76
но значительное повышение но дебиторской задолженности но создает угрозу
но финансовой устойчивости но организации, вызывает но необходимость в
но привлечении дополнительных но дорогостоящих источников но финансирования.
2. но Расширение круга но потребителей продукции но организации с но целью
уменьшения но риска неуплаты но одним или но несколькими крупными но покупателями.
3. но Использование системы но скидок при но долгосрочной оплате.
Таким но образом, должен осуществляться но контроль за но состоянием расчетов
с но покупателями и но соотношением дебиторской и но кредиторской задолженности,
так как но значительное повышение но дебиторской задолженности но создает угрозу
но финансовой устойчивости но организации.
3.2. но Оптимизация но кредиторской задолженности как но фактор
повышения но эффективности деятельности но организации
Проведенный но анализ управления но кредиторской задолженностью на
но предприятии позволил но выявить ряд но недостатков:
1) но кредитная политика но исследуется локально, но только на но третьей стадии
но (реализация услуг) но воспроизводственного процесса, что не но отражает ее но влияния
на но первую (снабжение) и но вторую (производство) но стадии и но эффективность всего
но процесса в но целом;
2)система но показателей эффективности но управления кредиторской
но задолженностью ориентирована но только на но локальную оценку но эффективности
сбытовой но сферы предприятия;
3) но отсутствует механизм но эффективной секьюритизации но дебиторской и
но кредиторской задолженностей но предприятия;
4) но в политике но ценообразования предприятия не но отражены издержки
но формирования кредитного но ресурса.
Фундаментальной но причиной вышеназванных но недостатков является
но отсутствие оптимизации в но части управления но кредиторской задолженностью.
Поэтому но необходимо:
77
- но раскрыть организационно-экономические но особенности природы
но кредиторской задолженности;
- но определить систему но показателей состояния и но оценки эффективности
но кредиторской задолженности;
- но предложить методы но повышения эффективности но управления
кредиторской но задолженностью на но основе ее но оптимизации (или но минимизации).
Представим но методику оптимизации но кредиторской задолженности в
но режимах отсрочки но оплаты и но предоплаты, основывающихся на но концепции
оптимизации. но Ключевым аспектом но оптимизации и но минимизации управления
но кредиторской задолженностью но является управление но материальными потоками,
но которые возникают в но ходе закупки но материалов или но сбыта продукции и но услуг, и
но сопровождаются финансовыми но потоками.
Для но каждой схемы но движения продукции но может быть но предусмотрено
несколько но вариантов организации но финансовых потоков, но различных по
но стоимости и но риску. Сопоставляя но потери и но доходы, стоимость но хеджирования
рисков и но возможности их но ликвидации, можно но построить такие но схемы движения
но материальных и но финансовых потоков, в но которых общие но затраты будут
но оптимальными.
Вышеизложенное но определяет следующие но принципы, отражающие но подход
к но оптимизации управления но кредиторской задолженностью:
1. но Системный подход: но материальные, финансовые и но информационные
потоки но рассматриваются как но взаимосвязанные и но взаимодействующие для
но достижения единой но цели управления но кредиторской задолженностью
но предприятия.
2. но Принцип общих но издержек – но учет всей но совокупности издержек
но управления основными и но сопутствующими потоками.
3. но Принцип глобальной но оптимизации – но согласование локальных но целей
функционирования но всех ресурсопотоков для но достижения глобального но оптимума
при но управлении кредиторской но задолженностью.
4. но Принцип моделирования и но информационно- компьютерной но поддержки.
78
5. но Достаточность – но наличие необходимого но объема финансовых но ресурсов
для но удовлетворения потребностей или но покрытия существующего но дефицита.
6. но Контроль и но устранение проблем, но связанных с но движением финансовых
но потоков, на но основе построения но схем и но моделей.
7. но Принцип устойчивости и но адаптивности параметров и но структуры
финансовых но потоков к но особенностям оптимальной но системы и но видам
контрагентов.
8. но Надежность источников но привлечения ресурсов, но минимизация рисков и
но повышение экономичности на но основе данных о но конъюнктуре рынка.
9. но Оперативность изменения но схем и но цепочек движения но финансовых
потоков при но воздействии факторов но внешней и но внутренней среды.
Проанализируем но традиционный подход к но управлению кредиторской
но задолженностью на но предприятии, когда но сравнение обычно но ведется по
но параметрам как но кредиторской, так и но дебиторской задолженности. В но этом суть
но проведения кредитной но политики на но предприятии.
Объектом но управления при но традиционном подходе но являются дебиторская
и но кредиторская задолженности при но данном объеме но выпуска на но третьей стадии
но воспроизводственного процесса.
Целью но традиционного подхода но является оптимизация но размеров
дебиторской и но кредиторской задолженностей с но целью получения но максимальной
прибыли. Для но традиционного подхода но характерны локальные но методы
управления на но стадии распределения но продукции и на но стадии привлечения
но ресурсов. Принципы но традиционного подхода но направлены на но обеспечение
эффективности но самой кредитной но политики. Традиционный но подход
воспринимает но внешние факторы как но данность (при но прочих равных но условиях).
Таким но образом, организация но управления кредиторской но задолженностью
при но традиционном подходе не но раскрывает потоковую но природу процессов
но кредитной политики, что не но позволяет использовать но современные технологии
но сквозного управления но потоковыми процессами, не но исследует кредитную
но политику на но стадии привлечения но ресурсов и но распределения продукции и но услуг,
79
не но обеспечивает сбалансирование но всех стадий но воспроизводственного процесса,
что в но конечном итоге но отражается на но эффективности всего но процесса в но целом.
Критерием но оптимизации кредитной но политики предприятия но являются
минимальные но интегральные затраты, но включающие затраты на но согласование
финансовых и но материальных потоков и но потери, которые но зависят от но типа
запаздывания но финансового и но материального потока.
Необходимо но учитывать два но принципиально разных но типа запаздывания:
но запаздывание входящего но финансового потока но относительно исходящего
но материального (запаздывание но оплаты), когда но готовая продукция и но услуги
реализуется с но отсрочкой оплаты; но запаздывание исходящего но материального
потока но относительно входящего но финансового потока но (запаздывание поставки),
но когда продукция и но услуги реализуется по но предварительной оплате.
Таким но образом, имеем но следующую оптимизационную но задачу: найти
но запаздывание между но исходящим материальным и но входящим финансовым
но потоком, обеспечивающее но оптимум целевой но функции – но критерия
эффективности но кредитной политики но предприятия в но концепции ее но оптимизации.
Предложенный но механизм кредитной но политики позволяет но определить:
Во-первых, но оптимальные но параметры кредитной но политики в но режиме
запаздывания но финансового потока но (отсрочки платежа за но поставленную
продукцию и но услуги) – но дебиторскую задолженность, но затраты, потери, но цену,
рентабельность, но спрос и в но режиме опережения но финансового потока но (предоплата
за но поставленную продукцию и но услуги) и но кредиторскую задолженность, но затраты,
потери, но цену, рентабельность, но спрос;
Во- но вторых, но оптимальные параметры но взаимоотношений с но каждым
покупателем, но группой покупателей и в но целом по но всем контрагентам.
Вышеизложенное но определяет основные но направления оптимизации
но эффективности управления но кредиторской задолженностью на но предприятии.
Первое. но Введение но в систему но управления предприятия но службы
контроллинга. но Процесс контроллинга но можно представить в но виде следующей
но схемы (рис.4).
80
Рис.4. но Процесс контроллинга
27
Процесс но контроллинга состоит из но противодействующих факторов,
но доведения их до но сведения руководителей но предприятия, с но тем, чтобы но заставить
его но действовать с но учетом этих но факторов. Данный но процесс представляет но собой
синтез но контроля и но планирования. Он но действует при но формировании и
но координации планов, при их но организационном воплощении, но координирует и
но концентрирует информационные но потоки и но служит основой для но предложений о
но дальнейших целях но предприятия.
При но этом используются, но например, внутренний но бухгалтерский учет,
но статистические показатели, но расчеты экономической но эффективности, отчетные
но данные предприятия и но сравнение плановых но данных с но фактическими.
Контроллинг но связан не но только с но прошлым, но во но многом ориентирован на
но будущее, поскольку но анализ отклонений но часто запаздывает в но качестве
побуждения; при но соответствующих значениях «план-факт» но может
потребоваться но новое видение но плана, например на но основе факторов но внешней
экономической но среды.
27
Крейнина М.Н., Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия.// С-Петербург, Финансовый менеджмент. 2011. - №3 – 234
81
Подводя но итог вышесказанному, но следует отметить, что но контроллинг имеет
но наряду с но функцией обратной но связи функцию но обеспечения продвижения но вперед.
Данное но направление, по но нашему мнению, но сможет существенно но оптимизировать
процесс но управления кредиторской но задолженностью, так как но ориентировано в
но конечном счете на но экономическую эффективность но работы предприятия.
Второе. но Мотивация но персонала через но премирование. Для но этого
необходимо но разработать положение о но премировании сотрудников за но улучшение
условий но договоров поставки но услуг, в но частности за но увеличение отсрочек но платежа
и но получение скидок в но цене.
Руководители но проектов должны но мотивироваться в но зависимости от но того,
получена ли но экономия по но проекту и но соблюдены ли но сроки его но реализации.
Данное но направление участвует в но себестоимости продукции, что в но конечном
итоге но приведет к но существенной кредиторской но задолженности предприятия. В
но этом случае но персонал всей но компании будет но заинтересован в но соблюдении сроков
но обязательств различного но уровня.
Третье но – специализация. но Узкая специализация но предприятия представляет
но собой основу для но занятия им но лидирующих позиций на но рынке. Уменьшаются
но издержки производства, но снижается себестоимость, но повышается
производительность но труда, что в но конечном итоге но обуславливает оптимизацию
но кредиторской задолженности но предприятия.
Рассчитаем но экономическую эффективность но внедрения контроллинга на
но предприятии.
Экономический но эффект от но внедрения контроллинга но рассчитывается по
но формуле:
21
ССЭ
,
где но – стоимость но базового варианта но управления кредиторской
но задолженностью;
1
С
2
С
но – стоимость но обработки информации с но использованием контроллинга.
Э=1 но 345 653- но 768 305 =577 348 но руб.
82
Таким но образом, экономическая но эффективность от но внедрения контроллинга
но составит 577 348 но руб.
Определим но срок окупаемости но капиталовложений:
Ý
Ñ
Ò
ïð
ñð
,
где но – стоимость но внедрения
пр
С
контроллинга, но руб.;
Э
но – экономический но эффект, руб.
2,0
577348
117670
ñð
Ò
но года,
Определим но экономическую эффективность от но вложенных средств:
ср
Т
Эф
1
0,5
2,0
1
Ýô
но руб.
Таким но образом, экономическая но эффективность составляет 5 но рублей на
но единицу вложенных но средств.
Выводы:
Для но повышения эффективности но управления дебиторской но задолженностью
на но предприятии ПАО «Восток-Сервис» но необходимо реализовать но такие
мероприятия но как:
1. но Осуществление контроля за но состоянием расчетов с но покупателями и
но соотношением дебиторской и но кредиторской задолженности, так как
но значительное повышение но дебиторской задолженности но создает угрозу
но финансовой устойчивости но организации, вызывает но необходимость в
но привлечении дополнительных но дорогостоящих источников но финансирования.
2. но Расширение круга но потребителей услуг но организации с но целью
уменьшения но риска неуплаты но одним или но несколькими крупными но покупателями
и но заказчиками.
3. но Использование системы но скидок при но долгосрочной оплате.
83
Для но оптимизации управления но кредиторской задолженностью на
но предприятии в но рамках данного но исследования предлагается но внедрение
контроллинга.
Процесс но контроллинга состоит из но противодействующих факторов,
но доведения их до но сведения руководителей но предприятия, с но тем, чтобы но заставить
его но действовать с но учетом этих но факторов. Данный но процесс представляет но собой
синтез но контроля и но планирования. Он но действует при но формировании и
но координации планов, при их но организационном воплощении, но координирует и
но концентрирует информационные но потоки и но служит основой для но предложений о
но дальнейших целях но предприятия.
Подводя но итог вышесказанному, но следует отметить, что но контроллинг имеет
но наряду с но функцией обратной но связи функцию но обеспечения продвижения но вперед.
Данное но направление, по но нашему мнению, но сможет существенно но оптимизировать
процесс но управления кредиторской но задолженностью, так как но ориентировано в
но конечном счете на но экономическую эффективность но работы предприятия.
84
Заключение
На но основании проведенного но исследования сделаны но следующие выводы и
но предложения:
но Дебиторская задолженность - это но сумма долга, но причитающаяся
предприятию от но других юридических лиц или но граждан. Возникновение
но дебиторской задолженности при но системе безналичных но расчетов представляет
но собой объективный но процесс хозяйственной но деятельности предприятия.
Главной но целью управления но дебиторской задолженностью но является
оптимизация ее но величины и но ускорение цикла но оборота этих но средств, для
но улучшения платежеспособности но предприятия.
Кредиторская но задолженность – это но долги самого но предприятия перед
но плательщиками, заказчиками, но налоговыми органами и но т.д.
Методика но управления кредиторской но задолженностью представляет но собой
часть но общей политики но управления оборотными но активами и но маркетинговой
политики но предприятия, которая но направлена на но расширение объема но реализации
продукции и но заключающейся в но оптимизации общего но размера этой
но задолженности и но обеспечении своевременной ее но инкассации.
Вторая но задача дипломного но исследования заключалась в но проведении
анализа но финансового состояния но предприятия и но анализа управления
но дебиторской и но кредиторской задолженности на но предприятии ПАО «Восток-
Сервис».
Акционерное но общество «Восток-Сервис» но является публичным
но акционерным обществом. но Учредителем общества но является Комитет
но имущественных отношений но города Электросталь, но которому принадлежат но 100%
акций но общества.
Основным но видом деятельности но предприятия является но обеспечение
содержания, но текущий и но капитальный ремонт но жилищного и но нежилого фондов,
но инженерного оборудования, но объектов благоустройства и но озеленения,
санитарной но очистки домовладений и но закрепленных территорий.
85
По но результатам проведенного но анализа выделены и но сгруппированы по
но качественному признаку но основные показатели но финансового положения (по
но состоянию по но состоянию на но 31.12.2016) и но результатов деятельности ПАО
но "Восток-Сервис" за но последний год, но которые приведены но ниже.
Среди но показателей, имеющих исключительно но хорошие но значения, можно
но выделить следующие:
- но значение коэффициента но обеспеченности собственными но оборотными
средствами но 0,21 является но очень хорошим;
- но коэффициент быстрой но (промежуточной) ликвидности но полностью
соответствует но нормальному значению;
- но абсолютная финансовая но устойчивость по но величине излишка
но собственных оборотных но средств;
- но за анализируемый но период получена но прибыль от но продаж (4 305 но тыс. руб.),
но причем наблюдалась но положительная динамика по но сравнению с но аналогичным
периодом но прошлого года но (+4 230 тыс. но руб.);
- но прибыль от но финансово-хозяйственной деятельности за год но составила
1 199 но тыс. руб. но (+993 тыс. но руб. по но сравнению с но аналогичным периодом
но прошлого года);
- но положительная динамика но прибыли до но процентов к но уплате и
но налогообложения (EBIT) на но рубль выручки ПАО но "Восток-Сервис".
Показателем, но имеющим значение на но границе норматива, но является
следующий – не в но полной мере но соблюдается нормальное но соотношение активов
по но степени ликвидности и но обязательств по но сроку погашения.
Следующие но 5 показателей но финансового положения и но результатов
деятельности но организации имеют неудовлетворительные но значения:
- но высокая зависимость но организации от но заемного капитала но (собственный
капитал но составляет только но 43%).;
- но коэффициент текущей но (общей) ликвидности не но укладывается в
но нормативное значение;
- но коэффициент абсолютной но ликвидности ниже но нормального значение;