только в начале 2017г. Первые отгрузки товаров по этим государственным
контрактам начались в середине 2016г., поступление денежных средств от
покупателей по условиям договора в 2016г. составила 50% (предоплата), а в
2017г. ожидается поступление 50% (оставшаяся задолженность) после полного
выполнения обязательств по договорам. В свою очередь из-за роста
дебиторской задолженности в 2016 году по сравнению с 2015г. увеличилась и
кредиторская.
Темп роста кредиторской задолженности в 2016 г. был меньше темпа роста
дебиторской. Во-многом, это произошло из-за того, что покупатели в 2016г.
стали меньше платить авансов. Все больше стало заключаться договоров, в
условиях которых прописано, что отгрузка товаров происходит по предоплате
20%, либо с отсрочкой платежа. А с дилерской сетью (партнеры) все
взаиморасчеты ведутся по постоплате, т.е. сначала дилеры берут у ООО
«СИАМ консалтинг» товар на реализацию, продают его и только затем
оплачивают.
В 2016г. на 1308 тыс. руб. выросла задолженность по налогам и сборам.
Это не связано с тем, что компания не выполняет свих обязанностей по уплате
налогов. Это произошло из-за того, что налог НДС начисляется ежеквартально,
а оплаты происходят ежемесячно по 1/3 части от общей задолженности. 2/3
части налога НДС оплачены соответственно в ноябре и декабре 2016г.,
оставшаяся часть будет уплачена в январе 2017г. К хорошей тенденции можно
отнести, что в 2016г. уменьшилась прочая кредиторская задолженность (на
96,67%).
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей
характеризует зависимость организации от кредиторов и дебиторов. Идеальным
соотношением будет, когда краткосрочная дебиторская задолженность
полностью покрывает кредиторскую задолженность. Определить коэффициент
соотношения дебиторской задолженности к кредиторской можно по формуле
42
1.4.12. Данные по соотношению дебиторской задолженности к кредиторской
отражены в таблице 10.
Таблица 10
Сравнение показателей превышения кредиторской
задолженности над дебиторской
Показатель На конец 2015г. На конец 2016г.
1. Дебиторская задолженность
всего (тыс. руб.)
255416 450373
2. Кредиторская задолженность
всего (тыс. руб.)
406548 592819
3. Превышение кредиторской
задолженности над дебиторской
задолженностью (в тыс. руб.)
151132 142446
4. Коэффициент соотношения
дебиторской задолженности к
кредиторской
0,63 0,76
Как следует из анализа коэффициент соотношения дебиторской
задолженности к кредиторской в 2015 году составлял 0,63, а в 2016 году он
увеличился и составляет 0,76. Это достаточно низкие коэффициенты, так как в
норме идеальное соотношение дебиторский задолженности к кредиторской
должно быть больше либо равно 1. В 2015г. превышение кредиторской
задолженности над дебиторской составляло 151132 тыс. руб. В 2016г. этот
показатель снизился и составил 142446. Т.е. в 2016г. организация немного
снизило свою кредиторскую задолженность и увеличило платежеспособность.
Преобладание кредиторской задолженности над дебиторской означает, что
организация ООО «СИАМ консалтинг» нерационально использует свои
средства, а также говорит о недостаточной платежеспособности. Превышение
задолженности также говорит, что у компании обязательств к погашению
больше, чем задолженность от дебиторов. Проанализировать динамику
дебиторской задолженности за 2015-2016 гг. поможет рисунок 4.
43
Jan-15
Mar-15
May-15
Jul-15
Sep-15
Nov-15
Jan-16
Mar-16
May-16
Jul-16
Sep-16
Nov-16
0
100]000]000
200]000]000
300]000]000
400]000]000
500]000]000
600]000]000
700]000]000
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности за 2015-2016гг.
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
Рис.4 – Динамика дебиторской и кредиторской задолженности за
2015-2016гг.
Как видно из графика, динамика кредиторской задолженности напрямую
зависит от динамики дебиторской. Как только дебиторская задолженность идет
вниз, тут же изменяется и динамика кредиторской задолженности, она
соответственно также идет вниз. И наоборот, как только дебиторская
задолженность идет вверх, тут же увеличивается и кредиторская
задолженность. Это говорит о том, что платежеспособность организации по
своим долгам очень сильно зависима от платежеспособности своих
покупателей и заказчиков. При этом самые большие всплески роста
наблюдаются на конец каждого отчетного года – в декабре 2015г., а больше
всего кривые дебиторской и кредиторской задолженности выросли в декабре
2016г. Это обусловлено тем, что партнерская сеть (дилеры), которая работает по
постоплате, стремится увеличивать свои продажи именно в конце года, чтобы
не нарушить годовой план продаж, который прописан в условиях договоров.
44
Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
в расчете будем использовать данные из Бухгалтерского баланса (прил.4) и
Отчета о финансовых результатах (прил.5). Рассчитаем следующие показатели:
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
оборотах, которая рассчитывается по формуле 2.3.6.
КоДЗ= строка 2110 форма 2 / (строка 1230нп. форма 1 + строка 1230кп.
форма 1) * 0,5, (2.3.6)
где нп – значение строки 1230 на начало период;
кп – значение строки 1230 на конец периода.
период обращения дебиторской задолженности в днях, которая
рассчитывается по формуле 1.4.7,
доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов,
которая рассчитывается по формуле 2.3.7.
Доля ДЗ = (строка 1230 форма 1 / строка 1200 форма 1) * 100%, (2.3.7)
Данные, полученные расчетным путем отражены в табл.11
Таблица 11
Сравнительный анализ показателей дебиторской задолженности
Показатели На конец
2015г.
На конец
2016г.
Измене-
ния
1. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности, в оборотах
1228956 /
(126589 +
255416) *0,5 =
6,43
1391685 /
(255416 +
450373) * 0,5 =
3,94
-2,49
2. Период обращения
дебиторской задолженности, в
днях
365 / 6,43 =
56,77
365 / 3,94 =
92,64
+35,87
3. Доля дебиторской
задолженности в общем объеме
оборотных активов, %
(255416 /
415736) * 100%
= 61,44
(450373 /
600592) *
100% = 74,99
+13,55
Данные из табл. 11 показывают, что состояние расчетов с дебиторами в
2016г. по сравнению с 2015г. ухудшилось. Уменьшился коэффициент
оборачиваемости на 2,49 оборота. Это говорит о том, что в организации ООО
45
«СИАМ консалтинг» увеличился процент неплатежеспособных покупателей.
Для завоевания рынка сбыта компания увеличила отсрочку платежа.
Уменьшение этого коэффициента говорит о том, что у компании существует
потребность в оборотном капитале. Снижение этого показателя говорит о
недостаточном взаимодействии со своими покупателями в части погашения
дебиторской задолженности.
Период обращения дебиторской задолженности увеличился с 56,77 дней в
2015г. до 92,64 дней в 2016г. Увеличение продолжительности периода
обращения на 35,87 дней говорит об отрицательной тенденции. Т.е. цикл
возврата денег за проданную продукции стал еще длиннее. Как показывает
практика, чем больше период погашения дебиторской задолженности, тем выше
риск ее непогашения. Показатель до 60 дней считается нормальным
показателем, до 90 дней – средним, свыше 90 дней – плохим. На рисунке 5
показана динамика периода обращения дебиторской задолженности по срокам
возникновения долга.
до 30 дней от 31 до 60 дней от 61 до 90 дней от 90 дней
0
50000
100000
150000
200000
250000
197366,24
50721,02
5175,78
2501,05
237522,65
128751,83
34724,55
49117,79
Дебиторская задолженность по срокам долга
2015г. 2016г.
Рис.5 – Динамика дебиторской задолженности по срокам
возникновения долга
Как видно из рис. 5 дебиторская задолженность со сроком возникновения
долга до 30 дней составляет самую большую долю в общем объеме
задолженности. При этом в 2016г. она значительно выросла со 197366 тыс. руб.
46
до 237522 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности со сроком возникновения
долга от 30 до 60 дней возросла почти в 2,5 раза с 50721 тыс. руб. в 2015г. до
128751 тыс. руб. в 2016г. Резко возросла задолженность в 2016 г. со сроком
образования долга от 60 до 90 дней. Проблемная задолженность от 90 дней и
выше в 2015г. составляла 2501 тыс.руб, а в 2016г. она составляет уже 49117
тыс.руб. Это может означать, что работа по взысканию проблемной
задолженности не ведется, либо ведется крайне неэффективно. Компания
наращивает товарооборот, отгружает продукцию партнерам в кредит, при этом
не взыскивая уже просроченной задолженности.
Возросла доля дебиторской задолженности на 13,6% в общем объеме
оборотных активов с 61,4 % в 2015г. до 74,99% в 2016г. Произошло это из-за
увеличения краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев.
Проанализировав расчеты обязательно необходимо отметить, что
оборачиваемость дебиторской задолженности в 2016г. достаточно низкая, в
среднем 3,94 раза, что составляет 92,64 дня. Это говорит о том, что финансовое
состояние части покупателей не является благоприятным, есть риск резкого
ухудшения платежеспособности покупателей. Особое внимание предприятию
стоит уделить доли задолженности в оборотных активах, которая составляет
74,99%. Это достаточно высокий показатель.
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности в расчете
будут использоваться данные из Бухгалтерского баланса (прил.4) и Отчета о
финансовых результатах (прил.5). Которые рассчитываются следующим
образом:
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в
оборотах, рассчитывается по формуле 2.3.8.
КоКЗ = стр.2110 форма 2 / (строка 1520нп. форма 1 + строка 1520кп. форма
1) * 0,5, (2.3.8)
47
период обращения кредиторской задолженности в днях, которая
рассчитывается по формуле 1.4.10;
доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов,
которая рассчитывается по формуле 2.3.9.
Доля КЗ = (строка 1520 форма 1 / строка 1500 форма 1) * 100%, (2.3.9)
Данные, полученные расчетным путем внесены в таблицу 12.
Таблица 12
Сравнительный анализ показателей кредиторской задолженности
Показатели На конец
2015г.
На конец
2016г.
Измене-
ния
1. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности,
в оборотах
1228956 /
(310317+40654
8) *0,5 = 3,43
1391685 /
(406548+59281
9)*0,5 = 2,78
-0,65
2. Период обращения
кредиторской задолженности,
в днях
365 / 3,43 =
106,41
365 / 2,78 =
131,29
+24,88
3. Доля кредиторской
задолженности в общем
объеме текущих пассивов, %
(406548 /
406548) *100%
= 100
592819 /595155
*100% = 99,61
-0,39
Как видно из табл.12 коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности в 2016г. незначительно уменьшился (на 0,65) оборота. Это
означает, что предприятие снизило темпы погашения задолженности по своим
обязательствам по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Период обращения кредиторской задолженности в 2016г. по сравнению с
2015 заметно увеличился со 106,41 дня до 131,29 дня (на 24,88 дней). Это
означает, что у компании увеличился средний срок погашения задолженности.
Это является крайне неблагоприятным фактором. В основном, это произошло
из – за того, что увеличилась средняя кредиторская задолженность.
Доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов составляет
99,6 % и по сравнению с прошлым анализируемым периодам уменьшилась (на
0,39%). Это произошло из-за того, что в 2016г. на конец года был начислен
48
резерв предстоящих расходов на сумму 2336 тыс. руб. Показатель 99,6%
означает, что у компании, кроме кредиторской задолженности, не имеется
других краткосрочных обязательств.
Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности представлен в таблице 13.
Таблица 13
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «СИАМ консалтинг» за 2016г.
Показатели
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Изменения
1. Сумма
задолженности, тыс.
руб.
450373 592819 142446
1. Темп роста, % 76,33 45,82 30,51
2. Коэффициент
оборачиваемости, в
оборотах
3,94 2,78 1,16
3. Период
оборачиваемости, в
днях
92,64 131,29 38,65
Исходя из данных табл. 13 можно сделать следующие выводы: в
организации в 2016г. кредиторская задолженность преобладала над
дебиторской, ее превышение составило 142446 тыс. руб. или почти в 1,3 раза.
Однако темп роста кредиторской задолженности оказался меньше на 30,51%,
чем темп роста дебиторской задолженности. Причина этого – низкий
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который
составляет 2,78, что по сравнению с коэффициентом оборачиваемости
дебиторской задолженности меньше на 1,16 оборота. Оптимальным вариантом
для организации является, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности равен коэффициенту оборачиваемости кредиторской
задолженности, либо коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности меньше. В нашем случае видно, что коэффициент
49
оборачиваемости кредиторской задолженности выше. Эта ситуация может
привести дефициту денежных средств, а отсюда и к неплатежеспособности
организации.
Период оборачиваемости в 2016г. кредиторской задолженности в днях
составил 131,29 дней, а дебиторской задолженности 92,64 дня. Превышение
составило 38,65 дней. Превышение кредиторской задолженности имеет ряд
преимуществ, так как оно дает предприятию возможность использовать эти
денежные средства в качестве дополнительных привлеченных источников. К
отрицательным факторам наличия и увеличения кредиторской задолженности
можно отнести возможное снижение рейтинга организации среди конкурентов,
увеличение штрафных санкций за просрочку платежей. Поэтому, кредиторскую
задолженность необходимо тщательно анализировать и следить за ее
состоянием, сроками погашения, во избежание дополнительных расходов на
оплату процентов и пеней за просрочку платежей.
Расчет и анализ финансовых коэффициентов ликвидности и
платежеспособности организации ООО "СИАМ консалтинг " показал
следующее: в 2016г. общая платежеспособность и финансовая устойчивость
организации снизилась. Предприятие становится менее привлекательной для
будущих партнеров. Но несмотря на негативные результаты, существует
небольшая тенденция к улучшению. Коэффициент абсолютной ликвидности
находится в пределах норматива и означает, что предприятие может оплачивать
счета поставщикам, налоги и взносы, заработную плату сотрудникам.
Уменьшается доля оборотных средств в активах организации. В условиях
роста продаж это является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об
уменьшении деловой активности
Проведенный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО
"СИАМ консалтинг" позволяет сделать вывод о существовании недостаточно
эффективной политики управления дебиторской задолженностью. В течение
50
двух анализируемых лет доля дебиторской задолженности не только не
уменьшается, а наоборот увеличивается.
Устойчивое финансовое состояние компании достигается при достаточном
объеме собственного капитала, достаточном количестве активов, стабильном
уровне продаж и привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой
устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала, уметь
организовать его движения таким образом, чтобы обеспечить постоянное
превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и
создания условий для самофинансирования.
51