57
- Перемена лиц в обязательстве -
Уступка права требования
6 284
6 284
- Возложение исполнения
обязательства на третье лицо
55 981
55 981
- Продажа дебиторской задолженности
другому учреждению - договор
факторинга
5 129
5 129
Дебиторская задолженность на конец
года
459 889
272 000
-187 889
По данным таблицы 17 можно сделать вывод, что в результате данных
мероприятий дебиторская задолженность снизится на 187 889 тыс. руб. и
составит 272 000 тыс. руб.
Среди мероприятий по улучшению состояния кредиторской
задолженности ООО ИЦ «Энергопрогресс» можно предложить следующие:
1) устранение внешних факторов неплатежеспособности и
неустойчивости: совершенствование платежного календаря; перевод
низколиквидных активов в более ликвидные;
2) проведение локальных мероприятий: обеспечение достаточности
финансовых ресурсов для покрытия обязательств; постепенное погашение
старых долгов; повышение качества производимой продукции, что позволит
повысить конкурентоспособность предприятия; снижение себестоимости
производимой продукции за счет снижения переменных расходов на единицу
продукции; проведение энерго- и ресурсосберегающих мероприятий;
3) мероприятия по созданию стабильной финансовой базы: проведение
постоянных маркетинговых исследований, позволяющих следить за ситуацией
на рынке и поведением конкурентов; привлечение инвесторов с целью
осуществления инновационных проектов.
Таким образом, каждому предприятию с целью недопущения убытков и
сохранения стабильного финансового состояния необходимо разрабатывать
меры по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.
Для повышения эффективности управления кредиторской
задолженностью ООО ИЦ «Энергопрогресс» финансовый менеджер
предприятия может использовать один из двух представленных на рисунке 4
58
механизмов: оптимизацию кредиторской задолженности или минимизацию
кредиторской задолженности:
1. Оптимизация – поиск новых решений, с помощью которых
кредиторская задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие
позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного
капитала и др.).
2. Минимизация - механизм управления кредиторской задолженностью,
при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее
уменьшению вплоть до полного погашения.
Поиск возможностей повышения эффективности управления
кредиторской задолженностью финансовым руководством предприятия должен
учитывать то, что изменения кредиторской задолженности вызывают
разнонаправленные изменения в хозяйственной деятельности предприятия
(таблица 18).
Таблица 18
Положительные (негативные) изменения в пассиве баланса,
вызванные изменениями кредиторской задолженности
Позитивные изменения
Отрицательные изменения
Увеличение уставного капитала
Увеличение нераспределенной
прибыли
Увеличение резервного капитала и
фондов
Уменьшение резервного капитала и
фондов
Увеличение доходов будущих периодов
Сокращение кредиторской
задолженности
Увеличение кредиторской
задолженности
Уменьшение объемов кредитования
Увеличение объемов кредитования
Уменьшение доли заемных средств
Увеличение доли заемных средств
Наличие как позитивных, так и негативных изменений в пассиве баланса
предприятия, инициированных изменениями кредиторской задолженности
обуславливают необходимость использования различных механизмов
управления такой задолженностью.
Реструктуризация кредиторской задолженности ООО ИЦ
«Энергопрогресс», предполагает собой определенный процесс исполнение ряда
сделок и операций между предприятием-должником и ее кредиторами.
59
Основные способы реструктуризации кредиторской задолженности:
– отсрочка или рассрочка платежей;
– взаимозачет взаимных платежных требований;
– переоформление задолженности в вексельные обязательства (займы);
– заключение соглашения об отступном;
– перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;
– отказ от исполнения обязательств;
– реструктуризация налогов;
– погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества
должника.
Из всех выше изложенных способов реструктуризации кредиторской
задолженности, ООО ИЦ «Энергопрогресс» можно порекомендовать такой
способ как рассрочка или отсрочка платежей и взаимозачет. Рассрочка или
отсрочка платежей по обязательствам организации могут осуществляться с
согласия кредиторов путем изменения срока уплаты задолженности. Под
отсрочкой понимается перенесение платежа на более поздний срок. Рассрочка
представляет собой дробление платежа на несколько более мелких,
осуществляемых в течении согласованного сторонами периода.
ООО ИЦ «Энергопрогресс» заключит с ООО «Спутник» договор на
рассрочку на год и в договоре будет указанна ежемесячная сумма платежа,
которому ООО ИЦ «Энергопрогресс» должна 18 000 тыс. руб.,. Тем самым ООО
ИЦ «Энергопрогресс», после заключения такого договора с первого месяца
будет выплачивать ООО «Спутник» по 1 500 тыс. руб. (18 000 тыс. руб. / 12
мес.). Но при такой ситуации, предприятию ООО ИЦ «Энергопрогресс»
необходимо будет всегда и достаточно располагать свободными средствами,
причем ежемесячно. Следовательно, при благоприятных экономических
условиях ООО ИЦ «Энергопрогресс» к концу 2019 года смогла бы погасить
данные обязательства перед ООО «Спутник».
При выборе варианта с отсрочкой платежа, можно предположить, что
ООО ИЦ «Энергопрогресс» заключив договор на отсрочку платежа с одним из
60
своих поставщиков на сумму 32 500 тыс. руб. на следующих условиях
поставщика: при оплате 10% от суммы задолженности в течение 10 дней,
оставшуюся сумму задолженности можно будет погасить через год после
подписания договора. Следовательно при таком варианте ООО ИЦ
«Энергопрогресс» погасит в течении 30 дней 3 500 тыс. руб. и 29 000 должна
будет погасить к истечению срока договора.
Теперь рассмотрим второй, предложенный способ реструктуризации
кредиторской задолженности - взаимозачет с использованием перевода долга.
Как правило, договор о переводе долга заключается для того, чтобы сократить
ранее возникшие или имеющиеся на определенный момент времени
задолженности, когда ни один из участников не перечисляет другому денежные
средства.
Взаимозачет предполагает погашение взаимных обязательств
контрагентов. Он может осуществляться с привлечением третьих лиц (по
цепочке задолженностей). Сумма погашаемых обязательств определяется
соглашением сторон и рассматривается как доход организации, как выручка от
реализации продукции, если в зачете участвуют обязательства по оплате
продукции. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом
реструктуризации задолженностей, ибо позволяет решать финансовые проблемы
организаций без привлечения дополнительных денежных средств. Взаимозачеты
между организациями могут проводиться не только через банк, но и
предоставлением взаимных работ, услуг; обмен различными товарами,
продукцией и др., тем самым, уменьшив задолженности предприятий.
ООО ИЦ «Энергопрогресс» является должником по отношению к ООО
«Единство-Плюс», а предприятие ООО «Атон» по отношению к ООО ИЦ
«Энергопрогресс» является дебитором. Следовательно, перевод кредиторской
задолженности ООО ИЦ «Энергопрогресс» будет переадресован ее дебитору т.е.
предприятию ООО «Атон», которое в свою очередь в последствии выступит
кредитором уже перед ООО «Единство-Плюс».
ООО ИЦ «Энергопрогресс» на конец 2018г. имеет непогашенную
61
задолженность перед ООО «Единство-Плюс» за оказанные транспортно-
экспедиционные услуги в сумме 1500 тыс. руб. Одновременно с этим
предприятие ООО «Атон» на конец 2018г. является должником организации
ООО ИЦ «Энергопрогресс» за отгруженный товар в сумме 1620 тыс. руб.
Предположим, что ели все три предприятия заключат трехсторонний договор, то
в срок, установленный договором о переводе долга, предприятие ООО «Атон»
перечислит денежные средства в сумме 1500 тыс. руб. предприятию ООО
«Единство-Плюс». При такой ситуации, полностью уменьшается кредиторская
задолженность ООО ИЦ «Энергопрогресс».
Для уменьшения кредиторской задолженности ООО ИЦ «Энергопрогресс»
предлагается:
– произвести взаимозачет взаимных обязательств контрагентов;
– провести отсрочку или рассрочку платежей.
Прогноз возврата кредиторской задолженности ООО ИЦ
«Энергопрогресс» представлен в таблице 19.
Таблица 19
Прогноз возврата кредиторской задолженности
ООО ИЦ «Энергопрогресс»
Показатель
Факт
2018г.
Прогнозный
год
Отклонение
Кредиторская задолженность на начало
года
280 069
418 823
138 754
Погашение кредиторской
задолженности за счет средств
организации
-138 754
81 823
220 577
Погашение кредиторской
задолженности путем рассрочки
платежей
18 000
18 000
Погашение кредиторской
задолженности путем отсрочки
платежей
32 500
32 500
Погашение кредиторской
задолженности за счет взаимозачетов с
организациями
1 500
1 500
Всего погашено кредиторской
задолженности
-138 754
133 823
272 577
Кредиторская задолженность на конец
года
418 823
285 000
-133 823
62
По данным таблицы 19 можно сделать вывод, что ООО ИЦ
«Энергопрогресс» сможет погасить кредиторскую задолженность в общей сумме
285 000 тыс. руб., в том числе за счет погашения из собственный средств в сумме
81 823 тыс. руб., за счет проведения реструктуризации в сумме 50 500 тыс. руб.,
за счет взаимозачетов с организациями в сумме 1500 тыс. руб.
В результате данных мероприятий кредиторская задолженность снизится
на 133 823 тыс. руб. и составит 285 000 тыс. руб.
Для оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности и
совершенствованию организации расчетов с контрагентами организациям
можно предложить следующие методы по управлению задолженностями:
‒ контролировать соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности и их оборачиваемость;
‒ проводить инвентаризацию задолженностей и составлять акты сверок
между организациями;
‒ проводить взаимозачеты и предоставлять коммерческие кредиты;
‒ создавать резервы по сомнительным долгам;
‒ разрабатывать модели договоров с гибкими условиями оплаты;
‒ поощрять предоставлением скидок контрагентов.
Применение вышеизложенных рекомендаций по совершенствованию
внутреннего контроля расчетов контрагентов будет способствовать укреплению
расчетно-платежной дисциплины и снижению риска неплатежеспособности
организаций.
3.2. Прогноз показателей деловой активности с учетом проектных
предложений
С учетом предложенных мероприятий произведено составление
прогнозного баланса для анализируемого предприятия.
При составлении прогнозного баланса изменяются четыре статьи:
дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства и
нераспределенная прибыль (таблица 20).
63
Введение предложенных мероприятий повлияет на следующие статьи
бухгалтерского баланса:
– погашение дебиторской задолженности на 187 889 тыс. руб.;
– снижение кредиторской задолженности на 133 823 тыс. руб. за счет
оплаты задолженности с расчетного счета;
– увеличение объема денежных средств в общей сумме на 61 811 тыс.
руб.;
– увеличение нераспределенной прибыли на 7 745 тыс. руб. за счет
предложенных мероприятий.
Погашение дебиторской задолженности позволит увеличить денежные
средства на счете ООО ИЦ «Энергопрогресс». Поступление дебиторской
задолженности приводит к увеличению нераспределенной прибыли
предприятия, за счет которой погашается кредиторская задолженность ООО ИЦ
«Энергопрогресс».
Таблица 20
Прогнозный баланс ООО ИЦ «Энергопрогресс»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Изменение
(+,-)
2018г.
Прогнозный
год
Внеоборотные активы
17 574
17 574
0
Оборотные активы:
521 520
395 442
-126 078
- Запасы
15 116
15 116
0
- Дебиторская задолженность
459 889
272 000
-187 889
- Краткосрочные финансовые
вложения
1 206
1 206
0
- Денежные средства
39 173
100 984
61 811
- Прочие оборотные активы
6 136
6 136
0
Баланс
539 094
413 016
-126 078
Капитал и резервы:
101 674
109 419
7 745
- Уставный капитал
16 350
16 350
0
- Резервный капитал
817
817
0
- Нераспределенная прибыль
84 507
92 252
7 745
Долгосрочные обязательства:
1 067
1 067
0
- Отложенные налоговые
обязательства
1 067
1 067
0
Краткосрочные обязательства:
436 353
302 530
-133 823
- Кредиторская задолженность
418 823
285 000
-133 823
- Оценочные обязательства
17 530
17 530
0
Баланс
539 094
413 016
-126 078
Контроль состояния кредиторской задолженности – важная часть
64
управления компанией в целом, поскольку при умелом обращении такая
задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником
привлечения заемных средств. От того, как выстраиваются отношения с
контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров,
отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность
использования полученных средств.
Систему управления дебиторской задолженностью ООО ИЦ
«Энергопрогресс» условно можно разделить на два крупных блока: кредитную
политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую
задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер,
направленных на снижение риска возникновения просроченной или
безнадежной дебиторской задолженности.
В таблице 21 представлено влияние предложенных мероприятий на
оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности.
Таблица 21
Деловая активность кредиторской и дебиторской задолженности
до и после внедрения мероприятий
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменение
(+,-)
Выручка, тыс. руб.
935 901
960 103
24 202
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
459 889
272 000
-187 889
Среднегодовая величина
дебиторской задолженности, тыс.
руб.
369 796
365 945
-3 852
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обор
2,53
2,62
0,09
Срок оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
142
137
-5
Кредиторская задолженность, тыс.
руб.
418 823
285 000
-133 823
Среднегодовая величина
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
349 446
351 912
2 466
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обор
2,68
2,73
0,05
Срок оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
134
132
-2
По данным таблицы 21 можно сделать вывод, что оборачиваемость
65
дебиторской и кредиторской задолженности в случае реализации
вышеуказанных мероприятий ускорится.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО ИЦ
«Энергопрогресс» приведет к сокращению срока оборота на 5 дней, что означает
более быстрое погашение задолженности дебиторами.
Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности ООО ИЦ
«Энергопрогресс» приведет к снижению срока оборота кредиторской
задолженности на 2 дня, что говорит о том, что ООО ИЦ «Энергопрогресс»
сможет погашать свои долги в более короткие сроки.
Срок оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности до и
после внедрения мероприятий представлен на рис. 4.
Рисунок 4. Срок оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности до и после внедрения мероприятий
Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности важно, потому что
дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской
задолженности; кредиторская задолженность является источником покрытия
дебиторской задолженности.
Анализ сравнения дебиторской и кредиторской задолженности ООО ИЦ
«Энергопрогресс» представлен в таблице 22.
142
134
137
132
126
128
130
132
134
136
138
140
142
144
До внедрения мероприятий После внедрения мероприятий
Срок оборачиваемости
дебиторской задолженности, дни
Срок оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
66
Таблица 22
Анализ сравнения дебиторской и кредиторской задолженности
ООО ИЦ «Энергопрогресс»
Показатель
2018г.
Прогнозный
год
Изменение
Дебиторская задолженность
459 889
272 000
-187 889
Кредиторская задолженность
418 823
285 000
-133 823
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности (стр. 1 / стр. 2)
1,10
0,95
-0,15
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
в организации в прогнозном году составит 0,95, т.е. кредиторская задолженность
покрывает дебиторскую.
Оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0,
т.е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10% превышать
дебиторскую задолженность.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на
использование предприятием в обороте привлеченных средств. Если же
наблюдается обратная картина, то это говорит об отвлечении оборотных средств
предприятия на расчеты с дебиторами.
Большое внимание также следует уделить динамике изменения
кредиторской задолженности организации. Желательно, чтобы кредиторская
задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что
дебиторская задолженность - это отвлеченные из оборота, а кредиторская -
денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное
превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае
требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть
долг, организация может быть поставлена в зависимость от финансового
состояния дебиторов.
Таким образом, в случае реализации вышеуказанных мероприятий
предприятие сможет повысить эффективность управления дебиторской и
кредиторской задолженностями.