55
4. Долгосрочные пассивы
0
0
0
0
0
5. Наличие собственных
источников формирования
средств (стр.3+стр.4)
307675
318187
335601
103,42%
105,47%
Продолжение таблицы 12
Показатель
на
31.12.
2016 г
на
31.12.
2017 г
на
31.12.
2018 г
Изменение
2017 от
2016
2018 от
2017
1
2
3
4
5
6
6. Краткосрочные заемные
средства
33910
44632
48650
131,62%
109,00%
7. Общая величина основных
источников (стр.5+стр.6)
341585
362819
384251
106,22%
105,91%
8. Общая величина запасов
228001
255501
257722
112,06%
100,87%
9. Излишек, недостаток
собственных оборотных
средств
79674
62686
77879
78,68%
124,24%
10. Излишек (+), недостаток (-
) собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов (стр.5 -
стр.8)
79674
62686
77879
78,68%
124,24%
11. Излишек (+), недостаток (-
) общей величины основных
источников формирования
запасов (стр 7 – стр 8)
113584
107318
126529
94,48%
117,90%
Далее необходимо определить тип финансовой устойчивости:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного
периода устанавливают по формуле:
СОС = СК — ВОА,
где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного
периода;
СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА —
внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
56
СОС=404988-66453=338535
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов
(СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СК — ВОА + ДКЗ
или
СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса
«Долгосрочные обязательства»).
СДИ = 338535+0=338535
3. Общая величина основных источников формирования запасов
(ОИЗ) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V
«Краткосрочные обязательства»).
ОИЗ =338535+453638=792173
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З,
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З —
запасы (раздел II баланса).
∆СОС =338535-453638=-115103
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов ( ∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З.
∆СДИ =338535-453638=-115103
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З.
∆ОИЗ =792173-453638=338535
57
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М = ( ∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по
формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Таким образом, у ООО «РЕШАЛА» неустойчивый тип финансовой
устойчивости.
Проведем анализ финансового состояния и финансовой устойчивости
ООО «РЕШАЛА» в таблице 13.
Таблица 13
Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ООО
«РЕШАЛА» за 2016–2018 гг.
Показатель, млн. руб.
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение
2017/2016
Изменение
2018/2017
Оборотные активы
362097
390233
387185
28136
-3048
Обязательства
(стр1400+1500)
33910
44632
48650
10722
4018
Капитал и резервы
380890
400387
404988
19497
4601
Суммарные активы
414800
445019
453638
30219
8619
Собственные оборотные
средства (стр 1300-1100)
328368
345647
338535
17279
-7112
Финансовые вложения
10000
10000
10000
0,00
0
Коэффициент
обеспеченности
собственными источниками
финансирования
0,91
0,89
0,87
-0,02
-0,01
Коэффициент
капитализации
0,09
0,11
0,12
0,02
0,01
Коэффициент
концентрации собственного
капитала
0,92
0,90
0,89
-0,02
-0,01
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,92
0,90
0,89
-0,02
-0,01
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
(Ко)
Ко = Со/ О (8)
58
где Со- собственные оборотные средства;
О – оборотные активы.
Кп2018=338535/387185=0,87
Кп2017=345647/390233=0,89
Кп2016=328368/362097=0,91
Коэффициент капитализации(Кк)
Кк=(До + Ко)/К (9)
где До – долгосрочные обязательства;
Ко- краткосрочные обязательства;
К –капитал и резервы
Ка2018=48650/404988=0,12
Ка2017=44632/400387=0,11
Ка2016=33910/380890=0,09
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс)
Ккс = К/Са (10)
где К –капитал и резервы
Са – суммарные активы
Ккс2018=404988/453638=0,89
Ккс2017=400387/445019=0,90
Ккс2016=380890/414800=0,92
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)
Кфу = (Ск + Д)/В (11)
где Ск – собственный капитал;
Д – долгосрочные кредиты и займы;
В – валюта баланса
Ка2018=404988/453638=0,89
Ка2017=400387/445019=0,90
Ка2016=380890/414800=0,92
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сказать,
что Коэффициент обеспеченности собственными источниками
59
финансирования снижается в исследуемом периоде, однако его значения
находятся в пределах нормы. Коэффициент капитализации увеличивается в
исследуемом периоде, это показывает снижение предпринимательского риска
предприятия. Коэффициент концентрации собственного капитала в
исследуемом периоде меньше нормы. На коэффициенты финансовой
устойчивости влияют такие внешние факторы, как инфляционные процессы, а
внутренние факторы – состояние имущества, то есть объем обязательств и
активов компании.
2.4. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью ООО
«Решала»
Для оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, оценим показатели ликвидности.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «РЕШАЛА» за 2016–2018
гг., таблица 14.
Таблица 14
Анализ ликвидности ООО «РЕШАЛА» за 2016–2018 гг
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
2018/2017
Изменение
показателя
2017/2016
на
31.12.2016
на
31.12.2017
на
31.12.2018
Оборотные активы
362097
390233
387185
28136
-3048
Текущие
обязательства
33910
44632
48650
10722
4018
Денежные средства
8940
3732
3546
-5208
-186
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
113983
119764
114820
5781
-4944
Краткосрочные
финансовые
вложения
10000
10000
10000
0
0
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
10,68
8,74
7,96
-1,93
-0,78
Коэффициент
быстрой
ликвидности
3,92
2,99
2,64
-0,93
-0,35
Коэффициент
абсолютной
0,56
0,31
0,28
-0,25
-0,03
60
ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности(Кал)
Кал =
Д+Кф
Т
(1)
где Д – денежные средства;
Кф – краткосрочные финансовые вложения;
Т – текущие обязательства.
Кал2018=(3546+10000)/ 387185=0,28
Кал2017=(3732+10000)/ 390233=0,31
Кал2016=(8940+10000)/ 362097=0,56
Коэффициент быстрой ликвидности(Кбл)
Кбл =
Д+Кф+Кд
Т
(2)
где Д – денежные средства;
Кф – краткосрочные финансовые вложения;
Кд – краткосрочная дебиторская задолженность;
Т – текущие обязательства.
Кбл2018=(3546+10000+114820)/ 387185=2,64
Кал2017=(3732+10000+119764)/ 390233=2,99
Кал2016=(8940+10000+113983)/ 362097=3,92
0
2
4
6
8
10
12
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
на 31.12.2016 на 31.12.2017 на 31.12.2018
61
Рисунок 11. Динамика коэффициентов ликвидности ООО
«РЕШАЛА» за 2016–2018 гг.
Коэффициент текущей ликвидности(Ктл)
Ктл =
О
Т
(3)
где О – оборотные активы;
Т – текущие обязательства.
Ктл2018=387185/48650=7,96
Ктл2017=390233/44632=8,74
Ктл2016=362097/33910=10,68
В исследуемом периоде коэффициент текущей ликвидности
демонстрирует тенденцию к снижению, однако он имеет значения больше
оптимальных значений. Коэффициент быстрой ликвидности имеет значения
больше 1, что характеризует финансовое состояния фирмы, как
положительное. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значения
больше 0,2 в исследуемом периоде, что является больше нормативных
значений.
Далее проведем оценку показателей рентабельности (Таблица 15).
Таблица 15
Динамика показателей рентабельности, тыс. руб.
Наименование
показателя, тыс. руб.
2016 год
2017 год
2018 год
Изменение в абс. вел.
2018/2017
2017/2016
Выручка
891684
902432
937533
10748
35101
Прибыль от продаж
53596
31266
27708
-22330
-3558
Прибыль до
налогообложения
51457
30584
18654
-20873
-11930
Чистая прибыль
40111
23669
12356
-16442
-11313
Средняя величина
собственного
капитала
362671
390639
402688
27968
12049
Средняя величина
активов
414800
445019
453638
30219
8619
Коэффициент
экономической
0,12
0,07
0,04
-0,06
-0,03
62
Наименование
показателя, тыс. руб.
2016 год
2017 год
2018 год
Изменение в абс. вел.
2018/2017
2017/2016
рентабельности
Коэффициент
финансовой
рентабельности
0,11
0,06
0,03
-0,05
-0,03
Коэффициент
коммерческой
рентабельности
0,06
0,03
0,03
-0,03
-0,01
Коэффициент экономической рентабельности(Кэр)
Кэр =
Пн
Са
(4)
где Пн – прибыль до налогообложения;
Са – средняя величина активов.
Кра2018=18654/453638=0,04
Кра2017=30584/445019=0,07
Кра2016=51457/414800=0,12
Коэффициент финансовой рентабельности(Крск)
Крск =
Ч
Сск
(5)
где Ч- чистая прибыль;
Сск – средняя величина собственного капитала.
Крск2018= 12356/402688=0,03
Крск2017=23669/390639=0,06
Крск2016=40111/362671=0,11
Коэффициент коммерческой рентабельности(Крп)
Крп =
П
В
(6)
где П – прибыль от продаж;
В – выручка от продаж.
Крп2018=27708/937533=0,03
Крп2017=31266/902432=0,03
63
Крп2016=53596/891684=0,06
На основе данных таблицы 16, можно утверждать, что экономическая
рентабельность снизилась на 3% в 2018 по сравнению с 2017 годом.
Коэффициент финансовой рентабельности снижается в 2018 году по
сравнению с 2017 годом на 3%. Коэффициент коммерческой рентабельности
снижается на 1%.
Выводы по главе
Таким образом, во второй главе выпускной квалификационной работы
было рассмотрено предприятие, которое занимается предоставлением
юридических услуг.
Комплексный анализ деятельности предприятия позволил выявить
недостатки в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью:
- наличие просроченной дебиторской задолженности;
- большая доля дебиторской задолженности в структуре активов;
- неудовлетворительная скорость оборота активов организации.
Анализ показателей деловой активности позволяет сделать вывод о том,
что на сегодняшний день ООО «РЕШАЛА» имеет возможность рассчитаться с
кредиторами, так как коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности имеет высокие значения. Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов демонстрирует тенденцию к снижению, однако его
значения достаточно высокие, что характеризует наличие у предприятия
оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
демонстрирует тенденцию к снижению и показывает, что активы предприятия
оборачиваются за год не менее 2-х раз.
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сказать,
что Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования снижается в исследуемом периоде, однако его значения
находятся в пределах нормы. Коэффициент капитализации увеличивается в
исследуемом периоде, это показывает снижение предпринимательского риска
64
предприятия. Коэффициент концентрации собственного капитала в
исследуемом периоде меньше нормы. На коэффициенты финансовой
устойчивости влияют такие внешние факторы, как инфляционные процессы, а
внутренние факторы – состояние имущества, то есть объем обязательств и
активов компании.
Глава 3. Совершенствование управления дебиторской и
кредиторской задолженностью ООО «Решала»
3.1. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия
Рассмотрим эффективность направления «Рекомендация, направленная
на снижение дебиторской задолженности».
Рассмотрим факторинговую сделку между ООО «РЕШАЛА» и ПАО
«Московский кредитный банк». Ставка – 15% годовых, дополнительные
платежи – комиссия за обработку счета-фактуры в размере 50 рублей за
штуку. ООО «РЕШАЛА», 07 декабря заключило договор на осуществление
работ с организацией ОАО «ВНИПИЭТ» (должник) на сумму 7473млн.
рублей. Согласно этому договору покупатель должен оплатить данную
продукцию в срок до 20 января. Испытывая недостаток денежных средств,
ООО «РЕШАЛА» 15 января заключает договор факторинга с Коммерческим
банком ПАО «Московский кредитный банк» (финансовый агент) и передает
ему свое право денежного требования к ОАО «ВНИПИЭТ».
ПАО «Московский кредитный банк» 10 января осуществляет
финансирование клиента в размере 90% от суммы дебиторской задолженности
– 7473млн. рублей.
После обработки счета-фактуры компания получит от банка:
7473*0,9=6725,7 тыс. рублей
Комиссия за использование факторинговых средств составит:
(7473*0,9*0,15)/365*36=99,5 тыс. рублей