4
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской
задолженности как инструмента оптимизации финансового цикла компании .... 8
1.1 Экономическая сущность и классификация дебиторской и кредиторской
задолженности, причины их возникновения ............................................................ 8
1.2 Теоретические и методические подходы к анализу и оценке дебиторской и
кредиторской задолженности как инструмента оптимизации финансового цикла
компании .................................................................................................................... 15
Выводы по первой главе ........................................................................................... 26
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Вертикаль»
..................................................................................................................................... 27
2.1 Общая характеристика деятельности организации ......................................... 27
2.2 Анализ общего финансового состояния ООО «Вертикаль» .......................... 29
2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Вертикаль» .... 36
Выводы по второй главе: .......................................................................................... 59
Глава 3. Мероприятия по оптимизации финансового цикла компании ООО
«Вертикаль» ............................................................................................................... 60
3.1 Предложения по оптимизации финансового цикла компании ....................... 60
3.2 Оценка эффективности предложенных рекомендаций ................................... 67
Выводы по третьей главе:......................................................................................... 73
Заключение ................................................................................................................ 74
Список использованных источников ...................................................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 82
5
Введение
В современных рыночных условиях залогом выживаемости и основой
стабильного положения любой коммерческой организации является ее
финансовая устойчивость. Если организация обладает финансовой
устойчивостью, является способной платить по обязательствам в срок, она
имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для
получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в
подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость организации, тем
более она является независимой от неожиданного изменения рыночной
конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю
банкротства.
Большое влияние на финансовое состояние любой организации оказывает
состояние дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ и эффективное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью организации является гарантом успешного ее развития на
основе роста прибыли и капитала при сохранении способности платить по
обязательствам и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
В условиях конкурентной среды появляется прямая зависимость
организации от своевременного поступления средств и возможности
безопасной отсрочки платежей по своим краткосрочным обязательствам.
Динамика объемов задолженностей, а также их структура и показатели,
которые рассчитываются на их основе, во многом связаны с проведением
финансового анализа, мониторинга качества расчетных операций и контроля
исполнения платежной дисциплины.
Актуальность оптимизации финансового цикла компании и
соответственно совершенствования управления дебиторской и кредиторской
задолженностью обуславливается тем, что финансовое положение организации,
ее экономический успех в целом, находится в прямой зависимости от того,
6
насколько быстро средства в расчетах превращаются в деньги, и насколько
эффективно производится управление долгами организации.
Целью выполнения данной работы является проведение анализа
дебиторской и кредиторской задолженности и разработка мероприятий по
оптимизации финансового цикла компании.
Для достижения цели поставлены следующие задачи:
- исследовать экономическую сущность и классификацию дебиторской и
кредиторской задолженности, причины их возникновения
- изучитьтеоретические и методические подходы к анализу и оценке
дебиторской и кредиторской задолженности как инструмента оптимизации
финансового цикла компании
- исследоватьобщую характеристику деятельности организации
- провестианализ общего финансового состояния ООО «Вертикаль»
- провестианализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«Вертикаль»
- разработатьпредложения по оптимизации финансового цикла компании
- датьоценку эффективности предложенных рекомендаций.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «Вертикаль».
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе управления дебиторской и кредиторской
задолженностями организации.
Период исследования включает 2017–2019 годы.
Теоретической и методологической основой исследования являются
монографии, учебные пособия, труды отечественных и зарубежных ученых и
специалистов по исследуемой проблематике: Ковалева В.В., Бочарова В.В.,
Романовского М.В., Бланка И.А., Шохина Е.И., Ковалева В.В., Курановой А.В.,
Васильевой А.С., Каримовой Р.А., Ковалевой В.Д. и др.; статьи периодической
печати, методические разработки, нормативные акты, положения,
7
представленные в работах различных авторов по теории, методологии и
организации финансового анализа.
Информационно-эмпирической базой исследования послужили
нормативно-правовые акты РФ, бухгалтерская отчётность: официальные
данные годовых балансов ООО «Вертикаль», отчетов о финансовых
результатах, а также статьи из специальной периодической печати и Интернет-
ресурсы.
При написании работы использовалась система методов исследования:
дедукции, сравнения, табличный, графический, коэффициентного анализа.
Теоретическая значимость работы заключается в обобщении знаний о
процессах управления дебиторской и кредиторской задолженностью и
оптимизации финансового цикла компании.
Практическая значимость исследования заключается в возможности
использования рекомендаций по отношению к ООО «Вертикаль»,
разработанных в выпускной квалификационной работе.
Структура работы определена в соответствии с поставленными целью и
задачами исследования и состоит из введения, трех разделов, заключения,
списка использованных в процессе выполнения работы источников и
приложений.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа дебиторской и
кредиторской задолженности как инструмента оптимизации
финансового цикла компании
1.1 Экономическая сущность и классификация дебиторской и
кредиторской задолженности, причины их возникновения
Дебиторская и кредиторская задолженности являются составной частью
денежных отношений организации, их величина влияет на формирование
рыночной стоимости бизнеса.
В условиях современной рыночной экономики любая экономическая
деятельность связана с долей неопределенности и риска, что обуславливает
необходимость проведения объективной оценки финансового состояния,
платежеспособности и надежности своих контрагентов. Состояние дебиторской
и кредиторской задолженностей, соотношение их размеров и качество
оказывают большое влияние на финансовое состояние экономических
субъектов.
Необходимость оценки задолженностей, помимо случаев судебного и
внесудебного урегулирования взаимных требований организаций, возникает
при проведении анализа финансового состояния организации, при переуступке
прав требования, при оценке стоимости бизнеса и продукции.
Стороны, договаривающиеся об условиях взаимодействия между собой в
рамках планируемой сделки, осуществляют предоставление компании,
получающей требующуюся ей услугу или необходимый предмет,
определенного срока для осуществления оплаты.
Данный срок называется отсрочкой платежа.
Вне зависимости от причин предоставления такой отсрочки в период,
когда товар уже получен приобретателем, или необходимая ему услуга уже
осуществлена, однако оплата выставленного счета еще не произведена, за
покупателем числится непогашенная задолженность, которая носит название
кредиторской.
9
Обратная ситуация формирует дебиторскую задолженность.
Дебиторская и кредиторская задолженности рассматриваются с
экономической, юридической, бухгалтерской и финансовой точек зрения
(таблица 1.1).
Таблица 1.1
Определения дебиторской задолженности
Сфера применения
Определение
Экономическая
Сумма долгов, причитающихся организации от
юридических и физических лиц в итоге
экономических взаимоотношений с ними
Бухгалтерская
Статья активов в бухгалтерском балансе
Юридическая
Имущественные права (требования), которые
принадлежат организации как кредитору по
неисполненным денежным обязательствам
третьих лиц
Финансовая
Совокупность различных специфических
финансовых и экономических отношений по
поводу способов и сроков расчетов между
поставщиками и покупателями, принимающая
форму оборотного актива поставщика –
потенциально положительного денежного потока
Юридическая трактовка представлена в Гражданском кодексе РФ. В
соответствии со ст. 128 Гражданского Кодекса РФ имущественные права
относятся к объектам гражданских прав, то есть право на получение
дебиторской задолженности является правом имущественным, а сам долг
является имуществом организации [1].
В понятие “дебиторская задолженность” входит сумма денежных средств,
а также иное имущество, которые должны оплатить организации её дебиторы,
иными словами эти средства должны организации заплатить её покупатели,
заказчики, работодатели, заемщики.
Дебиторская задолженности формируется при продаже товаров, работ,
услуг на условиях расчета после поставки, при выдаче денежных средств
работникам под отчет, при предоставлении рассрочки платежа, займа.
В бухгалтерии она отражается в активе баланса.
Мы согласны с мнением Ковалева В.В.[20], однако дополним его
определение: то есть дебиторской задолженностью организации является
10
задолженность любого дебитора перед данной организацией, отражаемая в
активе её бухгалтерского баланса.
Точки зрения различных авторов на понятие дебиторской и кредиторской
задолженности представим в таблице 1.2.
В процессе экономической деятельности наряду с дебиторской
задолженностью возникает кредиторская. Под кредиторской задолженностью
понимается вид краткосрочных обязательств, которые дают характеристику
сумме долгов организации, необходимых для уплаты в пользу других
юридических и физических лиц (контрагентов), кроме коммерческих банков и
заимодавцев - последние учитываются в составе кредитов и займов.
В бухгалтерии она отражается в пассиве баланса.
Таблица 1.2
Понятия дебиторской и кредиторской задолженности
Задолженность
Понятие
Кредиторская
задолженность
задолженность данного хозяйствующего субъекта
перед кредитором, отражаемая в пассиве баланса
этого субъекта (Ковалев В.В.) [20]
это сумма долгов перед предприятием за
реализованные им товары, работы, услуги,
нематериальные активы (Романовский М. В.) [7]
обязательство представляет собой долг организации
за оказание услуг или предоставление товаров перед
другими организациями или субъектами (Кириченко
Т.В.) [19].
обязательство компании-должника оплатить
некоторую сумму денежных средств в пользу
компании кредитора (Куранова А.В.) [24].
Дебиторская
задолженность
задолженность дебитора перед данным
хозяйствующим субъектом, отражаемая в активе
баланса этого субъекта (Ковалев В.В.) [20]
задолженность субъекта (предприятия, организации,
физического лица) перед другими лицами, которую
этот субъект обязан погасить. (Ермасова Н.Б.) [13]
сумма долгов, которые причитаются организации в
результате хозяйственных взаимоотношений с
физическими и юридическими лицами. В
бухгалтерском учете, как правило, под такой
задолженностью понимают имущественные права
(Канке А.А.) [17]
имущественное право требования экономического
субъекта на получение финансовых и нефинансовых
активов, возникающее из обязательств и
существующее на определенную дату (Ионова А.Ф.)
[16].
11
Понятие “кредиторская задолженность” означает, что физическое или
юридическое лицо является должником перед поставщиками, подрядчиками за
переданную, но не оплаченную полностью либо частично продукцию,
кредитными организациями по кредитам, государством по налогам и сборам.
По нашему мнению, наиболее полно понятие кредиторской
задолженности отражает Кириченко Т.В. [19]: данное обязательство
представляет собой долг организации за оказание услуг или предоставление
товаров перед другими организациями или экономическими субъектами.
Кредиторская и дебиторская задолженность делятся на виды [12, С. 201]
(таблица 1.3).
Таблица 1.3
Виды кредиторской и дебиторской задолженности
Признак
Виды
По срокам
погашения
краткосрочная (до 1 года);
долгосрочная (более 1 года).
По отношению к
основной
деятельности
относится к основной деятельности, то есть расчеты с
поставщиками, покупателями, работниками,
учредителями, бюджетом, кредитными организациями;
не относится, то есть расчеты при продаже имущества,
инвестиционные доходы или расходы, выдача займов
другим лицам, прочее.
По возможности
погасить или
взыскать
оплаченная или полученная в срок;
просроченная, то есть сроки исполнения обязательств
нарушены;
сомнительная – вероятность исполнения обязательства
очень низкая;
безнадежная (для дебитора – невостребованная) – нет
возможности взыскать или оплатить.
По качеству
Нормальная – задолженность, срок оплаты по которой
еще не наступил и именно поэтому средства еще не
перечислены на счет кредитора.
Просроченная – задолженность, по которой срок оплаты
уже прошел, но на момент учета она так и остается
неоплаченной. В этом случае ее разделяют на
сомнительную и безнадежную.
В зависимости от
обеспечения
Обеспеченная гарантиями
Не обеспеченная гарантиями.
По степени
надежности
возврата
Надежная
Сомнительная
Безнадежная
К нормальной дебиторской задолженности относится долг за работы,
услуги, товары, чей срок оплаты не наступил, но право собственности уже
12
принадлежит покупателю; или же аванс поступил поставщику (исполнителю,
подрядчику) за поставку товаров (оказания услуг, выполнения работ).
Просроченная дебиторская задолженность представляет собой долг, не
оплаченный в срок, который предусмотрен в договоре.
В свою очередь, просроченная задолженность тоже делится на два вида:
сомнительную и безнадежную.
Согласно ст. 266 Налогового кодекса РФ, сомнительный долг – это
задолженность любого рода перед налогоплательщиком, которая возникает
вследствие реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг, не
погашенная в установленные договором сроки и не обеспеченная залогом,
банковской гарантией, поручительством [2].
В составе дебиторской задолженности представлены следующие виды
задолженности и причины их возникновения (табл.1.4).
Таблица 1.4
Классификация дебиторской задолженности по «причинам
возникновения»
Вид дебиторской
задолженности
Причина возникновения
1. Задолженность
покупателей и заказчиков
Представление покупателям и заказчикам
товарного кредита на условиях отсрочки платежа
2. Прочая дебиторская задолженность
Векселя к получению
Получение обеспечения в счет предоставленного
товарного (коммерческого) кредита.
Задолженность дочерних и
зависимых обществ
Совершение фактов хозяйственной жизни с
аффилированными лицами
Задолженность участников
(учредителей) по вкладам
в уставной капитал
Формирование собственного капитала организации
Авансы выданные
Предоплата за товары, работы, услуги,
предоставляемая поставщиками
Прочие дебиторы
Совершение экономических операций с
физическими лицами; предоплата по налогам и
сборам; прочие расчеты с юридическими лицами.
В состав кредиторской задолженности (строка 1520 бухгалтерского
баланса) включаются обязательства организации (таблица 1.5).
Сомнительная задолженность видоизменяется в безнадежную(иначе –
нереальную к взысканию), когда истекает срок исковой давности,
составляющий 3 года.
13
Таблица 1.5
Состав кредиторской задолженности организаций
Вид кредиторской
задолженности
Расшифровка
с подрядчиками и
поставщиками (строка
15201).
Сюда включают сумму задолженности подрядчикам
и поставщикам за полученные материалы,
оказываемые услуги и выполняемые работы (счет
60)
с покупателями и
заказчиками (строка
15202)
Сюда включают сумму задолженности перед
покупателями и заказчиками за реализованные
ими товары, продукцию, услуги, работы (счет 62)
по налогам и сборам
(строка 15203)
Сюда включают сумму задолженности организации
по всем видам бюджетных платежей, включая
налог с дохода физических лиц (счет 68)
по социальному
страхованию и
обеспечению (строка
15204)
К таким обязательствам можно отнести: сумму
задолженностей по отчислениям на медицинское,
пенсионное и социальное страхование работников,
сумму задолженностей по страховым взносам на
социальное обязательное страхование от
профессиональных заболеваний и травм на
производстве, задолженности по другим видам
страхования (счет 69)
Безнадежный долг – это задолженность перед налогоплательщиком, по
которой срок исковой давности истек, а также та задолженность, по которой
прекращено обязательство на основании ликвидации организации или акта
государственного органа из-за невозможности его исполнения.
Таким образом, в период, предусмотренный действующим между
сторонами договором, существующая финансовая задолженность признается
нормальной или срочной, а кредитор не имеет правовых оснований для
предъявления должнику претензий в отношении его долговых обязательств.
Однако уже на следующий день после наступления срока, в который
должен был быть осуществлен окончательный расчет, такая задолженность в
случае ее неоплаты переходит в разряд просроченных со всеми вытекающими
правовыми последствиями [17, С. 234].Величину дебиторской задолженности
формируется под влиянием следующих факторов:
- величина объема продаж и доли в них реализации на условиях
последующей оплаты;
- выполнение условий расчетов с покупателями и заказчиками;
- проведение политики управления дебиторской задолженностью;