64
Рисунок 3.1 –Структура должников дебиторской задолженности
На счетах основных дебиторов, представленных в таблице
сконцентрировано 57,46% от всей суммы дебиторской задолженности; 26,02%
от задолженности просроченной до 3 мес., 15,81% просроченной от 3 до 6 мес.,
15,62% просроченной от 6 до 12 мес. Большая часть дебиторской
задолженности выпадает на заказчиков, это возникает по причине того, что
часть работ еще не принята заказчиками.
В целях не возникновения дебиторской задолженности можно
предложить решения данной проблемы:
1. Добавление в договоры пункта про изменение цен в зависимости от
срока оплаты;
2. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения
обязательства дебиторами. При этом к дебиторам должны предусматриваться
соответствующие пени, штрафы, неустойки. Их размеры должны полностью
возмещать все финансовые потери компании (потерю дохода, инфляционные
потери и другие).
64,74
23,9
10,22
1,14
Покупатели и заказчики
Расчеты по авансам
выданным
Расчеты с прочими
поставщиками и
подрядчиками
Подоотчетные лица
65
3. Предоставление более продолжительного срока кредита. Один из
вариантов уменьшения дебиторской задолженности предоставление скидки.
В компании ООО «Вертикаль» есть залежавшиеся запасы, сумма которых
равна 1696152 тыс.руб. Продадим на 40% запасов с новой политикой больше,
чем предыдущем году.
Допустим одобрим скидку 3/30 нетто 90, т.е. предоставление скидки 3%
покупателям, совершившим оплату в срок 30 дней, при этом сумма должна
быть выплачена в срок 90 дней, если скидка не используется.
Предполагается, что с помощью данной скидки в 30-тидневный срок
будет оплачено 50% объема продаж. На оставшиеся 50% приходятся дебиторы,
для которых приемлем второй вариант оплаты за неимение финансовой
возможности заплатить в 90-дневный срок.
Второй вариант развития, предположим, что компания решило перейти к
новой кредитной политике, предполагает увеличить годовой объем продаж до
4000000 тыс. руб. Планируемый период оборачиваемости дебиторской
задолженности при переходе к новой кредитной политики ООО «Вертикаль» -
206 дней, т.к. ООО «Вертикаль» предоставляет 15 дневную отсрочку платежа.
Текущий годовой объем реализации равен 3316240 тыс.руб. Период
оборачиваемости дебиторской задолженности 191 день. Переменные затраты
составляют 85% от объема реализации. Цена капитала, инвестированного в
дебиторскую задолженность, равна 10%. Скидок не планируется.
Произведем расчет мероприятий по минимизации кредиторской
задолженности путем взаимозачета.
Взаимозачёты между организациями могут проводиться, встречными
задолженностями, предоставлением взаимных работ, услуг; обмен различными
товарами, продукцией и др., тем самым, уменьшив задолженности
предприятий.
Для начала в реестре по методу АБС дебиторской и кредиторской
задолженности видно, что существует встречная задолженность с компанией
ООО «ИнТехСтрой», ООО «Меридиан», ООО «СК ЛЭП-монтаж».
66
Предложим этим компаниям подписать акт взаимозачета. Подпишем
соглашение об уплате остатка задолженности в течение 100 дней. А поскольку
задолженность с их стороны больше, чем с нашей, то у нас появятся денежные
средства для оплаты задолженности другим организациям или вложение
средств в развитие компании. Реестр дляпроведение взаимозачета встречной
задолженности, показан в таблице 3.3 –Реестр кредиторской задолженности.
Так для более визуального рассмотрения структуры кредиторской
задолженности, см. Рисунок3.2 - Структура кредиторской задолженности.
Таблица 3.3
Реестр кредиторской задолженности
Показатель
Абсолютные
величины
Цепные
изменения
абсолютны
х величин
Удельный
вес, %
Цепные
изменения
удельных
весов, %
2019
2018
2019
2018
Кредиторская
задолженность
3991602
3141853
849749
100
100
-
Поставщики и
подрядчики
998985,66
725389,01
273596,65
25,03
23,09
1,94
Расчеты по
авансам
полученным
1953043,9
1013250
939793,94
48,93
32,25
16,68
Расчеты с
покупателями
и заказчика
ми
1039472,4
1403214
-363641,6
26,04
44,66
-18,62
Рисунок 3.2 - Структура кредиторской задолженности
25,03
48,93
26,04
Поставщики и подрядчики
Авансы полученные
Покупатели и заказчики
67
3.2 Оценка эффективности предложенных рекомендаций
Проведем оценку первого метода:
Затраты на введение скидки вычисляются:
SPDDdiscount **
Затраты на введение скидки в 2020 году составят:
..51.599208.3994700*5.0*03.0 рубтысDdiscount
Уровень дебиторской задолженности по итогам 2020 года при условии,
что скидка не предоставлялась, а срок платежа составляет 90 дней:
..72,984994
365
8,3994700*90
2020
рубтысДЗ
Уровень дебиторской задолженности после введения скидки:
..15,656663
365
8,3994700*5,0*90
365
8,3994700*5,0*30
2020
рубтысДЗ
Уровень дебиторской задолженности если бы предоставлялась скидка в
2019 году:
..35,545135
365
3316240*5,0*90
365
3316240*5,0*30
2019
рубтысДЗ
Разница между величинами дебиторской задолженности до и после
введения скидки:
68
..57,32833115,65666372,984994
20 20
рубтысДЗ
%33,33100*
72,984994
57,328331
(%)
2020
ДЗ
Таким образом, система скидок позволяет в 2020 году уменьшить
величину дебиторскую задолженность на 328331,57тыс.руб.
Чистый эффект, показывающий сокращение инвестиций в дебиторскую
задолженность в результате скидки позволило высвободить денежные средства
в оборот компании рассчитывается по формуле:
discount
DДЗЧЭ
2020
Таким образом, чистый эффект от введения системы скидки позволит
ООО “Вертикаль” высвободить денежные средства в размере:
328331,57-59920,51=268411,06 тыс.руб.
В результате введения скидки 2020 году измениться оборачиваемость
дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости составит:
98,2
2/)202313615,656663(
8,3994700
ОБДЗ
К
В 2019 году коэффициент имел значение 1,92. С введением скидки можно
ожидать ускорение оборачиваемости, поскольку коэффициент оборачиваемости
увеличился на 1,06.
Средняя продолжительность оборота составит:
дняП
ПДЗ
123
98,2
365
69
Если в 2019 году средний период погашения дебиторской задолженности
составлял 191 дней, то с введением новой системы оплаты по скидке этот
период уменьшился на 68 дня. Это значит, что денежные средства,
финансируемые в дебиторскую задолженность, будут быстрее возвращаться в
оборот компании. Дальнейшая ежегодная работа по коррекции системы скидок
в соответствии с меняющимся условиями позволит постепенно увеличивать
оборачиваемость, стабилизируя финансовые положение ООО ”Вертикаль”.
Можно утверждать, что реализация системы скидок в рамках кредитной
политики ООО “Вертикаль” позволит предприятию высвободить денежные
средства на поддержание его текущей деятельности. Эти денежные средства
могут пойти, в том числе, и на погашение кредиторской задолженности, что
снизит риски, связанные с низкой финансовой устойчивостью компании. В
конечном итоге, оптимизация кредитной политики ООО “Вертикаль” в 2020
году должна стать началом комплексной оптимизации механизмов анализа,
управления и контроля дебиторской и кредиторской задолженности компании,
и наилучший эффект будет достижим только в комплексе оптимизационных
мероприятий.
Далее проведем расчеты второго предложения:
Так как планируется увеличение объема реализации, используем формулу
для определения прироста дебиторской задолженности.
365
**
365
*)(
..
NN
TV
N
ТTI
n
об
плrа
об
ra
об
плrа
..4642523279621362901873*206*85,09086*15
365/)33162404000000(*206*85,0)365/3316240(*)191206(
рубтыс
I
В величине 136920 тыс. руб., характеризующей дополнительные затраты
по поддержанию дебиторской задолженности связанной с прежним объемом
реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные
затраты. А в затратах связанных с дебиторской задолженностью обусловленной
70
приростом объема реализации, учтены затраты прямого финансирования,
составляющие 327962 тыс. руб.
Прирост объема реализации приведет к увеличению дебиторской
задолженности:
365
SoSn
DSOn
..385838365/)33162404000000(*206365/)(* рубтысSoSnDSOn
При прежней кредитной политике объем реализации в день равен:
3 316 240 тыс. руб./ 365 = 9086 тыс. руб. (эти средства в дальнейшем
можно было использовать для инвестирования).
Изменение кредитной политики приведет к увеличению срока
поступления средств. Предприятию необходимо получить дополнительный
кредит для покрытия переменных затрат или отказаться от немедленной
использования доли нераспределенной прибыли.
Определим прирост прибыли за счет увеличения периода кредитования,
используя следующую формулу:
)****()**(*)1(*)( PoSDoPnSпDnSBoSпBnIkVSSпР
где K - цена инвестиций в дебиторскую задолженность;
Bn - средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации
(процент от нового валового объема реализации);
Bo - средний объем безнадежных долгов в текущем объеме реализации
(процент от нового валового объема реализации);
DN - предполагаемый процент торговой скидки при новом объеме
71
реализации;
Do - процент торговой скидки при текущем объеме реализации;
Ро -- доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до
изменения кредитной политики,
Pn - доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации
после изменения кредитной политики;
Pо - доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до
изменения кредитной политики.
Влияние новой кредитной политики на прибыль компании:
..8,56138
0)3316240*04000000*0(
)464252*10.0()85.01(*)33162404000000(
рубтыс
Р
Таким образом, мы видим, что изменение кредитной политики для ООО
«Вертикаль» с предлагаемой 15 дневной отсрочкой является выгодным, по
крайней мере, при данных условиях, поскольку прогнозируется прирост
прибыли (56138,8).
Так же продемонстрируем изменения при третьем методе, см. таблицу 3.4
- Реестр для проведение взаимозачета встречной задолженности, тыс.руб.:
Таблица 3.4
Реестр для проведение взаимозачета встречной задолженности,
тыс.руб.
Компания
Дебиторская
задолженност
ь
Кредиторская
задолженност
ь
Остаток задолженности
Дебиторска
я
Кредиторска
я
ООО
«ИнТехСтрой
»
202786,74
61896,26
140890,48
-
ООО
«Меридиан»
69717,5
69717,5
-
-
ООО «СК
ЛЭПмонтаж»
118140,17
25414,2
92725,97
-
72
Кредиторская задолженность ООО «ИнТехСтрой» уменьшится на сумму
61896,26 тыс.руб. Подпишем соглашение об уплате остатка задолженности в
течение 100 дней. А поскольку задолженность с их стороны больше, чем с
нашей (202786,74тыс.руб. 61896,26тыс.руб. =140890,48тыс.руб.), то у нас
появятся денежные средства для оплаты задолженности другим организациям
или вложение средств в развитие компании. С ООО «Меридиан» взаимозачет
произойдет на полную сумму, так дебиторская задолженность равна
кредиторской.
Кредиторская задолженность ООО «СК ЛЭП-монтаж» уменьшится на
сумму 25414,2 тыс.руб. Подпишем соглашение об уплате остатка
задолженности в течение 100 дней. А поскольку задолженность с их стороны
больше, чем с нашей (118140,1 7тыс.руб. - 25414,2 тыс.руб. =92725,97
тыс.руб.), то у нас появятся денежные средства для оплаты задолженности
другим организациям или вложение средств в развитие компании.
Так же существует приблизительно одинаковые задолженности перед
нами у ООО «Булат» 67401,6 тыс.руб. и у нас перед ООО «Колфа» 69301
тыс.руб. Можно предложить подписать договор уступки прав требования на
сумму 67401,6 тыс.руб., на основании подписанных актов сверок и
согласовании с контрагентами. Согласно этому договору право требовать
задолженность в размере 67401,6 тыс.руб. будет иметь ООО «Колфа» теперь с
ООО «Булат», а наша задолженность дебиторская и кредиторская уменьшится.
Кредиторская задолженность компании ООО «Колфа» будет равна 69301-
67401,6=1899,4 тыс.руб.
Так же проанализировав финансовое состояние компании, были сделаны
выводы, что существует большое количество запасовнеиспользованных.
Можно предложить контрагенту с не очень большой кредиторской
задолженностью с нашей стороны зачесть товары в счет задолженности. Это
поможет избавится от запасов и уменьшить размер кредиторской
задолженности.
73
Предположим, что ООО «Вертикаль» договорится на 40% от стоимости
запасов зачесть в счет кредиторской задолженности. Тогда стоимость запасов
уменьшится на 40%, соответственно уменьшится на 678460,80 тыс. руб.
И кредиторская задолженность уменьшится соответственно так же на
678460,80 тыс. руб. и станет 3312818 тыс. руб.
Если предположить, что все эти мероприятия будут выполнены, не беря в
расчет соглашения об уплате остатка задолженности, то кредиторская
задолженность уменьшится на 902890,37 тыс.руб.
Выводы по третьей главе:
В работе рассмотрены различные способы и мероприятия, позволяющие
сократить уровень дебиторской и кредиторской задолженности.
Предложено ввести скидку в размере 3% на оплату в течение 30 дней. Так
же подсчитано, что контрагентам будет выгодно воспользоваться скидкой и тем
самым они будут старательно расплачиваться быстрее, а у ООО «Вертикаль»
будет меньше суммы просроченных задолженностей.
Для уменьшения кредиторской задолженности предложено подписать
договоры цессии, провести взаимозачеты по имеющимся встречным
задолженностям и, а так же подписать соглашение об уплате остатка
задолженности в течение 100 дней. А поскольку задолженность у контрагентов
с которыми проводились взаимозачеты с их стороны больше, чем с нашей, то у
нас появятся денежные средства для оплаты задолженности другим
организациям или вложение средств в развитие компании, тем самым
кредиторская задолженность по плану должна уменьшится.