26
анализа дебиторской и кредиторской задолженности и с целью принятия
управленческих решений в отношении данных задолженностей.
Для того, чтобы анализ дебиторской и кредиторской задолженности
имел информационную и аналитическую ценность, необходимо, чтобы
исходная информация, используемая в анализе должна удовлетворять
следующим требованиям:
— достоверность;
— полнота;
— точность;
— сопоставимость;
— своевременность;
— рациональность;
— эффективность.
Таким образом, для полного и детального анализа дебиторской и
кредиторской задолженности, необходимо наличие различных источников
информации, которые позволят обеспечить достаточный объем данных для
анализа, При этом организация процесса анализа дебиторской и кредиторской
задолженности должна базироваться на задачах такого анализа.
1.3 Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предполагает
определенную последовательность аналитических процедур, а также
использование методов финансового анализа. Совокупность приемов и методов
финансового анализа определяет методику анализа дебиторской и
кредиторской задолженности. Отметим, среди методов, которые используются
для анализа дебиторской и кредиторской задолженности, коэффициентный
метод, метод сравнения, структурный анализ. Коэффициентный метод
предполагает сравнение относительных показателей. Структурный анализ —
это анализ, при котором определяется удельный вес составляющих
дебиторскую и кредиторскую задолженности и изучается их изменение.
27
Анализ литературных источников показал, что разные экономисты
имеют различные подходы к анализу дебиторской и кредиторской
задолженности. Так, например, Шеремет А.Д. считает, что анализ дебиторской
и кредиторской задолженности должен включать такие этапы как:
— общая оценка динамики объемов дебиторской и кредиторской
задолженности в целом и по отдельным статьям;
— коэффициентный анализ задолженностей;
— сопоставление результатов анализа кредиторской и дебиторской
задолженности.
16
Необходимо отметить, что недостатком методики является отсутствие
детального описания этапов анализа данных задолженностей.
Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
Ефимовой О.В. базируется на проведении коэффициентного анализа
дебиторской и кредиторской задолженностей, а именно:
— оценка доли дебиторской задолженности в оборотных активах;
— анализ структуры дебиторской задолженности;
— анализ качественного состояния дебиторской задолженности;
— оценка динамики сомнительной задолженности.
17
Анализ кредиторской задолженности проводится аналогично анализу
дебиторской задолженности.
Результаты анализа дебиторской и кредиторской задолженности
сопоставляются и формируются выводы о необходимости корректировки
политики управления задолженностями предприятия.
Симоненко Л.И. и Столярова М.А. отмечают, что методика анализа
дебиторской и кредиторской задолженности должна включать такие этапы как:
— группировка задолженностей по срокам возникновения и анализ их
динамики;
— анализ задолженности по составу дебиторов и кредиторов,
16
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 2-е
изд., доп. — М.: Инфра-М, 2017. С. 283
17
Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2014. С. 61
28
занимающих большой удельный вес в структуре задолженностей;
— определение безнадежных долгов, с целью формирования резервов по
сомнительным долгам, а также определение динамики качества
задолженностей;
— принятие решений об изменении кредитной политики в отношении
работы с дебиторами.
18
Анализ методик анализа дебиторской и кредиторской задолженности
позволил сделать вывод о том, что для качественного анализа задолженности,
необходим комплексный подход к анализу данных объектов исследования. С
учетом данного подхода на наш взгляд процесс анализа дебиторской и
кредиторской задолженности должен включать следующие этапы:
1. Анализ объема, состава, структуры и динамики дебиторской
задолженности;
2. Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской
задолженности;
3. Анализ просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
4. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
5. Анализ взаимосвязи дебиторской и кредиторской задолженности.
Результатом анализа дебиторской и кредиторской задолженности
является вывод о влиянии данных задолженностей на финансовое состояние. В
общем виде изменение дебиторской и кредиторской задолженности и ее
влияние на финансовое состояние может быть представлено в таблице 1,
приложения 4. Так рост дебиторской задолженности ухудшает имущественное
положение и деловую активность организации и в тоже время улучшает
финансовую устойчивость и платежеспособность с ликвидностью. Рост
кредиторской задолженности улучшает имущественное положение и деловую
активность организации, а ухудшает финансовую устойчивость и
платежеспособность.
18
Симоненко Л.И., Столярова М.А. Анализ расчетов и управление дебиторской и кредиторской
задолженностью // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. - 2014. - № 2 (5). -
С. 210
29
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности можно
осуществлять либо сплошным, либо выборочным методом. Это зависит от
размеров задолженности, от количества расчетных документов и от количества
самих дебиторов.
Рассмотрим основные коэффициенты, анализируемые в процессе
анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
Так одним из показателей является коэффициент отвлечения оборотных
средств в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по формуле:
(1)
где КОА
ДЗ
— коэффициент отвлечения оборотных средств в
дебиторскую задолженность;
ДЗ — дебиторская задолженность;
ОА — оборотные средства.
Следующим коэффициентом, который исследуется в процессе анализа
дебиторской задолженности, является оборачиваемость дебиторской
задолженности:
(2)
где О
ДЗ
— коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
В
Р
— выручка от реализации продукции;
С
ДЗ
— средняя стоимость дебиторской задолженности.
19
Кроме оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается
такой показатель как период погашения дебиторской задолженности, который
рассчитывается по формуле:
19
Лысенко Д.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2014. С. 211
30
(3)
где П
ПДЗ
— период погашения дебиторской задолженности.
Необходимо отметить, что чем выше период погашения дебиторской
задолженности, тем выше коммерческий риск организации. Таким образом,
сокращение периода погашения является благоприятным для финансового
состояния, так как деньги отвлеченные в дебиторскую задолженность
возвращаются организации быстрее.
При исследовании дебиторской задолженности особое внимание
уделяется не только абсолютному показателю сомнительной дебиторской
задолженности, но и ее удельный вес в дебиторской задолженности. Формула
расчета доли сомнительной дебиторской задолженности следующая:
(4)
где ДДЗ
сомн.
— доля сомнительной дебиторской задолженности;
ДЗ
сомн.
— сомнительная дебиторская задолженность.
Необходимо подчеркнуть, что данный показатель отражает качество
дебиторской задолженности, так как чем выше доля сомнительной дебиторской
задолженности, тем хуже качество дебиторской задолженности организации.
Часто также рассчитывается показатель доля сомнительной дебиторской
задолженности в общей сумме оборотных средств. При этом рост доли
сомнительной дебиторской задолженности ведет к снижению ликвидности
организации.
Кроме того, в ходе анализа может быть рассчитана доля безнадежной
дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности:
(5)
где ДДЗ
безнад
— доля безнадежной дебиторской задолженности;
ДЗ
безн
— безнадежная дебиторская задолженность.
Для снижения риска ликвидности предприятие может формировать
31
резерв по сомнительным долгам. Соответственно при анализе может
рассчитываться доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме
дебиторской задолженности:
(6)
где ДРЗ — доля резерва по сомнительным долгам;
Р
сом.долг
— резерв по сомнительным долгам.
Рост данной доли в динамике свидетельствует об ухудшении качества
дебиторской задолженности.
Анализ кредиторской задолженности, как и анализ дебиторской
задолженности, предполагает изучение динамики состава и структуры
кредиторской задолженности. Затем осуществляется оценка оборачиваемости
кредиторской задолженности, с помощью следующей формулы:
(7)
где О
КЗ
— это оборачиваемость кредиторской задолженности;
Скз — средняя стоимость кредиторской задолженности.
20
Рост оборачиваемости кредиторской задолженности означает
относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого
предприятию, а снижение говорит о том, что предприятие увеличивает покупки
в кредит.
Еще одним показателем, исследуемым в процессе анализа кредиторской
задолженности, является период погашения кредиторской задолженности.
Формула расчета показателя следующая:
20
Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2013. С. 86
32
(8)
где П
ПКЗ
— период погашения кредиторской задолженности.
Показатель отражает срок, в течение которого предприятие
расплачивается по своим долгам с кредиторами, соответственно
положительным фактом является снижение данного срока.
Увеличение срока погашения может говорить о том, что предприятие
активно использует кредиторскую задолженность в качестве источника
финансирования, а также использовании коммерческого кредита организаций-
кредиторов.
В случае когда, по данным бухгалтерской отчетности выявлено наличие
просроченной кредиторской задолженности, целесообразным является расчет
доли просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской
задолженности.
Особое значение имеет такой показатель как коэффициент соотношения
кредиторской задолженности к собственному капиталу:
(9)
где К
КЗ/СК
— коэффициент соотношения кредиторской задолженности к
собственному капиталу;
КЗ — кредиторская задолженность;
СК — собственный капитал.
21
Данный показатель отражает величину привлекаемых средств на
единицу собственного капитала.
Необоснованный рост кредиторской задолженности является
21
Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимовой.
- М.: ИНФРА-М, 2013. С. 108
33
негативным фактором для организации. Поэтому применяется механизм
реструктуризации кредиторской задолженности.
Реструктуризация кредиторской задолженности предполагает
предоставление предприятию отсрочек и рассрочек по уплате долгов и может
осуществляться на основе соглашений с кредиторами или решения
арбитражного суда о признании организации банкротом.
В особом порядке осуществляется реструктуризация долгов организации
перед бюджетами всех уровней и государственными внебюджетными фондами.
Мероприятия, проводимые в рамках реструктуризации кредиторской
задолженности, влияют на структуру капитала организации. Эти изменения
повышают финансовую устойчивость и текущую платежеспособность
организации за счет увеличения доли собственного капитала в общей сумме
финансовых ресурсов организации.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предполагает
анализ коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности, который рассчитывается по формуле:
(10)
где К
ДЗ/КЗ
— коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности. Оптимальным значением является 0,9-1, т.е. когда величины
дебиторской и кредиторской задолженности примерно равны.
22
Для организации выгодно, чтобы оборачиваемость дебиторской
задолженности равнялась кредиторской задолженности или была несколько
выше ее.
Зачастую осуществляется сравнение периодов погашения дебиторской и
кредиторской задолженностей. При этом, стоит отметить, что положительным
фактором является небольшой разрыв во времени погашения дебиторской и
22
Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. А.М. Ковалевой. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2013.
С. 104
34
кредиторской задолженности. Так же может быть проведен сравнительный
анализ темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. По итогам
этого сравнения может проводиться прогнозирование финансового состояния
предприятия.
Вывод по главе 1.
В данной главе была рассмотрена природа возникновения дебиторской и
кредиторской задолженности, а также представлены определения данных
понятий. Кроме того, дана краткая классификация видов дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия, а также раскрыты особенности
организации анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Затем было
дано описание методик анализа задолженностей предприятия.
35
Глава 2. Оценка состояния и эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностями ООО «КМС»
2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятия
ООО «КМС» – это современное предприятие с новейшими
технологическими линиями и возможностью производства
металлоконструкций любого уровня сложности. Предприятие осуществляет
свою деятельность с 2012 года. Юридический адрес предприятия: г. Краснодар,
ул. Суворова, 49.
ООО «КМС» действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ,
федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», а
также другими законодательными актами Российской Федерации. Общество
является коммерческой организацией и создано на неограниченный срок.
Целью создания общества является получение прибыли.
Исследуемое предприятие действует на основании Устава ООО.
Учредителем ООО является физическое лицо, которое одновременно
выполняет функции генерального директора.
Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает
по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от
своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и
личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде.
Общество имеет самостоятельный баланс, вправе в установленном порядке
открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее
пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное
фирменное наименование на русском языке и указание на его место
нахождения, штампы и бланки со своим фирменным наименованием.
Организационная структура предприятия представлена в приложении 5.
В настоящее время предприятие выпускает следующие группы
продукции:
— строительные металлоконструкции;
— грузоподъемное оборудование;