24
Для начала необходим расчет оптимального срока погашения
дебиторской задолженности с помощью целого ряда коэффициентов (таблица
1.6).
Таблица 1.6
Расчет оптимального срока погашения дебиторской задолженности
Показатель
Формула
1) Расчет фактического
срока оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(коэффициент
оборачиваемости):
Оф = В / ДЗ,
где: Оф — сумма фактической оборачиваемости
дебиторской задолженности организации;
В — сумма валовой выручки за определенный
период (например, квартал), руб.;
ДЗ — сумма средней дебиторской задолженности
за определенный пери од (квартал), руб.;
2) Расчет периода
погашения дебиторской
задолженности:
Пдз=Т/Оф,
где: Пдз — длительность периода погашения
дебиторской задолженности, дни;
Т — длительность анализируемого периода
(квартал), дни;
3) Расчет срока
оборачиваемости,
необходимого для
планового прироста
выручки:
Оп = В / Пдз,
где: Оп - длительность оборачиваемости для
требуемого прироста, дни;
4) Расчет срока оборота,
необходимого для
достижения требуемого
прироста:
Сп = Т / Оп,
где: Сп — длительность срока оборота прироста
выручки, дни;
Т — длительность анализируемого периода
(квартал), дни;
5) Расчет оптимального
срока оборачиваемости,
необходимого для
достижения требуемого
прироста выручки:
Сдз = Пдз – Сп.
6) Расчет предельного
размера дебиторской
задолженности по
следующей формуле:
Вдз = Орк х К1 х (Дк + Дпк),
где: Вдз — величина предельного размера
дебиторской задолженности, руб.;
Орк — величина планируемого объема реализации
в кредит, руб.;
К1 — размер коэффициента маржинального
дохода, раз;
Дк — среднее количество дней отсрочки, дни;
Дпк — среднее количество дней просрочки, дни
После того как определены все эти параметры, оптимальные для
организации в целом, можно уже выполнять расчет размера и срока
предоставления кредитных ресурсов в разрезе каждой группы покупателей
(таблица 1.7).
25
Покупатель не должен получить товарный кредит как бесплатный
кредитный ресурс. Длительность товарного кредита должна основываться на
периоде операционного цикла покупателя.
Например, длительность товарного кредита для дистрибьютора должна
быть значительно больше, чем отсрочка платежа для точки на открытом рынке.
Таблица 1.7
Оценка эффективности кредитной политики
Показатель
Формула
Потери организации от
предоставления отсрочки в
процентах к выручке
n = (rкр / 365) * До
где rкр — годовой процент за банковский кредит;
До — средний срок предоставляемых отсрочек.
Выигрыш организации от
роста объема продаж в
процентах к выручке
в = (∆О * m в ) / (1 + ∆О)
где ∆О — номинальный темп прироста объема,
измеренный в долях единицы;
mв — величина валовой маржи в долях единицы
(отношение валовой прибыли к цене).
Минимально необходимый
прирост объема продаж при
предоставлении отсрочки
платежа на определенное
число дней:
∆ О = [(r / 365) * До] / [ m в - (r / 365) * До
Если увеличение объема продаж выше
расчетного, то либеральная политика признается
эффективной, так как она позволяет организации
увеличивать свою прибыль.
Расчет убытка компании от
просроченной дебиторской
задолженности
F = f1 * V+ f2 * R * V
где: F – размер убытка организации, понесенного
от просроченной дебиторской задолженности;
f1 – величина коэффициента просроченной
задолженности (удельный вес просроченных
долгов в общем объеме продаж). Показатель
может быть определен на основе данных
бухгалтерского и управленческого учета за
прошедшие периоды;
V - сумма стоимости продукции, которая была
отгружена на условии отсрочки платежа, руб.,
предварительный план продаж;
f2 - длительность среднего периода задержки
платежей покупателей, дн.; данные на основе
реестра старения дебиторской задолженности
R – размер стоимости привлеченных средств или
капитала % в день, это могут быть желаемые
проценты доходности на вложенные средства от
акционеров (если капитал привлекается от других
направлений бизнеса).
Максимальный размер
скидки
Мск = Rk ( О – Оmax) : 365,
где: Rk – принятая организацией ставка
коммерческого кредита (в %годовых);
O – длительность периода, в течение которого
покупатель должен будет оплатить товар, чтобы
приобрести рассчитанную скидку (дни);
Оmax – максимально возможная отсрочка
платежа, предоставляемая организацией (дни).
26
Определение кредитного лимита может опираться на плановый объем
продаж за период. Причем вопрос о сроках кредитования подразумевается, как
уже решенный заранее. Отправной точкой может считаться объем продаж
(объем дебиторской задолженности) за предыдущий период и процент роста,
планируемый к достижению организацией за текущий период [22].
Подводя итоги вышесказанному, необходимо отметить, что получение
платежей от дебиторов является одним из главных источников поступления
финансовых средств для компании.
Высота удельного веса продаваемой с отсрочкой платежа продукции
диктует важность для компании эффективного контроля поступления оплаты от
кредитуемых покупателей.
Таким образом, процессу разработки кредитной политики организации
должно быть уделено значительное внимание.
В целях повышения эффективности системы управления дебиторской и
кредиторской задолженностью является недостаточным использование
обобщенных показателей оборачиваемости. Для этого необходимо выполнить
оценку общей суммы дебиторской и кредиторской задолженности и не
позволять допущения бесконтрольного роста данных показателей [23].
Выводы по первой главе
В целом, подводя итоги, можно сделать вывод, что эффективное и
грамотное выстраивание системы управления дебиторской икредиторской
задолженностью организации безусловно является залогом ее обеспеченности
оборотными средствами, сумма которых является достаточной для
осуществления непрерывной деятельности.
Отметим, что эффективное и грамотное выстраивание системы
управления кредиторской задолженностью играет в этом процессе ведущую
роль, поскольку приводит к значительному снижению риска несостоятельности
и банкротства организации.
27
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Вертикаль»
2.1 Общая характеристика деятельности организации
Общество с ограниченной ответственностью «Вертикаль» - крупная
строительная компания, которая прочно занимает свою позицию на
потребительском рынке.
Основными видами деятельности компании являются:
1. Организация проектирования и строительства магистральных сетей
тепло -, водо- и газоснабжения.
2. Проектирование и строительство объектов электроэнергетики, в том
числе электроподстанций 110 кВ и более.
3. Проектирование и строительство электрических кабельных сетей
среднего и высокого напряжения, в том числе 110 кВ и более, услуги по
обследованию и испытанию высоковольтных кабельных сетей силами
собственной электролаборатории.
4. Проектирование, строительство и реконструкция социальных объектов
и объектов жилищного строительства.
5. Управление проектами по строительству крупных промышленных
объектов.
6. Технологический и строительный инжиниринг, в том числе
технический надзор за строительством, организация контроля качества
строительных работ, предоставление технологий, организация поставки
технологического оборудования, организация обучения и переподготовки
кадров.
7. Организация и выполнение любых видов проектных работ, включая
здания, сооружения и их комплексы, инженерное оборудование, сети и
системы, транспорт, разработку проектной документации по реставрации
объектов культурного наследия, осуществление функций генерального
проектировщика.
28
Структура и штатное расписание подразделения разрабатывается его
руководителем и утверждается Генеральным директором. Структура компании
очень масштабная, поэтому выделим главные департаменты и отделы и
изобразим это на рисунке 2.1 – Организационная структура ООО «Вертикаль».
Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Вертикаль»
ООО «Вертикаль» использует общую систему налогообложения.
При применении данной системы организация уплачивает следующие
налоги:
1. НДС – 20%.
2. Налог на прибыль – 20%.
3. НДФЛ – 13% (+ налоговые сборы в ФОМС,ФСС и ПФР).
4. Налог на имущество – 2,2%.
Генеральный
директор
Заместитель
генерального
директора
Департамент ПС
и КЛ
Общестроительн
ый департамент
Департамент КР
и ЛЭП
Юридический
отдел
Отдел
безопасности
Финансовый
директор
Департамент
АХО
Бухгалтерия
Главный бухгалтер
Финансовый отдел
Начальник отдела
Экономический
отдел
Начальник отдела
Отдел учета ОС
и МЦ
Отдел по
заработной плате
Платежный
отдел
29
Налоговый период по НДС – квартал, по прибили и имуществу -
календарный год (отчетные периоды: первый квартал, полугодие и 9 месяцев),
НДФЛ – календарный год (отчетный: квартал).
Сроки уплаты налогов и сдачи отечности:
1. Налог на имущество: за отчетные периоды – до 30 числа месяца,
следующего за отчетным периодом; за налоговый период – до 30 марта года,
следующего за отчетным.
2. НДС – до 25 числа месяца, следующего за отчетным периодом.
3. Налог на прибыль - до 28 числа месяца, следующего за отчетным
периодом
4. НДФЛ – отчетность до 30 числа, следующего за отчетным периодом. С
больничных и отпускных перечисляется в последний месяца, в котором они
начислены, а с зарплаты – не позднее, следующего дня выдачи дохода
работнику.
Ежегодно формирует и предоставляет полную финансовую
(бухгалтерскую) отчетность:
1. Бухгалтерский баланс.
2. Отчет о финансовых результатах.
3. Отчет об изменении капитала.
4. Отчет о движении денежных средств.
5. Приложения к балансу.
2.2 Анализ общего финансового состояния ООО «Вертикаль»
Сравнительный аналитический баланс, называемый иначе
«агрегированным», строится на основе бухгалтерского баланса, см.
Приложение А – Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2019 года.
В его основе лежит принцип агрегирования: статьи актива баланса
группируются по признакам ликвидности, а пассива – по признакам срочности
обязательств.
30
Сравнительный аналитический баланс охватывает множество важных
показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния,
включая показатели горизонтального и вертикального анализа, используемые в
практике АХД предприятий.[10,с.31]
Сравнительный аналитический баланс см. Таблица 2.1.
Величина внеоборотных активов уменьшилась в 2019 г. на 41221 тыс.
руб. и составила 363915 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов в
валюте баланса в 2019 г. практически не изменился и составил 7 %.
В 2018 г. внеооборотные активы так же уменьшались на 41555 тыс. руб.,
а вот внеоборотные активы увеличились на 375350 тыс.руб.
Величина оборотных активов в 2019 г увеличилась на 985329 тыс. руб. и
составила 4314779 тыс. руб. Удельный вес оборотных активов в 2019 г.
практически не изменился и составил 93%. Величина оборотных активов
увеличилась в большей степени за счет дебиторской задолженности на 44, 7 %
и запасов на 36,6%.
Компания ООО «Вертикаль», не очень внимательно следит за
дебиторской задолженностью, что показывает ее изменение. В 2019 году
дебиторская задолженность увеличилась на 601061 тыс.руб., а с 2017 по 2018
гг. увеличилась всего на 64933 тыс.руб.
Краткосрочные обязательства увеличились как 2018 г., так и в 2019 г.
увеличились на 18,2% и на 1,1% соответственно, в основном, за счет
кредиторской задолженности. В 2019 г. ее удельный вес 86,1% от общей
величины пассивов, за 2019 г. ее уровень практически неувеличился на 1%, что
свидетельствует о том, что компания за этот год более детально следила за
кредиторской задолженностью. По сравнению с 2017 по 2018 гг., когда
кредиторская задолженность увеличилась на 15,2%.
Источником финансирования активов в 2019 г. на 4,3% является
собственный капитал и на 95,73% краткосрочные заемный капитал.
Таблица 2.1
Сравнительный аналитический баланс (тыс. руб.)
Показатели
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Изменение абс.
величин, тыс.
руб.
Уд.вес в общей
величине %
Изменения
%
Уд.вес к
итоговому
изм. Бал., %
2019
2018
2017
2019
2018
2019
2018
2017
2019
2018
2019
2018
1. Внеобротные
активы
322694
363915
405470
-41221
-41555
7,0
9,9
12,1
-2,9
-2,2
-4,4
-12,4
2. Оборотные
активы
4314779
3329450
2954100
985329
375350
93,0
90,1
87,9
2,9
2,2
104,4
112,4
2.1. Запасы
1696960
1510358
875536
186602
634822
36,6
40,9
26,1
-4,3
14,8
19,8
190,2
2.2. Дебиторская
задолженность и
прочие оборотные
активы
2072735
1471674
1406741
601061
64933
44,7
39,8
41,9
4,8
-2,0
63,7
19,5
2.3. Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
545084
347417
671823
197667
-324406
11,8
9,4
20,0
2,3
-10,6
20,9
-97,2
Баланс активов
4637473
3693365
3359570
944108
333795
100
100
100
0,0
0,0
524
699
1. Собственный
капитал
198404
198072
192068
332
6004
4,3
5,4
5,7
-1,1
-0,4
0,0
1,8
3. Краткосрочные
обязательства
4439069
3495293
2568783
943776
926510
95,7
94,6
76,5
1,1
18,2
100,0
277,6
3.1
Краткосрочные
кредиты и
оценочные
обязательства
447467
353440
220081
94027
133359
9,6
9,6
6,6
0,1
3,0
10,0
40,0
3.2. Кредиторская
задолженность
3991602
3141853
2348701
849749
793152
86,1
85,1
69,9
1,0
15,2
90,0
237,6
Баланс пассивов
4637473
3693365
3359570
944108
333795
100
100
100
0,0
0,0
100,0
279,4
Это ситуация отражает то, что большая часть активов компании
финансируется за счет заемных средств, что соответствует неликвидной
структуре активов компании.
Величина краткосрочных заемных средств в 2019 г. возросла на 943 млн
776 тыс. руб. и составила 680 тыс. руб., при этом она увеличилась на
849млн.749 тыс. руб. за счет роста кредиторской задолженности и на 94млн. 27
тыс. руб. за счет роста краткосрочных кредитов.
Теперь выведем полученные цифры на диаграмму, чтобы наглядно
увидеть изменение с 2018 по 2019 года. См. Рисунок 2.2-Баланс активов,
Рисунок 2.3 – Баланс пассивов.
Рисунок 2.2 – Баланс активов
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Внеобротные
активы
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные
средства
9,9
40,9
39,8
9,4
7
36,6
44,7
11,8
2018
2019
33
Рисунок 2.3 –Баланс пассива
Для анализа формирования прибыли используется отчет о финансовых
результатах, см. Приложение Б – Отчет о финансовых результатах.
Формула валовой прибыли имеет следующий вид:
ПРОДВАЛ
SNP
Прибыль от продаж – наиболее важный фактор формирования чистой
прибыли компании.
Формула для нахождения показателя прибыли от продаж имеет
следующий вид:
УПРВАЛПРОД
SРP
Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле:
ПРОЧПРОЧПРОДНАЛ
SДРP
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Собственный капитал
Краткосрочные
кредиты и оценочные
обязательства
Кредиторская
задолженность и
прочие пассивы
5,4
9,5
85,1
4,9
9,6
86,1
2018
2019