54
Кср
N
К
об
K
Динамика оборачиваемости кредитов и займов отражает изменение
платежной дисциплины компании в отношениях с банками и прочими
заимодавцами и изменения задолженности по кредитам и займам как по
стоимостной величине, так и по срокам погашения кредитов и займов.
14. Средний срок оборота кредитов и займов в днях:
об
К
об
К
К
T
N
КcрТ
Т
*
15. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств:
Qсс
N
К
об
Q
Средняя за отчетный период величина обязательств компании,
включающая кредиторскую задолженность и кредиты и займы:
КсрRQ
p
срср
16. Продолжительность операционного цикла, в днях - это промежуток
времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и
получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции
или товаров и услуг [4]:
об
ra
об
Z
TТПОЦ
17. Продолжительность финансового цикла, в днях
55
об
ra
TПОЦПФЦ
Таблица 2.10
Расчет показателей оборачиваемости и средних сроков оборота
активов и обязательств компании
Показатель
Значение за
2019 г.
Значение за
2018 г.
Изменение
Коэффициент
оборачиваемости
активов
0,80
0,76
0,04
Средний срок
оборота активов, в
днях
460,00
482,00
-22,00
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
0,87
0,85
0,02
Средний срок
оборота оборотных
активов, в днях
422,00
430,00
-8,00
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
2,07
2,24
-0,17
Средний срок
оборота запасов, в
днях
177,00
163,00
14,00
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
1,92
1,90
0,02
Средний срок
оборота
дебиторской
задолженности, в
днях
191,00
192,00
-1,00
Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
и краткосрочных
финансовых
вложений
7,43
5,23
2,20
Средний срок
оборота денежных
средств и
краткосрочных
финансовых
вложений, в днях
49,00
70,00
-21,00
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
0,93
0,97
-0,04
56
Продолжение таблицы 2.10
Средний срок
оборота
кредиторской
задолженности, в
днях
394,00
376,00
18,00
Коэффициент
оборачиваемости
краткосрочных
кредитов и займов
8,28
9,31
-1,03
Средний срок
оборота кредитов и
займов, в днях
44,00
39,00
5,00
Коэффициент
оборачиваемости
краткосрочных
обязательств
0,83
0,88
-0,05
Средний срок
оборота
краткосрочных
обязательств, в
днях
441,00
415,00
26,00
Продолжительность
операционного
цикла, в днях
368,00
355,00
13,00
Продолжительность
финансового
цикла, в днях
-26,00
-21,00
-5,00
Анализ показателей оборачиваемости обязательств показал, что за
отчетный период повысилась оборачиваемость всех краткосрочных
обязательств, кроме оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов, также
уменьшился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, что
свидетельствует об ухудшении платежной способности компании в отношении
поставщиков, бюджета, банков и т.д. Снижение оборачиваемости
краткосрочных кредитов и займов может свидетельствовать о привлечении
дополнительных краткосрочных кредитов для расширения кредитования
покупателей.
Оборачиваемость краткосрочных обязательств должна оцениваться в
сопоставлении с оборачиваемостью краткосрочной дебиторской
задолженности. Средний срок погашения краткосрочных обязательств
значительно больше среднего срока погашения краткосрочной дебиторской
57
задолженности: 441>191, следовательно, на предприятии обеспечивается
своевременное проведение расчетов с кредиторами за счет поступления от
дебиторов.
Продолжительность операционного цикла увеличилась на 13 дней за счет
увеличения сроков оборота запасов на 14 дней, что оценивается отрицательно,
и снижения сроков оборота дебиторской задолженности на 1 день, что
оценивается отрицательно.
Продолжительность финансового цикла сократились на 5 дней за счет
увеличения сроков оборота запасов на 14 дней, что оцениваетсяотрицательно, и
снижения сроков оборота дебиторской задолженности на 1 день, что
оценивается отрицательно, и увеличении сроков оборота кредиторской
задолженности на 18 дней, что влияет положительно на продолжительность
финансового цикла компании.
Таким образом, основным фактором, обеспечивающим рост деловой
активности компании является повышение эффективности управления
запасами компании.
Цель оценки эффективности использования активов определении
абсолютной и относительной экономии их использования, влияние факторов
экстенсивности и интенсивности в использовании активов на прирост
финансовых результатов. Методика оценки строится на расчете качественных
показателей использования активов.
К качественным показателям использования внеборотных активов
относятся показатели фондоотдачи и фондоемкости.
Рассчитаем показатели по формулам, приведенным ниже и запишем
результаты в таблицу 2.11 - Оценка эффективности использования оборотных
активов (тыс. руб.).
58
Таблица 2.11
Оценка эффективности использования оборотных активов (тыс.
руб.)
Показатель
Значение за
2019 г.
Значение за
2018 г.
Изменение
Выручка
3316240
2669844
646396
Средняя величина
внеоборотных
активов
322694
363915
-41221
Средняя величина
оборотных активов
4314779
3329450
985329
Фондоотдача
9,66
6,94
2,72
Фондоемкость
0,10
0,14
-0,04
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
0,87
0,85
0,02
Коэффициент
закрепления
1,15
1,18
-0,02
Фондоотдача определяется отношением выручки от продаж к
среднегодовой стоимости основных производственных средств и показывает,
сколько рублей выручки приходится на рубль стоимости основных
производственных фондов.
Фондоемкость является обратным показателю фондоотдачи и показывает
сколько рублей стоимости основных производственных фондов приходится на
рубль выручки.
К качественным показателям использования оборотных активов
относятся показатели оборачиваемости и коэффициент закрепления.
Коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. выручки
является обратным коэффициентом оборачиваемости оборотных активов.
Он показывает количество оборотных активов на 1 руб. реализованной
продукции.
На предприятии снизилась эффективность использования внеоборотных
активов компании, так как фондоотдача выросла, фондоемкость сократилась,
т.е. на каждый рубль стоимости основных производственных фондов в 2019 г.
приходится 9,66 руб. выручки, что на 2,72 руб. больше, чем в 2018 г.
59
Повысилась эффективность использования оборотных активов компании,
так как коэффициент оборачиваемости увеличился, коэффициент закрепления
сократился, т.е. на каждый рубль выручки в 2019 г. приходится 1,15 руб.
оборотных активов, что на 0,02 руб. меньше, чем в 2018 г.
Выводы по второй главе:
Во второй главе происходит знакомство с компанией ООО «Вертикаль» и
ее организационной структуры.
А так же на основе аналитических данных отчетности ООО «Вертикаль»
были проведены анализы производственных и финансовых показателей. На
протяжении 3 последних лет у компании наблюдается спад в устойчивости
финансового состояния. Многие показатели имеют значение ниже
нормального.
Компания ООО «Вертикаль», не очень внимательно следит за
дебиторской задолженностью, что показывает ее изменение.
Рентабельность кредиторской задолженности равна 0,01, что показывает
неэффективность использования задолженности перед контрагентами в
качестве источников финансирования.
Анализ ликвидности баланса показал, что в течение рассматриваемого
периода баланс компании не является ликвидным.
Анализ показателей оборачиваемости обязательств показал, что за
отчетный период повысилась оборачиваемость всех краткосрочных
обязательств, кроме оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов, также
уменьшился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, что
свидетельствует об ухудшении платежной способности компании в отношении
поставщиков, бюджета, банков и т.д.
60
Глава 3. Мероприятия по оптимизации финансового цикла
компании ООО «Вертикаль»
3.1 Предложения по оптимизации финансового цикла компании
По итогам анализа установлено, что в ООО «Вертикаль» необходимо
управлять дебиторской и кредиторской задолженностью. Так как можно
присутствует стабильный рост дебиторской и кредиторской задолженности,
несоответствие финансово-экономических показателей нормативным
значениям, а также отсутствие анализа задолженности на предмет наличие
сомнительных долгов, и как следствие отсутствие резервов по ним.
Поэтому чтобы улучшить экономические показатели, повысить
финансовую стабильность и платежеспособность, а также пополнить
оборотные активы целесообразно применить меры по снижению и
предотвращению роста дебиторской и кредиторской задолженности, которые
дадут ощутимый результат.
Рекомендации по оптимизации финансового цикла компании:
1. Оценка платежеспособности и надежности контрагента.
2. Разработка договоров, включающие скидку, если оплата была
произведена до 30 дней и оплата без скидки до 100 дней.
3. Ограничение предельной суммы дебиторской задолженности, при
приближении кэто суммы, блокировка поставок контрагенту.
4. При работе с поставщиками так же блокировка оплат, при предельной
суммы выплаченного аванса.
5. Проведение взаимозачетов при появлении встречной задолженности.
6. При поступлении дебиторской задолженности, скорая оплата
кредиторской задолженности подходящей к концу срока оплаты.
7. Мотивация сотрудников, выписыванием бонусов, за урегулирование
возможных проблем с оплатой и за составление более выгодных нам договоров.
8. При больших задолженностях, составление договора цессии, о
переводе долга на другого контрагента при его согласии.
61
9. Вести учет запасов, при их долгом хранении, скорая продажа или
обмен запасов в счет кредиторской задолженности.
10. Списывать долгосрочную дебиторскую задолженность.
11. Создание программы для управления дебиторской и кредиторской
задолженности по методу АВС, которая позволит моментально получать
информацию о дебиторской задолженности в разных разрезах, не требуя для
этого дополнительной обработки данных, а также разошлет оповещения
контрагентам, о наступлении сроков оплаты или об их просрочке.
Автоматизированная программа, сократит время на обработку данных,
сократит сроки погашения дебиторской задолженности, снизят риски при
отборе контрагентов, что в дальнейшем должно благоприятно сказаться на
экономическом состоянии компании, сделать ее финансово устойчивее,
независимее от внешних кредиторов и платежеспособнее.
Программу нужно связать с 1С, что бы оплаты и дата оплаты попадала
автоматически в отчет, а так же счета, занесенные сразу, как только получены
от поставщика или выставленными нами покупателю. Программа будет,
уведомлять какой срок оплаты подходит к концу от дебиторов, а далее
менеджеры должны связываться и урегулировать возникающие проблемы.
Так же эта программа будет показывать нам, какой счет уже пора
оплачивать, чтобы не было кредиторской задолженности.
Для начала оценим изменение структуры дебиторской задолженности по
годам в разрезе отдельных статей и оценить состав дебиторской задолженности
по отдельным ее «возрастным» группам, т.е. составить реестр старения
дебиторской задолженности. Структура дебиторской задолженности
представлена в таблице 3.1-Структура дебиторской задолженности. Реестр
старения счетов дебиторов ООО «Вертикаль» представлен в таблице 3.2 -
Реестр старения дебиторской задолженности.
62
Таблица 3.1
Структура дебиторской задолженности(тыс.руб.)
Показател
ь
Абсолютные
величины
Цепные
изменения
абсолютных
величин
Удельный
вес, %
Цепные
изменения
удельных
весов, %
2019
2018
2019
2018
дебиторская
задолженно
сть
2072735,00
1471674
601061
100
100
-
Покупатели
и заказчики
1341921,61
965320,25
376601,36
64,74
65,59
-0,85
Расчеты по
авансам
выданным
495293,46
310295,12
184998,34
23,90
21,08
2,81
Расчеты с
прочими
поставщика
ми и
подрядчика
ми
211931,87
178975,07
32956,8
10,22
12,16
-1,94
Расчеты с
подотчетны
ми лицами
23588,06
17083,56
6504,5
1,14
1,16
-0,02
Дебиторская задолженность в 2019 году по сравнению с 2018 годом
увеличилась на 601061 тыс. руб., что характеризует плохое управление
дебиторской задолженностью и неконтролируемое ее погашение.
В общей доли 64,74 % задолженности, занимают покупатели заказчики,
следовательно пора менять политику расчетов с покупателями или прекращать
работу с заядлыми неплательщиками.
Расчеты по авансам выданным имеет 23,90%, что так же говорит о не
исполнении некоторых контрагентов своих обязательств.
Расчеты с прочими поставщиками и подрядчиками и расчеты с
подотчетными лицами имеет небольшие задолженности, 10,22 % и 1,14%
соответственно, что не сильно влияет на общее состояние дебиторской
задолженности.
Рассмотрим самые большие дебиторские задолженности по группам.
63
Таблица 3.2
Реестр старения дебиторской задолженности (тыс. руб.)
Показатель
Абсолютная
величина
на конец
2019г.
Доля в
общем
объеме
,%
Краткосрочная дебиторская
задолженность
До 3 мес.
От 3 до 6
мес.
От 6 до
12 мес.
1.Дебиторская
задолженность
2072735
100
539336,87
327792,46
323800,23
1.1.Покупатели
и заказчики
1341921,61
64,74
539336,87
-
231851,35
1.1.1. ООО
ИнТехСтрой
202786,74
9,78
202786,74
-
-
1.1.2. ПАО ДОН
ЕЭС
188161,69
9,08
188161,69
-
-
1.1.3. АО ТЭК
148388,44
7,16
148388,44
-
-
1.1.4. АО
РОСТДОН
128851,35
6,22
-
-
128851,35
1.1.5. ООО КЭС
103000,00
4,97
-
-
103000,00
1.2.Расчеты по
авансам
выданным
495293,46
23,90
-
240718,72
-
1.2.1.ООО СК
ЛЭП-монтаж
118140,17
5,70
-
118140,17
-
1.2.2. ООО ТД
Электродеталь
62578,55
3,02
-
62578,55
-
1.2.3. ООО ПСГ
60000,00
2,89
-
60000,00
-
1.3.Расчеты с
прочими
поставщиками
и
подрядчиками
211931,87
10,22
-
87073,74
91948,88
1.3.1.ООО
ЭЛЕКТРОСТРОЙ
91948,88
4,44
-
-
91948,88
1.3.2.ПАО
СТРОЙИНВЕСТ
87073,74
4,20
-
87,073,74
-
Продемонстрируем на диаграмме долю каждой группы дебиторов, см.
Рисунок 3.1 –Структура должников дебиторской задолженности.