25
расчет показ ателей динамики и стру ктуры задолженностей.
рас чет коэффициентов оборачи ваемости задолженностей.
ана лиз соотношения ме жду дебиторской и кредит орской
задолженностью
26
.
Н а начальном эт апе анализа прово дится оценка сос тава и движения
дебит орской и кредиторской задолж енности путем соста вления таблицы, в
кот орой анализируются дан ные по дебит орской и кредиторской задолж енности
на нач ало и конец пер иода, удельный в ес каждого деби тора и кредитора в
об щей сумме задолж енности, сумма возн икшей и погасшей задолж енности за
иссле дуемый период.
В.Г. Когд енко, пишет: «н а данном эт апе анализа необх одимо сравнивать
те мпы прироста дебит орской и кредиторской задолже нностей с темпами
прир оста выручки, т ак как в соотве тствии с «золотым прав илом экономики»
те мпы прироста выр учки должны прев ышать темпы прир оста дебиторской
задолж енности. Темпы прир оста кредиторской задолж енности можно
сравн ивать с темпом прир оста валюты бухгалт ерского баланса. Ес ли баланс
рас тет более быст рыми темпами, т о устойчивость орган изации не сниж ается»
27
.
Анализ оборачи ваемости дебиторской задолж енности предлагается
пров одить по мето дике Н.Н. Селезневой. Д ля этого рассчит ываются следующие
показ атели
28
:
1. Оборачиваемость дебит орской задолженности (О ДЗ) (в оборотах) –
показ ывает, сколько р аз собирается дебит орская задолженность в теч ение
отчетного пер иода.
2. Средняя дебит орская задолженность з а анализируемый пер иод.
3. Оборачиваемость дебит орской задолженности (в дн ях) обозначает
колич ество дней, в теч ение которых комп ания предоставляет расс рочку. Если
ну жно провести рас чет оборачиваемости з а месяц, ну жно брать реали зацию за
соответ ствующий месяц и заме нить 365 дн ей на колич ество дней в мес яце.
26
Когденко В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко. – М., 2017. – С. 110.
27
Когденко В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко. – М., 2017. – С. 190.
28
Финансовый анализ. Управление финансами: под ред. Н.Н. Селезневой. – 3-е изд. перераб. и доп. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 139.
26
Л.А. Мельникова, Ю.В. Руб цова, пишут: «в хо де анализа оцени вается
оборачиваемость к ак всей дебит орской задолженности (долгос рочной и
краткосрочной), т ак и краткосрочной дебит орской задолженности с о сроком
пога шения в течение 1 2 месяцев. Кр оме того, анализ ируется задолженность
отде льных дебиторов»
29
.
Н.Н. Селезнева предл агает: «при прове дении анализа рассч итать долю
дебит орской задолженности в об щем объеме тек ущих активов, кот орая
характеризует «каче ство» дебиторской задолж енности. Тенденция к е е росту
свидете льствует о снижении ликви дности»
30
.
4. Доля дебит орской задолженности в об щем объеме тек ущих активов.
Г.В. Сави цкая отмечает, ч то: «резкое увели чение дебиторской задолж енности и
ее до ли в оборотных акт ивах может свидетел ьствовать об опроме тчивой
кредитной поли тике предприятия относи тельно покупателей и ли об увели чении
объема про даж, либо о неплатежес пособности и банкротстве ча сти
покупателей. Сокра щение дебиторской задолж енности оценивается
положи тельно, если э то происходит з а счет сокра щения периода е е погашения.
Ес ли дебиторская задолж енность уменьшается в св язи с уменьшением отгр узки
продукции, т о это свидете льствует о снижении дел овой активности
предп риятий»
31
.
Методика ана лиза кредиторской задолж енности аналогичная мето дика
анализа дебит орской задолженности.
5. Оборачи ваемость кредиторской задолж енности (ОКЗ) (в обор отах) –
показывает, ско лько раз собир ается кредиторской задолж енность в течение
отче тного периода:
6. Сре дняя кредиторская задолж енность за анализ ируемый период.
7. Оборачи ваемость кредиторской задолж енности (в днях) обозн ачает
количество дн ей, в течение кот орых компания предос тавляет рассрочку.
29
Мельникова Л.А. Учет и анализ дебиторской задолженности / Л.А. Мельникова, Ю.В. Рубцова //
Современный бухучет. – 2019. – № 5. – С. 8
30
Финансовый анализ. Управление финансами: под ред. Н.Н. Селезневой. – 3-е изд. перераб. и доп. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 155.
31
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание,
2018. – С. 218.
27
Н а заключительном эт апе анализа предла гается провести срав нение
состояния дебит орской и кредиторской задолж енности.
Таким обр азом, анализ дебит орской и кредиторской задолж енности
предприятия явля ется важнейшим эта пом управления и ми. На сегод няшний
день в литер атуре многими авто рами предлагается множ ество различных
подх одов к анализу дебит орской и кредиторской задолж енности. Изучение
мето дики анализа обязат ельств организации пока зало, что в се они им еют свои
досто инства и недостатки.
Ст оит обратить вним ание, что дебит орская и кредиторская
задолж енность появляются у орган изации как след ствие несоответствия да ты
появления обязат ельств по опл ате с датой са мих платежей п о этим
обязате льствам.
На предп риятии нужно ве сти активную дебит орскую политику пу тём
эффективного реш ения таких за дач
32
:
анализ дебит орской задолженности и опред еление на е го основании
об щих принципов предост авления отсрочки пла тежа;
определение гара нтий, под кот орые предоставляется това рный кредит;
разра ботка правил устано вления сроков това рного кредита;
устано вление правил опред еления суммы това рного кредита,
предоста вляемого одному покуп ателю;
разработка мет одов оценки надеж ности покупателя;
постр оение эффективной сис темы контроля з а движением и
своевр еменной инкассацией дебит орской задолженности;
разра ботка способов «сб ора» дебиторской задолж енности.
Таким обр азом, для умень шения размера дебит орской задолженности
необх одимо:
определять сте пень риска неуп латы счётов покупа телями;
увеличивать кр уг покупателей с це лью минимизации пот ерь от
32
Колондаева Н.С. Дебиторская и кредиторская задолженность: оценка и пути снижения // Актуальные
проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики: Сборник статей IV
Всероссийской научно-практической конференции. – 2017. – С. 76.
28
неуп латы одним ли бо несколькими покупа телями;
контролировать соотн ошение дебиторской и кредит орской
задолженностей;
ве сти оперативный конт роль за поступ лением наличности;
опера тивно определять сомнит ельную задолженность;
прекр ащать действие дого воров с покупателями, кот орые нарушают
плат ежную дисциплину
33
.
Разра ботка политики инкас сации дебиторской задолж енности
предполагает устано вление на предп риятии определенной сис темы процедур,
связ анной со взыск анием долгов.
Мо гут быть прим енены и специальные мет оды и установлены при чины
ускорение инкас сации дебиторской задолж енности в случаях:
предост авление скидок покуп ателям, чтобы побу дить их опла тить
счёта д о установленного ср ока оплаты;
оформ ление сделки с покупа телями коммерческим векс елем;
оформление покуп ателем достаточно боль шого заказа;
прод ление срока пла тежа (в этом слу чае меняется про цент, что
указы вается в векселе);
приме нение факторинговых ус луг.
Планирование возмож ностей использования кредит орской
задолженности, к ак источника финанси рования, имеет св ои особенности.
Вели чина и срок обо рота кредиторской задолж енности зависят о т условий
кре дита поставщиков. Поэ тому необходимо оце нить следующие мом енты: есть
л и данные усл овия предоставления кредит орской задолженности общ ими для
дан ной отрасли и рег иона, может л и измениться поз иция на ры нке, если д а, то
к ак, насколько сил ьны экономические св язи поставщиков и т.д.
Приме нение краткосрочных кред итов для финанси рования текущих
потреб ностей не явля ется сегодня попул ярным, что объяс няется их
33
Носова Ю.А. Кредиторская и дебиторская задолженность предприятия / Ю.А. Носова, Ю.Н.
Полюшко // Временные проблемы развития техники, экономики и общества: Материалы I Международной
научно-практической заочной конференции. – 2016. – С. 194.
29
дорого визной
34
.
При финанси ровании проекта, к ак правило, исполь зуются как
собст венные, так и зае мные средства. И це на источников финанси рования
должна рассчит ываться как средневз вешенная величина.
П ри наличии н а предприятии разраб отанной рыночной стра тегии
поведения привл ечения капитала увелич иваются возможности фи рмы по
расши рению деятельности, ч то позволяет исполь зовать эффект финан сового
рычага, повы сить рентабельность собств енного капитала. В прот ивном случае
банко вские кредиты вме сто обеспечения ро ста компании, е е финансового
оздоро вления, могут спровоц ировать кризисную ситу ацию.
В мировой прак тике рыночных отно шений погашение долг овых
обязательств пе ред кредиторами явля ется безусловным и тре бует немедленного
выпол нения.
В противном слу чае деловая репу тация дебитора ре зко упадет и
упущ енная в результате эт ого выгода окаж ется намного бол ьше любого
раз мера непогашенных дол гов. Именно э то предполагает выс окую ликвидность
дан ного актива в биз несе.
Однако н е всегда коэффи циенты ликвидности че тко отражают уро вень
ликвидности и платежесп особности предприятий. В св язи с этим ну жны и
другие оце нки задолженностей.
П о мнению А.В. Поздн якова, синхронное управ ление дебиторской и
кредит орской задолженностями предусм атривает согласованность
35
:
– су ммы и состав задолже нностей;
– скорости и х движения (оборачи ваемости);
– ценовых и стоим остных оценок;
– уча стия в формировании своб одных средств.
В совре менных условиях высококон курентной среды предп риятия
должны обесп ечить устойчивое повы шение доли ры нка, стабильное
34
Чеботарева Н.С. Актуальные вопросы учета дебиторской задолженности в управлении финансами
организации / Н.С. Чеботарева // Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. – № 47. – С. 231.
35
Поздняков А.В. Анализ задолженности коммерческих организаций: Учебное пособие / А.В.
Поздняков. – СПб.: Питер, 2015. – С. 225.
30
расши рение масштабов деятел ьности – все э то в значительной ме ре
обеспечивается стаби льным финансовым состо янием. Такое финан совое
состояние да ет возможность эффек тивно расти предп риятию путем влож ений
средств в расши рение деятельности, че рез улучшение сбыт овой политики н а
основе наращ ивания преимуществ (накоп ление дебиторской задолж енности
путем отср очки платежа). В т о же вр емя предприятие мо жет пользоваться в
теч ение определенного вре мени средствами дру гих предприятий, т о есть
кредит орской задолженностью, ч то является, п о сути, беспл атными
краткосрочными креди тными ресурсами н а рынке. В накоп лении и управлении
дебит орской и кредиторской задолже нностью имеется це лый ряд про блем,
требующих реш ения. Различные спо собы решения дан ных проблем мо жно
объединить в еди ный механизм управ ления данными вид ами задолженностей.
Доста точно распространенным спос обом финансирования обор отных
активов предп риятия является кредит орская задолженность. В больш инстве
случаев совре менная рыночная лог ика определения необхо димости в
оборотных акт ивах имеет след ующий вид: сна чала определяется
необхо димость в валовом обор отном капитале д ля поддержания дел овой
активности в план овых объемах, за тем оцениваются возмо жности
использования в обо роте предприятия кредит орской задолженности и дру гих
привлеченных сре дств. Необходимость в собст венном оборотном капи тале
определяется п о остаточному прин ципу. Умелое управ ление кредиторской
задолже нностью позволяет значи тельно сократить потре бность в собственных
дене жных средствах. Н о следует заме тить, что финанси рование за сч ёт долгов в
слу чае превышения и ми критических показ ателей усиливает ри ск и повышает
потенц иальную угрозу неплатежес пособности
36
.
Планирование возмож ностей использования кредит орской
задолженности в каче стве источника финанси рования имеет особе нности.
Величина и ср ок оборота кредит орской задолженности зав исит от усл овий
36
Ивашкевич В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности / В.Б. Ивашкевич, И.М.
Семенова. – М.: Бухгалтерский учет, 2017. – С. 130
31
кредита поста вщиков.
Поэтому, к ак правило, необх одимо оценить след ующие моменты:
явля ются ли дан ные условия предост авления кредиторской задолж енности
общими д ля данной отр асли и региона; мо жет ли измен иться позиция н а рынке
и в ка ком направлении; наск олько сильны эконом ические связи поста вщиков.
Неоправданный раз мер дебиторской задолж енности является
иммобил изацией собственного капи тала, а превышение е го определенного
уро вня может прив ести к потере ликви дности и даже оста новке производства.
Наиб олее известным инстру ментом инкассации дебит орской
задолженности явля ется предоставление ски док за быс трую оплату прод укции.
Многие предп риятия используют эт от инструмент д ля ускорения возв рата
дебиторской задолж енности, однако дел ают это интуи тивно, без серь езных
расчётов, допу ская при эт ом ошибки. Приме нение механизма ски док за
быс трую оплату целесоо бразным только посто янным клиентам п ри строгом
соблю дении ими плат ежной дисциплины п о срокам и сум мам
37
.
Нетрадиционным д ля национальных предп риятий, хотя и доста точно
перспективным, ес ть такой инстр умент возврата дебит орской задолженности,
к ак факторинг – про дажа дебиторской задолж енности. Это объяс няется
высоким рис ком невозврата дебит орской задолженности в совре менных
условиях, доста точно высокими цен ами на фактор инговые услуги, хо тя и за
руб ежом цены н а подобные усл уги выше.
Уско рение оборотной дебит орской задолженности и замед ление
кредиторской улуч шает финансовое сост ояние предприятия. Одновр еменно
быстрая обрат имость дебиторской и медл енная – кредиторской задолж енности
может прив ести к снижению показ ателей платежеспособности предп риятия.
Поэтому да же при нал ичии возможностей упра влять сроками плат ежей
дебиторов и сро ками расчётов с креди торами невозможно безгр анично
уменьшать пер вые и увеличивать посл едние. Границами зд есь являются уро вни
37
Зарецкая В.Г. Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом фактора
времени / В.Г. Зарецкая // Экономический анализ: теория и практика. – 2016. – № 6. – С. 58.
32
коэффициентов платежесп особности.
Особая важн ость такого сопост авления состоит в след ующем: если
деби торы расплачиваются с предпр иятиями своевременно и в пол ном объеме,
предп риятие имеет возмо жность своевременно и полн остью расплачиваться п о
своим дол гам с кредиторами. Изве стно, что дебит орская задолженность – э то
главным обр азом долги покуп ателей, то ес ть те до лги, на осн ове которых
форми руется выручка о т продаж. Кредит орская задолженность – э то главным
обр азом долги поста вщикам, работникам предп риятия, бюджету и п о единому
социа льному налогу, т о есть т е долги, н а базе кот орых в большой сте пени
формируются зат раты на прод укцию, которая прод ается.
Одним и з способов опред еления оптимального соотн ошения дебиторской
и кредит орской задолженностей явля ется расчет коэффи циента, который
позв оляет определить, ско лько приходится дебит орской задолженности н а один
ру бль кредиторской, при чём оптимальное знач ение данного коэффи циента
варьируется о т 0,9 до 1,0, т.е. кредит орская задолженность дол жна не бо лее чем
н а десять проц ентов превышать дебит орскую задолженность.
Рас чет коэффициента (Ксо отн.) ведется п о следующей фор муле (1):
Ксоот. =
Д З
КЗ
, (1)
г де ДЗ – дебит орская задолженность н а конец отче тного периода;
К З – кредиторская задолж енность на ко нец отчетного пер иода
Стоит отме тить, что оптим альным значением коэффи циента соотношения
дебит орской и кредиторской задолж енности является знач ение равное 1. В
слу чаях, когда знач ение данного коэффи циента ниже 1, т о это гов орит о
существующем дисба лансе обязательств и явля ется исключительно негат ивным
фактором. Ес ли же дебит орская задолженность в значит ельной степени
прев ышает кредиторскую, т о это свидете льствует о существующих непла тежах
контрагентов комп ании (негативный фак тор). Также, бо лее-менее
положи тельной тенденцией счит ается незначительное превы шение
кредиторской задолж енности над дебит орской, так к ак кредиты – э то источник
33
формир ования новых акт ивов, а дебиторская – отвле ченные из оборо тного
капитала сред ства.
Та ким образом, сделаем вывод по итогам первой главы.
Дебит орскую задолженность рассма тривают как задолж енность иных
предп риятий, работников и физич еских лиц з а отгруженную прод укцию,
подотчетные су ммы, полученные за ймы. Кредиторская задолж енность – это
обязат ельства организации з а приобретенные е ю товары, раб оты или усл уги, а
также дру гие обязательства в пол ьзу кредиторов, кот орые являются
обуслов ленными хозяйственными сдел ками за прош едшие периоды.
Источниками инфор мации для экономи ческого анализа дебит орской и
кредиторской задолж енности, кроме фо рм бухгалтерской финан совой
отчетности, мо гут служить:
бюд жеты производства и реали зации строительной прод укции,
данные опера тивных планов и отч етов,
регистры бухгалт ерского учета;
ак ты сверок задолже нностей организации;
управле нческие отчеты и п р.
34
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере
предприятия ООО «СПЛАТ ГЛОБАЛ»
2.1 Финансово-экономическая характеристика предприятия
По данным ЕГРЮЛ организация ООО «СПЛАТ ГЛОБАЛ»
зарегистрирована 22 ноября 2000 г.
Компании присвоен ОГРН 1037739476312 и выдан ИНН 7718173605.
В выписке из ЕГРЮЛ в качестве учредителей указано 1 иностранное
юридическое лицо и 4 физических лица.
Юридический адрес: 174350, Новгородская область, район Окуловский,
территория 2-ой км автодороги Окуловка-Кулотино, д. 1, стр. 2, помещ. 19.
Фактический адрес: 107076, г. Москва, ул. Стромынка, д. 19, корп. 2.
Сайт организации: http://splat.ru.
Основной вид деятельности:
46.45.1 Торговля оптовая парфюмерными и косметическими товарами
ООО «СПЛАТ ГЛОБАЛ» (до 2018 года – ООО «Сплат-Косметика»;
также SPLAT) – частная российская производственно-торговая компания,
выпускающая парфюмерно-косметическую продукцию и товары бытовой
химии. Основана в 2000 году предпринимателями Евгением Дёминым и Еленой
Дёминой (Белоус).
Производство расположено в Окуловском муниципальном районе
Новгородской области. Главный офис компании находится в Москве.
Основной распределительный центр находится в Москве. Упакованная
на фабрике продукция отправляется в столицу большими партиями и оттуда
отгружается по всей стране.
ООО «СПЛАТ ГЛОБАЛ» успешно экспортирует продукцию на другие
рынки – в 2015 году на продажи за пределами России пришлось 17-20 %
выручки (рисунок 1).