задолженность,
в т.ч. :
34167
100
29734
100
26369
100
-8298
-35865
Поставщики и
подрядчики
323756
92,72
274817
91,02
240359
90,33
-83397
-34458
Задолженность по
налогам и сборам
6303
1.81
6020
2,01
4793
1.82
-1510
-1227
Прочие кредиторы
7306
2,09
6849
2,28
5125
1,56
-2181
-1724
Анализируя данные таблицы, можно отметить, что в 2018 г.
наблюдалась тенденция к уменьшению кредиторской задолженности, по
сравнению с 2016 г. на 85298 тыс. руб., а по сравнению с 2017 г. на 35865
тыс. руб.
Данные изменения произошли в основном за счет задолженности перед
поставщиками и подрядчиками, в 2016 г. - 83397 тыс. руб., в 2017 г. -34458
тыс. руб.
Наблюдается увеличение внутреннего долга организации, а именно
задолженности перед персоналом предприятия, в 2018 г. задолженность
составила 13592 тыс. руб., что выше показателя 2016 г. на 1790 тыс. руб., и
выше показателя 2017 г. на 1544 тыс. руб.
В общей оценке внутреннего долга предприятия необходимо отметить,
что имеющая задолженность перед персоналом предприятия очень
незначительна, так как среднегодовой фонд оплаты труда в 2018 г. составил
16592 тыс. руб.
Положительным моментом является снижение задолженности перед
бюджетом и снижение суммы задолженности прочим кредиторам.
51
При рассмотрении структуры кредиторской задолженности можно
отметить, что основной удельный вес в общей сумме кредиторов
принадлежит задолженности поставщикам и подрядчикам (в 2016 г.–92,72%,
в 2017 г. – 91,02 %, в 2018 г. – 90,33%).
Следующим этапом будет являться проведение анализа
оборачиваемости кредитной задолженности. Данный анализ является
важным по той причине, что руководство организации в рамках принятия
управленческих решений должно основываться на информацию о том, какое
количество оборотов необходимо организации для оплаты счетов или какое
количество дней для этого необходимо.
Положительной для организации будет являться ситуация, при которой
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности будет превышать
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Для того чтобы оценить кредиторскую задолженность, необходимо
рассчитать следующие показатели:
1. Среднюю кредиторскую задолженность;
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности;
3. Период погашения кредиторской задолженности.
Данные анализ проведен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности АО
«Ангстрем» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Отклонение 2018
по отношению к:
2016
2017
Средняя кредиторская
задолженность (Скз), тыс. руб.
377960
32440
28102
-9615
-4248
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности
(Покз), дн.
135
101
76
-59
-25
Проведенный анализ показал, что сумма средней кредиторской
задолженности имеет значительную тенденцию к уменьшению. Так в 2018 г.
средняя кредиторская задолженность составляла 281802 тыс. руб., что ниже
52
показателя 2016 г. на 96158 тыс. руб. и ниже показателя 2017 г. на 42648 тыс.
руб.
Наблюдается увеличение числа оборотов совершаемых кредиторской
задолженностью и как следствие снижение продолжительности одного
оборота. Увеличение скорости оборотов свидетельствует о более
рациональной организации расчетов и тенденции к повышению платежной
дисциплины.
Далее рассмотрим структуру кредиторской задолженности по срокам
образования при помощи таблицы 9.
В ходе анализа кредиторской задолженности организация должна
понимать, что задолженность, срок которой превышает три месяца, будет
подлежать взносу в бюджет (указания ФСПНФО).
Таблица 9
Структура кредиторской задолженности по срокам образования
АО «Ангстрем» за 2016-2018 гг.
Показатели
Остатки на конец
года
В том числе по срокам образования (на конец
отчетного
периода)
2016
2017
2018
От 1 до 3 месяцев
От 3 до 6
месяцев
Более 6 месяцев
2016
2017
2018
2016
2017
2018
2016
2017
2018
1.Кредиторская
задолженность,
в т.ч.:
34916
7
2997
34
2638
69
99,90
%
99,87
%
99,91
%
0,03
%
0,0
5
%
0,06
%
0,07
%
0,08
%
0,03
%
- За товары и
услуги
32375
6
2748
17
2403
59
32343
0
27444
0
2401
18
81
147
154
245
230
87
- По оплате
труда
11802
1204
8
1359
2
11802
12048
13592
-
-
-
-
-
-
2.Просроченная
задолженность
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Данные, приведенные в таблице 9, позволяют сделать следующие
выводы:
- сумма средней кредиторской задолженности имеет
существенную тенденцию к уменьшению. Если в 2018 году она составила
281802 тыс. руб., то в 2016 году данная задолженность ниже на 96158 тыс.
руб. и ниже показателя 2017 г. на 42648 тыс. руб.
53
- в качестве положительного момента также стоит рассматривать и
тот факт, что просроченная кредиторская задолженность отсутствует. Это
обстоятельство играет важную роль для репутации организации и
дальнейшего осуществления ее деятельности;
- по срокам образования кредиторская задолженность в основном
относится к группам от 1 до 3 месяцев, и от 3 до 6 месяцев погашения. В
качестве исключения можно выделить задолженность поставщикам и
подрядчикам за товары и услуги и задолженность перед прочими
кредиторами;
- увеличился внутренний долг организации, в данном случае речь идет
о задолженности организации перед персоналом (в 2018 году 13592 тыс. руб.,
что выше показателя 2016 г. на 1790 тыс. руб., и выше показателя 2017 г. на
1544 тыс. руб.);
- снизилась задолженность перед бюджетом и также снизилась
задолженность прочим кредиторам, что можно назвать положительным
моментом для организации.
Целесообразным является проведение анализа относительного уровня
кредиторской задолженности в процентном соотношении к сумме оборотных
средств. Это и будет характеризовать долю привлеченных средств в
источниках формирования оборотных средств (табл. 10).
В большинстве случаев отсрочка платежа поставщику не
предусматривает по условиям договора уплату процентов, в связи с этим,
организации наиболее выгодно иметь такой вид кредита, как беспроцентный
заем. Однако важно отметить, что размер данных кредитов должен быть
ограниченным, с учетом финансовых возможностей компании относительно
погашения такого кредита по договору.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С)
рассчитывается как отношение величины обязательств компании к величине
ее собственных средств (коэффициент гиринга). Нормальным ограничением
для коэффициента зависимости (гиринга) является: КЗ/С <= 1.
54
Таблица 10
Удельный вес кредиторской задолженности в сумме оборотных
средств АО «Ангстрем» за 2016-2018 гг., %
Элементы оборотных средств
Сумма, руб.
2016
2017
2018
Запасы, в т.ч.
70075
91375
54635
- сырье и материалы
32497
54263
17665
- затраты в незавершенном производстве
4378
4562
5188
- готовая продукция
27324
26956
26561
Денежные средства
98630
71744
154620
Итого оборотных средств:
566785
631967
647527
Кредиторская задолженность
349167
299734
263869
Удельный вес кредиторской задолженности в сумме
оборотных средств
0,62
0,47
0,41
Приведенные в таблице данные, свидетельствуют о том, что средств в
источниках формирования оборотных средств находится в соответствие со
значением в 2016 г. – 0,62, в 2016 г. – 0,47, в 2017 г. – 0,41, то есть
соответствует нормальному значению коэффициента.
2.4 Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
компании
Результаты проведенного анализа дебиторской и кредиторской
задолженности, свидетельствуют о том, что деятельность любой организации
подразумевает приобретение различных материалов, продукции, а также
потребление разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или услуги
осуществляются по последующей оплате, то стоит говорить о том, что
предприятие получает кредит от своих подрядчиков и поставщиков.
С другой стороны, организация сама может быть кредитором
покупателей и заказчиков, относительно выданных им авансов для
предстоящей поставки продукции. Таим образом, финансовое
благосостояние организации зависит также и от того, насколько сроки
предоставленного кредита находятся в соответствии общим условиям ее
производственной и финансовой деятельности
Сравнением продолжительности периодов оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности в динамике устанавливаются