14
От образования до ликвидации жизненный цикл дебиторской задол-
женности посредством списания или погашения изображен на рис. 2.
Рис. 2. Жизненный цикл дебиторской задолженности
Процесс производства и реализации
товаров, работ, услуг
Договоры с клиентами
Договоры с поставщиками
Отгрузка, выполнение работ,
предоставление услуг
Перечисление аванса
Образование дебиторской задолженно-
сти
Ранжирование дебиторской задолжен-
ности по срокам, обеспеченности гаран-
тиями, надежности возврата
Оценка дебиторской задол-
женности
Создание резерва по сомни-
тельным долгам
Дебиторская задолженность
по переоценке стоимости
Списание дебиторской задол-
женности
Продажа дебиторской задол-
женности
Погашение ранее списанной
задолженности
Реструктуризация
Погашение дебиторской за-
долженности денежными
средствами
Погашение дебиторской за-
долженности, получение ма-
териальных ценностей, услуг
15
Задолженность кредитора – финансовые средства, привлеченные вре-
менно компанией, подлежащие возврату физическим или юридическим ли-
цам, у которых таковые заимствованы и которым не выплачены. Кредитор-
ская задолженность может быть классифицирована на внутреннюю и внеш-
нюю.
Внутренняя задолженность по кредиту представляет вид заемных
средств на краткий срок, применяемых компанией и формируемых за счет
внутренних источников. Сюда относится задолженность по оплате труда, пе-
речислениям налогов в бюджет разных уровней, единому социальному нало-
гу, перечислениям взносов на страхование имущества, перечислениям взно-
сов на личное страхование работников, расчетам с дочерними компаниями,
прочим начислениям в внутренней кредиторской задолженности. Начисления
средств по разным видам внутренней кредиторской задолженности осущест-
вляются компанией ежедневно (в процессе осуществления текущих хозяйст-
венных операций), тогда как погашение обязательств по внутренней задол-
женности – в установленные (определенные) сроки в диапазоне не более од-
ного месяца [9, с. 192].
Внешняя кредиторская задолженность характеризует краткосрочный
тип заемных средств, применяемых компанией и формируемых за счет
внешних источников. Сюда относится задолженность перед контрагентами и
партнерами по корпоративным и договорным пунктам, обязательным к ис-
полнению: задолженности поставщикам за товары, которые были поставле-
ны, работникам подряда – за то, что они исполнили возврат не отработанных
авансов, которые были получены и оплата векселей.
Кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую при-
роду:
- как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владе-
ния или на праве собственности относительно полученных заимообразно де-
нег или вещей;
16
- как объект обязательственных правоотношений она представляет со-
бой долги предприятия перед кредиторами, которые имеют право требования
на нее.
Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости
от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь, от
объема производства и реализации продукции. С ростом объема производст-
ва и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в
составе кредиторской задолженности, и соответственно увеличивается ее
общая сумма, и наоборот.
На величину кредиторской задолженности предприятия влияют сле-
дующие факторы:
- общий объем покупок;
- объем покупок на условиях последующей оплаты;
- условия договоров с контрагентами;
- условия расчетов с поставщиками и подрядчиками;
- степень насыщенности рынка данной продукцией;
- политика управления кредиторской задолженностью;
- качество анализа кредиторской задолженности и последовательность
в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.
Кредиторская задолженность – существенная доля, входящая в состав
источников финансирования. Компании в России очень часто финансируют
текущую деятельность почти за счет одной кредиторской задолженности. В
структуре кредиторской задолженности (просроченной) основной объем
(примерно 50%) приходится на долги промышленности.
Практика показывает, что любая компания не может обойтись без как
минимум незначительной кредиторской задолженности, всегда существую-
щей в связи с особенностями арендных, бюджетных других периодических
платежей: поставки товарно-материальных ценностей без предварительной
оплаты, оплаты труда и т.д. Такой вид кредиторской задолженности следует
рассматривать как «неизбежный». Он позволяет временно применять средст-
17
ва других компаний в своем обороте, а еще не обладает особенным значение
в том случае, если данные платежи будут осуществлены в заявленные сроки
[11, с. 84].
Таким образом, в процессе своей повседневной хозяйственной дея-
тельности предприятие вступает в различные виды отношений с юридиче-
скими и физическими лицами. Оно заключает и осуществляет сделки, вы-
полняет обязанности, которые предусмотрены действующим законодатель-
ством. В результате такой деятельности появляются денежные обязательства,
подлежащие исполнению (кредиторская задолженность). И наоборот, у дру-
гих лиц возникают долги по отношению к предприятию (дебиторская задол-
женность).
Дебиторская и кредиторская задолженность – естественное явление
для существующей в России системы расчетов между предприятиями. Вряд
ли найдется хоть одна организация, у которой на отчетный период отсутст-
вовала бы та или иная форма задолженности.
Наличие как активных, так и пассивных обязательств у предприятия
стало настолько обыденным и очевидным, что зачастую управлению деби-
торской и кредиторской задолженностью уделяется недостаточно внимания.
В каждом хозяйственном цикле авансированные денежные средства
должны возобновляться, то есть возвращаться предприятию с прибылью. Де-
биторская задолженность является одним из основных источников формиро-
вания финансовых потоков - платежей. В то же время кредиторская задол-
женность как долговое обязательство организации, всегда содержит суммы
потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и кон-
троле.
18
1.2 Нормативное обеспечение вопросов управления дебит орской
и кредиторской задолженностью на предприятии
Управление дебиторской задолженностью – это часть системы управ-
ления оборотными средствами организации. Управление заключается в оп-
тимизации объема дебиторской задолженности, в обеспечении своевремен-
ной инкассации таковой.
Важность правильного управления показателем дебиторской задол-
женности определяется как стремлением к максимизации денежных потоков
– получение платежей от дебиторов служит основным источником поступле-
ния средств на предприятие, так и желанием снизить издержки, возникающие
по причине того, что увеличение дебиторской задолженности финансируется
каким-либо способом: благодаря росту внешних заимствований либо за счет
собственных средств организации.
Дебиторская задолженность устанавливает:
- структуру и размер оборотных активов предприятия;
- структуру и размер выручки от продаж;
- продолжительность финансового цикла предприятия;
- платежеспособность и ликвидность предприятия;
- источники денежных средств;
- оборачиваемость оборотных активов, а также активов в целом.
Управление дебиторской задолженностью предусматривает:
- анализ, организацию учета дебиторской задолженности за отчетный и
предыдущий периоды;
- организация кредитной политики;
- организация процедуры инкассации дебиторской заложенности, пла-
нирование поступлений от дебиторов денежных средств на базе коэффици-
ентов инкассации;
- разработка системы контроля за дебиторской задолженностью;
19
- разработка мероприятий для повышения эффективности управления
дебиторской задолженностью.
Важное направление управления дебиторской задолженностью – это
формирование кредитной политики. Цель кредитной политики заключается в
получении дополнительной прибыли благодаря стимулированию роста объе-
ма продаж. При этом реализация кредитной политики связывается с опреде-
ленными издержками контроля за оплатой счетов, обслуживанием дебитор-
ской задолженности. Также появляются риски формирования безнадежных
долгов, когда за отгруженную продукцию оплата не поступает.
На проведение кредитной политики влияют:
- место организации на рынке. При наличии значительного числа пред-
приятий, которые производят аналогичный товар, компания ведет более ли-
беральную кредитную политику;
- экономические условия. Во времена общего экономического спада
проводится либеральная кредитная политика для стимулирования покупате-
лей. При повышении спроса организация проводит жесткую кредитную по-
литику;
- особенности поставляемой продукции. По товарам длительного поль-
зования срок кредитования более длительный;
- финансовое состояние заказчиков, покупателей. Крупным потребите-
лям, у которых финансовое положение устойчивое, а риск неплатежа мини-
мальный, кредит может предоставляться на льготных условиях по сравнению
с неустойчивыми организациями.
Разрабатывая политику кредитования покупателей продукции, пред-
приятие должно определиться с ключевыми вопросами:
1. Объем продаж в кредит, срок предоставления кредита. Чаще приме-
няются стандартизованные условия оплаты, включая продолжительность
кредитования, договоры. Возможны отклонения от такой политики. Устанав-
ливая договором максимальный допустимый срок оплаты поставленной про-
дукции, необходимо принимать во внимание правовые аспекты заключения
20
договоров поставки, а также экономические последствия определенного ва-
рианта, в том числе влияние инфляции.
2. Стандарты кредитоспособности. Определяя условия оплаты и заклю-
чая договор на поставку продукции, предприятие может придерживаться ус-
тановленных критериев финансовой устойчивости относительно покупате-
лей. Зависимо от того, насколько надежен и кредитоспособен покупатель,
условия договора, включая в отношении предоставляемой скидки, форм оп-
латы, размера партии продукции и так далее, могут меняться. Кредитоспо-
собность заказчиков и покупателей можно оценивать, применяя банковские
методики оценки кредитоспособности заемщиков, которые предусматривают
оценку способности возвратить сумму долга и проценты по таковому в уста-
новленный срок и в полном объеме.
3. Система создания резервов по сомнительным долгам. Предприятие
при заключении договоров рассчитывает на своевременное поступление пла-
тежей. При этом не исключены варианты появления просроченной дебитор-
ской задолженности, полной неспособности покупателя рассчитаться по взя-
тым обязательствам.
Нужно выделить из всей суммы дебиторской задолженности сомни-
тельные долги. Их делят на группы зависимо от срока возникновения задол-
женности:
- задолженность со сроком от 45 до 90 дней до последнего дня месяца
квартала (включительно), в котором проводится инвентаризация, предпола-
гающая включение в сумму резерва суммы задолженности в размере 50%;
- задолженность со сроком появления более 90 дней до даты, на кото-
рую была проведена или планируется инвентаризация, полностью включает-
ся в резерв;
- задолженность со сроком появления до 45 дней до инвентаризации не
включается в резерв.
Сумма резерва по сомнительным долгам в общем не может превышать
10% от выручки отчетного периода.
21
4. Система сбора платежей. Проводимый контроль расчетов, а также
политика взыскания долгов. Раздел работы с дебиторами предусматривает
разработку процедуры взаимодействия в случае нарушения условий оплаты;
системы наказания недобросовестных контрагентов; критериальных значе-
ний показателей, которые свидетельствуют о существенности нарушений.
5. Условия отсрочки платежа, включая систему предоставляемых ски-
док. Условия отсрочки определяются типом принятой политики и включают:
- размер коммерческого кредита, который предоставляется разным по-
купателям;
- сроки отсрочки платежа;
- размеры скидок при оплате покупателем в первые дни отгрузки;
- объем штрафных санкций, механизм их взимания;
- отсрочки платежа, оформляемые векселем – в долевом отношении.
Зависимо от количества расчетных документов и дебиторов, размера
дебиторской задолженности анализ ее уровня можно осуществлять сплош-
ным и выборочным методом. Схема контроля и анализa обычно включает та-
кие этапы:
1. Создание критического уровня дебиторской задолженности; все рас-
четные документы, которые относятся к задолженности, превышающей кри-
тический уровень, в обязательном порядке проверяют.
2. Из оставшихся расчетных документов производят контрольную вы-
борку. Используют разные способы.
3. Проверяют корректность сумм дебиторской задолженности в ото-
бранных расчетных документах. Могут направляться письма контрагентам
для подтверждения реальности суммы, проставленной в документе либо про-
ходящей в учете.
4. Оценивается существенность выявленных ошибок. Могут приме-
няться разные критерии.
22
Чтобы повысить эффективность взаимодействия с дебиторами, многие
масштабные компании создают самостоятельные дочерние компании или
подразделения.
Управление кредиторской задолженностью –это часть общей системы
управления источниками создания оборотных средств предприятия, которая
заключается в аналитических процедурах, включенных в систему управлен-
ческого контроля и внутрифирменного финансового анализа.
Аналитические процедуры управления кредиторской задолженностью
включают следующие узловые моменты:
1. Выбор поставщика. Должны учитываться: солидность поставщика,
вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, возмож-
ность установления долгосрочных отношений, наличие разных схем постав-
ки материалов и сырья, средняя продолжительность поставки.
2. Контроль своевременности расчетов. Превышение предельного сро-
ка оплаты поставленных материалов и сырья приводит к штрафам.
3. Выбор момента расчета с определенным кредитором в конкретной
ситуации. Поставщики сырья в подавляющем большинстве случаев естест-
венным образом заинтересованы в ускорении оплаты, они предлагают скидку
с отпускной цены на условиях относительно быстрой оплаты. Как результат
– перед предприятием возникает дилемма –взять скидку или получить до-
полнительный источник для финансирования.
Управление кредиторской задолженностью предусматривает:
- анализ и организацию учета кредиторской задолженности за отчетный
и предыдущий периоды;
- разработку системы контроля за состоянием расчетов с кредиторами;
- разработку направленных на установление договорных взаимоотно-
шений с поставщиками мероприятий, которые ставят размеры и сроки пла-
тежей предприятия последним в прямую зависимость от поступления от по-
купателей денежных средств.
23
Системa управления кредиторской задолженность сведена к контролю
и анализу оборачиваемости, то есть выявлению предприятием срока пользо-
вания источником.
Разработка системы коэффициентов с елью управления кредиторской
задолженностью. Для оптимизации кредиторской задолженности следует оп-
ределить ее плановые показатели. Особенно часто применяются коэффици-
енты абсолютной и текущей (общий коэффициент покрытия) ликвидности,
позволяющие проанализировать способность компании отвечать по текущим
обязательствам. В результате создается степень обеспеченности организации
оборотными активами с целью расчетов по текущим операциям с кредитора-
ми.
Ктл = ОА / ФОК, (1)
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - остаток оборотных активов компании;
ФОК –это остаток по краткосрочным финансовым обязательствам в
рассматриваемом периоде, не считая резервов предстоящих расходов и дохо-
ды будущих периодов.
Для расчета коэффициента текущей ликвидности следует предвари-
тельно корректировать показатели, дебиторскую задолженность (платежи по
которой произведутся больше чем через 12 месяцев), запасы, прочие оборот-
ные активы на сумму безнадежной дебиторской задолженности, труднореа-
лизуемых и неликвидных запасов.
Кал = (ФВК + ДС) / ФОК, (2)
где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
ФВК - остаток краткосрочных финансовых вложений;
ДС - остаток денежных средств в рассматриваемом периоде.