25
объеме, т. е. на уровне установленного кредитного лимита;
• покупатели, которым может быть предоставлен кредит в
ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата
долга;
• покупатели, которым не предоставляется кредит.
В группе создания системы и процедур инкассации дебиторской
задолженности обязательно предусмотрены: сроки и формы
предварительного и последующего оповещения покупателям о дате
платежей; возможности и условия пролонгирования долга по
предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве
несостоятельных дебиторов.
Создание эффективных систем контроля за движением и должной
инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль создается в чертах
проработки всей системы финансового контроля в организации как
самостоятельный его блок.
С точки зрения большинства ученых и финансовых экспертов,
критерием оптимальности проработанной и осуществляемой кредитной
политики любого типа и по любым формам выступает следующее условие:
, (9)
где
– оптимальный размер дебиторской задолженности
организации при нормальном его финансовом состоянии;
– дополнительная операционная прибыль, которая получается
предприятием при больших продажах продукции в кредит;
– дополнительные операционные затраты организации по
обслуживанию дебиторской задолженности;
– размер потерь средств, которые инвестированы в дебиторскую
задолженность из-за неплатежеспособности покупателей.
Создание использования на предприятии нынешних форм
рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; форфейтинг;
учет векселей, выданных покупателями продукции). Совершенствование
26
рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка используются в
работе финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской
задолженностью – ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие
формы оборотных активов организации: денежные средства и
высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
Одной из главных целей анализа кредиторской задолженности служит
выявление потенциала создания заемных финансовых средств предприятия
за счет этого источника.
Регулирование кредиторской задолженностью ведется по следующим
этапам.
На первом этапе анализируется динамика и структура кредиторской
задолженности.
На этом этапе регулирования анализируется освоение динамики своей
суммы кредиторской задолженности компании в предыдущем периоде, а так
же изменение ее удельного веса во всем объеме привлекаемого заемного
капитала. Придается значение уровню кредиторской задолженности и ее
динамики в предшествующем периоде.
На базе проведение исследования коэффициента выведения оборотных
средств в кредиторскую задолженность изучение величины кредиторской
задолженности производится:
, (10)
где КЗ – кредиторская задолженность;
ОА – оборотные активы.
Оценка состава кредиторской задолженности показывает динамику
удельного веса отдельных ее видов в сумме кредиторской задолженности,
так же своевременно рассматривает начисления и выплаты денежных средств
по отдельным счетам. На данном этапе регулирования по каждому виду
кредиторской задолженности задается средний период начисления средств от
начала этих начислений до фактических их выплат.
Проанализировать характер кредиторской задолженности возможно
27
также удельным весом в ней расчетов по векселям. Часть кредиторской
задолженности, которая обеспечена выданными векселями, во всей сумме
предоставляет ту часть долговых обязательств, которых несвоевременное
ликвидирование приведет к протесту векселей, выданных организацией, что
приведет к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.
Коэффициент оборачиваемости и продолжительность долга по
выданным векселям можно рассчитать по следующей формуле:
, (11)
где
– коэффициент оборачиваемости;
– сумма погашенных обязательств по векселям выданным;
– среднее сальдо по счету векселя выданные.
, (12)
где
– среднее сальдо по счету векселя выданные;
Т-дни периода;
– сумма погашенных обязательств по векселям выданным.
Истинный показатель продолжительности вексельного долга сверяют
со средними сроками платежей, которые оговорены в векселях, и обнаружить
причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно
уплаченных санкций.
На втором этапе регулирования анализируют оборачиваемость
кредиторской задолженности предприятия, обнаруживается ее роль в
создании его финансового цикла.
Средняя продолжительность изучения кредиторской задолженности в
обороте организации можно узнать по формуле:
, (13)
где
– средняя продолжительность использования кредиторской
задолженности;
– средние остатки кредиторской задолженности;
28
. – сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами.
Существенная отличительная черта при изучении периода погашения
кредиторской задолженности является в обосновании базы для исчисления
показателя. Показатели, которые используются для расчета, такие как:
выручка от реализации; себестоимость реализованной продукции; стоимость
закупленных материальных ценностей; сумма платежей, связанные с
погашением имеющих обязательств. Количество оборотов показывает
скорость обращения инвестированных в нее средств в течение данного
периода:
, (14)
где
– количество оборотов кредиторской задолженности;
ОР - объем реализации продукции;
КЗ – кредиторская задолженность.
Меры по созданию и контролирования состояния кредиторской
задолженности адресованы на улучшение объема производства продукции и
услуг в условиях уменьшения расходов на создание процесса их
производства.
На третьем этапе происходит прогнозирование средней суммы
начисляемых платежей по некоторым видам кредиторской задолженности. К
числу статей, которые формируют основной отток денежных средств,
приписывают расчеты с поставщиками и подрядчиками.
Рассматривая расчеты с кредиторами, связанные с формированием
запасов материальных ценностей, нужно прогнозировать дебетовый оборот
счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» на предстоящий период,
для этого необходимо оперировать следующей зависимостью:
, (15)
где НС – начальное сальдо;
УВ – увеличение задолженности поставщикам, которая определяется
объемом поступления материальных ценностей.;
29
СП – сумма платежей;
КС – конечное сальдо.
Ограничив размер обязательств перед кредиторами лишь расчетами,
возникающие в связи с покупкой материальных ресурсов с учетом
существующего порядка налогообложения, обязаны указать следующим
образом:
, (16)
где УВ – увеличение задолженности;
ФС/Смц – фактическая себестоимость заготовления материальных
ценностей;
НДС – налог на добавленную стоимость.
Или:
???? ????, (17)
Стало быть, для расчета кредиторской задолженности поставщикам
обязательно нужно определить ожидаемый объем поступлений
материальных ценностей.
В.В. Ковалев предлагает другой способ расчета по видам кредиторской
задолженности: прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по
определённым видам кредиторской задолженности
20
. Данное
прогнозирование происходит двумя основными методами: методом прямого
счета и статистическим методом на основе коэффициента эластичности.
К первому методу прибегают только тогда, когда по типам
кредиторской задолженности заблаговременно известны сроки и суммы
выплат. В этом случае его можно рассчитать по следующей формуле:
, (18)
где
– прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности
конкретного периода;
– месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;
20
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 c.
30
КП – предусмотренное количество выплат по конкретному виду
начислений.
Второй метод прогнозирования используют в тех случаях, когда сумма
выплат по определенному виду кредиторской задолженности заранее не
известна. Тогда расчет производится следующим образом:
, (19)
где
– прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности
конкретного периода;
– средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида
в предшествующем периоде;
Т
пр
– прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в
предстоящем периоде (в %);
– коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской
задолженности от объема реализации продукции (в %).
На четвертом этапе регулирования кредиторской задолженностью
происходит прогнозирование средней суммы и величины роста кредиторской
задолженности по предприятию, в общем, путем суммирования
прогнозируемого среднего размера по некоторым видам этой задолженности:
, (20)
где
– прогнозируемая средняя сумма кредиторской
задолженности по предприятию, в общем;
– прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по
определенным ее видам.
Прирост кредиторской задолженности в будущем периоде по компании
в целом определяется по следующей формуле:
, (21)
где
– прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской
задолженности по компании в целом в предстоящем периоде;
– прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по
31
компании в целом;
ВКЗ
ф
- средняя сумма кредиторской задолженности компании в
аналогичном предшествующем периоде.
На пятом этапе регулирования кредиторской задолженностью
совершается оценка эффекта увеличения роста кредиторской задолженности
по расчетам предприятия в будущем периоде. Этот эффект заключается в
уменьшении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов,
которые связаны с его расходами по обслуживанию. Рассчитать этот эффект
можно по следующей формуле:
, (22)
где
– эффект от прироста средней суммы кредиторской
задолженности компании в предстоящем периоде;
– прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской
задолженности по организации в целом;
– среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит,
привлекаемый компанией.
К преимуществам пятого метода прогнозирования относят вероятность
предпринять заблаговременно необходимые меры в пользу предотвращения
неблагоприятных результатов и возможность проверять качество
кредиторской задолженности.
К недостаткам этого метода приписывают неприспособленность этого
метода к российской экономики, показываемая нестабильностью, и
высокими издержками.
На шестом этапе регулирования кредиторской задолженностью
происходит сохранение своевременной проверки начислений и выплат
денежных средств в разрезе некоторых видов кредиторской задолженности.
Бухгалтерия берет на себя начисление таких средств по итогам
проведения отдельных хозяйственных операций компании. Выплата этих
средств вносится в разрабатываемый платежный календарь и контролируется
32
в процессе мониторинга данной финансовой деятельности предприятия в
целом.
Вовлечение заемных денежных средств в оборот компании
способствует временному укреплению финансового уровня при условии, что
они не замораживаются на длительное время в обороте и вовремя выводятся.
В противоположном случае возникнет просроченная кредиторская
задолженность, что возможно приведет к выплате штрафов и ухудшению
финансового уровня и состояния организации. Поэтому чтобы не доводить
до ухудшения финансового состояния компании необходимо вовремя
анализировать и прогнозировать кредиторскую задолженность методами
управления кредиторской задолженностью.
1.3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые
результаты организации
Основной из важнейших задач в управлении финансами компании
остается сохранение финансового уровня и устойчивости, которые зависят в
большинстве случаях от объема средств, выведенных в дебиторскую
задолженность, и контроль за своей кредиторской задолженности.
Обращаясь к Федеральной службе государственной статистики можно
изучить статистические данные по всей Российской Федерации касаемо
дебиторской и кредиторской задолженности. Разобрав цифры, которые
ежегодно показаны в статистических данных, возможно увидеть картину
жизнедеятельности предприятий в разнообразных областях бизнеса.
Например, для обладателей организаций информация о просроченной
дебиторской и кредиторской задолженности в различных областях
деятельности дает возможность справедливо увидеть свои возможности в
развитии бизнеса.
Федеральная служба государственной статистики (Росстат) издает
информационные бюллетени по основным сферам предпринимательства:
33
промышленное производство, сельское хозяйство, строительство, транспорт
и связь, наука и инновации. Также множество других публикаций «Россия в
цифрах», «Финансы России», «Российский статистический ежегодник»,
«Регионы России. Социально-экономические показатели», «Доклад
"Социально-экономическое положение России"» (ежемесячный).
Важно отметить, что по данным Росстата, размер просроченной
кредиторской задолженности на конец ноября 2017г. составил, по
предварительным данным, 2725,0 млрд.руб. Доля просроченной
кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности
за месяц снизилась на 0,5 процентного пункта и на конец ноября 2017г.
составила 6,3%.
21
Это показывает положительные тенденции развития предприятий.
Большинство могут отвечать по своим обязательствам и прилагать меры по
взысканию дебиторской задолженности. Тем не менее, эти цифры о
дебиторской задолженности показывают в общем, о неудовлетворительном
состоянии взаиморасчетов между российскими предприятиями. Так как
организации не имеют возможность отказаться от коммерческого
кредитования своих покупателей с целью обеспечения объемов продаж.
22
Нужда поиска плодотворного управления контролем дебиторской
задолженности определяется не только лишь стремлением к повышению
денежных потоков компании, но и желанием снизить расходы компании,
которые появились из-за того, что любое увеличение дебиторской
задолженности возможна профинансирована каким-либо способом: за счет
увеличения роста внешних заимствований или за счет собственной прибыли
от реализации.
Балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности
являютс первоначальной точкой для проведения исследования вопроса о
21
Федеральная служба государственной статистики;
http://www.gks.ru/bgd/free/b17_00/IssWWW.exe/Stg/dk12/5-0.doc
22
Аксенов, А.П. Экономика предприятия: Учебник / А.П. Аксенов, И.Э. Берзинь, Н.Ю. Иванова; Под ред.
С.Г. Фалько. - М.: КноРус, 2013. - 350 c.
34
влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовый уровень и
состояние компании в целом. Если дебиторская задолженность превышает
кредиторскую, то появляется возможность фактора сохранения высокого
уровня коэффициента промежуточного покрытия. Совместно с этим это
указывает на оптимальную оборачиваемость кредиторской задолженности по
сравнению дебиторской. Соответственно в течение определенного времени
долги дебиторов обращаются в денежные средства через более длительные
временные интервалы, чем когда компании нужны денежные средства для
уплаты долгов кредиторам вовремя. Стало быть, возникает нехватка
денежных средств в обороте, которая сопутствуется надобностью
привлечения дополнительных источников финансирования, приобретающие
форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских
кредитов. Должным образом, оценка влияния балансовых остатков
дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость и
состояние предприятия возможна с учетом величины платежеспособности и
основания периодичности обращения дебиторской задолженности в
денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
Кондраков Н.П. объясняет дебиторскую задолженность как весьма
изменяющийся со временем элемент оборотных средств, который
значительно зависит от принятой в организации действующей политики по
отношению к своим покупателям продукции. Так как дебиторская
задолженность являет изъятие собственных оборотных средств, стало быть,
можно подвести итог о ее максимально возможном сокращении. Абстрактно
дебиторская задолженность, возможно, сведена к минимуму, тем не менее,
этого не делается по разным причинам, в том числе и по причине
конкуренции
23
.
В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности важно
помнить об оценки рисков. Рассматривая уровень рисков, компания имеет
23
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет.: учебник для вузов – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: Инфра-М, 2015. –
681 с.