ГЛАВА 3. Разработка методов и рекомендации по улучшению
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «СИАМ консалтинг»
3.1. Анализ устойчивости и банкротства ООО «СИАМ консалтинг»
В главе 2 были проанализированы основные финансовые показатели ООО
«СИАМ консалтинг. Проанализирована дебиторская и кредиторская
задолженность за период 2015-2016гг., ее состав и структура, темпы роста и
оборачиваемость. На основании полученных данных можно подвести краткий
итог финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «СИАМ
консалтинг», провести анализ возможного банкротства. Дать рекомендации по
увеличению оборачиваемости задолженности. Разработать методы по
уменьшению дебиторской и кредиторской задолженности.
Выручка от продаж ООО «СИАМ консалтинг» в 2016г. по сравнению с
предыдущим периодом увеличилась на 162779 тыс. руб. или на 13,24%.
Несмотря на это чистая прибыль снизилась на 2400 тыс. руб. или на 27,6%. Это
является негативным показателем. Снижение чистой прибыли могло случиться
из-за увеличения коммерческих расходов на 17017 тыс. руб. или на 23,04%, а
также себестоимости на 12,22%. Увеличение расходов повлияло на снижение
эффективности.
В организации в 2016г. возросла дебиторская задолженность на 76,33% с
255416 тыс. руб. до 450373 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.
Увеличение выручки и увеличение дебиторской задолженности говорит о том,
что компания изменила кредитную политику по отношению к покупателям и
увеличила количество дней отсрочки за реализованный товар. Оборачиваемость
дебиторской задолженности замедлилась, соответственно увеличился период
обращения на 35,87 дней и составил 92,64 дня.
52
Кредиторская задолженность в 2016г. также увеличилась на 45,82% и
составила 592819 тыс. руб. Это произошло из-за того, что возросла
задолженность от покупателей и заказчиков на 47,02% и уменьшились
полученные авансы за товар. Оборачиваемость кредиторской задолженности
немного замедлилась, а период обращения увеличился на 24,88 дня. Это
привело к снижению деловой активности компании и снижению
платежеспособности. Доля кредиторской задолженности в общем объеме
текущих пассивов составила 99,61%, это означает, что у компании нет кредитов
и займов.
Оборотные активы компании за 2016г. составили 600592 тыс. руб., а
текущие обязательства 595155 тыс. руб. Так как оборотные активы превышают
текущие обязательства, это означает, что компания является платежеспособной
только в краткосрочной перспективе, при условии, что все дебиторы погасят
свою задолженность.
На основе проведенных анализов и выводов можно сказать, что у
предприятия наблюдается дефицит платежных средств из-за роста дебиторской
задолженности. Структура ООО «СИАМ консалтинг» является неликвидной,
финансово неустойчивой. Для того, чтобы организации стать финансово
устойчивой в долгосрочной перспективе, независимой от размера дебиторской
задолженности, ей необходимо увеличивать свои оборотные активы.
Прежде чем дать организации необходимые рекомендации по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности, советы по уменьшению
дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо дать оценку
вероятности ее банкротства.
Оценка платежеспособности на основе коэффициентного анализа и оценки
структуры баланса не дает оснований установить, что при плохих значениях
коэффициентов и неудовлетворительной ликвидности баланса, организация
является банкротом.
53
Систематическая оценка вероятности банкротства помогает своевременно
устранять факторы, создающие предпосылки для наступления финансовой
несостоятельности предприятия. Основой для анализа служат данные баланса
и отчета о прибылях и убытках. В финансовом анализе существует несколько
наиболее эффективных моделей, которые позволят с высокой достоверностью
оценить степень риска банкротства организации ООО «СИАМ консалтинг».
В анализе вероятности банкротства предприятия в 2016г. ООО «СИАМ
консалтинг» воспользуемся формулой модели Таффлера. Модель Таффлера –
является общепризнанным инструментом для оценки вероятности банкротства
компаний, чьи акции котируются на бирже. Рассчитывается по формуле 3.1.1.
Z = 0,53X
1
+ 0,13X
2
+ 0,18X
3
+ 0,16X
4,
(3.1.1)
где Х
1
– прибыль до уплаты налога / текущие обязательства;
Х
2
– текущие активы / общая сумма обязательств;
Х
3
– текущие обязательства / общая сумма активов;
Х
4
– выручка / сумма активов.
Критерии оценки – если величина Z больше 0,3, это свидетельствует о том,
что у компании вполне устойчивое финансовое положение. Если данный
показатель меньше 0,2, то высока вероятность банкротства.
Для того, чтобы найти показатели нужно воспользоваться Бухгалтерским
балансом и Отчетом о финансовых результатах:
Х
1
= строка 2200 форма 2 / строка 1500 форма 1;
Х
1
= 1030 / 595155; Х
1
= 0,002;
Х
2
= строка 1200 форма 1 / (строка 1400 форма 1 + строка 1500 форма 1);
Х
2
= 600592 / (17 + 595155); Х
2
= 1,009:
Х
3
= строка 1500 форма 1 / строка 1600 форма 1;
Х
3
= 595155 / 600947; Х
3
= 0,99
Х
4
= строка 2110 форма 2 / строка 1600 форма 1;
Х
4
= 1391685 / 600947; Х
4
= 2,316.
Z = (0,53*0,002) + (0,13*1,009) + (0,18*0,99) + (0,16*2,316); Z = 0,68;
54
Как видно из расчетов, величина коэффициента по модели Таффлера
составляет 0,68. Это больше, чем нижняя граница 0,3 для показателя
возможного банкротства. Это означает низкую вероятность того, что
предприятие ООО «СИАМ консалтинг» станет банкротом.
Порой, чтобы оценить степень банкротства, бывает недостаточно расчета
величины коэффициента только по одной какой-либо модели. Дополнительно
рассчитаем коэффициент по модели Сайфулина-Кадыкова. Модель Сайфулина-
Кадыкова основана на показателях эффективности работы компании,
приемлема для оценки вероятности банкротства коммерческих предприятий
всех отраслей. Работает по формуле 3.1.2.
R = 2Х
1
+ 0,1Х
2
+ 0,08Х
3
+ 0,45Х
4
+ Х
5
, (3.1.2)
где Х
1
– коэффициент обеспеченности собственными средствами: (собственный
капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы;
Х
2
– коэффициент текущей ликвидности: оборотные активы / (заемные средства
кредиторская задолженность прочие краткосрочные обязательства);
Х
3
– интенсивность оборота авансируемого капитала: выручка от реализации /
(внеоборотные активы оборотные активы);
Х
4
– коэффициент менеджмента: прибыль от продаж / выручка от реализации;
Х
5
– рентабельность собственного капитала: прибыль от продаж / собственный
капитал.
В этой модели при значении R<1 предприятие имеет неудовлетворительное
финансовое состояние. При значении R ≥1 финансовое состояние считается
удовлетворительным.
Х
1
= (строка 1300 форма 1 – строка 1100 форма 1) / строка 1200 форма 1;
Х
1
= (5775 – 354) / 600592; Х
1
= 0,009;
Х
2
= строка 1200 форма 1 / строка 1520 форма 1 + строка 1510 форма 1 +
строка 1550 форма 1;
Х
2
= 600592 / 592819; Х
2
= 1,013;
55
Х
3
= строка 2110 форма 2 / (строка 1600 форма 1 н.п. + строка 1600 форма 1
к.п.) *0,5;
Х
3
= 1391685 / (416038 + 600947) *0,5; Х
3
= 2,74;
Х
4
= строка 2400 форма 2 / строка 2110 форма 2;
Х
4
= 6286 / 1391685; Х
4
= 0,004;
Х
5
= строка 2400 форма 2 / строка 1300 форма 1;
Х
5
= 6286 / 5775; Х
5
= 1,088;
R = (2*0,009) + (0,1*1,013) + (0,08*2,74) + (0,45*0,004) + 1,088; R = 1,43.
Как видно из полученных данных по модели Сайфулина-Кадыкова
коэффициент возможного банкротства составляет 1,43. Это выше, чем
допустимое значение, при котором финансовое состояние считается
удовлетворительным. Т.е., как и при первом методе расчета, риск того, что
предприятие ООО «СИАМ консалтинг» станет банкротом, маловероятен.
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния и снижения
задолженности в ООО «СИАМ консалтинг»
Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью
является залогом успешной деятельности каждого предприятия. Для того,
чтобы повысить финансовые показатели ликвидности и платежеспособности
предприятия, необходимо повысить оборачиваемость задолженности,
уменьшить периода оборота задолженности.
В структуре финансов компании доля дебиторской задолженности в
общей доле составляет 75%, что является очень высоким показателем. В
ближайшей перспективе компании необходимо принимать глобальные решения
по уменьшению дебиторской задолженности и увеличению ее
оборачиваемости. Кредиторская задолженность ООО «СИАМ консалтинг»
носит краткосрочный характер. В структуре финансов доля кредиторской
56
задолженности в общей доле составляет 99% и это задолженность перед
поставщиками и подрядчиками. Для долгосрочного финансирования своей
деятельности организация использует собственный капитал и прибыль, так как
он являются более дешевым ресурсом по сравнению с займами и кредитами.
Для того, чтобы ООО «СИАМ консалтинг» стать финансово устойчивой и
платежеспособной, необходимо увеличить оборотные активы. Оборотные
активы являются ключевым показателем деятельности. Алгоритм оптимизации
оборотного капитала и повышения ликвидности предприятия предполагает
следующие мероприятия:
улучшение положения с кредиторской и дебиторской задолженностью,
устранение ситуаций, приводящие к несвоевременной оплате счетов;
краткосрочное планирование движения денежных средств по
отдельным подразделениям и по компании в целом;
нормирование и сокращение запасов, разработка механизмов
управления и контроля, обеспечивающих поддержание запасов на оптимальном
уровне;
внедрение эффективных способов управления оборотным капиталом и
контроля его состояния для поддержки требуемого уровня финансовых средств,
задействованных в операционном цикле.
Для своевременного контроля оборотных активов финансовой службе
необходимо изучить структуру этих ресурсов на определенные моменты
времени, контролировать их рациональное использование, целесообразность и
законность проводимых операций, а также отдельно контролировать
обязательства, так как это особая разновидность оборотных активов. Можно
создать следующие отчеты:
реестр старения дебиторской задолженности.
Реестр старения дебиторской задолженности позволяет оперативно
просмотреть и изучить динамику задолженности контрагентов в разрезе
57
авансов, выданных поставщикам, и по каждому покупателю в отдельности.
Данный отчет отображает наименование контрагента, дату образования
задолженности и сумму долга. По итогам анализа таких отчетов
устанавливаются нормативы по размеру задолженности и разрабатывается
методика работы с должниками. Например, в случае несоблюдения должником
сроков оплаты с ним проводятся переговоры, начисляются пени и ежедневно
для руководства формируется отчет о текущей и просроченной задолженности.
отчет о динамике номенклатуры товарно-материальных ценностей.
Отчет о динамике номенклатуры позволяет анализировать скорость
оборачиваемости материально-производственных запасов.
отчет о составе активов.
Отчет о составе активов позволяет провести детальный анализ по каждому
элементу оборотных активов в определенный временной промежуток.
Например, если объем остатков запасов увеличивается, а реализация и выпуск
продукции остаются на предыдущем уровне, то это говорит о затоваривании
складов предприятия и падении оборачиваемости – следует анализировать
причины и принимать меры по нормализации остатков запасов.
Избежать потери ликвидности дебиторской задолженности можно с
помощью организации системы контроля, предусматривающей следующие
основные подходы:
методологические – разработать, утвердить и внедрить в практику
внутрифирменные инструкции и алгоритмы, посвященные решению связанных
с дебиторской задолженностью вопросов (политику управления, инструкцию о
порядке реализации товаров, алгоритмы действий при возникновении
просроченной дебиторской задолженности и др.);
организационные – закрепить за отдельными специалистами фирмы
обязанности по отслеживанию сроков оплаты дебиторской задолженности и
последующей работе с ней при просрочках;
58
оперативные – своевременно добиваться погашения просроченной
дебиторской задолженности с помощью ее реструктуризации и с применением
иных методов внесудебного или судебного взыскания;
Проанализировав условия договоров, которые ООО «СИАМ консалтинг»
заключает со своими покупателями, можно сделать вывод, что более 60%
договоров составляется с условиями предоставления отсрочки. В условиях
финансового кризиса компании не нужно полностью отказываться от
реализации товаров в рассрочку, так как это может вызвать резкое сокращение
объемов продаж.
Рассмотрим основные причины, почему клиенты не платят вовремя.
Возможных причин три:
условия договора позволяют контрагенту не платить;
сотрудники организации не стремятся взыскать задолженность
с контрагентов;
коммерческий отдел и отдел продаж не дают взимать пени, так как
взаимоотношения с клиентом важнее.
В ходе анализа организационной структуры предприятия выявлено, что у
ООО "СИАМ консалтинг" не существует специально выделенной структуры
для управления и контроля дебиторской задолженностью. Внутреннего
документа, регламентирующий кредитную политику организации также не
существует. Разработка и внедрение системы внутреннего контроля оборотных
активов позволит финансовому отделу оперативно реагировать на
происходящие изменения и своевременно вносить коррективы в политику
управления оборотными ресурсами.
Функции контроля и управления дебиторской задолженностью возложены
на финансовый отдел и бухгалтерию.
Основой залога успеха в работе с дебиторской задолженностью является
постоянный контроль над ее динамикой. Для контроля задолженности,
59
особенно дебиторской, необходимо разработать инструмент оперативного
мониторинга, например, еженедельный отчет. Основная задача этого отчета –
быстро и достоверно информировать ответственных руководителей о состоянии
данного вида оборотного капитала компании. Отчет можно сделать ежедневным
либо еженедельным. На его основании можно скорректировать будущий план
отгрузки. Из плана отгрузки исключаются поставки клиентам, просрочившим
платежи. Отчет может быть представлен в виде реестра старения дебиторской
задолженности. В нем необходимо перечислить следующие моменты:
динамика дебиторской задолженности (сумма и оборачиваемость);
доля просроченной задолженности в общем объеме дебиторской
задолженности;
кто из партнеров является крупным должником и какие работы
запланированы для возврата долгов.
С целью повышения эффективности контроля и управления над
дебиторской задолженностью, можно предложить организации создать
небольшое подразделение, которое будет заниматься анализом, взысканием,
сверкой дебиторской задолженности. Предложить организации взять в штат
компании дополнительно юриста, финансового аналитика, сотрудника службы
безопасности. Чтобы сотрудники были ориентированы на результат,
необходимо оклад увеличить на сумму процента от взысканной суммы
задолженности.
Из-за того, что размер дебиторской задолженности в организации ООО
«СИАМ консалтинг» не уменьшается, а более того, еще больше увеличивается,
можно сделать вывод, что работа с дебиторами не ведется, либо ведется крайне
неэффективно.
Предоставление услуг с отсрочкой платежа – хороший способ
стимулирования продаж, но до тех пор, пока все партнеры платят вовремя.
Когда же образуется просроченная дебиторская задолженность, возникает
60
проблема не только возврата денег, но и сохранения добрых отношений с
партнером.
Компании необходимо установить четкие правила, когда, на какой срок и
на какую сумму можно предоставить отсрочку платежа. Следующие
рекомендации помогут составить оптимальный вариант:
Установить испытательный срок для новых контрагентов. С новым
партнером лучше всего работать на условиях полной предоплаты или по факту
оплаты хотя бы в течение трех – шести месяцев. Если за этот период он
зарекомендует себя положительно, можно предоставлять ему отсрочку платежа.
Определить лимиты рассрочки в зависимости от объемов закупок.
Предоставлять отсрочку стоит лишь тем партнерам, которые за последние три–
шесть месяцев купили у организации услуги или товары в объеме не менее 10%
от общего плана продаж за этот же период.
Определить период рассрочки. Минимальный срок отсрочки у
покупателя должен составлять 7 дней, средний – 14 дней, максимальный – 21
день.
Изменить ценовую политику компании с учетом рассрочек. При
оказании услуг с отсрочкой платежа поставщик предоставляет клиенту кредит.
Поэтому цена поставок должна повышаться. Насколько сильно – зависит от
конкурентной среды. Однако необходимо помнить, что существенное
увеличение может подтолкнуть клиента уйти к конкуренту.
Отдел продаж дает клиентам отсрочку платежа и планирует погашение
дебиторской задолженности. Задача финансовой службы – скорректировать этот
план и учесть, что кто-то из дебиторов переведет деньги позже, а кто-то вовсе
не исполнит обязательства. Необходимо определить рамки – предельную
дебиторскую задолженность и максимально возможную отсрочку платежа. Так,
чтобы получить оптимальное соотношение между доходами и расходами.
Доступный способ спланировать дебиторскую задолженность – отталкиваться
61