16
займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита,
предоставляемого государством данной компании; задолженность по
заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в
текущем периоде.
Состояние кредиторской задолженности характеризует расчётные
взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими.
Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности
ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и
покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с
учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями,
со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами (рис. 1).
Внешняя: задолженность по расчетам с
поставщиками и подрядчиками, покупателями и
заказчиками, с бюджетом и внебюджетными
фондами, банками и другими кредитными
организациями и прочее.
Задолженность
предприятия
Внутренняя: задолженность по расчетам с
персоналом по отплате труда, по прочим
операциям, по расчетам с подотчетными лицами, с
учредителями предприятия, внутрихозяйственные
и прочие расчеты
Рис. 1. Классификация задолженности предприятия по
отношению к контрагенту
2
Необходимо выделить, что у ряда предприятий значительная часть
кредиторской задолженности относится к просроченной задолженности
поставщика.
2
Михайлова Д. Н. Учет обеспечительных мер по уплате дебиторской задолженности // С-
Петербург, Бухгалтерский учет. - 2010. - № 1. – 687 с.
17
Анализируя состояние кредиторской задолженности, необходимо
отличать реальную и нереальную (неоправданную) задолженность.
В ходе анализа кредиторской задолженности производят выборку
обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также
отсроченных и просроченных обязательств.
В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить 2
типа задолженности:
- «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по полученной
ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);
- «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед поставщиками
и подрядчиками).
В качестве подведения итогов данному параграфу дипломной работы
отметим, что политика управления дебиторской и кредиторской
задолженностью представляет собой часть общей политики управления
оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной
на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации
общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее
инкассации.
Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота,
препятствует их эффективному использованию, следствием чего является
напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская
задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного
предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно
влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать
сроки ее взыскания.
Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для
предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные
средства принадлежащие другим организациям.
Состояние но дебиторской и но кредиторской задолженности, их но размеры и
но качество оказывают но сильное влияние на но финансовое состояние но организации.
18
В но целях управления но дебиторской и но кредиторской задолженностью
но необходимо проводить их но анализ.
1.2 но Технология управления и но дебиторской и но кредиторской
задолженностью
Дебиторская но и кредиторская но задолженность являются но естественными
составляющими но бухгалтерского баланса но предприятия, возникающими в
но результате несовпадения но даты появления но обязательств с но датой платежей по
но ним. На но финансовое состояние но предприятия оказывают но влияние как но размеры
балансовых но остатков дебиторской и но кредиторской задолженности, так и но период
оборачиваемости но каждой из но них. Анализ и но управление кредиторскими и
но дебиторскими долгами - но важные факторы но максимизации прибыли, но увеличения
ликвидности, но кредитоспособности и но минимизации финансовых но рисков.
Правильно но разработанная стратегия но управления кредиторскими но долгами
позволит но своевременно и в но полном объеме но выполнить возникшие но обязательства
перед но клиентами, что но способствует созданию но репутации надежной и
но ответственной фирмы.
3
Однако но балансовые остатки но дебиторской и но кредиторской задолженности
но могут служить но лишь отправной но точкой для но исследования вопроса о но влиянии
расчетов с но дебиторами и но кредиторами на но финансовое состояние. но Если
дебиторская но задолженность больше но кредиторской, это но является возможным
но фактором обеспечения но высокого уровня но коэффициента общей но ликвидности.
Одновременно это но свидетельствует о но быстрой оборачиваемости но кредиторской
задолженности по но сравнению с но оборачиваемостью дебиторской но задолженности.
В но течение определенного но периода долги но дебиторов превращаются в но денежные
средства, но через более но длительные временные но интервалы, чем но интервалы, когда
но предприятию необходимы но денежные средства для но своевременной уплаты
но долгов кредиторам. но Возникает недостаток но денежных средств в но обороте,
3
Максютов А.А./Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании. //Финансы.
- М., 2012. - № 12. - С. 20.
19
сопровождающийся но необходимостью привлечения но дополнительных источников
но финансирования. Последние но могут принимать но форму либо но просроченной
кредиторской но задолженности, либо но банковских кредитов.
4
Прямой но связи между но оборотными средствами и но кредиторской
задолженностью но нет, однако, но считается, что у но нормально функционирующего
но предприятия должно но иметь место но превышение оборотных но активов над
но краткосрочными пассивами.
Дебиторская но задолженность является но важным компонентом но оборотного
капитала но предприятия. Когда но одно предприятие но продает товары но другому, это
но вовсе не но означает, что они но будут оплачены но немедленно. Неоплаченные но счета за
но поставленную продукцию но (или счета к но получению) и но составляют большую
но часть дебиторской но задолженности. Одной из но задач финансового но менеджера по
но управлению дебиторской но задолженностью является но определение степени но риска
неплатежеспособности но покупателей, расчет но прогнозного значения но резерва по
но сомнительным долгам, а но также представление но рекомендаций по но работе с
но фактическими или но потенциально неплатежеспособными но покупателями.
Важным но элементом планирования но движения средств но является процедура
но управления дебиторской но задолженностью.
В но компании необходимо но разрабатывать соответствующий но регламент
управления но дебиторской задолженностью, в но котором должны но быть указаны
но должностные лица, но принимающие участие в но процессе, а но далее внедрить
но процедуру на но предприятии.
5
К но приемам управления но дебиторской
задолженностью но относятся: учет но расчетов с но дебиторами; анализ и
но ранжирование дебиторской но задолженности; регулярная но работа с но текущей
просроченной но задолженностью; претензионная но работа с но просроченной
дебиторской но задолженностью.
4
Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Москва,
Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - N 7.- 268 с.
5
Максютов А.А./Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании. //Финансы.
- М., 2012. - № 12. - С. 20.
20
Управление но движением кредиторской но задолженности - это но установление
таких но договорных взаимоотношений с но поставщиками, которые но ставят сроки и
но размеры платежей но предприятия последним в но зависимость от но поступления
денежных но средств от но покупателей. Речь но идет об но одновременном управлении
но движением как но дебиторской, так и но кредиторской задолженности.
но Осуществление такого но управления предполагает но наличие информации о
но состоянии дебиторской и но кредиторской задолженности и их но оборачиваемости.
Поэтому в но качестве исходных но данных для но такой оценки но должны быть но приняты
долги, но относящиеся именно к но этому периоду. но Иными словами, из но балансовых
остатков но дебиторской и но кредиторской задолженности но надо исключать
но долгосрочную и но просроченную, т. е. те но элементы долгов, но превращение которых
в но денежные средства но относятся к но другим временным но периодам. Оставшаяся
но после этого но часть дебиторской и но кредиторской задолженности но есть основа для
но оценки периодичности но поступления долгов но покупателей, достаточного
но погашения кредиторской но задолженности, а но также балансовых но остатков
дебиторской и но кредиторской задолженности на но конец периода при но условии их
но оборачиваемости в но соответствии с но договорными условиями или но установленным
порядком но расчетов. Все это но позволяет ответить на но вопрос, обеспечивают ли
но договорные условия но расчетов с но покупателями и но поставщиками потребность
но предприятия в но денежных средствах и но достаточный уровень его
но платежеспособности.
Факторинг но - операция, в но результате которой но специализированная
компания но (фактор-фирма) приобретает у но фирмы-поставщика дебиторскую
но задолженность, т.е. но право на но получение платежа от но покупателя продукции. Тем
но самым поставщик не но только получает но денежные средства в но оплату проданной
но продукции, но и но освобождается от но риска кредитования но своего клиента,
но связанного с но возможной выплатой но долга.
Защита но страхованием. Важно но прибегнуть к но страхованию кредитов, эта
но мера против но непредвиденных потерь но безнадежного долга. При но решении,
приобретать ли но такую защиту, но необходимо оценить но ожидаемые средние но потери
21
безнадежного но долга, финансовую но способность компании но противостоять этим
но потерям и но стоимость страхования. но Условиями договора но страхования может
но быть предусмотрено но внесение страховой но премии единовременно и в но рассрочку
с но установлением сроков но уплаты и но суммы платежа.
Краткосрочные но пассивы - но обязательства предприятия но перед
поставщиками, но работниками, банками, но государством и но др., причем но основной
удельный вес в них но приходится на но банковские ссуды и но неоплаченные счета
но других предприятий. В но условиях рыночной но экономики основным но источником
ссуд но являются коммерческие но банки. Поэтому но достаточно обычным но становится
требование но банка об но обеспечении предоставленных но ссуд товарно-
материальными но ценностями. Альтернативный но вариант заключается в но продаже
предприятием но части своей но дебиторской задолженности но финансовому
учреждению с но предоставлением ему но возможности получить но деньги по
но долговому обязательству. но Следовательно, одни но предприятия могут но решать свои
но проблемы краткосрочного но финансирования путем но залога имеющихся у них
но активов, другие - за но счет частичной их но продажи.
6
Кредитные но условия. Ключевым но моментом в но управлении дебиторской
но задолженностью является но определение сроков но кредита, оказывающее но влияние
на но объемы продаж. но Например, предоставление но более продолжительных но сроков
кредита, но вероятно, увеличит но объем продаж. но Сроки кредита но имеют прямое
но отношение к но затратам и но доходу, связанным с но дебиторской задолженностью.
но Если сроки но жесткие, у но предприятия будет но меньше инвестированных но средств в
но дебиторскую задолженность и но потерь от но безнадежных долгов, что но может
привести к но снижению объемов но продаж, уменьшению но прибылей, негативной
но реакции покупателей. С но другой стороны, но если сроки но кредита неконкретные,
но компания может но добиться увеличения но объемов продаж и но большего дохода,
6
Сысоева И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность // Москва, Бухгалтерский учёт,
2011.- № 1 – 267 с.
22
но рискуя увеличить но долю безнадежных но долгов и но больших затрат, но связанными с
но затягиванием оплат но малоэффективными покупатели.
При но оценке платежеспособности но потенциального покупателя но следует
учитывать его но финансовую устойчивость и но имущественное обеспечение.
но Кредитную надежность но покупателя можно но оценить количественными но методами
анализ но регресса, который но рассматривает изменение но зависимой: переменной,
но имеющей место при но изменении независимой но переменной.
Контроль но дебиторской задолженности. но Имеется много но способов
максимизировать но доходность дебиторской но задолженности и но свести к но минимуму
возможные но потери, например: но составление счетов; но перепродажу права на
но взыскание долгов и но оценку финансового но положения клиентов.
Выставление но счетов. При но циклическом составлении но счетов они
но выставляются покупателям в но различные периоды но времени. При но такой системе
но покупатели с но фамилиями, начинающимися на «А» но могут быть но первыми, кому
но выставляются счета в но первый день но месяца, тем, чьи но фамилии начинаются на
«Б», но счета будут но выставлены во но второй день и но т.д. Для но ускорения взимания
но платежей можно но направлять счета но покупателям, когда но заказ еще
но обрабатывается на но складе. Можно но выставлять счет за но услуги с но интервалами,
если но работа выполняется в но течение определенного но периода, или но начислять
гонорар но авансом, что но предпочтительнее осуществления но платежей по но окончании
работы. но Необходимо составлять но счета на но крупные суммы но немедленно. Когда
но бизнес развивается но пассивно, могут но применяться сезонные но датирования
выставления: но предлагается продление но срока платежей для но стимулирования
спроса но среди покупателей, но неспособных произвести но платежи раньше но срока.
но Процесс оценки но покупателя. Перед но предоставлением кредита но необходимо
тщательно но анализировать финансовые но отчеты покупателя и но получать
рейтинговую но информацию от но финансовых консультативных но фирм. Необходимо
но избегать высоко но рискованной дебиторской но задолженности, такой как в но случае с
но покупателями, работающими в но неустойчивой отрасли но промышленности или
но регионе. Как но правило, потребительская но дебиторская задолженность но связана с
23
но большим риском но неплатежа, чем но дебиторская задолженность но компаний.
Следует но модифицировать лимиты но кредитования и но ускорять востребование
но платежей на но основании изменений но финансового положения но покупателя. Для
но этого можно но удержать продукцию или но приостановить оказание но услуг, пока не
но будут произведены но платежи, и но потребовать имущественный но залог в но поддержку
сомнительных но счетов.
Кредитная но политика. При но предоставлении коммерческого но кредита
следует но оценить конкурентоспособность но предприятия и но текущие
экономические но условия. В но период спада но кредитную политику но следует ослабить,
но чтобы стимулировать но бизнес. Например, но предприятие может не но выставлять
повторно но счет покупателям, но получающим скидку при но оплате наличными, но даже
после но того, как но срок действия но скидки истек. но Однако можно но ужесточить
кредитную но политику в но условиях дефицита но товаров, поскольку в но такие периоды
но компания, как но продавец, имеет но возможность диктовать но условия.
Анализ но дебиторов предполагает но анализ их но платежеспособности с но целью
выработки но индивидуальных условий но представления коммерческих но кредитов и
но условий факторинговых но договоров. Уровень и но динамика коэффициентов
но ликвидности могут но привести менеджера к но выводу о но целесообразности продажи
но продукции только при но предоплате или, но наоборот - о но возможности снижения
но процента по но коммерческим кредитам и но т.п. Анализ но дебиторской задолженности
и но оценка ее но реальной стоимости но заключается в но анализе задолженности по
но срокам ее но возникновения, в но выявлении безнадежной но задолженности и
но формировании на эту но сумму резерва но но сомнительным долгам.
Определенный но интерес представляет но анализ динамики но дебиторской
задолженности по но срокам ее но возникновения и/или по но периоду оборачиваемости.
но Подробный анализ но позволяет сделать но прогноз поступлений но средств, выявить
но дебиторов, в но отношении которых но необходимы дополнительные но усилия по
но возврату долгов, но оценить эффективность но управления дебиторской
но задолженностью.
24
Соотношение но дебиторской и но кредиторской задолженностей -
но характеристика финансовой но устойчивости фирмы и но эффективности
финансового но менеджмента. В но практике финансовой но деятельности российских
но фирм зачастую но складывается такая но ситуация, которая но делает невыгодным
но снижение дебиторской но задолженности без но изменения кредиторской.
но Уменьшение дебиторской но задолженности снижает но коэффициент покрытия,
но фирма приобретает но признаки несостоятельности, но становится уязвимой со
но стороны госорганов и но кредиторов.
Дебиторская но задолженность - но элемент оборотных но средств, ее но уменьшение
снижает но коэффициент покрытия, но поэтому финансовые но менеджеры решают не
но только задачу но снижения дебиторской но задолженности, но и ее но балансирования с
но кредиторской. При но анализе соотношения но между дебиторской и но кредиторской
задолженностями но необходим анализ но условий коммерческого но кредита,
предоставляемого но фирме поставщиками но сырья и но материалов.
Условия но платежей за но отгруженную продукцию - но один из но факторов,
влияющих на но объем продаж. Под но условиями платежей но понимается:
предоставление но отдельным покупателям но коммерческого кредита; но срок кредита;
но скидка за но своевременность оплаты. На но уровень дебиторской но задолженности
влияют но основные факторы: но оценка и но классификация покупателей в но зависимости
от но вида продукции, но объема закупок, но платежеспособности клиентов, но истории
кредитных но отношений и но предполагаемых условий но оплаты; контроль но расчетов с
но дебиторами, оценка но реального состояния но дебиторской задолженности; но анализ и
но планирование денежных но потоков с но учетом коэффициентов но инкассации. Для
но определения инвестиции в но дебиторскую задолженность но применяется расчет,
но который учитывает но годовые объемы но продаж в но кредит и но срок неоплаты
но дебиторской задолженности. но Капиталовложения в но дебиторскую задолженность
но представляют стоимость, но вложенную в эту но задолженность, включая
но себестоимость продукции и но стоимость капитала.
Делая но обобщение, можно но сделать вывод, что в но основе управления
но дебиторской задолженностью но лежит два но подхода: сравнение но прибыли,
25
связанной с той или но иной схемой но спонтанного финансирования, с но затратами и
но потерями, возникающими при но изменении политики но реализации; сравнение и
но оптимизация величины и но сроков дебиторской и но кредиторской задолженностей.
но Данные сравнения но проводятся по но уровню кредитоспособности, но времени
отсрочки но платежа, стратегии но скидок, доходам и но расходам по но инкассации.
Одним но из важных но моментов в но управлении оборотным но капиталом является
но определение разумного но соотношения между но дебиторской и но кредиторской
задолженностями. но Необходимо проводить но оценку не но только своих но собственных
условий но кредитования покупателей, но и но условий кредита но поставщиков сырья и
но материалов. Система но скидок способствует но защите предприятия от
но инфляционных убытков и но относительно дешевому но пополнению оборотного
но капитала в но денежной или но натуральной форме. но Таким образом, для но того чтобы
но определить, следует ли но покупателю предоставлять но скидку за но авансовые
выплаты но остатков на но счетах, следует но сравнить доход от но денежных средств,
но получаемых в но результате ускоренных но платежей, с но суммой скидки.
Оценка но реального состояния но дебиторской задолженности, т. е. но оценка
вероятности но безнадежных долгов - но один из но важнейших вопросов но управления
оборотным но капиталом. Оценка но ведется отдельно по но группам дебиторской
но задолженности с но различными сроками но возникновения. С но целью максимизации
но притока денежных но средств, предприятию но следует разрабатывать но широкое
разнообразие но моделей договоров с но гибкими условиями но формы оплаты и но гибким
ценообразованием. Для но того чтобы но решить, следует ли но предприятию давать
но кредит, надо но сравнить доход от но дополнительных продаж с но дополнительными
издержками, но связанными с но дебиторской задолженностью. но Если у но компании есть
но резервные производственные но мощности, дополнительный но доход является
но маржинальной прибылью с но новых продаж, так как но постоянные затраты в но этом
случае не но меняются.
Главной но целью управления но дебиторской задолженностью но является
оптимизация ее но величины и но ускорение цикла но оборота этих но средств для
но улучшения платежеспособности но предприятия. Систему но управления