36
динамика платежеспособности организации по рассматриваемому критерию
была негативной.
4) коэффициент общей ликвидности по норме должен составлять не
менее 1,0. Если указанная норма соблюдается, то баланс организации является
ликвидным.
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что нашел
подтверждение сделанный ранее вывод о том, что баланс организации является
ликвидным. В течение рассматриваемого периода динамика рассматриваемого
критерия платежеспособности организации была негативной.
Анализ финансовых результатов РТРС «Красноярский КРТПЦ»
представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ финансовых результатов РТРС «Красноярский КРТПЦ» за
2016 -2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение в 2018 по
сравнению с 2016 г.
тыс. руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
абсолют
ное, тыс.
руб.
относи-
тельное, %
Выручка
678 307
707 220
761 957
83 650
12,33
Себестоимость
538 604
614 429
860 130
321 526
59,70
Валовая прибыль
139 703
92 791
-98 173
-237 876
-170,27
Прибыль от
продаж
139 703
92 791
-98 173
-237 876
-170,27
Прочие доходы
861
1 800
3 133
2 272
263,88
Прочие расходы
38 458
28 502
31 838
-6 620
-17,21
Прибыль до
налогообложения
102 106
66 089
-126 878
-228 984
-224,26
Текущий налог
на прибыль
18 471
9 378
-21 661
-40 132
-217,27
Чистая прибыль
76 407
49 590
-105 165
-181 572
-237,64
Выручка РТРС «Красноярский КРТПЦ» продемонстрировала
положительную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель увеличился на
12,33 %. Прирост в2017 г. по сравнению с 2016 г. составил28 913тыс. руб. или
4,26 %. Затем прирост в2018 г. по сравнению с 2017 г.составил54 737тыс. руб.
или 7,74%. Таким образом, изменение выручки оказало положительное влияние
на изменение валового финансового результата РТРС «Красноярский КРТПЦ».
37
Себестоимость РТРС «Красноярский КРТПЦ» продемонстрировала
негативную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель увеличился на 59,70
%. Прирост в2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 75 825 тыс. руб. или 14,08
%. Затем прирост в2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 245 701тыс. руб. или
39,99%. Таким образом, изменение себестоимости оказало негативное влияние
на изменение валового финансового результата РТРС «Красноярский КРТПЦ».
Филиал РТРС работает, получая в разные периоды и положительный и
отрицательный валовый финансовый результат. Например, в 2016 г. сумма
валовой прибыли составила 139 703 тыс. руб.; в 2017 г. сумма валовой
прибылисоставила92 791тыс. руб.; в 2018 г. сумма валового убытка составила
98 173тыс. руб. В итоге валовый финансовый результат РТРС «Красноярский
КРТПЦ» снизилась. В 2018 по сравнению с 2016 г. данный показатель снизился
на 170,27 %, что негативным образом характеризует ситуацию с финансовыми
результатами организации.
Сальдо прочих доходов и расходов РТРС «Красноярский КРТПЦ»
продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что изменение
указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало положительное
влияние на изменение прибыли до налогообложения РТРС «Красноярский
КРТПЦ».
РТРС «Красноярский КРТПЦ» работал, получая в разные периоды и
положительный, и отрицательный чистый финансовый результат. Например, в
2016 г. сумма чистой прибылисоставила76 407тыс. руб.; в 2017 г. сумма чистой
прибыли составила 49 590тыс. руб.; в 2018 г. сумма чистого убытка составила
105 165тыс. руб. В итоге чистый финансовый результат РТРС «Красноярский
КРТПЦ» снизился. В 2018 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель
снизился на 237,64%. Отрицательная динамика чистого финансового результата
позволяет предложить, что за счет данного фактора эффективность работы
РТРС «Красноярский КРТПЦ» снизилась.
Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 5.
38
Таблица 5
Анализ деловой активности РТРС «Красноярский КРТПЦ»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
Исходные данные:
1. Выручка, тыс. руб.
678 307
707 220
761 957
2. Среднегодовая стоимость
имущества, тыс. руб.
1 541 203
1 924 730
2 516 028
3. Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов, тыс.
руб.
1 234 823
1 619 122
1 917 508
4. В том числе стоимость
основных средств, тыс. руб.
453 733
668 275
1 345 701
5. Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс.
руб.
306 381
305 608
598 521
6. Среднегодовая сумма
собственного капитала,
тыс. руб.
1 434 489
1 753 545
2 239 142
7. Среднегодовая сумма
заемного капитала, тыс.
руб.
106 715
171 186
276 886
8. Среднегодовая стоимость
запасов, тыс. руб.
9 506
14 336
21 480
9. Среднегодовая сумма
краткосрочной дебиторской
задолженности, тыс. руб.
290 407
275 687
555 576
10. Среднегодовая сумма
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
21 111
25 189
54 912
Расчетные показатели:
11. Коэффициенты
оборачиваемости:
– имущества (п. 1 / п. 2)
0,440
0,367
0,303
– внеоборотных активов
(п. 1 / п. 3)
0,549
0,437
0,397
– основных средств
(фондоотдача) (п. 1 / п. 4)
1,495
1,058
0,566
– оборотных активов (п. 1
/ п. 5)
2,214
2,314
1,273
– собственного капитала
(п. 1 / п. 6)
0,473
0,403
0,340
– заемного капитала (п. 1 /
п. 7)
6,356
4,131
2,752
– запасов (п. 1 / п. 8)
71,359
49,333
35,473
– дебиторской
задолженности (п. 1 / п. 9)
2,336
2,565
1,371
– кредиторской
задолженности (п. 1 / п.
10)
32,131
28,077
13,876
11. Продолжительность
одного оборота (360 /
39
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
соответствующий
коэффициент
оборачиваемости), дней:
– имущества
818
981
1 188
– внеоборотных активов
656
824
907
– основных средств
241
340
636
– оборотных активов
163
156
283
– собственного капитала
761
893
1 059
– заемного капитала
57
87
131
– запасов
5
7
10
– дебиторской
задолженности
154
140
263
– кредиторской
задолженности
11
13
26
12. Продолжительность,
дней:
– производственного цикла
(соответствует
продолжительности одного
оборота запасов)
5
7
10
– операционного цикла
(продолжительность
производственного цикла +
продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности)
159
148
273
– финансового цикла
(продолжительность
операционного цикла -
продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности)
148
135
247
Анализ результатов расчетов, представленных в таблице 5, позволил
сделать следующие выводы:
Количество оборотов, совершенных активами компании, в 2016 г.
составляло 0,440. Затем в 2017 г. данный показатель снизился на 16,51%, т.е. до
0,367 оборотов. Таким образом, в 2017 г. по сравнению с 2016 г. эффективность
использования имущества компании снизилась. Соответственно,
продолжительность одного оборота имущества компании увеличилась.
Количество оборотов, совершенных собственным капиталом компании, в
2016 г. составляло 0,473. Затем в 2017 г. данный показатель снизился на
14,80%, т.е. до 0,403 оборотов. Таким образом, в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
40
эффективность использования собственного капитала компании снизилась.
Соответственно, продолжительность одного оборота данного вида капитала
увеличилась.
Количество оборотов, совершенных заемным капиталом компании, в
2016 г. составляло 6,356. Затем в 2017 г. данный показатель снизился на
35,01%, т.е. до 4,131 оборотов. Таким образом, в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
эффективность использования заемного капитала компании снизилась.
Соответственно, продолжительность одного оборота данного вида капитала
увеличилась.
Количество оборотов, совершенных запасами компании, в 2016 г.
составляло 71,359. Затем в 2017 г. данный показатель снизился на 30,87%, т.е.
до 49,333 оборотов. Количество оборотов, совершенных дебиторской
задолженностью компании, в 2016 г. составляло 2,336. Затем в 2017 г. данный
показатель увеличился на 9,80%, т.е. до 2,565 оборотов. Таким образом, в 2017
г. по сравнению с 2016 г. эффективность использования дебиторской
задолженности компании повысилась. Количество оборотов, совершенных
кредиторской задолженностью компании, в 2016 г. составляло 32,131. Затем в
2017 г. данный показатель снизился на 12,62%, т.е. до 28,077 оборотов. Таким
образом, в 2017 г. по сравнению с 2016 г. эффективность использования
кредиторской задолженности компании снизилась.
Длительность производственного цикла увеличилась с5 дней в 2016 г. до
10 дней в 2018 г., что негативно характеризует изменения, произошедшие в
финансовом состоянии компании. Длительность операционного цикла
увеличилась с 159 до 273 дней, что негативно характеризует изменения,
произошедшие в финансовом состоянии компании. Длительность финансового
цикла увеличилась с 148 до 247 дней, что негативно характеризует изменения,
произошедшие в финансовом состоянии компании.
Таким образом, в целом деловая активность компании снизилась,
поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали
делать меньше оборотов. Соответственно, наблюдается преимущественно
41
увеличение продолжительности одного оборота активов, капитала,
обязательств. Это означает, что каждый рубль, используемый компанией в
хозяйственном обороте, дает меньшую отдачу.
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности
Дебиторская задолженность является важной частью активов
организации и представляет собой сумму долга, причитающуюся фирме от
других юридических или физических лиц.
На первом этапе анализа дебиторской и кредиторской задолженности
характеризуется изменение удельного веса кредиторской задолженности и
дебиторской задолженности в общей сумме источников финансирования и в
величине всех обязательств на основании данных бухгалтерского баланса РТРС
«Красноярский КРТПЦ» за 2016-2018 гг.
Для подобного анализа дебиторской задолженности необходимо
представить показатели, которые будут использованы при анализе. Показатели
дебиторской задолженности РТРС «Красноярский КРТПЦ» представлены в
таблице 6.
Таблица 6
Показатели дебиторской задолженности РТРС «Красноярский
КРТПЦ» за 2016 – 2018 гг. тыс. руб.
Показатели
Годы
Изменение, 2018 от
2016 гг.
2016
2017
2018
Тыс.руб.
Темп
прироста
, %
1
2
3
4
5
6
Выручка, тыс.
руб.
678 307
707 220
761 957
83650
12,33
Валюта баланса,
тыс.руб.
1 427 183
2 422 277
2 609 779
1182596
82,86
Сумма
дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
56 196
495 177
615 975
559779
996,12
42
Окончание таблицы 6
1
2
3
4
5
6
Доля
дебиторской
задолженности в
балансе, %
3,94
20,44
23,60
19,67
499,42
Выручка РТРС «Красноярский КРТПЦ» продемонстрировала
положительную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель увеличился на
12,33 %. Прирост в2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 28 913 тыс. руб. или
4,26 %. Затем прирост в2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 54 737 тыс. руб.
или 7,74 %.
Сумма дебиторской задолженности РТРС «Красноярский КРТПЦ» за
период 2016-2018 гг. увеличилась на 559 779 тыс. руб., что в относительном
выражении составляет 82,86 %, при этом прирост за 2017 г. – 781,16 %, прирост
за 2018 г. – 24,39 %. Рост дебиторской задолженности обычно связан с
расширением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Поэтому
положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше
темпа прироста дебиторской задолженности. В данном случае выручка
увеличилась на 12,33%, а среднегодовая сумма дебиторской задолженности
увеличилась на 996,12 %. Следовательно, в течение рассматриваемого периода
эффективность кредитной политики организации снизилась.
Удельный вес дебиторской задолженности за исследуемый период
колеблется в интервале 3,94 - 23,60 %, это говорит о том, что дебиторская
задолженность занимает меньше чем половину удельного веса в общей
структуре баланса РТРС «Красноярский КРТПЦ» на конец исследуемого
периода. Данный момент необходимо отметить как отрицательный,
необходимы мероприятия по снижению дебиторской задолженности. Темп
роста выручки в 2018 году составляет 12,33 % от 2016 года, а дебиторской
задолженности 996,12 %. Соответственно можно сделать вывод о том, что
финансовая стабильность РТРС «Красноярский КРТПЦ» находится под
угрозой, так как темп роста дебиторской задолженности превышает темп роста
выручки. Увеличение доли дебиторской задолженности возрастает на
43
протяжении всего периода. Сравнение динамики дебиторской задолженности
РТРС «Красноярский КРТПЦ» и выручки за 2016 -2018 гг. следует представить
на рисунке 4.
678307
707220
761957
56196
495177
615975
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
2016
2017
2018
Выручка
Дебиторская
задолженностъ
Рисунок 4 - Сравнение динамики дебиторской задолженности и
выручки в РТРС «Красноярский КРТПЦ» за 2016 -2018 гг.
Для подобного анализа дебиторской задолженности необходимо
проанализировать расшифровку показателей дебиторской задолженности
согласно расшифровки отдельных показателей бухгалтерского баланса
представлены в таблице 7.
Таблица 7
Расшифровка показателей дебиторской задолженности согласно
бухгалтерского баланса РТРС «Красноярский КРТПЦ» за 2016 –
2018 гг., руб.
Показатели
Годы
Изменение, 2018 от
2016 гг.
2016
2017
2018
Тыс. руб.
Темп
прироста
, %
1
2
3
4
5
6
Дебиторская
задолженность,
в том числе:
56196421
495177164
615974820
559778399
996,11
покупатели и
заказчики
5695352
7325557
7955121
2259769
39,68
расчеты с
государственны
ми и
внебюджетными
фондами
-
-
26777
26777
-
44
Окончание таблицы 7
1
2
3
4
5
6
расчеты с
бюджетом
5324168
5681820
9187336
3863168
72,56
прочие
дебиторы
1498524
997887
382857
-1115667
-74,45
авансы
выданные
12765087
8277149
2398602
-10366485
-81,21
Расчеты по
централизованн
ым договорам
46024961
15262867
35891956
-10133005
-22,02
Расчеты с
филиалами по
централизованн
ым договорам в
рублях
ОРТ,НТВ,Маяк,В
ГТРК и др.)
-
15111671
457631884
560132171
575243842
-
По данным анализа в таблице 7 видно, что в РТРС «Красноярский
КРТПЦ» в составе дебиторской задолженности преобладают расчеты по
централизованным договорам которые сократились в 2018 году 22,02 % и
расчеты с филиалами по централизованным договорам которые также резко
сократились.
Расчеты с покупателями заказчиками в РТРС «Красноярский КРТПЦ»
возрастают в 2018 году на 39,68 %, что связано со спецификой организации и
необходимо отметить как негативную тенденцию. В 2018 году расчеты с
бюджетом резко возросли в РТРС «Красноярский КРТПЦ» на 72,56 %.
Таким образом, по результатам анализа выявлены проблемы, которые
заключаются в высокой доле дебиторской задолженности в общей сумме
капитализированных средств. Вышесказанное отрицательно сказывается на
финансовом положении РТРС «Красноярский КРТПЦ», в связи с этим
необходимо разработать мероприятия по сокращению дебиторской
задолженности.
Для подобного анализа кредиторской задолженности необходимо
представить показатели, которые будут использованы при анализе. Показатели
кредиторской задолженности представлены в таблице 8.
45
Таблица 8
Показатели кредиторской задолженности РТРС «Красноярский
КРТПЦ» за 2016 – 2018 гг. тыс. руб.
Показатели
Годы
Изменение, 2018 от
2016 гг.
2016
2017
2018
Тыс. руб.
Темп
прирост
а, %
Себестоимость,
тыс. руб.
538 604
614 429
860 130
321526
59,70
Валюта
баланса,
тыс.руб.
1 427 183
2 422 277
2 609 779
1182596
82,86
Сумма
кредиторской
задолженности,
тыс. руб.
19 189
31 188
78 636
59447
309,79
Доля
кредиторской
задолженности
в балансе, %
1,34
1,29
3,01
1,67
124,10
Себестоимость РТРС «Красноярский КРТПЦ» продемонстрировала
негативную динамику. За 2016-2018 гг. данный показатель увеличился на
59,70%. Прирост в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 75 825тыс. руб. или
14,08 %. Затем прирост в2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 245 701тыс.
руб. или 39,99 %. Сумма кредиторской задолженности организации за 2016-
2018 гг. увеличилась на 59 447 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 241,42%, при этом прирост за 2017 г. – 62,53%, прирост за 2018г. –
152,14%. Наращивание кредиторской задолженности следует интерпретировать
негативно, поскольку данное обстоятельство приводит к повышению
зависимости организации от привлеченного капитала, а следовательно, к
снижению финансовой устойчивости организации. Кроме того, сумма
накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской
задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской
задолженности увеличилась на 309,79 %, а сумма дебиторской задолженности
увеличилась на 996,12 %. Следовательно, организация наращивает
дебиторскую задолженность быстрее, чем накапливаются долги кредиторам, в