43
3,99%). Значение ниже нормативного говорит о не способности Общества при
необходимости рассчитаться по обязательствам самыми ликвидными активами.
Коэффициент абсолютной ликвидности демонстрирует часть
краткосрочных обязательств, которую в состоянии оплатить организация в
ближайшее время. Так, коэффициент абсолютной ликвидности за 2015-2016 гг.
уменьшился на 0,0024 пункта или 2,44% и составил 0,1082. К концу 2017 года
показатель вырос на 1,39% или 0,0015 пункта и составил 0,1097, что меньше
рекомендуемого значения 0,2. Это указывает на низкую платежеспособность
ООО «Здоровье нации» и о том, что компания не в полной мере обеспечена
средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств.
На рисунке 7 показана динамика показателей ликвидности Общества за
2015-2017 гг.
97,71
102,22
97,56
107,5
103,99
101,39
92
94
96
98
100
102
104
106
108
2016/2015 2017/2016
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент критической
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Рисунок 7 Динамика показателей ликвидности ООО «Здоровье
нации» за 2015-2017 гг.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности в 2017 году оказался ниже
нормативного значения 1,5, то необходимо рассчитать коэффициент
восстановления платежеспособности. Данный расчет покажет, сможет ли
компания в ближайшие шесть месяцев восстановить платежеспособность:
????
????
????
????
????
????
44
На конец 2017 года значение показателя меньше 1, что говорит о том, что
компания не сможет в ближайшие месяцы восстановить свою
платежеспособность.
Показатели рыночной устойчивости показывают финансовую
независимость от внешних источников финансирования. Результаты расчетов
представлены в таблице 7.
Таблица 7Рыночной устойчивости ООО «Здоровье нации» за
2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
Абс.
отклоне
ние
Отн.
отклоне
ние
2017 г.
Абс.
отклоне
ние
Отн.
отклон
ение
Коэффициент
автономии
-2,0616
-2,1477
-0,0861
104,18
-1,9617
0,186
91,34
Коэффициент
финансирован
ия
-0,6734
-0,6823
-0,0089
101,32
-0,6624
0,0199
97,08
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
оборотными
средствами
-2,2201
-2,2808
-0,0607
102,73
-2,0607
0,2201
90,35
Коэффициент
маневренност
и
1,0239
1,0189
-0,005
99,51
1,0165
-0,0024
99,76
Коэффициент
финансовой
устойчивости
-0,591
-0,6431
-0,0521
108,82
-0,5416
0,1015
84,22
Коэффициент
финансовогол
еверижда
-1,4851
-1,4656
0,0195
98,69
-1,5098
-0,0442
103,02
Исследование показало зависимость ООО «Здоровье нации» от внешних
источников финансирования.
Так, коэффициент автономии за весь анализируемый период имеет
отрицательное значение, что говорит о том, что Общество работает за счет
заемных средств.
Коэффициент финансирования ниже 1 и имеет отрицательное значение,
что свидетельствует об угрозе банкротства компании.
45
Низкое значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами говорит о неудовлетворительной структуре баланса.
Коэффициент маневренности больше нормативного значения 0,5, что
говорит о том, что у Общества есть возможность маневрировать собственными
средствами с целью получения дохода.
Значение коэффициента финансовой устойчивости ниже нормы и
отрицательное, что говорит о том, что Общество работает за счет заемных
источников.
Коэффициент финансового левериджа ниже норматива и имеет
отрицательное значение, что говорит о том, что заемные средства превышают
собственные.
На рисунке 8 представлена динамика показателей рыночной
устойчивости Общества.
104,18
102,73
98,69
91,34
90,35
103,02
0
20
40
60
80
100
120
2016/2015 2017/2016
Коэффициент автономии
Коэффициент
финансирования
Коэффициент
обеспеченности СОС
Коэффициен
маневренности
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент финансового
левериджа
Рисунок 8 Динамика коэффициентов рыночной устойчивости
ООО Здоровье нации» за 2015-2017 гг.
Таким образом, можно сделать вывод о зависимости ООО «Здоровье
нации» от внешних заемных источников.
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности
46
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их качество и
размеры оказывают большое влияние на финансовое состояние организации.
На основе бухгалтерского баланса и пояснений к нему проведен анализ
динамики дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в
таблице 8.
Таблица 8 Динамика изменения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Здоровье нации» за 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
Абс.
отклоне
ние
Отн.
откло
нение
2017 г.
Абс.
отклоне
ние
Отн.
откло
нение
Дебиторская
задолженность
192
210
18
109,3
7
348
138
165,7
1
Кредиторская
задолженность
2326
2348
22
100,9
4
2334
-14
99,4
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,0825
0,0894
0,0069
108,3
6
0,1491
0,0597
166,7
8
Коэффициент
соотношения
кредиторской и
дебиторской
задолженности
12,114
6
11,080
9
-1,0337
91,47
6,7069
-4,374
60,53
Анализ динамики показал следующее:
Рост дебиторской задолженности в 2016 году по сравнению с 2015 годом
9,37% или 18 тыс. руб. Показатель составил 210 тыс. руб. За 2016-2017 гг.
дебиторская задолженность выросла на 65,71% или 138 тыс. руб. и составила
348 тыс. руб. Увеличение в динамике дебиторской задолженности является
отрицательным фактор в работе организации.Это говорит о том, что
руководство Общества и менеджеры выбрали неправильную политику
кредитования покупателей.
За 2015-2016 гг. кредиторская задолженность выросла на 9,4% или 22
тыс. руб., что говорит об увеличении долговых обязательств Общества. К концу
2017 года по сравнению с 2016 годом показатель уменьшился на 0,6% или 14
47
тыс. руб. и составил 2334 тыс. руб. Это говорит о том, что организация
погасила небольшую часть (0,6%) краткосрочных обязательств.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
за весь анализируемый период увеличился с 0,0825 до 0,1491. Дебиторская
задолженностьменьшекредиторской, что говорит о нерациональном
соотношении средств.
Коэффициент показывает способность организации погасить
кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов с
организацией ее дебиторов. В данном случае, наблюдается снижение
показателя с 12,1146 в 2015 году до 6,7069 в 2017 году, что на много выше
нормативного значения 1 и не более.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности позволил сделать
вывод о том, что кредиторская задолженность преобладает над дебиторской,
следовательно, Общество зависит от внешних заемных средств.
На рисунке 9 представлена динамика дебиторской и кредиторской
задолженности Общества.
109,37
100,94
165,71
99,4
0
50
100
150
200
2016/2015 2017/2016
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Рисунок 9 Динамика дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Здоровье нации» за 2015-2017 гг.
Рассмотрим структуру каждой задолженности более подробно.
В таблице 9 представлен анализ структуры дебиторской задолженности
Общества.
Таблица 9 Структура дебиторской задолженности ООО
«Здоровье нации» за 2015 - 2017 гг.
48
Показатель
2015
г.
Уд.вес
, %
2016
г.
Уд.вес
, %
Абс.
откло
нение
2017
г.
Уд.вес
, %
Абс.
откло
нение
Дебиторская
задолженность
, всего:
192
100
210
100
0
348
100
0
Долгосрочная
задолженность
, всего:
136
70,83
140
66,67
-4,16
269
77,3
10,63
из нее:
задолженность
покупателей
35
25,73
41
29,28
3,55
96
35,69
6,41
авансы
выданные
36
26,47
44
31,43
4,96
44
16,36
-15,07
прочие
дебиторы
65
47,8
55
39,29
-8,51
129
47,95
8,66
Краткосрочная
, всего:
56
29,17
70
33,33
4,16
79
22,7
-10,63
из нее:
задолженность
покупателей
8
14,28
11
15,71
1,43
14
17,72
2,01
авансы
выданные
9
16,07
11
15,71
-0,36
5
6,33
-9,38
расчеты с
подотчетными
лицами
3
5,36
4
5,71
0,35
3
3,8
-1,91
расчеты по
налогам и
сборам
8
14,29
5
7,14
-7,15
4
5,06
-2,08
расчеты с
прочими
дебиторами
28
50,0
39
55,73
5,73
53
67,09
11,36
Исследование структуры дебиторской задолженности показало, что за
весь анализируемый период наибольший удельный вес занимает долгосрочная
дебиторская задолженность.
Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности за 2015-2016 гг.
4,16%. Это произошло за счет снижения прочей дебиторской задолженности на
8,51%.
Увеличение задолженности покупателей на 3,55% и авансов выданных на
4,96% увеличило долгосрочную дебиторскую задолженность, что говорит о
«плохой» платежной дисциплине.
Удельный вес показателя за 2016-2017 гг. увеличился на 10,63%. На
данный факт отрицательно повлияло увеличение авансов выданных на 15,07%.
49
Задолженность покупателей увеличилась на 6,41%, что говорит об увеличении
неплатежных контрагентов. Прочие дебиторы увеличили долю в долгосрочной
дебиторской задолженности на 8,66%.
Таким образом, можно сделать вывод о большой зависимости Общества
от постоянных покупателей и их платежеспособности.
Краткосрочная дебиторская задолженность за 2015-2016 гг. увеличилась с
29,17% до 33,33%. Это произошло главным образом за счет:
увеличения задолженности покупателей на 1,43%;
расчетов с подотчетными лицами на 0,35%, что может быть связано с
выдачей заемных средств и задержкой выдачи заработной платы;
расчетов с прочими дебиторами на 5,73%.
Положительное влияние на изменение краткосрочной дебиторской
задолженности оказало, снижение авансов выданных на 0,35% и расчетов по
налогам и сборам на 7,15%, что говорит о снижении задолженности Общества
перед внебюджетными органами.
За 2016-2017 гг. краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась
на 10,63%. Это произошло за счет снижения авансов выданных на 9,38%,
расчетов с подотчетными лицами 1,91%, расчеты по налогам и сборам 2,08%.
Увеличение задолженности покупателей на 2,01% и расчетов с прочими
дебиторами на 11,36% увеличило краткосрочную дебиторскую задолженность
на 13,37%.
Таким образом, увеличение дебиторской задолженности в абсолютном
выражении составило 138 тыс. руб., что является отрицательным фактором в
деятельности ООО «Здоровье нации».
Далее проведен анализ кредиторской задолженности, представленный в
таблице 10.
Таблица 10 Структура кредиторской задолженности ООО
«Здоровье нации» за 2016-2017 гг.
50
Показатель
2015
г.
Уд.вес
, %
2016
г.
Уд.вес
, %
Абс.
откло
нение
2017
г.
Уд.вес
, %
Абс.
откло
нение
Кредиторская
задолженность
всего:
в том числе:
2326
100
2348
100
0
2334
100
0
расчеты с
поставщиками
937
40,28
960
40,88
0,6
970
41,56
0,68
авансы
полученные
169
7,26
172
7,32
0,06
154
6,6
-0,72
расчеты по
налогам и
сборам
99
4,26
66
2,81
-1,45
15
0,64
-2,17
расчеты по
кредитам
216
9,29
200
8,52
-0,77
150
6,43
-2,09
прочие
кредиторы
905
38,91
950
40,46
1,55
1045
44,77
4,31
Кредиторская задолженность в организации за 2015-2017 гг. увеличилась
с 2 326 тыс. руб. до 2 334 тыс. руб., что свидетельствует о финансовой
нестабильности организации.
Увеличение кредиторской задолженности главным образом произошло за
счет увеличения расчетов с поставщикамиc937 тыс. руб. до 970 тыс. руб. За
2015-2016 гг. доля расчетов с поставщиками и подрядчиками увеличилась на
0,6% и составила 40,88%. К концу 2017 года доля данного вида задолженности
увеличилась на 0,68% и составила 41,56%.
В абсолютном выражении показатель увеличился с 960 тыс. руб. до 970
тыс. руб. Данное увеличение говорит о низких темпах роста объема продаж по
сравнению с темпами роста обязательств.
Доля авансов полученных за анализируемый период уменьшилась с
7,26% до 6,6%, что говорит о частичной оплате Общества своих авансовых
обязательств.
Удельный вес статьи «Расчеты по налогам и сборам» уменьшился на
1,45%; за 2015-2016 гг. и составил 2,81%, на 2,17% за 2016-2017 гг. В
абсолютном выражении показатель изменился с 99 тыс. руб. до 15 тыс. руб.,
51
что свидетельствует порасчетам общества по задолженности перед
бюджетными и внебюджетными фондами.
Доля расчетов по кредитам уменьшилась с 9,29% до 6,43%, в абсолютном
выражении показатель изменился с 216 тыс. руб. до 150 тыс. руб. Это говорит о
степени снижения обязательств перед кредитными учреждениями.
Доля прочих кредиторов увеличилась с 38,91% до 44,77%.
Таким образом, снижение кредиторской задолженности за 2016-2017 гг.
свидетельствует о небольшом улучшении платежеспособности ООО «Здоровье
нации».
Анализ кредиторской задолженности в разрезе поставщиков представлен
в таблице 11.
Таблица 11 Анализ кредиторской задолженности в разрезе
основных поставщиков и подрядчиков ООО «Здоровье нации»
Наименование кредитора
Сумма кредиторской
задолженности, тыс.
руб.
Удельный вес, %
ООО «Полиграф» (задолженность за
материалы)
420
43,3
ООО «Печать СТ» (задолженность за
сырье)
365
37,63
ООО «Перевозчик» (задолженность по
договору оказания услуг)
97
10,0
ООО «СПК Центр» (задолженность по
договору оказания услуг)
88
9,07
Итого:
970
100
Таким образом, самая большая задолженность организации сложилась
перед ООО «Полиграф» 420 тыс. руб. и ООО «Печать СТ» на сумму 365 тыс.
руб.
Для того, чтобы проанализировать за счет каких именно факторов
произошло изменение задолженности, проведем факторный анализ состава
краткосрочной кредиторской задолженности по данным таблицы 6, методом
цепной подстановки.
Методика расчета:
52
????
????
КЗК 2016 г. (база) = 1132+66+200+950=2 348 тыс. руб.
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
Влияние факторов:
За счет изменения краткосрочной задолженности поставщикам и
подрядчикам:
????
????
За счет изменения краткосрочной кредиторской задолженности по
налогам и сборам:
За счет изменения краткосрочной кредиторской задолженности по
кредитам: