42
Таблица 9
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности в ООО «СПМ-жилстрой» за 2015 – 2017 гг.
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
КЗ
27
ДЗ
28
КЗ
ДЗ
КЗ
ДЗ
Абсолютные
показатели
1241638
821237
6472705
3590396
8092551
5001831
Темп роста, %
-
-
521,3
437,2
125,0
139,31
Средний остаток
погашения
задолженности, дни
-
-
230
126
380
217
Сальдо
задолженности
-420401
-2882309
-3090720
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,661
0,555
0,618
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности должен быть равен 1. В 2015 году он составляет 0,661, в 2016
году – 0,555, а в 2017 году 0,618. Данный коэффициент за период 2015 – 2017
годы, как видим, изменяется в неравной степени, но, не смотря на это, на
конец 2017 года он также составляет ниже нормы.
Так как кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то, это,
несомненно, говорит о том, что организация имеет пассивное
(отрицательное) сальдо, что свидетельствует о повышении финансового
риска.
Проанализировав состояние дебиторской и кредиторской
задолженности анализируемой организации сделаем вывод, что постоянное
превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью
создает угрозу финансовой устойчивости анализируемой организации.
При этом данная тенденция делает необходимым привлечение
дополнительных источников финансирования. Исходя из этого, можно
сказать, что такая динамика является отрицательной.
27
КЗ – Величина кредиторской задолженности
28
ДЗ – Величина дебиторской задолженности
43
2.3 Анализ деловой активности предприятия
Анализ деловой активности характеризует интенсивность
использования активов или обязательств организации. Показатели деловой
активности представлены показателями оборачиваемости и рассчитываются
либо как коэффициент, либо в днях одного оборота.
При расчете коэффициентов оборачиваемости в числителе всегда стоит
финансовый результат в виде выручки, в знаменатели – средняя за период
величина актива или обязательства, оборачиваемость которого мы
анализируем.
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент
показывающий интенсивность использования (скорость оборота)
определенных активов. Коэффициенты оборачиваемости выступают
показателями деловой активности предприятия.
Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто
рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого
365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости.
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не
существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации
производства.
Рассмотрим основные показатели оборачиваемости оборотных средств.
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) –
это финансовый показатель интенсивности использования организацией всей
совокупности имеющихся активов.
Рассчитывается в оборотах:
(1)
где В – выручка предприятия,
А – средняя величина капитала (активов) предприятия.
44
2) Продолжительность оборачиваемости капитала.
Рассчитывается в днях:
(2)
3) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных
активов) – показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных
активов) предприятия:
Рассчитывается в оборотах:
(3)
где В – выручка предприятия,
ОА – средняя величина оборотных активов предприятия.
4) Продолжительность оборачиваемости оборотных активов.
Рассчитывается в днях:
(4)
Снижение показателя свидетельствует об относительном увеличении
производственных запасов и незавершенного производства или о снижении
спроса на готовую продукцию.
5) Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за
анализируемый период организация использовала средний имеющийся
остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и
эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых,
устаревших или некондиционных запасов.
Рассчитывается в оборотах:
(5)
где С – себестоимость продукции,
З – средняя величина запасов.
6) Срок хранения запасов:
45
(6)
7) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности –
отражает скорость оборота дебиторской задолженности и показывает сколько
раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в
денежные средства.
Рассчитывается в оборотах:
(7)
где ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности предприятия.
8) Продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности
характеризует средний срок погашений дебиторской задолженности.
Рассчитывается в днях:
(8)
Положительно оценивается снижение данного коэффициента.
9) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности –
финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости
проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.
рассчитывается следующим образом:
(9)
где КЗ – средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.
10) Длительность одного оборота в днях, показывающая за какой срок
к предприятию возвращаются его оборотные средства и другие виды активов
в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле:
(10)
11) Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость
оборота собственного капитала компании за расчетный период.
46
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается
по формуле:
(11)
где СК – средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
12) Продолжительность оборачиваемости собственного капитала.
Рассчитывается в днях:
(12)
13) Фондоотдача показывает, какова отдача на каждый вложенный
рубль в основные средства, каков результат этого вложения средств.
Фондоотдача это показатель, отражающий уровень и эффект
эксплуатации основных средств. Значение показателя зависит от отраслевых
особенностей, уровня инфляции и переоценки основных средств.
Рассчитывается в оборотах:
(13)
где ОС – средняя величина основных средств предприятия.
14) Коэффициент оборачиваемости денежных средств. Показатель
указывает на характер использования денежных средств на предприятии
Рассчитывается в оборотах:
(14)
где ДС – средняя величина денежных средств предприятия.
15) Скорость оборота денежных средств рассчитывается в днях:
(15)
Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость
трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения
обязательств, показатели отражают степень деловой активности и
47
операционной эффективности организации.
Для оценки времени одного оборота сырья и материалов необходимо
определить продолжительность операционного цикла.
Продолжительность операционного цикла – период времени от
момента покупки сырья и материалов до оплаты произведенной продукции.
Другими словами длительность операционного цикла отражает
оборачиваемость оборотных активов предприятия и показывает количество
дней необходимое для трансформации сырья и материалов в денежные
средства.
Продолжительность операционного цикла находится по формуле:
ПОЦ = Тоб
ДЗ
+ Тоб
З
(16)
где Тоб
ДЗ
– период оборота дебиторской задолженности (в днях);
Тоб
З
– период оборота запасов и затрат (в днях);
Продолжительность финансового цикла – это период полного оборота
денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с оплаты
за сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая получением денег за
отгруженную продукцию.
ПФЦ = Tоб
ДЗ
+ Tоб
З
– Tоб
КЗ
(17)
где Tоб
З
– период оборота запасов предприятия;
Tоб
ДЗ
– период оборота дебиторской задолженности;
Tобб
КЗ
– период оборота кредиторской задолженности.
На основе выше представленных показателей произведем анализ
деловой активности на примере объекта исследования, а именно на примере
ООО «СПМ-Жилстрой». Данные для анализа деловой активности
представлены в таблице 10.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает
эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
капитала организации. Замедление оборачиваемости совокупного капитала
произошло за счет замедления оборачиваемости мобильных средств.
48
Таблица 10
Анализ деловой активности ООО «СПМ-жилстрой»
за 2016 – 2017 гг.
Наименование показателя
За
2015
год
За
2016
год
За
2017
год
Изменение (+,-
)
за
2016
год
за 2017
год
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача), обороты
0,53
1,58
0,95
1,05
-0,63
2. Продолжительность оборота
капитала, дни
691
231
384
-460
154
3. Коэффициент оборачиваемости
мобильных активов (оборотных
средств), обороты
0,73
1,77
0,99
1,04
-0,78
4. Продолжительность оборота
оборотных средств, дни
497
206
370
-291
164
5. Коэффициент оборачиваемости
запасов, обороты
57,12
141,72
58,48
84,60
-83,24
6. Продолжительность оборота
(срок хранения) запасов, дни
6
3
6
-4
3
7. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
обороты
0,77
2,89
1,68
2,12
-1,21
8. Продолжительность
оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
473
126
217
-347
91
9. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
обороты
0,60
1,65
0,99
1,05
-0,66
10. Продолжительность
оборачиваемости кредиторской
задолженности, дни
603
221
368
-383
147
11. Коэффициент
оборачиваемости собственного
капитала, обороты
15,19
36,92
22,69
21,74
-14,23
12. Продолжительность оборота
собственного капитала, дни
24
10
16
-14
6
13. Фондоотдача
175,00
342,87
137,96
167,87
-204,91
14. Коэффициент
оборачиваемости денежных
средств, обороты
33,47
78,46
61,93
44,99
-16,53
15. Продолжительность оборота
денежных средств, дни
11
5
6
-6
1
16. Продолжительность
операционного цикла
479
129
223
-350
94
17. Продолжительность
финансового цикла
-124
-92
-145
32
-53
49
При этом продолжительность нахождения капитала в активах
организации за 2016 год уменьшилась на 460 дней, а за 2017 год возросла на
154 дня и составила на конец отчетного года 384 дня.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает
скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных,
так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств за 2016
год сократилась на 291 день. При этом, величина высвобождаемых из
оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2016
году составила --5080922 тыс. руб.
За 2017 год продолжительность оборота оборотных средств возросла на
164 дня. При этом, величина дополнительно привлекаемых в оборот
оборотных средств в результате замедления оборачиваемости в 2016 году
составила 3244681 тыс. руб., а в 2017 году 1383720 тыс. руб.:
Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает
число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число
оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость
проданной продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль
материальных запасов увеличилась за 2016 год на 84,60 руб., а за 2017 год
сократилась на 83,24 руб. и составила на конец отчетного периода 58,48.
Срок хранения запасов за анализируемый период не изменился и составил 6
дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
характеризует расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах
показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.
Сокращение срока расчетов с покупателями за 2016 год на -347 дней
50
позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные
денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за
счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,12
оборота.
За 2017 год произошло увеличение продолжительности оборота
дебиторской задолженности на 91 день, что привело к привлечению в оборот
дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных
средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на -
1,21 оборот.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает
расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого
организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим
обязательствам.
Дополнительный отток денежных средств организации в 2016 году
возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности
на -383 дня, что говорит о сокращении объема финансирования, связанного с
уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока
денежных средств. В 2017 году возник дополнительный приток денежных
средств в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности
на 147 дней. Это говорит о расширении объема финансирования, связанного
с ростом срока кредитования, что и изменяет величину притока денежных
средств. Данная ситуация может привести к ложному увеличению
платежеспособности и ликвидности организации.
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость
оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования
денежных средств. В ООО «СПМ-Жилстрой» этот показатель меньше, чем в
аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных
собственных средств приходится 22,69 руб. выручки от продаж.
Фондоотдача показывает эффективность использования только
51
основных средств организации. Фондоотдача уменьшилась на 37,04 оборотов
и составила на конец 2017 года 137,96 оборотов, т.е. можно сказать, что
возросла сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль
объема продаж, и, следовательно, упала доля прибыли в цене товара.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость
оборота наличности. Скорость оборота денежных средств за анализируемый
период увеличилась на 28,46 оборотов.
Таким образом, совокупная длительность операционного цикла
организации за 2016 год уменьшилась на 350 дней, а за 2017 год увеличилась
на 94 дня и составила на конец 2017 года 223 дня. Это уменьшает активность
и интенсивность использования дебиторской задолженности и запасов, что
является индикатором снижения эффективности управления и снижения
финансового состояния предприятия.
Продолжительность финансового цикла вообще имеет отрицательное
значение на протяжении всего анализируемого периода, что означает, что
продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем
продолжительность операционного цикла.
Таким образом, проанализировав показатели оборачиваемости
предприятия, отметим, что деловая активность предприятия к концу
анализируемого года уменьшается, что характеризуется отрицательно.
Таким образом, была изучена деятельность Общества с ограниченной
ответственность «СПМ-жилстрой», принципы ее работы, всесторонне
оценены условия деятельности организации, а также проведен анализ
основных показателей деятельности.
Кроме того, была изучена история создания данного предприятия,
отражены его цели и задачи, а также рассмотрена организационная структура
организации.
В процессе написания второй главы выяснили, что структура капитала
соответствует виду деятельности компании. Основная часть прибыли
формируется от основной деятельности, а основная часть расходов