48
Продолжение таблицы 4
Оборачиваемость
собственного капитала
(отношение выручки к
среднегодовой величине
собственного капитала)
4,24
85
3,24
111
3,34
108
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
(отношение выручки к
среднегодовой величине
дебиторской
задолженности)
2,43
148
1,66
217
1,83
197
Оборачиваемость
задолженности за
реализованную продукцию
(работы, услуги)
(отношение выручки к
среднегодовой
задолженности за
реализованную продукцию)
2,88
125
2,02
178
2,3
157
Оборачиваемость
задолженности перед
поставщиками и
подрядчиками
(отношение выручки к
среднегодовой
кредиторской
задолженности перед
поставщиками и
подрядчиками)
4,84
74
2,29
157
2,11
171
Оборачиваемость
оборотных активов
(отношение выручки к
среднегодовой стоимости
оборотных активов)
1,75
206
1,25
288
1,33
271
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
(отношение выручки к
среднегодовой величине
кредиторской
задолженности)
3,53
102
1,87
193
1,84
196
Остальные показатели рассчитываются аналогично.
В 2015 году согласно представленным данным, за 254 календарных дня
организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При
этом требуется 206 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому
49
остатку материально-производственных запасов.
В 2016 году в соответствии с результатами расчетов, за 379 календарных
дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов.
При этом требуется 288 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому
остатку материально-производственных запасов.
А в 2017 году за 387 календарных дней организация получает выручку,
равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную
среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 271
день.
Данные таблицы 4 показывают, что состояние расчетов с дебиторами и
кредиторами за анализированный период ухудшилось.
2.3 Оценка влияния дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовое состояние предприятия
Проведя подобное рассмотрение активной части баланса ООО
«АВЕТРОН» можно видеть, что темп прироста оборотных (мобильных)
средств, по сравнению с темпом прироста внеоборотных (иммобилизованных)
средств, не только не выше, а напротив гораздо ниже (даже составляет
отрицательную величину), что определяет тенденцию к замедлению
оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.
Увеличение удельного веса внеоборотных активов предприятия говорит
о капитализации прибыли. Это является признаком упрочнения рыночных
позиций предприятия.
С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия
увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных
издержек в затратах предприятия.
Увеличение удельного веса дебиторской задолженности является
отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.
Для удобства изучения и наглядности представления данных актива
50
баланса рекомендуется составить таблицу «Динамика актива баланса».
Динамика актива баланса представлена в таблице 5.
Таблица 5
Динамика актива баланса ООО «АВЕТРОН»
Абсолютные
величины,
тыс.руб.
Удельные
веса, %
Изменения
2015
г.
тыс.
руб.
2016
г.
тыс.
руб.
2017
г.
тыс.
руб.
2015
г.
2016
г.
201
7 г.
В абсо-
лют-
ных
величи
и-нах,
руб., к
2015 г.
В
удель-
ных
весах,
к 2015
г., %
Внеоборотн
ые активы,
А1
4338
54
9535
86
7285
53
15,5
30,6
18,6
294699
3,1
в том числе:
основные
средства
3340
92
3163
90
3747
16
11,9
7
10,1
7
9,6
40624
-2,37
Оборотные
активы, А2
2355
719
2156
801
3173
730
84,4
69,3
4
81,3
818011
-3,1
в том числе:
запасы
4323
89
4551
99
7126
69
15,5
14,6
3
18,2
280280
2,7
дебиторская
задолжен-
ность
1742
647
1638
450
2241
609
62,4
52,6
57,4
498962
-5
денежные
средства и
денежные
эквиваленты
496
4377
1100
0,01
0,14
0,02
604
0,01
Баланс, ИБ
2789
573
3110
387
3902
283
100
100
100
1112710
0
Динамика пассива баланса представлена в таблице 6.
Подобным образом, рассмотрев актив баланса предприятия ООО
«АВЕТРОН» переходим к рассмотрению его пассива:
- уставной и резервный капитал на протяжении отчетного периода не
изменялись.
- долгосрочные пассивы. Динамика долгосрочных займов, подлежащих
погашению, показала увеличение.
- краткосрочные пассивы. Общая величина краткосрочных пассивов
51
увеличилась с 1730230 руб. до 2421802 руб., т.е. на 691572 руб. по абсолютной
величине.
Таблица 6
Динамика пассива баланса ООО «АВЕТРОН»
Абсолютные
величины, тыс.руб.
Удельные
веса, %
Изменения
2015
г.,
тыс.ру
б.
2016
г.
тыс.ру
б.
2017
г.
тыс.ру
б.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
В
абсолю
т-ных
величи
-нах к
2015 г.,
руб.
В
удельн
ых
весах к
2015 г.,
%
Капитал и
резервы, П1
849579
872908
125142
8
30,4
28,0
32,0
401849
1,6
в том числе:
нераспределен
ная прибыль
(непокрытый
убыток)
860079
872908
125142
8
30,8
28,0
32,0
391349
1,2
Долгосрочные
пассивы, П2
199264
118823
229053
7,1
3,8
5,8
29789
-1,3
в том числе:
заемные
средства
183682
110285
219491
6,5
3,5
5,6
35809
-0,9
Краткосрочные
пассивы, ПЗ
173023
0
211865
6
242180
2
62,0
68,1
62,0
691572
0
в том числе:
заемные
средства
402809
437530
244919
14,4
14,0
6,2
-
157890
-8,2
кредиторская
задолженность
132680
9
168018
1
217520
9
47,5
54,0
55,7
848400
8,2
БАЛАНС, ИБ
278957
3
311038
7
390228
3
100
100
100
1112710
0
Проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности. Для проведения анализа составим вспомогательную таблицу 7
из рассчитанных ранее показателей.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за
2015 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма
дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем прироста
кредиторской задолженности.
Причина этого – в более высокой скорости обращения кредиторской
52
задолженности по сравнению с дебиторской. Превышение дебиторской
задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, ведет к
дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности
организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников
финансирования.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за
2016 год позволяет сделать вывод, что в организации незначительно
преобладает сумма кредиторской задолженности, темп ее прироста и скорость
обращения больше, чем дебиторской задолженности.
Таблица 7
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
за 2015-2017год
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
КЗ
ДЗ
КЗ
ДЗ
КЗ
ДЗ
Темп роста, %
255,17
186,6
8
126,63
94,02
129,46
136,81
Оборачиваемость, в
оборотах
3,53
2,43
1,87
1,66
1,84
1,83
Оборачиваемость, в
днях
102
148
193
217
196
197
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
1,31
0,98
1,03
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за
2017 год позволяет сделать вывод, что в организации незначительно
преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста немного
больше, чем темп прироста кредиторской задолженности. Скорость обращения
дебиторской и кредиторской задолженности практически одинакова.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
изменяется, падая с 1,31 в 2015 г. до 0,98 в 2016 г. и возрастает к 2017 г. до 1,03.
В целом этот показатель должен быть равен 1. Показатели 2016 г и 2017 г
стабильны и довольно близки к 1.
Незначительное превышение дебиторской задолженности над
53
кредиторской свидетельствует о достаточной платежной дисциплине ООО
«АВЕТРОН».
На рисунке 5 представлена динамика дебиторской и кредиторской
задолженности организации по годам.
0
50
100
150
200
250
300
2015 2016 2017
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Рисунок 5. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «АВЕТРОН» в 2015-2017 годах, тыс. руб.
Исходя из проведенного анализа дебиторской и кредиторской
задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные
проблемы с дебиторами и кредиторами и эти проблемы увеличились за
анализированный период.
Следовательно, ООО «АВЕТРОН» имеет определенные финансовые
затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к
неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.
Повысить финансовую устойчивость организации можно: увеличив
оборачиваемость активов, погасив кредиторскую задолженность, повысив
собираемость или инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав
наиболее ценные активы, пусть даже с частичной потерей стоимости, повысив
выручку от реализации как за счет увеличения объема продаж, так и за счет
54
повышения цен, сократив закупки запасов.
Выручка от продаж является единственным средством для погашения
всех видов кредиторской задолженности организации.
Чем выше скорость оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности и меньше размеры балансовых остатков, тем финансово
устойчивее организация.
Вывод по главе:
На основе проведенного анализа состава и структуры дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «АВЕТРОН» выявлено, что на предприятии
существует недостаток свободных денежных средств в связи с более медленной
оборачиваемостью дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.
Также в структуре дебиторской задолженности выявлены безнадежные долги.
Все это оказывает отрицательное влияние на финансовую устойчивость
предприятия его платежеспособность и ликвидность.
55
Глава 3. Пути повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «АВЕТРОН»
3.1 Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью организации
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко
контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской
задолженностью, следить за их качеством и соотношением.
Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской задолженности предприятия.
Эффективное управление кредиторской задолженностью позволяет
устранить негативные последствия ее наличия. Для нормального
функционирования всех звеньев хозяйства необходимо иметь достоверную
информацию о финансовом состоянии предприятия, в частности, о
кредиторской задолженности.
Предупреждение формирования просроченной кредиторской
задолженности в ООО «АВЕТРОН», при необходимости пролонгации
кредиторской задолженности Отсюда, для эффективной деятельности и
развития предприятия необходимо контролировать и своевременно принимать
решения. Важными объектами контроля и управления в современных условиях
остаются кредиторская задолженность. Механизмом, который регулирует все
процессы, связанные с этой категорией является кредитная политика
предприятия.
Эффективная политика управления кредиторской задолженностью в
ООО «АВЕТРОН» позволяет расширять рынки сбыта товаров, привлекать
новых реализаторов продукции. Недостаток оборотного капитала вызывает
необходимость дополнительного финансирования, соответственно и
дополнительных расходов на его
57
Использование таких категорий как «реальная» и «номи- нальная» дебиторская
задолженность также является важным аспектом адапта- ции аналитических
методов контроля. Разность данных понятий определяется степенью учета
инфляционного фактора. Номинальная дебиторская задолженность
представляет собой общую величину дебиторской задолженность организации
по данным бухгалтерской финансовой отчетности. Реальная дебиторская
задолженность характеризует уровень дебиторской задолженности
предприятия, очищенной от влияния инфляционного фактора, то есть реальная
дебиторская задолженность носит дисконтированный характер. Обобщая
сказанное можно сделать вывод о том, что использование аналитических
методов контроля является актуальным инструментом повышения
эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия. При
этом стоит отметить, что управление дебиторской задолженность представляет
собой достаточно многогранное понятие, которое включает в себя весь спектр
действий от правильной организации её учета до разработки рекомендаций по
ускорению оборачиваемости.
В процессе анализа дебиторской задолженности ООО «АВЕТРОН»
одним из основных методов является коэффициентный метод, который
включает в себя расчет ряда коэффициентов.
Важным элементом управления кредиторской задолженностью является
ее анализ, поэтому руководство предприятия должно иметь оперативную и
объективную информацию о состоянии кредиторской задолженности, которая
формируется в системе бухгалтерского учета. Анализ кредиторской
задолженности предприятия проводится на основе использования его
финансовой отчетности и оперативных данных за анализируемый период.
Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской
задолженности с изменениями масштабов деятельности ООО «АВЕТРОН», при
расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности
используются показатели финансовых результатов. Управление кредиторской
задолженностью базируется на специфических принципах и методологических
58
основах, которые позволяют выделить управления кредиторской
задолженностью, как отдельный блок управления.
Модель управления кредиторской задолженности предприятия
формируется как совокупность отдельных финансово - математических
методов, которые выступают методологическим базисом процесса управления,
конкретных методик, технологий, способов и приемов обоснования
управленческих финансовых решений.
На наш взгляд, между проблемой неплатежей и ростом кредиторской
задолженности в ООО «АВЕТРОН» существует обратная связь. Значительное
сокращение спроса на продукцию отечественных предприятий, потеря рынков
сбыта и сырья не была подкреплена своевременными и эффективными
действиями правительства по структурной перестройке экономики, созданию
льготных условий переориентации производства на выпуск
конкурентоспособной продукции.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что управление дебиторской
задолженностью является важным элементов учетно-аналитической работы на
предприятии, от качественной организации которой зависит эффективность
функционирования предприятия в целом.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Применение различных путей и способов изменения дебиторской и
кредиторской задолженности, в том числе и нетрадиционных требует от
предприятия проведения мероприятий по оценке экономической выгоды от тех
или иных операций.
Например, при медленной оборачиваемости дебиторской задолженности
по сравнению с кредиторской, предприятие может выбрать один из трех
способов привлечения дополнительных средств в оборот:
1) взять кредит на недостающие средства в обороте;
2) заключить с банком или финансовой компанией договор факторинга;