53
За счет изменения прочей краткосрочной кредиторской задолженности:
????
????
Таким образом, на снижение кредиторской задолженности на 14 тыс. руб.
положительное влияние оказало снижение расчетов с поставщиками на 8 тыс.
руб.; снижение расчетов по налогам на 51 тыс. руб.; снижение расчетов по
кредитам на 50 тыс. руб. Отрицательным влияние оказало увеличение расчетов
с прочими кредиторами на 95 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод, что кредиторская задолженность
превышает дебиторскую задолженность, что оказывает негативное влияние на
финансовое состояние организации и свидетельствует о ее
неплатежеспособности.
2.3. Анализ деловой активности предприятия
Анализ задолженности – составная часть оценки ликвидности баланса
организации, ее способности погашать свои обязательства. Для этого
необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени
денежных потоков, проанализировать тенденцию изменения соотношения
оборотных активов и долговых обязательств, их оборачиваемости и периода
погашения. Чем быстрее оборачиваются средства, тем быстрее продается товар
организации при неизменной сумме капитала.
54
Для анализа деловой активности в таблице 12 необходимо привести
данные бухгалтерского баланса за анализируемый период.
Таблица 12 Исходные данные для анализа деловой активности
ООО «Здоровье нации» за 2016-2017 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
на
начало
2016 г.
на
конец
2016 г.
Среднее
значение
на
начало
2017 г.
на
конец
2017 г.
Среднее
значение
Активы
1 462
1 429
1 445,5
1 429
1 514
1 471,5
Оборотные активы
1 390
1 371
1 380,5
1 371
1 465
1 418
Запасы
1 012
965
988,5
965
910
937,5
Дебиторская
задолженность
192
210
201
210
348
279
Денежные средства
186
196
191
196
207
201,5
Кредиторская
задолженность
2 326
2348
2 337
2348
2 334
2 341
За анализируемый период среднегодовая стоимость активов и оборотных
активов имеет тенденцию к увеличению, что говорит о росте экономического
потенциала организации.
Снижение среднегодовой стоимости запасов является положительным
фактором и говорит о снижении затрат на их содержание, снижение потерь от
омертвления денежных средств, вложенных в запасы.
Увеличение среднегодовой стоимости дебиторской задолженности
говорит о неправильной политике кредитования покупателей и снижении
оборачиваемости оборотных активов.
Рост денежных средств является положительным фактором, который
свидетельствует о росте самых ликвидных активов организации.
Увеличение среднегодовой стоимости кредиторской задолженности
говорит о снижении платежеспособности организации.
В таблице 13 представлен анализ показателей деловой активности
Общества.
Таблица 13 Анализ относительных показателей деловой
активности ООО «Здоровье нации» за 2016-2017 гг.
55
Показатель
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
Относительное
отклонение
Выручка от продажи, тыс. руб.
375
792
417
211,2
Себестоимость продаж, тыс. руб.
439
636
197
144,87
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,2594
0,5382
0,2788
207,48
Продолжительность одного
оборота активов, дни
1 387
668
-719
48,16
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
0,2716
0,5585
0,2869
205,63
Продолжительность оборота
оборотных активов, дни
1 325
644
-681
48,6
Коэффициент оборачиваемости
запасов
0,4441
0,6784
0,2343
152,76
Продолжительность одного
оборота запасов, дни
810
530
-280
65,43
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
1,8657
2,8387
0,973
152,15
Период оборота дебиторской
задолженности, дни
192
279
87
145,31
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
1,9633
3,9305
1,9672
200,2
Период одного оборота
денежных средств, дни
183
91
-92
49,73
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
0,1605
0,3383
0,1778
210,78
Период одного оборота
кредиторской задолженности,
дни
2 242
1 064
-1 178
47,76
Результаты исследования показателей деловой активности ООО
«Здоровье нации» за 2016-2017 гг. позволило сделать следующие выводы:
коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период вырос
на 107,48% или 0,2788 пункта и составил 0,5382. Это говорит об увеличении
эффективности использования ресурсов организации и снижении
продолжительности одного оборота активов с 1 387 дней до 668 дней;
коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился с 0,2716
до 0,5585. Рост показателя составил 105,63%. В связи с этим, произошло
снижение оборачиваемости показателя на 681 день, и увеличение полного цикл
производства;
коэффициент оборачиваемости запасов вырос на 52,76% или 0,2343
пункта и составил 0,6784. Данный коэффициент меньше 1, что говорит о
56
наличии избыточных запасов в организации. Период оборота запасов
уменьшился на 280 дней или 34,57% и составил 530 дней, что является
положительным фактором и свидетельствует о положительном влиянии на
оборачиваемость активов в целом;
коэффициент дебиторской задолженности вырос на 52,15% или 0,973
пункта и составил2,8387. Вследствие этого, продолжительность оборота
увеличилась на 87 дней или 145,31% и составила 279 дней. Это говорит о
снижении длительности времени расчетов контрагентов Общества, то есть
ухудшении расчетно-платежной дисциплины;
коэффициент оборачиваемости денежных средств за анализируемый
период вырос на 100,2% или 1,9672 пункта и составил 3,9305. Следовательно,
период оборота уменьшился на 92 дня и составил 91 день, то есть в кассу
организации денежные средства стали попадать быстрее на 92 дня. Это
положительный фактор;
увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,1778
пункта или 110,78% является положительным фактором, который
свидетельствует о снижении долговой нагрузки на организацию. Вследствие
этого произошло снижение периода оборачиваемости на 1178 пункта или
34,38%. Данный факт свидетельствует об улучшении расчетов с кредиторами и
улучшении деловой репутации.
На рисунке 10 представлена динамика коэффициентов оборачиваемости
за 2016-2017 гг.
0,2594
0,2716
0,4441
1,8657
1,9633
0,1605
0,5382
0,5585
0,6784
2,8387
3,9305
0,3383
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
2016 г. 2017 г.
Коэффициент оборачиваемости
активов
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости
запасов
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
57
Рисунок 9 Динамика коэффициентов оборачиваемости ООО
«Здоровье нации» за 2016-2017 гг.
Используя формулу оборачиваемости дебиторской задолженности,
проанализируем факторы, которые оказывают влияние на ее размер.
Расчет влияния факторов проведем методом цепной подстановки:
Выручка от продажи продукции напрямую зависит от оборачиваемости
дебиторской задолженности. За счет увеличения выручки от продажи
оборачиваемость средней дебиторской задолженности увеличилась на 1,4746
(3,3403-1,8657).
За счет увеличения средней дебиторской задолженности оборачиваемость
дебиторской задолженности уменьшилась на 0,5016 (2,8387-3,3403).
Общее отклонение составило: 1,4746-0,5016=0,973, что соответствует
результатам, рассчитанным в таблице 8.
Рассчитаем циклы организации. Для их расчета используются показатели
оборачиваемости.
Расчет производственного цикла:
58
Расчет операционного цикла:
Расчет финансового цикла:
Полученные данные занесем в таблицу 14 и рассмотрим
продолжительность операционного, финансового и производственного циклов
Общества.
Таблица 14 Расчет операционного, производственного и
финансового циклов ООО «Здоровье нации» за 2016-2017 гг.
59
Показатель
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение
Относительное
отклонение
Операционный цикл
1002
809
-193
80,74
Финансовый цикл
-1240
-255
985
20,56
Производственный цикл
810
530
-280
65,43
По данным расчетов можно сделать вывод о снижении операционного
цикла в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 193 дня, что является
положительным фактором, поскольку приводит к сокращению потребности в
оборотных активах на финансирование текущей деятельности. Это в свою
очередь приводит к высвобождению денежных средств из запасов и средств в
расчетах. Данный факт означает рост абсолютной ликвидности организации,
тем самым обеспечивая наращивание абсолютной величины покрытия срочных
обязательств.
Показатель финансового цикла имеет отрицательное значение,
следовательно, продолжительность обращения кредиторской задолженности
больше продолжительности операционного цикла и меньше потребность в
оборотном капитале. Это значит, что организация располагает достаточными
свободными средствами для своей деятельности.
Продолжительность производственного цикла уменьшилась на 280 дней
или 34,57% и составила 530 дней. Это положительный фактор, который
свидетельствует об ускорении процесса реинвестирования прибыли на
финансирование текущей деятельности организации.
60
Глава 3. Предложения по улучшению расчетов ООО «Здоровье нации»
3.1. Мероприятия по оптимизации финансового цикла компании
Потоки денежных средств организации являются частью существующих
финансовых отношений между организацией, банками, контрагентами,
государственными фондами и т.д.
Правильное управление денежными потоками позволяет организации
«оставаться на плаву» в бизнесе.
Денежные потоки организации совершают постоянный кругооборот:
внеобротные активы – длительное время, оборотные активы – значительно
быстрее.
Одним из факторов, влияющих на денежные потоки организации,
является величина финансового цикла. Это время, в течение которого
денежные средства вложены в запасы, незавершенное производство, готовую
продукцию и дебиторскую задолженность.
В ООО «Здоровье нации» финансовый цикл имеет отрицательное
значение. Чем короче продолжительность финансового цикла организации, тем
меньше потребность в оборотном капитале. То есть, в нашем случае, срок
погашения кредиторской задолженности (-2 242 дн. в 2016 г. и -1 064 дн. в 2017
г.) превышает продолжительность операционного цикла. Следовательно,
организация не нуждается в оборотном капитале и располагает свободными
денежными средствами.
Уменьшение длительности операционного цикла увеличивает активность
и интенсивность использования дебиторской задолженности и запасов, что
является индикатором роста эффективности управления и улучшения
финансового состояния организации.
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике
рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение
операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного
процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл
61
может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого
некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таким образом, путями сокращения финансового цикла являются
уменьшение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение
периода оборота кредиторской задолженности.
Нельзя не отметить тот факт, что дебиторская задолженность
организации имеет тенденцию к увеличению, что само по себе уже является
отрицательным фактором, который говорит об ухудшении расчетно-платежной
дисциплины, о неправильной политике кредитования контрагентов и как
результат снижения ликвидности организации, снижения операционного и
финансового цикла.
Кредиторская задолженность, наоборот, имеет тенденцию к снижению,
что является положительным фактором, свидетельствующим о возможности
ООО «Здоровье нации» не увеличивая долгосрочные заемные средства,
рассчитываться по своим обязательствам собственными денежными
средствами.
В качестве итогов проведенного анализа можно сделать вывод, что в
ООО «Здоровье нации» имеются следующие проблемы:
- увеличение дебиторской задолженности свидетельствует неправильной
поставленной платежно-расчетной дисциплине в части расчетов с
контрагентами и снижении ликвидности и платежеспособности;
- отрицательное значение нераспределенной прибыли, что говорит о том,
что собственники организации не получаю прибыль;
- снижение долгосрочных финансовых вложений отрицательно влияет на
ликвидность организации;
- коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения,
следовательно, структура баланса неудовлетворительна, а организация на
момент составления баланса не платежеспособна. Низкое значение
коэффициента текущей ликвидности показывает, что организация не в
состоянии стабильно и своевременно оплачивать текущие счета;
62
- значение коэффициента критической ликвидности показывает
неспособность организации рассчитываться по обязательствам самыми
ликвидными активами;
- коэффициент абсолютной ликвидности указывает на низкую
платежеспособность и на то, что организация не в полной мере обеспечена
средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств;
- в ближайшие 6 месяцев, организация не сможет восстановить свою
платежеспособность;
- коэффициент автономии имеет отрицательное значение, что говорит о
том, что Общество работает за счет заемных средств;
- низкое значение коэффициента финансирования свидетельствует об
угрозе банкротства;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса;
- расчет показал превышение заемных средств над собственными
средствами;
- кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность,
что оказывает негативное влияние на финансовое состояние организации и
свидетельствует о ее неплатежеспособности;
- коэффициент оборачиваемости запасов меньше 1, что говорит о наличии
избыточных запасов в организации;
- увеличение периода оборота дебиторской задолженности
свидетельствует о снижении длительности времени расчетов контрагентов
Общества, то есть ухудшении расчетно-платежной дисциплины.
Использование данного соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности просто не выгодно для ведения хозяйственной деятельности
предприятия. При сохранении имеющейся на предприятии кредитной
политики в отношении покупателей, возможно, легко потерять доверие не
только кредиторов, но и персонала компании.